普惠金融：25年再出發(fā)

吳曉靈

從四個(gè)方面著手：一是理念更新，二是制度建設(shè)，三是技術(shù)進(jìn)步，四是金融教育。

在社會(huì)制度既定的背景下，一個(gè)國家要發(fā)展和穩(wěn)定，一定要做兩件事情。第一，提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力，創(chuàng)造更多的財(cái)富；第二，讓全民共享發(fā)展的成果。

任何一個(gè)國家都存在弱勢群體，特別是一些貧困人口，政府應(yīng)資助他們，但是這種資助僅僅能夠使其維持生存。他們?nèi)绻敫淖冏约旱拿\(yùn)，讓自己生活得更好、發(fā)展得更好，就必須憑自己的努力去爭得更好的社會(huì)地位和物質(zhì)享受，小額信貸能夠起到這樣的作用。

諾貝爾和平獎(jiǎng)獲得者尤努斯（Muhammad Yunus）就是用商業(yè)可持續(xù)的小額信貸方式幫助窮人改變命運(yùn)的典范。只有消滅了貧困，才能夠使社會(huì)得到安寧。

普惠金融是聯(lián)合國在2005年世界小額信貸年提出的概念，是小額信貸的發(fā)展和延伸，其基本含義就是要讓每一個(gè)有金融需求的人都能夠及時(shí)地、方便地、有尊嚴(yán)地以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格獲得高質(zhì)量的金融服務(wù)，給每一個(gè)想改變自己命運(yùn)的人一次機(jī)會(huì)。由于低收入人群在獲得金融服務(wù)上更加困難，因而普惠金融的重點(diǎn)往往在低收入人群上。

仍處于初級(jí)階段

自上世紀(jì)90年代起，普惠金融在中國的發(fā)展大致經(jīng)歷了四個(gè)階段。

第一階段是上世紀(jì)90年代后半期。始于1993年中國社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所引入尤努斯創(chuàng)立的孟加拉鄉(xiāng)村銀行小額信貸模式，在河北易縣建立扶貧經(jīng)濟(jì)合作社，這是我國第一次引入小額信貸扶貧模式，開啟了普惠金融發(fā)展的公益性小額信貸階段。

第二階段自上世紀(jì)末至2005年。1997年中國人民銀行出臺(tái)了《農(nóng)村信用社小額信用貸款管理暫行辦法》，提出采取“一次核定、隨用隨貸、余額控制、周轉(zhuǎn)使用”的管理辦法。開展基于農(nóng)戶信譽(yù)，無需抵押或擔(dān)保的貸款，并建立農(nóng)戶貸款檔案，農(nóng)村小額信貸得以全面發(fā)展，普惠金融進(jìn)入發(fā)展性微型金融階段。

第三階段自2005年至2011年。2005年中央“一號(hào)文件”明確提出，“有條件的地方，可以探索建立更加貼近農(nóng)民和農(nóng)村需要，由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸組織。”此后包括小額貸款公司等各類小額信貸組織和村鎮(zhèn)銀行迅速興起，這是綜合性普惠金融階段。

第四階段自2011年至今，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品為廣大群眾提供了互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)蓉S富多樣的金融服務(wù)，普惠金融發(fā)展進(jìn)入創(chuàng)新性互聯(lián)網(wǎng)金融階段。

25年以來，中國的普惠金融體系取得了重大進(jìn)展。首先，小額信貸市場形成并不斷成熟，從農(nóng)村擴(kuò)展到城市。小額信貸在很大程度上解決了低收入人群、小微企業(yè)貸款難和金融機(jī)構(gòu)難貸款的問題，使得兩者之間實(shí)現(xiàn)了雙贏，對(duì)于降低城鄉(xiāng)貧困人口和解決小微企業(yè)融資問題發(fā)揮了積極作用，也讓他們積累了信用，從而更易于獲得金融服務(wù)。

第二，促進(jìn)普惠金融體系發(fā)展的政策體系不斷完善。

第三，服務(wù)普惠金融發(fā)展的行業(yè)組織不斷建立和發(fā)展。

第四，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)多層次和多樣化。除了最初開展扶貧行動(dòng)的公益性小額信貸機(jī)構(gòu)之外，農(nóng)信社系統(tǒng)、小額貸款公司、城市商業(yè)銀行、部分國有大銀行、股份制銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)等等，都成為普惠金融體系一員。

第五，金融服務(wù)產(chǎn)品多樣化和綜合化，由小額貸款擴(kuò)展到支付、存款、匯兌、保險(xiǎn)和理財(cái)?shù)榷喾N金融服務(wù)產(chǎn)品。

第六，小額信貸模式多樣化和本土化。從單一的孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式，發(fā)展到德國國際項(xiàng)目咨詢公司（IPC）模式，再到信貸工廠模式以及各種因地制宜的本土模式。

第七，發(fā)展普惠金融的技術(shù)手段數(shù)字化趨勢不斷加強(qiáng)。由傳統(tǒng)的線下入戶調(diào)查發(fā)展到現(xiàn)今的線上大數(shù)據(jù)分析，極大地?cái)U(kuò)展了金融服務(wù)的能力和范圍。

盡管如此，當(dāng)前中國普惠金融的發(fā)展仍處于初級(jí)階段。中國的人均持有銀行賬戶數(shù)量、銀行網(wǎng)點(diǎn)密度等基礎(chǔ)金融服務(wù)水平已達(dá)到國際中上游水平，但仍存在著普惠金融服務(wù)不均衡、法律法規(guī)體系不完善、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有待加強(qiáng)、商業(yè)可持續(xù)性有待提升等問題。

其中，最突出的仍然是對(duì)弱勢群體金融服務(wù)的不足。弱勢群體的問題主要來源于信息不對(duì)稱和交易成本高兩方面，雖然信息技術(shù)的進(jìn)步有利于促進(jìn)普惠金融全面而深入的發(fā)展，但由于“數(shù)字鴻溝”的存在，金融素養(yǎng)和科技知識(shí)不足的弱勢人群獲取金融服務(wù)的能力與中高收入人群的差距可能進(jìn)一步擴(kuò)大。

因此，要解決普惠金融的“最后一公里”難題，其核心問題是能力建設(shè)，不僅是普惠金融需求方需要進(jìn)行能力建設(shè)，普惠金融供給方、政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)也面臨能力建設(shè)問題。

四方面著力

在筆者看來，推行普惠金融，要從四個(gè)方面著手：一是理念更新，二是制度建設(shè)，三是技術(shù)進(jìn)步，四是金融教育。

首先是更新理念，要讓金融機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展，才有提供服務(wù)和改進(jìn)服務(wù)的基礎(chǔ)。讓利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)是普惠金融的基石。將本求利是金融區(qū)別于財(cái)政無償撥付的特點(diǎn)。尋求金融服務(wù)的人必須有還本付息的能力，在面對(duì)改變命運(yùn)的機(jī)會(huì)時(shí)資金的可獲得性遠(yuǎn)比資金的價(jià)格更重要。這是上個(gè)世紀(jì)世界銀行介入扶貧工作的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)。尤努斯的孟加拉鄉(xiāng)村銀行就是改變了依靠捐贈(zèng)扶貧的道路，用商業(yè)可持續(xù)的小額信貸走出了一條“造血”扶貧的道路。利率市場化就是實(shí)現(xiàn)利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)：利率=資金成本+管理成本+風(fēng)險(xiǎn)損失+預(yù)期利潤。金融機(jī)構(gòu)如果不能用利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，它將無法生存和發(fā)展，也不會(huì)去拓展有風(fēng)險(xiǎn)的新客戶，受損失的將是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因而上個(gè)世紀(jì)麥金農(nóng)教授的金融深化理論首先是利率市場化。

在利率覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)原則下，必然會(huì)有一些能力相對(duì)不足、但不是政府救助對(duì)象的人需要幫助。此時(shí)政府給予特定人群擔(dān)保增信或貼息補(bǔ)助，則是用財(cái)政資金撬動(dòng)金融資金的最好方式。這是金融與財(cái)政相互配合發(fā)展普惠金融的最佳組合。

其次要完善金融業(yè)的制度建設(shè)。普惠金融的制度建設(shè)包括兩個(gè)層次，一是多層次的機(jī)構(gòu)建設(shè)和多層次的市場建設(shè)；二是市場機(jī)制與政府扶持機(jī)制的結(jié)合。

在多層次機(jī)構(gòu)建設(shè)和多層次市場建設(shè)中，要以成本效益和社會(huì)公眾利益為原則，區(qū)分不同的機(jī)構(gòu)定位、市場劃分和監(jiān)管定位。普惠金融的難點(diǎn)和重點(diǎn)是低收入人群和小微企業(yè)，他們的共同特點(diǎn)是沒有健全的財(cái)務(wù)報(bào)表和信用記錄，很難成為傳統(tǒng)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的對(duì)象，強(qiáng)求傳統(tǒng)的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)為之服務(wù)難以達(dá)到預(yù)期的效果。此時(shí)降低金融服務(wù)成本的方法一是利用熟人社會(huì)的信用約束來發(fā)展植根于社區(qū)的金融組織，比如信用合作組織和社區(qū)貸款組織，讓這些植根社區(qū)的金融組織成為對(duì)接持牌商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信用平臺(tái)和毛細(xì)血管，解決貸款難的最后一百米的問題；二是發(fā)展專門服務(wù)于城鄉(xiāng)社區(qū)的微型金融機(jī)構(gòu)，例如公益性小額信貸機(jī)構(gòu)、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等，讓這些機(jī)構(gòu)可以服務(wù)貧困人口、小農(nóng)戶、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)人員和小微企業(yè)；三是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，利用大數(shù)據(jù)構(gòu)建用戶評(píng)價(jià)，解決風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與判斷問題，擴(kuò)展金融服務(wù)的能力與范圍。

普惠金融的商業(yè)可持續(xù)離不開政府的扶植。適當(dāng)?shù)慕鹑诨顒?dòng)組織形式可以降低金融服務(wù)的資金成本和管理成本，但難以降低客戶的風(fēng)險(xiǎn)成本。針對(duì)特定的目標(biāo)客戶比如扶貧戶、小微企業(yè)等政府可通過擔(dān)保基金和政策性保險(xiǎn)提供增信服務(wù)，通過對(duì)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)提升金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力以及貸款貼息降低服務(wù)對(duì)象的融資成本。

第三，普惠金融的推行會(huì)植根于信息技術(shù)的進(jìn)步。金融是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，解決信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)問題是金融業(yè)的核心競爭力。以往受制于信息搜集和加工的成本較高，金融業(yè)服務(wù)的范圍受到局限。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)的發(fā)展使得金融也有了服務(wù)于長尾客戶的可能性。

電商、社交網(wǎng)絡(luò)、各類在線服務(wù)積累了客戶許多行為數(shù)據(jù)。對(duì)這些行為數(shù)據(jù)的加工分析使人們可以對(duì)客戶的行為風(fēng)險(xiǎn)做一定的評(píng)估，這為金融機(jī)構(gòu)向沒有信用記錄的客戶提供信貸服務(wù)提供了可能。小額信用的積累能為客戶享受更多金融服務(wù)創(chuàng)造條件。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展讓移動(dòng)支付成為可能，讓金融服務(wù)可以減少對(duì)金融機(jī)構(gòu)物理網(wǎng)點(diǎn)的依賴，從而為地廣人稀或貧困地區(qū)居民開立賬戶、獲得金融服務(wù)打下基礎(chǔ)。普惠金融會(huì)在信息技術(shù)的進(jìn)步中得到推廣。高端客戶會(huì)因信息技術(shù)的進(jìn)步讓財(cái)富管理更便捷有效，低端客戶會(huì)因技術(shù)進(jìn)步而提高金融服務(wù)的可獲得性。

第四，大力推進(jìn)金融教育，提高公民金融素質(zhì)。國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)都表明，一個(gè)地區(qū)，乃至一個(gè)國家，公民的金融知識(shí)水平和信用文化狀況等方面的金融素質(zhì)，在很大程度上制約著金融業(yè)發(fā)展的深度和廣度。中國正在邁向經(jīng)濟(jì)大國和金融強(qiáng)國。金融教育水平和普及程度將決定中國金融未來的發(fā)展速度和質(zhì)量。沒有一個(gè)具有基本金融知識(shí)和正確金融觀念的公民群體，中國的金融體系的健康與安全就沒有基礎(chǔ)和保證，中國的金融強(qiáng)國地位就無從談起。

因此，在未來的金融改革發(fā)展規(guī)劃中，要把對(duì)公民的金融基礎(chǔ)知識(shí)普及教育和信用文化的培育作為一個(gè)重要的方面，要將金融啟蒙和教育納入國家戰(zhàn)略和法制化的軌道。要從金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的高度認(rèn)識(shí)金融知識(shí)普及教育和提升公民金融素質(zhì)的重要意義。

金融科技是雙刃劍，用好了會(huì)促進(jìn)金融發(fā)展，用在歪處社會(huì)損失更大。用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)包裝的非法活動(dòng)更具欺騙性，涉及面和金額更大。比如，我們看到，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國興起的過程中也伴隨著很多欺詐行為，在過去幾年遭到了金融監(jiān)管部門的整頓，而廣大不了解金融的公眾被好聽、絢麗的詞匯包裝欺騙，危害很大。由于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代信息可以迅速擴(kuò)展，現(xiàn)在的非法集資動(dòng)輒幾千萬，甚至上百億。因此，我們要開展金融教育。投資者要對(duì)自己的資金安全負(fù)責(zé)，籌資人要有收益回報(bào)給投資人。如果投資人不對(duì)自己的財(cái)產(chǎn)負(fù)責(zé)，如果籌資人不對(duì)籌資對(duì)象負(fù)責(zé)，社會(huì)金融秩序肯定是混亂的。因此，最起碼的金融知識(shí)要告訴民眾。

金融教育也要面向業(yè)界、更新知識(shí)、堅(jiān)守良知。面對(duì)金融科技的發(fā)展，當(dāng)我們運(yùn)用金融科技的時(shí)候，仍會(huì)有很多問題令人難以理解，我們要盡可能地把金融服務(wù)做得更好、做好風(fēng)控，避免由于技術(shù)失誤給客戶帶來損失。每一個(gè)金融從業(yè)人員要不斷更新自己的知識(shí)，跟緊時(shí)代的步伐，采用新技術(shù)，把資金安全、客戶利益放在第一位。成功的金融人士要有實(shí)現(xiàn)普惠金融、進(jìn)行金融教育的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。

用普惠金融的理念推行金融普惠是減少貧富差距、促進(jìn)社會(huì)和諧和包容性發(fā)展的重要制度基礎(chǔ)。中國普惠金融發(fā)展25年來，已經(jīng)從扶貧小額信貸的涓涓細(xì)流，發(fā)展成為蓬勃的服務(wù)普羅大眾和小微實(shí)體經(jīng)濟(jì)的普惠金融大潮。這是新時(shí)代解決不平衡、不充分發(fā)展問題的有效路徑，是全面建成小康社會(huì)和實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平正義的必然要求。

希望各界同仁繼續(xù)共同努力，讓中國的普惠金融體系更加健康、更加蓬勃地發(fā)展！

（本文為《“從小額信貸到普惠金融”論文集》序言）