34家上市航天企業國際化發展指數分析及啟示

林仁紅 高 軍 張 偉 田 茜

（中國航天工業科學技術咨詢有限公司，北京 100054）

全球航天經濟總量持續增長，據統計，目前世界航天經濟總額已經突破2萬億人民幣，而商業航天規模占比超過七成。商業航天的蓬勃發展，很大程度上促進了我國航天企業國際化發展的步伐。一方面，我國通過在全球市場上獲取大量新興國家的訂單及應用服務，提高企業自身的競爭力和技術實力。另一方面，我國航天企業經歷60多年的創新發展，無論從規模還是整體實力上都有了大幅提升，具備了參與國際市場競爭的實力。然而，從航天企業角度看，如何為國際化發展做準備及如何評估我國航天企業的國際化水平，是我國航天企業進行國際化發展的首要問題。本文通過科學衡量航天企業的國際化現況和能力，以2016年涉獵航天業務的上市企業數據為例加以分析，旨在幫助我國航天企業更加穩健、可持續地進軍國際市場。

一、國際化發展需求

（一）支撐航天強國建設的需要

航天作為當今世界最具挑戰性和廣泛帶動性的高技術領域之一，是國家綜合實力和大國地位的重要體現。國際化發展是我國航天事業發展的方向和目標，也是我國邁向航天強國的重要舉措和必然途徑。航天強國的建設任務，不僅包括我國航天產業鏈的完整性、航天基礎設施的先進性、航天發射能力水平、在軌航天器數量和壽命，還應包括重大航天工程的國際地位、航天企業進入世界500強的數量、航天企業的國際市場份額及國際話語權等。建設世界航天強國不僅要注重提升本國航天工業的國際競爭力，同時應加強各方面應用領域的國際合作，通過國際合作積極發展航天技術應用及其服務能力，以支撐航天強國建設發展。

（二）適應商業航天的快速發展的需要

近年來，全球商業航天蓬勃發展，尤其在空間運輸、飛行器研制、航天應用等方面的商業化進展顯著。各國政府期望通過商業航天，從技術相對成熟、風險相對較低的傳統航天項目中解放出來，而專注于前沿技術開發及未知領域探索。全球航天市場已經有上千家商業航天公司在細分領域掌握了自己的優勢技術，為國際市場提供了卓越的增值服務，包括火箭回收、貨運飛船、亞軌道太空旅游、充氣式太空艙等產品都已經獲得突破性進展。在我國，政府出臺一系列政策助力商業航天的發展，包括《關于促進衛星應用產業發展的若干意見》《國家民用空間基礎設施中長期發展規劃（2015―2025）》等。同時，“一帶一路”倡議的提出，也使我國商業航天發展具有更為廣闊的前景。商業航天的蓬勃發展，很大程度上加快了我國航天企業國際化發展的步伐。

（三）助力航天企業贏得全球市場的需要

隨著改革開放不斷深入，我國提出了“鼓勵發展具有國際競爭力的大企業集團”，企業全球化從行業廣度到深度得到全面提升。進入21世紀以來，隨著全球經濟的復蘇和創新全球化浪潮的推動，一些發展較快的發展中國家和地區也逐漸產生了對航天產品及其服務的強烈需求，使得世界航天發展和航天國際化獲得新的增長點。目前，全球航天產業年產值約3500億美元，未來有望達到萬億美元產業規模。我國航天企業經歷60多年的發展，已經具備參與國際市場競爭的實力。從日益頻繁的國際技術交流與合作，發展到進入全球商業發射市場再到整星出口，航天企業的國際化仍在路上，我們“走出去”的熱情和愿望越來越高漲，國際化步伐在加快，期冀未來能滿足更廣泛的國際市場需求。

二、指數體系構建

本文在構建我國航天企業國際化發展指標體系時，主要參考了朱毅麟院士對航天國際化內涵及航天國際化目標的研究、聯合國貿易和發展會議提出的跨國化指數（TNI）、國資委建立的對央企國際化經營進行評價和考核的指標體系，以及《中國企業家》雜志建立的中國企業國際化指標體系。借鑒這些已有的評價體系經驗，針對航天行業特性和航天企業國際化訴求，提出評價中國航天企業國際化程度和效果的系統性指標。指標體系分為國際化戰略、國際化投資并購、國際化運營和國際化績效這4個維度，具體解釋和說明如表1所示。

指標數值設計方面，以美國波音公司、歐洲空中客車公司等國際航天企業為標桿，根據當前國際化發展水平，建立100分制的評分體系，評分上不封頂，這為我國航天企業的未來發展留有充分評價空間；原則上，各級指標名稱每年保持固定，含義適度調整更新；根據產業發展和理論研究進展，如有必要，可適度調整各二級、三級指標權重，充分體現國際化發展導向變化。

表1 中國航天企業國際化程度評價指標體系

三、34家航天企業的評價過程

（一）指數結果統計

航天企業國際化發展指數主要通過采集年報數據、發放調查問卷和組織專家綜合評判等方法來進行計算，每項滿分為10分，然后每項指標打分結果與所賦權重進行加權，得出每個維度的分值，由每個維度的分值與所賦權重加權得出最終的指標考核結果。如假設國際化目標為A1、國際化戰略實施為A2、國際化政策影響為A3、投資并購決策為B1、海外資產運營為B2、融資渠道為B3、人才資源國際化為C1、產業鏈國際化為C2、組織管理國際化為C3、品牌運營國際化為C4、海外收入占比為D1、海外利潤占比為D2，則最終評估值=(A1+A2+A3)×權重+(B1+B2+B3)×權重+(C1+C2+C3+C4)×權重 +(D1+D2)×權重。

（二）研究對象及分類

本文以2016年涉獵航天業務的34家上市公司為主進行研究。按照企業產權性質分類，包括國有航天企業和民營航天企業，國有航天企業基本是兩大航天集團所屬，民營航天企業主要是非國有企業中從事商業航天的企業，包括海格通信、合眾思壯等。

四、評價結果

（一）航天上市企業總覽

通過查閱分析近3年航天上市企業的財務年報，獲得企業相應收入情況，如表2所示。

由表2可見，海外收入占比超過5%的企業數量有12家，占上市企業總數35%。海外收入增長率超過企業全部收入增長率的企業數量有4家，分別是航天晨光、航天機電、航天科技、北斗星通。總體來看，相比波音和空客等國外企業，我國航天企業的國際化水平目前仍處于成長發展階段。

表2 2016年我國上市航天企業(海外)收入概況

總體而言，利用雷達圖工具，初步繪制了34家航天企業國際化程度的基本狀況，如圖1所示。由圖1可見，國際化戰略表現相對較好，大部分上市企業具有國際化的視野和意愿，也制定了不同程度的國際化發展計劃；而國際化投資與并購仍不夠，這說明我國航天企業在進軍國際市場過程中，受到各方面因素影響，其資本應對手段仍很薄弱，投融資平臺發揮作用差強人意。

（二）各維度評價結果

我國航天上市企業中，屬于國有航天體系內的19家上市企業的海外總收入約為15.3億元，占上市企業海外總收入的26.12%，其余15家上市企業的海外總收入為43.4億元，占上市企業海外總收入的比例為73.88%，由此說明民營航天企業的海外收入占比超過七成，成為進軍海外市場的重要力量。

從開展海外業務的上市企業區域布局來看，其基本是沿著“一帶一路”國家和地區及發達國家開展國際業務，并且以航天技術應用相關服務和產品為主，各上市企業的國際業務分布如表3所示。

1.海外戰略分析

通過分析發現，部分航天上市企業制定了國際化發展戰略，提出了國際化的發展目標，致力于成為國際一流的大型企業。例如，航天晨光提出全面推進國際化經營，加大了一般國際貿易、國際工程總包、境外企業建設等業務的拓展；航天機電提出以全球視野謀劃國際化布局，重點實施全球一體化發展戰略，推進全球供應鏈及營銷中心建設等。截至2016年，34家航天上市企業中，除部分企業上市數據缺失外，還有10余家企業近年來沒有開展或較少開展國際化業務，在企業年度財報里沒有體現海外收入或海外相關業績，值得引起重視。

表3 各上市企業的國際業務分布

2.投資與并購分析

分析表明，由于我國航天企業國際化發展仍處于成長階段，海外投資取得的重大業績盡管不多，但是亮點不少。例如，航天科技控股集團股份有限公司收購Hiwinglux公司100%股權、IEE公司97%股權及Navilight公司100%股權；北京合眾思壯科技股份有限公司完成海外并購加拿大Hemisphere GNSS（半球）公司的高精度產品部門等。

3.海外運營分析

海外人才引進方面，由于航天產品和服務具有高度政治敏感性和高科技含量，考慮到項目管理和保密安全等因素，海外人才引進力度比較薄弱。兩大航天集團引進的院士、千人計劃專家、國家級專家等高端人才依然是核心力量。航天信息、航天控股、航天科技等一些上市航天企業積極推進引進高校畢業生、社會人才和海外人才的綜合引才機制，但是海外人才引進力度仍亟需加強。

國際合作伙伴方面，截至2017年，中國航天同世界30余個國家和國際組織簽署了118份政府間或政府部門間合作協議。航天上市企業利用自身整合資源優勢，在人才、資金、信息、技術等方面積極與國外合作伙伴展開溝通交流和合作對接。

海外分支機構方面，10余家航天上市企業在中國香港、美國等境外地區設立分支機構，搭建國際化發展的銷售、貿易平臺。利用中國香港等境外平臺推動國際化發展，實現跨國并購與投融資運作，降低風險。

4.海外績效分析

首先，34家上市企業的平均海外收入增長率、全部收入增長率均呈現波動式的變化。就變化趨勢來看，兩者的變化規律基本一致，這說明海外市場對公司整體經營收入仍有較大影響，海外收入的漲落與公司全部經營績效的相關性十分密切。

其次，近年來上市航天企業的平均海外收入增長率變化波動大，增長率變化基本在30%以下，部分企業的收入增長率是負值，如圖2所示，這說明航天上市企業國際化面臨的問題和困難較多，海外業務開展并非一帆風順。

再次，分析表明部分航天上市企業的海外毛利率達到20%左右，如圖3所示，說明海外市場發展“錢景”仍然廣闊，亟需大力推動國際化進程。

五、五點啟示

（一）推進“一帶一路”國際項目合作

航天上市企業在國家“一帶一路”倡議和國際產能合作戰略指引下，積極開拓沿線國家和地區的衛星應用市場，包括老撾、泰國、巴基斯坦、斯里蘭卡、沙特阿拉伯、土耳其、埃及、俄羅斯、白俄羅斯等。這些實踐活動大都以項目合作為主，通過承攬國際工程項目或引進項目合作相關的技術力量，加速航天企業走出去。

（二）推動航天企業在全球市場并購重組

世界主要國家的航天企業表現出集團化傾向，通過并購和重組不斷擴大航天企業的規模和國際競爭能力。歐洲航天基本上形成了歐洲空中客車公司、BAE系統公司、MBDA公司和阿斯特里姆公司等幾大航天工業集團，美國亦呈現類似發展路線。我國一些上市航天企業積極探索通過兼并重組，與全球其他航天企業進行資源重組，在資金集聚、技術互補、市場互補等方面形成規模研制能力，產生明顯的溢出效益。

（三）建設國際化的境外投融資平臺

上市航天企業實施推進的一系列國際化戰略，積極搭建中國香港等境外公司平臺，輻射和帶動在亞太地區乃至全球的國際合作與戰略布局。境外投融資平臺具有多樣化功能，一是通過境外公司實現國際并購；二是通過境外公司能有效降低母公司的投資風險；三是通過境外公司實現海外子公司資源的全球配置和資本融通等。

（四）加強航天企業國際化管理策略

國際化帶來的不僅是市場、產品和資源的國際化，更是企業戰略、業務結構、組織結構、人才和品牌的國際化。航天企業的國際化程度不斷提高，只有采取強有力的國際管理策略，才能有效提升戰略引領發展能力。主要包括：一是提升品牌管理能力，學習國際先進經驗方法，有效利用各種媒介提升中國航天的國際影響力；二是加強國際化人才引進，需要建立一套選人用人的特色機制和標準；三是加強產業鏈國際化，圍繞研發、生產、運營、應用等加強全球資源的整合利用。

（五）融合戰略與特色的國際化路徑

注重建立與國際接軌的企業市場營銷及售后保障體系，積極構建可持續發展的全球營銷體系。一是建立以國際市場需求為導向的聯動機制。建立相對獨立的國際化部門，對國際市場需求、業務流程、政策法規等進行研究。二是創新經營模式，實現新興國際市場的突破。積極開展融資服務、全壽命租賃、軌位入股、聯合運營、星座合作等模式創新，搶占新興市場。三是廣開渠道，營建多樣化的國際市場營銷網絡。例如，利用四部兩行、駐外使領館等單位，在政府信息渠道、重大項目援外等方面開拓市場。四是利用國家“一帶一路”、能源戰略及政府間協議等戰略政策及項目支持，向國際市場提供航天技術應用產品，推進實質技術合作及海外項目立項。