關于創新激勵機制促進金融支持實體經濟發展的思考

1.引言

近年來，我國實體經濟發展速度呈緩慢發展狀態，而借助多元化的經濟條件可以有效扶持實體經濟。為了進一步提升金融服務實體經濟的水平，需要調節金融資源，發揮經濟職能，在此條件下，創新激勵機制從當地金融機構尋求金融支持具有重要作用。一般理論認為，經濟條件對金融條件起著決定作用，金融會對實體經濟起著反作用。因此，金融的全面發展會促進實體經濟更好發展。但目前炒錢、資金借貸等金融現象過熱，導致金融與實體經濟分離的趨勢更加嚴重。因此，采取新的舉措，開展激勵機制進而推動金融業的發展，以此扶持實體經濟。

2.在激勵機制下金融支持實體經濟發展的作用

所謂的激勵機制，是指通過特定的管理體系與相關方法，對員工的組織工作利益最大化的過程。而在現實金融實現的過程中，激勵機制能夠有效運行金融的作用，并在此條件下充分發揮金融的功能。一般而言，創新激勵機制，從而推動金融在實體經濟發展中的作用，具有重要的影響，主要體現為以下幾方面：

第一，新常態背景下，確保經濟持續健康發展，金融支持實體經濟成為必然趨勢。隨著市場經濟的深入發展，我國經濟結構更合理。但在當前的發展環境下，我國實體經濟運行不容樂觀，且實體產業發展陷入困境。其中，勞動密集型產業已經失去了競爭優勢，而技術密集型、資本密集型產業有了更快的發展速度。同時，這些產業需要借助金融資本，因而衍生了大量虛擬經濟機構，使得更多金融交易從線下轉向線上。針對于此，金融能夠發揮其資本的作用，可以有效扶持實體經濟向更高的方向發展。關鍵在于，金融機構需要對實體經濟進行有效控制，發揮金融服務的作用，為當前市場經濟注入新的動力。

第二，金融發展與經濟增長協調發展過程中，需要金融扶持實體經濟。所謂金融活動，是指各類流通主體之間的信用活動，以及貨幣流通所進行的一種經濟行為。金融在促進實體經濟發展方面，具有兩方面的積極意義。一方面，從金融與實體經濟發展的關系來看，后者會對前者起到基礎性決策作用。通過分析金融發展歷史情況可知，金融的產生，主要是為實體經濟發展，且需為其更好地服務。另一方面，金融對實體經濟的反作用更加明顯。通過市場的資源優化配置，金融已經成為現代市場經濟的核心。而實體經濟僅靠單一資本積累無法實現規模擴張，需要各類金融機構提供更多資金，從而促進經濟結構的轉型與升級。

第三，金融支持實體經濟，能夠切實防范重大金融危機，是重要的防范措施。目前，金融行業的風險較高，在金融發展過程中需要進行深入的防范。若實體經濟發展脫離了金融的支持，而進行行業內部的自我循環，將會嚴重沖擊金融結構，以及對實體經濟 產生巨大的破壞性。在實體經濟遭遇困境的前提下，失業率等問題相繼出現，將對實體行業產生巨大的沖擊。繼而使得投資者對于按揭證券失去信息，引發更多的流動危機。近年來，隨著經濟的高速發展，金融與實體經濟良性互動的平衡，最終能夠有效減弱金融危機的深刻影響。在通過分析當前學術理論及相關的實踐可知，在市場經濟發展過程中，實體經濟的轉型需要進行不斷融資，但融資困難已成為制約實體經濟發展的瓶頸問題。如果忽視了實體經濟的巨大作用，只是單純的對虛擬經濟進行發展，將對社會生活產生較大的負面影響。

3.當前金融支持實體經濟發展存在的困境

3.1 部分金融機制尚不健全，導致融資渠道不暢

目前，我國金融系統在投資實體經濟過程中，特別是對小微企業發展所服務的過程中，存在較大的問題。主要表現為，一是融資渠道不夠順暢。大中型商業銀行由于管理機制的原因，單純投資大型、優質客戶，而對中小微企業投資不夠重視。并且，受制于資金、網點、監督、服務水平等方面的限制，使得金融機構趨同“支大、非農”的業務發展傾向，難以有效滿足當前小微企業多樣化的金融服務需求。二是各類金融機構渠道存在一定問題。當前，當前，市場融資發行集合票據等融資工具有著較高準入門檻，中小企業很難通過這些工具進行融資，進而難以享受到切實的融資利益。因此，中小企業在前期投資過程中，需要準備大量的重復工作，而且依然面臨復雜程序、成功率較低的風險，使得實體企業融資體系出現了一定的問題。另外，由于民間資金難以融入金融體系，使得多元化的資金主體難以服務于實體企業，導致融資渠道受到了極大的限制。

在民間融資制度規范方面，存在一定的偏差。為了追逐高額收益，許多民間投資者偏離了實體經濟的發展需要，進而轉向投機性、高風險領域進行投資。為此，中小微企業的發展受到民間金融投資的影響，產生了非法吸收公眾存款、金融傳銷等犯罪行為，嚴重威脅了當地實體經濟的發展。例如，近些年出現的“集資詐騙”、債務人“出逃”等事件頻發，導致各地融資產生了負面影響，更對當地的經濟產生了嚴重沖擊。

3.2 金融收益存在一定的問題，民間金融激勵機制滯后

現階段，正規金融體系利率管制程度較高，多數金融機構為了回避較大的風險，而很少投資中小微企業，且在管制利率低于市場均衡利率的情況下，銀行、保險金融機構會將資金投資于大型企業、重點投資項目，以及對資金需求較高、風險較低的投資者。在部分中小微企業中，很難通過提高貸款利率的方式來彌補各種金融風險，導致面臨的各類風險機率大增，使得更多的金融機構不會投資這些企業與行業。

同時，民間融資環境下，市場競爭主要集中于高額利息收益。在完全市場競爭條件中，資金總是向房地產、藝術品收藏、礦產資源，以及農產品交易等領域流通，因此產生了虛假繁榮的現象。在此情況下，投資性的資產，以及大量民間資本涌入，導致激勵機制難以滿足市場的需求。由此加劇了市場金融對于實體經濟支持力度不足的現象。特別是在全球金融危機的情況下，大部分企業金融生存環境產生了巨大變化，由此導致平均利潤率、外部需求都有了大幅下降，進而產生了高昂的借貸利率。

4.創新激勵機制促進金融支持實體經濟發展的對策建議

為了有效改善上述問題，加快金融業對企業提供全方位的支持，需要控制社會資本在虛擬經濟的投入，進一步提升金融服務實體經濟的水平，以此解決扶持渠道的限制問題。其中，創新激勵機制，對于改善上述問題具有重要意義。具言之，需要從以下幾方面進行完善。不斷提升實體經濟收益為主要著力點。在這種情況下，為更多正規金融機構，以及民間金融體系提供完善的制度支持。

4.1 加快體制創新，疏通融資渠道

為了突破融資渠道不暢的問題，需要自上而下、著眼全局頂層設計。第一，放寬金融機構的準入門檻。盡快落實國家對于鼓勵民間資本進入金融領域的實施細則，放松準入限制，大力發展民間投資主體的中小金融機構，完善金融投資體系。為了進一步滿足實體經濟發展的需求，需要從多領域服務中小微企業。第二，降低融資門檻。在當前金融扶持實體經濟的試點地區，加快對融資控股企業進行三板擴容。促進高新技術產業能夠快速掛牌。同時，為了降低其他金融產品的發行風險，還需對債券進行管理，推進企業私募試點工作。第三，規范民間融資的發展制度。在這一過程中，需要相關監管部門對經營范圍良好的企業規范。在有效記錄的情況下，加強其金融中介的作用。特別需要遵循民間投資的現實需求，發揮融資租賃、典當等作用，推動中小微企業融資更快、更安全。

4.2 以利益為促進經濟發展的重要手段，增加內在發展動力

為了滿足金融服務實體經濟的現實需要，需要限制虛擬經濟的自我循環與膨脹此類現象。因此，可通過完善市場機制有效實現資源的配置，來支持實體經濟不斷完善，加快金融機構扶持實體經濟的發展。在此基礎上，能夠促進實體經濟獲得正常的經濟利益。第一，嚴格監管金融現象，促使市場經濟回歸正常條件。為此，監管部門需要不斷完善市場監管機制，防止各類規避監管與脫離經濟發展需求的創新。第二，推進稅收制度改革，減輕實體經濟負擔。在此方面，需要提高實體行業領域的盈利水平及能力。第三，完善調控，發揮價格杠桿功能，促進金融資源高效有序配置。

4.3 建立嚴格的問責機制，發揮激勵機制的作用

一般而言，知識產權質押融資，在金融管理過程中需要進行系統化建設。為此，每一個參與主體都需要在該系統中盡職盡責，方可保障系統的正常運行。為此，需要將知識產權質押融資的風險具化到責任人，進一步貫徹風險與收益的原則。當金融扶持實體經濟的過程中，如出現相關的問題，根據所建立的問責機制約束各參與方的行為，從而提高參與人員的參與意識，推動激勵機制在金融扶持實體經濟中的積極作用。

5.結束語

在激勵機制條件下，金融對于實體經濟具有扶持作用。只有借助金融的積極作用，適當在實體經濟引入金融，才可以促進實體產業結構的優化。并且，通過不斷完善與創新激勵機制，能夠有效推動實體經濟的發展并反作用于金融業態。因此，傳統制造業實體企業與金融機構的盈利能力存在較大差異，金融機構盈利能力需要強于實體企業。而在激勵機制下，推動金融在實體企業的作用，是當前進一步促進實體經濟快速發展的新途徑。