中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題探究

薛銀松

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀及成因分析

（一）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀

為了賺取利潤，公司通過參加資金投資和經(jīng)營中獲取利益。在這個期間中，由于各種各樣因素的存在，獲得的實際經(jīng)濟(jì)利益可能偏離預(yù)期結(jié)果，導(dǎo)致利益減少或損失嚴(yán)重,這是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。近些年，全球爆發(fā)了金融危機(jī)。雖然在國家宏觀調(diào)控下，中國經(jīng)濟(jì)的波動小于世界，但某些中小企業(yè)，尤其是金融行業(yè)，仍然不可避免地受到影響。作為一個抵抗風(fēng)險能力弱的群體，比如中小企業(yè)，相比其他公司受到的影響可能更大。受內(nèi)在原因和外在原因的影響，我國中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險通常出現(xiàn)出以下明顯的特征:

1、經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險在是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于經(jīng)營不善原因所導(dǎo)致的企業(yè)利潤變動風(fēng)險，即是指企業(yè)在無負(fù)債情況下的經(jīng)營收益不確定性。企業(yè)經(jīng)營收益是由企業(yè)各項收入減去成本支出后的余額。

2、資金不足，積累及運轉(zhuǎn)不暢。中小企業(yè)的資本主要來自銀行貸款和商業(yè)伙伴的投資。由于國家制定的相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策等原因，銀行并沒有通過企業(yè)所申請的貸款，所以企業(yè)得不到充裕的資金。因此，主要資金主要由企業(yè)的合作伙伴自己籌集。據(jù)世界銀行國際金融公司（IFC）的一項調(diào)查表明，我國中小企業(yè)90%以上的原始資本來自業(yè)主、合伙人或家族。由于個人只限于統(tǒng)計條件，企業(yè)資金經(jīng)常出現(xiàn)不能滿足企業(yè)發(fā)展需要的問題，這限制了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大、配套設(shè)施的改善和競爭力的增強(qiáng)，從而使得企業(yè)利潤降低。

3、企業(yè)融資活動困難。因為中小企業(yè)相對規(guī)模不大，與公司發(fā)行的產(chǎn)品密切相關(guān)，這使得中小企業(yè)很難通過貸款獲得生產(chǎn)資金，在文化與技術(shù)行業(yè)表現(xiàn)的尤為明顯。

（二）中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

自身的條件和管理能力是影響中小企業(yè)財務(wù)狀況和形成財務(wù)風(fēng)險的因素。同時，它們也受到外部環(huán)境的影響，如國家政策和市場經(jīng)濟(jì)條件。

1、外部原因

第一，國家政策的影響。這些年來，通過國家的宏觀調(diào)控，中國采取了經(jīng)濟(jì)緊縮政策來提高存款準(zhǔn)備金率，并實施存款準(zhǔn)備金制度在中小銀行，從而不斷控制中小企業(yè)的資金渠道。中小企業(yè)通過銀行獲得的直接貸款受到阻礙，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)一步提高。

第二，中小企業(yè)很難從銀行籌措到資金。首先，國有商業(yè)銀行主要為大型國有企業(yè)服務(wù)，對國有企業(yè)、大型企業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)和國家優(yōu)惠政策明顯的行業(yè)提供資金支持。對于一般中小企業(yè)而言，他們受到各方面的法律束縛和行為限制，并不愿意將貸款下放。其次，國有商業(yè)銀行和中小商業(yè)銀行之間相關(guān)制度的不健全以及整體金融服務(wù)水平不高，使得中小企業(yè)申請貸款更加困難。此外，貸款方式過于模式化，無法滿足當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)中各類中小企業(yè)的貸款需求。

第三，證券市場和金融市場不發(fā)達(dá)。中國股票市場主要面向大型國有企業(yè)和重點發(fā)展行業(yè)。通過對上市條件的監(jiān)管，對公司的運營模式、規(guī)模和資本都有嚴(yán)格的限制。許多中小企業(yè)無法滿足融資和上市的條件，從而無法通過證券市場獲得資本周轉(zhuǎn)。此外，我國股票市場的運作不夠規(guī)范，存在人為操縱股票和過度泡沫的現(xiàn)象，這使得一些通過整合上市的中小企業(yè)也面臨嚴(yán)重的財務(wù)問題。

2、內(nèi)部原因

第一，企業(yè)的財務(wù)制度并不完善。存在許多問題在中小企業(yè)的財務(wù)管理方面，如傳統(tǒng)管理方法落后、管理水平低。一般企業(yè)中“白條”現(xiàn)象嚴(yán)重，資金使用不規(guī)范。企業(yè)缺乏專業(yè)的財務(wù)管理團(tuán)隊，缺乏對資本交易和運營的控制、審計和預(yù)算要求。企業(yè)財務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)是缺乏資金和管理能力，這對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響。

第二，資本結(jié)構(gòu)不合理。我國中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有兩種形式:保守與風(fēng)險。保守的中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險相對較小，但企業(yè)發(fā)展滯后或停滯不前。然而，基于風(fēng)險的中小企業(yè)面臨著大規(guī)模債務(wù)融資、償付能力不足甚至有破產(chǎn)的危險。

二、中小企業(yè)防范和控制財務(wù)風(fēng)險的對策

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)面對財務(wù)風(fēng)險防范意識

加強(qiáng)中小企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的防范，首先需要建立風(fēng)險防范意識，從根本上認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險存在的必然性，并預(yù)先準(zhǔn)備多種方案的應(yīng)對措施，保證在遇到財務(wù)風(fēng)險時，能夠有條不紊的解決。可以通過中小企業(yè)協(xié)會組織的培訓(xùn)加強(qiáng)對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的宣傳建設(shè)，管理者也應(yīng)該通過自主學(xué)習(xí)的方式，建立財務(wù)風(fēng)險意識，保證思想符合時代特征，保證企業(yè)能夠與時俱進(jìn)的發(fā)展。

（二）建立健全中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制

中小企業(yè)需要不斷建立健全中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制，尤其是加強(qiáng)公司財務(wù)制度，保證財務(wù)風(fēng)險防范的重要手段。控制具有專業(yè)知識和管理流動性金融資源的人員，并確保以安全的形式進(jìn)行投資，必須在資產(chǎn)和負(fù)債的流動性和管理以及其他財務(wù)的幫助下建立預(yù)警機(jī)制。以有效的方式分析和監(jiān)測指標(biāo)，以減少企業(yè)財務(wù)損失。最后，建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)急基金，通過預(yù)留一定數(shù)額的應(yīng)急資金，保證風(fēng)險的發(fā)生時，可以在短時間內(nèi)不使資金流斷裂，為企業(yè)提供充足的響應(yīng)時間。

（三）加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)

首先，組要加強(qiáng)企業(yè)的管理與激勵制度。通過合理的應(yīng)用與變形，以物質(zhì)激勵，管理權(quán)力等形式，建立合理的激勵與監(jiān)督體系，保證建立企業(yè)法人，企業(yè)經(jīng)營管理者，企業(yè)員工之間的完善關(guān)系。其次，加強(qiáng)企業(yè)自身誠信建設(shè)。企業(yè)需要通過企業(yè)文化與管理者的帶動作用，加強(qiáng)企業(yè)的誠信建設(shè)，避免發(fā)生逃避債務(wù)，拖欠債款。拖欠工人工資等問題，建立企業(yè)良好的形象，保證企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)時，能夠有多種形式順利度過。

（四）政府加強(qiáng)扶植力度

國家和社會的支持對于中小企業(yè)的發(fā)展是必要的。針對上述中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的問題，政府需要制定相對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)政策，通過專門銀行或金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供資金服務(wù)，并確保中小企業(yè)的信用狀況、產(chǎn)品狀況、市場和發(fā)展前景通過互聯(lián)網(wǎng)信息聯(lián)合組織能夠有效掌握，從而為企業(yè)發(fā)展提供金融支持，減少審計程序。政府還可以借鑒其他國家的優(yōu)惠政策來鼓勵中小企業(yè)。例如，新加坡政府通過稅收補(bǔ)貼鼓勵中小企業(yè)加強(qiáng)出口。2016年國家預(yù)算應(yīng)該增加對中小企業(yè)的資助，以幫助減輕中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

（五）確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)和籌資方式

在投資方面，中小企業(yè)需要根據(jù)自身特點選擇合適的投資方式。對于制造企業(yè)而言，通過直接投資并使用工廠和其他固定資產(chǎn)進(jìn)而來擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營的范圍。此外，科技企業(yè)可以通過投資無形資產(chǎn)來增加企業(yè)資產(chǎn)的價值。在投資中，要加強(qiáng)對投資項目的調(diào)查和監(jiān)督，確保投資安全，優(yōu)化投資決策。

在融資方式方面，首先要根據(jù)國家貸款政策和中小企業(yè)上市政策，合理整合內(nèi)部資源和企業(yè)環(huán)境，增加企業(yè)借債的能力，增加融資來源。其次，通過中小企業(yè)聯(lián)盟等組織，建立企業(yè)聯(lián)盟，實現(xiàn)市場范圍、資源和資金的交流，增強(qiáng)市場風(fēng)險對抗力。

三、結(jié)論

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)活動中不可避免的問題。對于資金短缺、抗市場風(fēng)險能力差的中小企業(yè)而言，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險將更為頻繁，后果更加嚴(yán)重。因此，需要中小企業(yè)充分認(rèn)識到財務(wù)風(fēng)險的危險性，并通過對企業(yè)的管理、風(fēng)險預(yù)警措施來確保風(fēng)險最小化。

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，只有國家、企業(yè)和社會共同努力，以合理的政策應(yīng)對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，正確的態(tài)度和完善制度才能確保客觀和普遍的財務(wù)風(fēng)險最小化，危害最小化，順利發(fā)展。