商業銀行個人理財業務風險控制的研究

文/羅竹杰

商業銀行個人理財業務風險控制的研究

文/羅竹杰

貴州大學經濟學院

商業銀行個人理財業務迅猛發展的同時在風險控制方面也滋生了許多嚴重問題。本文立足于我國目前商業銀行個人理財業務的風險控制現狀，聚焦社會有關商業銀行個人理財業務風險控制的熱點話題，就目前個人理財業務中出現的的風險控制問題及其根源進行深入剖析，并提出有效性建議，為國內商業銀行個人理財業務風險控制的合理化發展提供必要借鑒。

商業銀行；理財業務；風險控制

1 引言

銀行業經營風險、管控風險，在風險可控的情況下實現收益的最大化、市場份額擴大化，個人理財業務亦是此理。個人理財業務是商業銀行根據投資者的規劃和要求為投資者提供全方位的財務規劃、財務安排以及資產管理方案等綜合服務。如今民眾對于個人理財業務認識的革新借助于互聯網技術和互聯網金融實現了移動終端自我理財、自助服務為一體的新型模式,便捷廣大消費者的同時也使得商業銀行風險控制出現一些新的變化，積極應對這些新的變化是做好風險控制的必然選擇。

國際理財規劃師協會認為商業銀行個人理財規劃就是“商業銀行在分析個人財務狀況、能力的基礎，作為有償服務為其提供具體的計劃、建議行動策略和方案以實現財務目標的過程和產品組合"；我國銀監會界定為商業銀行為個人投資者提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。風險控制就是商業銀行通過多種管理手段和措施來降低商業銀行所面臨的損失或者收益的不確定性，確保商業銀行能夠最大限度的實現其經營目標，保護消費者權益、落實國家監管要求的過程。個人理財業務風險控制是指在商業銀行在為個人投資者通過理財業務時，根據客戶的風險承受能力、風險識別能力運用多種策略來降低理財產品的不確定性，或者是減輕整個服務過程中的不確定性。商業銀行在個人理財業務中落實風險控制措施不僅僅是商業銀行監管的要求，而且是保護消費者權益、落實國家監管政策的具體體現。

2 商業銀行個人理財業務風險控制理論概述

目前中國銀監會對系統重要性銀行的資本充足率和核心資本充足率的要求分別為11.5%及10%，非系統重要性銀行分別為10.5%、8.5%。除了監管的要求以外，強化商業銀行風險控制也是應保護消費者權益、維護金融秩序與穩定的法律要求，商業銀行個人理財業務涉及到的法律法規有《中華人民共和國商業銀行法》、《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國合同法》、《商業銀行理財銷售管理辦法》等。

商業銀行個人理財業務風險控制常見的策略大致有風險分散、風險對沖、風險轉移、風險規避、風險補償等五類。風險分散理論的典型代表是CAPM模型，該理論認為在一定條件下的金融市場及其金融產品只要在兩種投資產品收益率關系不完全正相關，則可以通過分散投資的方式來降低風險；風險對沖理論主要投資者策略是通過投資于兩種完全相反的資產來減少潛在損失的策略，其對于管理市場風險卓有成效；風險轉移是指通過金融合約或者購買某資產的方式將風險資產轉移給其他主體的合法性行為，需要支付一筆額外的風險轉移費用來確保自身的風險能夠順利轉嫁給第三方機構；風險規避是指商業銀行主動規避或者退出某一領域進而謀求避免風險損失的方法，風險規避是一種較為消極的管理策略；風險補償是指商業銀行在其業務活動沒有造成實質性的損失之前，通過運用抬高價格的形式來相對降低商業銀行所面臨的風險，在實際業務操作中，商業銀行一般會通過在交易價格上附加風險溢價的方式來補償風險回報。

3 商業銀行個人理財業務風險控制現狀及問題分析

3.1 商業銀行個人理財業務面臨的風險分析

首先是本金及理財收益風險。我國商業銀行個人理財業務由傳統的股票、債券、外匯及房地產等擴容為股指期貨、QDII基金、私募股權投資、融資融券等創新性衍生類金融工具，選擇的增多帶來風險的增大，尤其是其收益、本金的波動風險增。

商業銀行個人理財風險也包括管理人風險。商業銀行個人理財業務的管理人是指投資計劃管理人、信托計劃受托人、資管計劃受托人、相關投資顧問等，受個人能力、經驗的閑置，導致理財計劃中理財資金遭受損失，或者信托計劃受托人、資管計劃受托人、投資顧問沒有按照合同履約、違規處置受托資產、處理不當可能導致理財計劃資金遭受損失。

政策風險是商業銀行人理財風險的一部分。商業銀行個人理財業務產品的設計、流程的配套及計劃的制定都是在一定的政策環境下制定并實施，如果國家宏觀政策表動、法律法規調整可能會導致投資者理財計劃帶來負面影響，甚至于理財資金的贖回、收益的償付都遭受損失。

在信息傳遞風險方面，商業銀行理財產品在其計劃存續期內不提供估值也不會提供相應的賬單，商業銀行會定期將約定事項中告知事項通過約定方式發送給投資者，若投資者因為非商業銀行原因，包括投資者設備故障、通訊故障、系統故障燈未能夠及時的獲知相關信息給投資者的決策帶來不利影響，或者投資者更改信息卻未及時告知商業銀行的情況下導致相關信息無法發送給投資者，不利影響均有投資者自行承擔。

在數據安全風險方面，商業銀行在為投資者制定投資計劃、理財計劃過程中，往往會通過銀行自有的操作平臺將相關信息甚至于支付密碼保存于其中，若投資者在使用過程中遇到系統故障、信息泄密等問題時會給投資者帶來嚴重的個人信息及數據安全風險。

3.2 商業銀行個人理財業務風險控制現狀及問題

3.2.1商業銀行個人理財業務風險控制現狀

伴隨著國民收入的提高，各家商業銀行均設立了各自的理財管理中心、私人銀行中心等，將個人理財業務提高到了經營戰略角度，2008年初我國商業銀行個人理財產品的發行量為2404款，到2016年為71402款，個人理財產品銷售額從2012年71100億元到2016年上半年262800億元，截止2017年4月末突破30萬億。市場的迅速擴大帶來產品管理機制不健全、投資者評估不重實質、風險揭示形同虛設、信息披露不充分、理財人員違規誤導投資者購買產品及投資者投訴處理機制不完善等問題。商業銀行個人理財業務風險控制現狀如下：

首先是互聯網金融技術不斷深化帶來風險控制措施出現多樣化。2016年下半年發生的多起震驚全國的電信網絡詐騙案，公安部、最高人民檢察院、最高人民法院、工信部聯合開展電信詐騙的專項整治活動。2016年公安部破獲電信詐騙8.3萬起，同比上升49.6%，挽回經濟損失25億元。上述數據反應當前互聯網金融安全形勢的嚴峻和強大的后臺硬件支撐的重要性。

其次是各家商業銀行標準、流程不一帶來監管不便。商業銀行個人理財業務風險控制的具體措施因各自業務及管理模式不同而不同，尤其在投資者身份識別、交易信息保存、理財產品風險揭示等幾個環節，且國有四大商業銀行較規模相對較小的股份制商業銀行更完善。銀監會需強化制度建設、完善標準及流程，以達到簡化監管流程、夯實監管基礎措施、改善投資者信息不對稱的目標。

3.3.2商業銀行個人理財業務風險控制存在的問題

首先是監管措施執行不到位，輕視對投資者風險揭示。具體表現為：個別商業銀行在推介理財產品時存在誤導消費者，注重突出理財產品的絕對收益，而忽視對投資者風險識別能力、風險承受能力的評估，對于風險揭示力度不夠，進而造成造成投資者投資于本身風險抵御能力所不想匹配的理財產品；在對投資者進行風險揭示時錄制視頻、影音行為不夠規范，威脅投資者資料信息安全和利益。

其次是缺乏一套商業銀行乃至金融機構之間的信息溝通、經驗交流分享機制。中國屬“一行三會”的監管體系，人民銀行牽頭、三大監管機構按職能劃分執行監管職責，職能劃分不合理使監管問題突出，例如投資者通過某第三方支付軟件購買某銀行的保險類理財產品，牽涉到第三方支付軟件的監管受工信部監管，保險類理財產品受到保監會監管，最終是購買了商業銀行產品受銀監會監管，同時全程受人民銀行的監管。金融業大的趨勢是綜合復合化，帶來的金融監管問題也應隨之而變。

而后是商業銀行內控制度不健全，消費者利益保護力度不夠。商業銀行內控存在著嚴重的“蘿卜章”、“飛單”、表內資產轉移至表外資產、賬外吸存放貸等風控措施缺失問題。在商業銀行個人理財業務中內控措施十分重要，尤其是涉及到投資者資料保存、用印事項審批及法律合規執行三項。2017年民生銀行北京某支行行長30億“飛單”理財事件導致150余位私人銀行投資者資金嚴重受損。商業銀行刻章由總行統一完成并報銀監會備案，支行用印需要通過“用印審批表”完成審批及備案，支行印章需保存于所在地區上級機構。此事件中支行行長伙同民生銀行北京分行主要利益關系人用非法手段完成用印審批，規避銀監會及該分行風險控制部門的監督管理，最后釀成大禍。

4 商業銀行個人理財業務風險控制建議

4.１ 健全以銀監會、人民銀行為主的外部監督體系，完善風險監控制度建設

金融業的混業經營趨勢要求金融監管機構應該相互協調、統一監管標準，以法律為依據不斷深化制度研究，杜絕推諉扯皮、百吃干飯式的不作為監管行為。引導行業自律委員會發揮自律作用，嚴守合規風險底線，將個人理財業務風險控制納入到銀行業風險控制之中，針對理財產品進行風險等級劃分并按法律要求實施風險揭示、信息披露與傳遞等。監管機構也要強化日常監督執法的力度，提高立法工作效率和質量，在法律合規前提下拓展理財渠道，對商業銀行個人理財業務中的違規行為進行嚴肅處理，維護法律法規的權威性。政府監管機構應強化對投資者的理性教育，引導投資者梳理其正確的理財意識、風險意識。對于投資者的教育要重點突出廣大投資者的關切點，要將投資者的利益和國家的利益放在首位，時刻謹記合規風險信條。

4.2 構建多渠道溝通交流機制，保障消費者權益

多渠道信息溝通交流機制的構建需要明確信息交流當事人（投資者、監管機構、商業銀行及第三方服務機構），多渠道信息交流機制的構建更是多方參與其中，交流的形式根據現實情況的要求進行合理安排，其中商業銀行和監管機構起到的作用突出；對于溝通交流的主要內容應囊括個人理財業務風險控制的各個方面，主干為“風險防控經驗分享+投資者理性教育”。消費者權益的保護需要強化法律執行力度、完善法律法規體系，銀監會頒布《關于進一步規范商業銀行個人理財業務有關問題的通知》、《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》、《商業銀行理財產品銷售管理辦法》成為保護消費者利益的有利工具。

4.3 強化商業銀行產品創新能力和信息收集、處理能力建設

狠抓人才隊伍的建設，從“基礎理財知識+法律合規意識”兩方面入手，提高其專業基礎知識和風險合規意識；引導商業銀行推動信息化建設，構建起投資者信息綜合平臺，將投資者信息納入平臺之中并根據銀行內部控制制度要求設置相應權限，實現投資者信息無縫對接；強化現場檢查和突擊審查，在理財產品合同中醒目位置提醒客戶到“全國銀行業理財產品登記”系統中查找該理財產品相關信息并簽名確認，在所有錄音、錄像資料中必須要記載 "投資者具已悉知該款理財產品在′全國銀行業理財產品登記′系統有記錄＂的信息，讓投資者能夠明確知曉該理財產品屬于合法合規產品。

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羅竹杰（1995-）女，漢族，湖北襄陽，貴州大學經濟學院應用經濟學碩士，財政學專業，研究方向為基本公共服務和稅制改革。