新能源產業融資管理研究

駱沁蕾 中國中元國際工程有限公司

一、我國新能源產業融資現狀概述

新能源產業作為一個資本密集型和技術新興的產業劃分結構,使得新能源在當今社會具有投入高、風險高、回報高的具體特征,尤其是光伏與風電等新能源領域對于資金的需求量極大.隨著市場的前進,新能源產業融資逐步走向多元化.目前,在我國新能源領域整體結構的資金來源形式主要有銀行信貸、債券、股票、投資、融資租賃等.在市場經濟下,一般有直接融資和間接融資兩個渠道.我國新能源以及周邊環境尚不完善,投資的獲利方式相較于發達國家手段較為單調,綜合目前國內先行跨入領域的企業模式,一般均為先行上市,隨后市場較為程序時,通過二級市場轉讓股權的運作方式,從中收取利益.目前,由于新能源項目種類與數量較少,致使投資額度相對較少,由于我國相對發展時間較短,多數企業還未能達到上市的條件.

在資源緊缺,環境污染問題日益突出的今天,眾多發達國家也均把眼光瞄向新能源領域,這一人類還待開墾,或利用率極低的領域.國家已頒布了諸多指向性政策,各級政府均要認真貫徹并落實國家出臺的產業調整的政策,地方也要積極出臺相應的配套的政策與制度,相應的鼓勵新能源在基層的發展,能夠給予一定的稅收優惠,優化和擴大發展環境,投資,投融資渠道的發展最方便.在某種程度上,當地的行業優惠制度推動了新能源的健康穩定成長.新能源目前仍屬于我國最有前景的新興領域,從一開始就得到了黨中央國務院的政策扶持,經貿委制定的"科技攻關"項目、發改委發布的"節能源法減排"資金和貼息貸款、科技部推出的"火炬計劃"和"863計劃",國家已經高度重視目前我國的經濟產業鏈條的結構調整和供給側改革,所以,國內新能源供給結構的改革也是急需解決.新能源產業面臨歷史成長良機,這些都給新能源極大的政策支撐.

然而,金融資本與產業發展不存在正比關系,企業融資也要因社會環境而異.在對新能源領域的政策傾斜上,以黨中央國務院和地方政府著重計劃建設的各類新能源項目力度最大,而對于那些整體資金實力較弱,區域地理優勢不十分明顯項目,相較于上述重點建設項目只能通過基本的的稅收政策傾斜和項目獎勵以及相應方面的補貼拉動投資.通過非市場化的政府單一渠道也大大削減了可再生新能源領域在資本方面的使用情況與流動率.另外,在當地鼓勵和拓展新能源領域的各種制度導向下,最大的補貼受益的仍然是生產者,而只有較少一部分是倒向消費者;就目前而言,更多的補貼傾斜向整個鏈條的制造環節,而很少一部分會補貼到科技創新研發的環節.

二、新能源企業開展融資管理的必要性

新能源的相關產業鏈條在發展上,始終離不開正則的引導以及外部資本的支持介入.新能源產業的崛起不僅有利于環境污染的治理,還可以減少能源消耗.新能源是相對新興產業,通過對新能源產業的投入產出進行計算,新能源的發展有相對較大的融資需求,有效的新能源融資管理可以推動其相關產業的蓬勃發展,政府以及相關企業可以對產業的發展進行合理規劃投資,保障新能源企業的蓬勃戰略投資,從而帶動我國資源的高利用率.

促進新能源產業迅速的崛起.對于新能源現在存在研發難度比較大、技術要求相對高、回收年限較長、經濟效益相對不明顯的問題,在當今相對缺乏資金、人力、物力投入的實際現狀下,新能源企業的有序發展困難重重.新能源企業若想引進先進的設備實施、優良的技術,培養高水平的專業人才,充實的資金保障至關重要,良好的資本注入規劃與經營鏈可以促進新能源企業的資金使用效率,促進新能源企業的健康生長.

提升新能源企業資本使用率.目前,我國正處于經濟的結構調整和供給側改革,而能源結構的改革也迫在眉睫,新能源企業融資相對不足的問題,選擇適合資金需求方的融資渠道,解決其行業生存中遺留的實際問題,提升新能源企業融資體系,以及其水平,提升新能源企業的資金使用率,為確保新能源產業能夠搭建良好的生存環境,提供基礎保障.

降低新能源項目實施過程中可能會引發的風險概率.投融資項目中的管理部門要運用科學有效的管理方法,盡可能最大程度減少資金的投入,減少融資實施過程中的未知與已知風險發生概率,從而提升新能源產業鏈的管理水平.政府、銀行以及風險資產的管理方作為新能源的投資方,企業作為資產的使用方,通過對新能源融資管理的研究,可以達到投資方和用資方達到雙贏的效果,優化新能源投資體系與結構,力促綠色可再生能源產業鏈條的擴展與擴大.

三、新能源產業融資管理思路

1、融資服務平臺

對新能源項目融資服務組織劃分,主要劃分為:專項融資顧問參謀業務以及常年融資顧問服務.

專項融資顧問服務是指為成員單位等客戶提供的專項顧問服務;可以分為核電項目、風電項目、太陽能項目和其他項目融資顧問服務.

常年財務咨詢服務是充分利用財務資源、信息和人力資源等優勢,為會員提供信息服務的標準研究和持續的信息咨詢服務.

財務公司為了使得項目融資正常的進展,保護資金在應用過程中隨時可以調配,其流入或者流出都很方便,增加經濟類、金融類優秀人的培訓,鍛煉,增強團隊對于隨時波動的經濟走勢進行判斷,及時對政策組織研究工作,及時探討.結合年初制定的各類融資的相關計劃,提出可行的執行辦法,及相應的意見,保證所有項目的正常開展.

關注加強金融相關行業動態的研究,可以及時了解市場行情,對項目工作做出指導性建議,減少融資費用、操作成本的支出,削減項目融資產生的成本,控制融資過程中可能出現的各類風險,增強籌資的協同效應,增加融資的能力.

2、銀行總體合作戰略

財務公司利用集團整體優勢,采取與銀行總行總體授信、區域資源捆綁授信、資金統籌利用等方式提高融資效率,并將流動資金貸款、貿易鏈融資、銀票、信用證及保理等授信進行合理配置,同時又充分利用良好的資信評級積極擴大債券融資的比重,增強資金的穩定.

在進行新能源項目融資時,通過財務公司進行融資管理,可以集聚整合集團的優勢,集團內各成員單位借助于集團整體的資源優勢,規模優勢,以經營優勢,解決項目地區相對偏遠的地區融資困難的現象,解決授信不充足,貸款利率相對較高的等問題,集團簽訂銀行總體合作戰略,從整體考慮融資問題,為了降低集團的整體融資成本,本集團擁有最高的信用評級,以實現信貸和提高議價能力.

融資公司根據集團的整體資本需求,與商業銀行建立戰略合作關系,為信貸和信貸項目的新能源項目融資的全規模信貸資金安全,做好資金需求服務.

3、重大項目融資方案

在做好自有資金的信貸支持外,必須提高資金的統籌效率,加強對外部銀行資源的整合協調工作,利用規模化優勢確保集團內部新能源產業獲取源源不斷的銀行信貸資金.

重大項目融資,包括各新能源項目融資、融資金額在等值較高的的項目融資,融資方式包括但不限于項目銀團貸款、聯合貸款等.

重大項目融資由財務部統籌管理,財務公司牽頭具體執行,成員公司參與.融資工作需成立專項融資小組,小組成員根據需要主要由集團財務部、財務公司及成員公司人員組成.

重大項目融資方案由成員公司報集團財務部審議后,依據公司授權管理規定辦理內部審批.

4、風險管控平臺

企業集團的財務公司是集團的金融平臺,更加突出對集團整體的金融服務和信貸方面的支持.財務公司在進行融資管理過程中,對于風險管控格外關注,保障集團整體資金鏈正常,實現利益最大化.

合理有用的風險管控方法對融資產生的各類風險治理起到很大作用.S集團在進行風險管控時,對項目融資組織統一的管理,通過執行優秀的風險管控方法,如固定時間的融資管理檢查,或者執行現場實地檢查,嚴格的審核流程,貸審會機制等,通過一系列的方法來進行融資風險,保證企業資金鏈的使用安全.

財務公司通過制定信貸評級制度來評價集團各個項目公司的信用等級.綜合對所有的定量指標、定性指標評價打分.

定量指標.對項目公司定量指標組織分析,然后按照指標打分.通過對凈資產收益率、剩余現金保證率等指標的分析,通過積累率和銷售增長率分析了企業的發展能力.

定性指標.通過對企業規模、所在行業規模(如風電、天陽能、核電等不同行業)經營風險、管理風險、未來發展前景等內容對定性指標進行分析統計.

通過以上信貸評級制度來評價集團各個項目公司的信用等級進行評級,信用評級制度是各個項目公司融資評價的基礎,信用評級規范可以增高融資評價,削弱企業融資成本.