貿易摩擦對電力需求影響分析及建議

張暢

一、中美貿易摩擦相關情況

（一）中美貿易摩擦的基本情況

歷史上，五次對華“301調查”均以談判協商收尾。美國先后于1991年4月、1991年10月、1994年6月、1996年4月、2010年10月五次對中國實施301調查，涉及知識產權、市場準入、清潔能源政策方面，調查的結果幾乎都是通過與美國磋商和談判，最終達成協議或妥協，而美國最終執行報復性措施較少。

本次中美貿易摩擦的規?？涨啊鹇葬槍π悦黠@。2017年8月18日美國正式對中國發起“301調查”至今，雙方實施多回合制裁和反制，并就貿易爭端進行三輪談判，涉及產品種類和商品總額不斷攀升，規?？涨?。本輪美方對中方進口加征關稅所涉及的領域，主要包括：工業機器人、新一代信息技術、新能源汽車等，正是針對《中國制造2025》中列出的十大重點領域，戰略針對性十分明顯。

（二）中美貿易摩擦的內在邏輯

難逃“修昔底德陷阱”，為限制中國產業轉型升級，貿易摩擦是美方必然選擇。從歷史上看，德國、日本均是GDP接近美國70%的體量時，美國開始發動貿易戰。2017年中國GDP達12萬億美元，相當于美國的63%，并且中國經濟增長率為6.9%，遠高于美國的2.3%。若保持此增速增長，約在2027年前后，中國有望取代美國成為世界第一大經濟體。因此，美國試圖重演十九世紀八十年代美日貿易摩擦以遏制中國復興，尤其是遏制中國經濟轉型升級、阻滯中國技術進步。

加速美元回流本土，加息+縮表+減稅的“組合拳”之后，貿易摩擦是題中應有之義。美國總統特朗普上任后，通過加息、縮表和減稅一系列措施，引導美元回流美國的趨勢越發明顯。今年第一季度，超過3000億美元回流美國，成為史上最大規模的美元回流潮。與此同時，美方通過中美貿易爭端，加大中國企業國際貿易成本，迫使企業在美國本土設廠，導致國內資本回流美國，美元受到追捧。而基于美國芯片、通訊等優勢工業產品基礎上發展起來的國內終端企業，因貿易成本加大將陷入困境，部分行業有可能陷入蕭條，使人民幣等新興市場貨幣失去經濟支撐。

貿易摩擦和技術壁壘難阻中國高技術產業發展，美國貿易保護主義得不償失。經過多年發展，我國高技術產業已形成了體系完整、配套齊全、能力巨大的產業體系，關鍵核心技術取得重要突破，具備做強做大的較好基礎。國內市場規模和發展潛力巨大，可依托龐大的內需推進核心技術的研發和產業化，貿易壁壘不會阻礙中國高技術產業快速發展步伐。同時，美國智庫布魯金斯學會發布的研究顯示，關稅增加10%，美國6DP將損失1.3%，貿易保護主義將最終損害美國民眾利益和政府公信力，得不償失。

二、中美貿易摩擦對中國的影響分析

（一）對宏觀經濟的影響

外資逐步出走，出口大幅降速，消費增長乏力，“三駕馬車”均受影響。投資方面，中美貿易摩擦一旦全面鋪開，外資不得不為求生而轉移或部分轉移其生產業務到其他國家與地區，而國內杠桿率居高不下，投資增長將難以為繼。出口方面，6月份中國采購經理人指數（PMI）新出口訂單的分項指數從51.2降至49.8，數據表明出口訂單下滑收縮。消費方面，由于出口訂單減少和進口成本增加，居民就業率和消費能力將進一步削弱。整體來看，美國提高關稅可能使中國經濟增長放緩0.5%個百分點，對中國經濟造成的損害在可承受范圍之內。

加速中國的制造業向東南亞的轉移，減少外企在中國的投資，中長期會損害中國的實體經濟。從產業結構上看，我國的中低端正被東南亞搶走，中端產業又面臨美國的貿易摩擦，高端產業又鳳毛麟角，產業結構會出現嚴重的失調。從外資利用上看，外國企業投資為中國帶來資金、技術、管理理念和就業，一旦大量投資者抽離資金將對整個金融體系造成沖擊，影響海外市場和外匯收入，提升城鎮失業率，并削弱中國企業整體創新環境。

限制人才回中國、限制高科技產業出口到中國，以技術封鎖制約中國2025戰略。一方面，美國限制高端技術對于中國的出口，中國的一些科技產業將面臨缺乏核心關鍵技術、而無法運營的地步。另一方面，從歷史上來看，我國的高端技術還是主要靠從美國留學回來的高端人才，美國限制人才到中國的流動，從根本上扼殺中國的技術進步，實現對“中國制造2025”爺底抽薪。

（二）對能源行業的影響

對油氣行業及相關化工產業有一定影響。油價方面，美國對中國原油出口量平均為36.3萬桶/日，占中國進口總量比例超過3%。如果對第二批商品也加征25%的關稅，則可增加國內油價上漲壓力。能源合作方面，去年中美簽訂的千億美元大單將會難以落地，中國企業對美國油氣出口基礎設施的投資熱情將深受打擊。化工產品方面，丙烯、聚乙烯及部分下游化工產品也被列入清單，2017年，我國共進口聚乙烯128.95萬噸，進口依存度為42.64%，其中從美國進口聚乙烯5.46萬噸，占進口總量的14.41%，如果中國關稅實施，將對相關化工企業帶來打擊。對電力設備行業有一定影響。風電設備生產商將受沖擊。截至2017年底，中國風電機組累計出口到33個國家，向美國出口的風電機組容量最多，占出口總容量的17%。我國高壓產品尤其是特高壓技術全球第一，且市場主要面向“一帶一路”沿線缺電國家，因此特高壓設備不受影響。

三、中美貿易摩擦對電力行業的影響分析

（一）中美貿易摩擦對用電需求的影響

從短期看，中美貿易摩擦對用電需求造成的影響有限。目前我國電力基本上處于自給自足狀態，電力出口量較小，所占比重僅為全社會用電量的0.3%左右，而且出口地區主要為周邊地區或國家，基本不受中美貿易摩擦的影響。美國對我國加征關稅的商品大部分為高科技產品，其單位增加值電耗水平應低于四大高耗能行業之外的制造業單位增加值平均水平，即使按照0.075千瓦時/元這一水平測算，500億美元的商品全部停止出口對我國用電量的影響也僅在230億千瓦時左右，占我國全年全社會用電量比重僅為0.4%左右。

長期來看，中美貿易摩擦將使中國工業受到一定沖擊，也將全面傳遞至電力工業領域，將導致全社會用電量下降，最終致使公司用電需求速度放緩。全方位貿易摩擦的參與者絕對不僅是中美雙方，其將裹挾全產業鏈，首先，出口的不斷下滑必然造成工業生產減少，工業上下游產業鏈較長，包括整個流程包括資源和原材料的采掘、深加工，零部件的制造和生產，各環節的營銷、服務等環節，最終商品的出口受限對其配套的上下游產業的生產都帶來或多或少的影響。貿易摩擦第二份清單包含更多的是對供應鏈更重要且高附加價值的產品，第二階段的產品與工業行業聯系十分緊密，必將通過產業鏈各方面傳遞至電氣工業行業。另外，部分外資民資企業撤離中國，尋求新的投資以求生產。中美貿易摩擦一旦全面鋪開，外資民資企業將面臨選擇，面對美國這個全球最大的消費市場，外資不得不為求生而轉移或部分轉移其生產業務到其他國家與地區。

（二）中美貿易摩擦對電力行業產業布局的影響

為主動減少對美國市場的依賴，促使電力行業加快“一帶一路”戰略布局，開拓更廣泛的國際市場。通過提高對“一帶一路”、金磚國家、相關國家能源進出口及投資比重，推動全球能源互聯網創新發展。擴大對外直接投資，加大實施海外本地化運營和管理力度，引進優質資源，輸出發展理念和發展經驗，推動高質量發展。

國內新能源汽車發展提速將促使公司優化調整電動汽車產業整體布局。美國的征稅清單中新能源汽車也被列入其中，新能源汽車出口受到限制，產能將轉向國內市場。此外，在中國放開國外新能源汽車企業國內獨資建廠限制之后，特斯拉（上海）有限公司于5月10日獲上海浦東新區市場監管局核發的營業執照。特斯拉上海有限公司的成立，是外資獨資的開始，未來將直接沖擊國內的新能源汽車市場。電動汽車迎來電池性能大幅提升與成本大幅下降的窗口期，國內電動市場競爭將愈加激烈，促使公司調整優化調整電動汽車產業整體布局，加快充電設施建設步伐，探索與車企合作新模式。

（三）中美貿易摩擦對電力能源轉型的影響

中美貿易摩擦將推動終端能源消費由油、氣向電快速轉變，推動電力能源互聯網建設。在消費側，油氣價格上升，將促進公司加快能源轉型和再電氣化進程，加大電能替代實施力度，大幅提升電能占終端消費比重，逐步減輕對油氣資源等化石資源的依賴。在中間環節，為保證國家能源安全，需立足國內，將國內供應作為保障能源安全的主渠道，進一步增加區域間的能源互濟能力顯得尤為重要，需要加快推進特高壓跨區輸電通道建設。在供給側，提升各電壓等級清潔能源輸送能力，擴大電量交易規模，推動解決“三棄”問題。

四、相關建議和應對策略

發揮公司產學研優勢，集中力量、協同攻關重點領域核心技術，掌握競爭和發展主動權。面向國家重大需求，加強交直流混聯大電網控制、柔性輸電、分布式能源、新材料應用等基礎研究與投入，力爭在新一代電力系統和能源互聯網領域取得重大成果，積極引領全球電力科技發展方向。協同各方資源，盡快實現人工智能、5G、基礎軟件、電力工控芯片等領域重點技術突破，實現核心技術的自主可控和產品的國產化替代。

加快再電氣化進程，促進能源轉型，提高國家能源安全保障能力。堅持把推動再電氣化、構建能源互聯網，以清潔和綠色方式滿足電力需求作為基本使命。在供給側，發揮電網的能源轉換樞紐和基礎平臺作用，加快“大電網”基礎設施建設，確保清潔能源“送得出、落得下、用得上”，推進向以可再生能源為主導的能源結構轉變。在消費側，推動終端能源消費由油、氣向電快速轉變，深入實施電能替代戰略，廣泛拓展在交通、工業、商業等領域的電代煤、電代油模式，拓展全社會用電范圍，加快構建現代能源體系。