利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行影響分析

王亞謙 福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 福建福州 350108

一、研究背景與研究意義

利率通常被看作資金的價(jià)格，能夠及時(shí)有效地反映金融市場(chǎng)中資金的供需關(guān)系，利率的變化在金融體系中發(fā)揮著重要的作用。利率市場(chǎng)化是金融改革中的重要一環(huán)，是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度所面臨的客觀要求，也是一種必然結(jié)果。2015年10月24日，中國(guó)人民銀行決定對(duì)存款利率浮動(dòng)上限不再設(shè)立限制，意味著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已基本完成。

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，居民生活水平普遍提高，農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)也大規(guī)模快速發(fā)展擴(kuò)張，從消費(fèi)領(lǐng)域到生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)鹑诜?wù)的需求都普遍增加。與此同時(shí)，各類金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行類金融機(jī)構(gòu)作為金融行業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)，利率市場(chǎng)化帶來(lái)的沖擊更為強(qiáng)烈。利率市場(chǎng)化之后，優(yōu)質(zhì)企業(yè)在向銀行尋求貸款時(shí)議價(jià)能力將提高，我國(guó)商業(yè)傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)將面臨更為嚴(yán)酷的競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行需要提高自身的經(jīng)營(yíng)能力和管理水平來(lái)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，以此來(lái)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)間接融資中扮演著重要角色，利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行將擁有更多自主經(jīng)營(yíng)的權(quán)利，通過(guò)靈活的定價(jià)策略以及繁多的金融創(chuàng)新可以給自身帶來(lái)的機(jī)遇，但也將面對(duì)市場(chǎng)利率無(wú)規(guī)則波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)研究利率市場(chǎng)化改革對(duì)商業(yè)銀行的影響有利于銀行在此背景下制定相應(yīng)的發(fā)展策略，也有利于金融業(yè)的穩(wěn)定。

二、影響原理分析

存貸高利差無(wú)法持續(xù)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行受傳統(tǒng)體制影響，營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，存款的低利率與貸款的高利率所形成的高利差給銀行帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)，利息收入在銀行收入中占比很高，非利息收入占比較少。對(duì)我國(guó)部分商業(yè)銀行年報(bào)分析發(fā)現(xiàn)，在利率市場(chǎng)化改革完成之前，以2010年為例，我國(guó)主要商業(yè)銀行利息凈收入在銀行營(yíng)業(yè)收入中占比非常高，普遍達(dá)到70%以上，在利率市場(chǎng)化改革基本完成之后，以2017年為例，占比有了較大幅度的下降。其中，五大國(guó)有商業(yè)銀行降幅相對(duì)較少，在10%以內(nèi)。其他股份制銀行下降幅度較大，大部分達(dá)到20%以上。五大國(guó)有銀行有充足的資金支撐，銀行信譽(yù)也有國(guó)家作為擔(dān)保，在存貸利率制定中較有優(yōu)勢(shì)，所以利率市場(chǎng)化對(duì)其利息收入影響相對(duì)較小，而其他股份制商業(yè)銀行，由于規(guī)模較小，面對(duì)利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的存貸利差的縮小，直接影響了其利息收入。我國(guó)傳統(tǒng)銀行主要依靠存貸利差來(lái)獲取收益，利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的存貸款利差的縮小是對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)利益的主要影響。

利率變化波動(dòng)增大。在實(shí)行利率管制下，通過(guò)對(duì)設(shè)定存款利率上限和貸款利率下限，可以保證存貸款業(yè)務(wù)所獲得的利差，銀行相當(dāng)于有了收入保障線，可以保障銀行在存貸款業(yè)務(wù)中所獲得的最低收入，銀行的經(jīng)營(yíng)收益也有了一定保障，有利于銀行長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。當(dāng)利率市場(chǎng)化之后，存貸款利率隨著市場(chǎng)波動(dòng)而發(fā)生變化，利率預(yù)期不確定性增加，銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的難度將增大，銀行的收益也隨之而不穩(wěn)定，利率的頻繁波動(dòng)將銀行置身于利率變動(dòng)而引起的效益不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)之中，影響了銀行健康發(fā)展，對(duì)商業(yè)銀行的安全性、流動(dòng)性、效益性經(jīng)營(yíng)造成危害，不利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

商業(yè)銀行在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中主要面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等的影響，而利率市場(chǎng)化會(huì)進(jìn)一步加大商業(yè)銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化使存貸利差縮小，降低了商業(yè)銀行的盈利水平，銀行盈利能力的下降將會(huì)影響銀行凈資產(chǎn)的積累，進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生影響，增大了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，此外，金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銀行為獲取資金增大營(yíng)業(yè)利潤(rùn)采取擴(kuò)張信用、攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)的方式，造成商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的同步增大。利率的頻繁波動(dòng)造成匯率頻繁波動(dòng)，銀行收益成本不確定性增加，金融資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)頻繁，會(huì)造成匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的增加。

三、政策建議

利率市場(chǎng)化改革在給商業(yè)銀行帶來(lái)負(fù)面影響的同時(shí)，也會(huì)帶來(lái)一些積極的影響。利率市場(chǎng)化改革增加銀行同業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)，倒逼商業(yè)銀行對(duì)自身經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革創(chuàng)新，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化改革推行的逼促下，產(chǎn)品創(chuàng)新能力得以提升，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得以轉(zhuǎn)型升級(jí)。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)在利率市場(chǎng)化改革之后也得到增加，銀行對(duì)其產(chǎn)品的自主定價(jià)能力提高，面對(duì)不同的客戶可以實(shí)行差異性定價(jià)，使風(fēng)險(xiǎn)最小化以獲得更大的利潤(rùn)。伴隨利率市場(chǎng)化改革而來(lái)一系列風(fēng)險(xiǎn)，將促使商業(yè)銀行健全自身的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并使監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大金融監(jiān)管力度和范圍，我國(guó)金融市場(chǎng)也將日趨完善，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，而這種良好的金融環(huán)境優(yōu)惠進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展。

利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)了一系列的挑戰(zhàn)的同時(shí)，也帶來(lái)機(jī)遇。為使商業(yè)銀行抓住機(jī)遇，獲得更大的收益，并穩(wěn)定金融市場(chǎng)，提出以下建議：一、商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)成本的控制，調(diào)整內(nèi)部業(yè)務(wù)導(dǎo)向，合理發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力；二、人民銀行加快存款保險(xiǎn)制度的設(shè)立，以此應(yīng)對(duì)商業(yè)銀行可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)和銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；三、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善金融監(jiān)管制度，建立新的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和防控體系以應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化可能引起的金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。