中美貿易摩擦背景下大豆價格波動的影響及策略

李開鵬

摘 要：中美貿易摩擦背景下，大豆作為貿易重要品種成為關鍵的談判籌碼。中國商務部公布了包括大豆在內的對美反制清單后，國內大豆及其相關農產品期貨價格波動迅速放大。文章采用研究及理論分析相結合的方法，分析相關性數據，深入探究中美貿易摩擦對國際大豆的影響。在日德貿易經驗借鑒基礎上，規劃出通過農產品及服貿對美進行貿易反制、深入推進“一帶一路”國際合作、深入改革開放三項應對策略。

關鍵詞：中美貿易摩擦；國際大豆；中國策略；影響

2018年3月23日凌晨，特朗普在白宮簽署備忘錄中提到，確認對中國價值600億的產品征收關稅。其中，根據美國貿易代表辦公室（USTR）發布的信息表明，美國政府將對高科技產品、新能源材料產品、航空鐵路產品等1300項、124種類別的產品，征收25% 的關稅，緊接著中國國務院關稅稅則委員會根據《 中華人民共和國對外貿易法》和國際法相關條例，對美國的水產品、汽車、農產品等價值340億美元的商品，增加關稅，同時對原產于美國的豬肉、回收鋁等659項產品，提升25% 的關稅。中美貿易摩擦由此拉開序幕。而本次中國國務院關稅稅則委員會，發布的對美國征收關稅產品中，均屬于小品種商品，大豆產品并沒有在產品名單之上，真正危機到大豆價格的是：北京時間4月4日清晨，美國政府發布了加征關稅的商品清單精確名單，將對中國出口到美國的 1333 項 500 億美元的商品加征 25%的關稅。而就在市場擔心未來中美貿易摩擦會不會最后波及到大豆產品的時候，4月4日下午， 國務院關稅稅則委員會決定對原產于美國的大豆、汽車、化工品等 14 類 106 項商品加征 25%的關稅。目前，中國大豆58%的需求來源于貿易進口，其中美國進口量占中國大豆總進口總量的76%。顯而易見的是，中美貿易摩擦的展開，對大豆供應造成了一定程度影響，從而進一步危及到大豆價格。根據中國統計局數據顯示，大豆相關產品核心影響物價指數（CPI）中的累計權重約為7.5%，若大豆價格上漲，則直接影響中國物價指數（CPI）。因此，為了維護中國核心利益及人民根本利益，需要進一步提出反制策略。

一、中美貿易摩擦下國際大豆價格波動及影響

（一）國內豆粕與美豆相關性將下降

根據中國進口大豆的數據顯示，2017年，中國大豆的主要進口國家為巴西、美國、阿跟廷。其中，中國進口巴西大豆5093萬噸，占總進口量的56.3%；進口美國大豆為我3286萬噸，占大豆總進口量的36%；進口阿根廷的大豆數量為658萬噸，占總進口數量的7.7%。同時對比2014年-2017年大豆進口數量變化趨勢得出，相比2016年，中國進口美國大豆數量減少1479萬噸，進口大豆數量已居巴西之后。中國對美國進口大豆關稅征收政策的實施，各大豆加工企業為自身利益，必然會減少美國大豆的進口數量，如此一來，美大豆庫存數量上升，大豆在供大于求的狀態下，價格會呈現下降趨勢。而中國市場對于蛋白質的需求，存在剛性。一方面，除美國以外其他國家的大豆，無法滿足中國國內市場的需求，導致大豆加工企業，采用雜糧豆來代替，卻仍然無法滿足國內市場對大豆需求的缺口。另一方面，在美國大豆上市的季節，美國豆粕市場，大豆基本充裕，而國內市場大豆基本面處于吃緊狀態，形成了國內豆粕期貨走勢與美豆期貨走勢相關性下降的趨勢。

（二）國產大豆價格將被提升

2018年國產大豆價格在4月份之前，呈現低迷走勢，于2018年4月之后，大豆價格開始呈現上升狀態，其中較為明顯的是4月11日-4月30日期間，國產大豆價格高達3937每噸。2017年，中國針對東北、黑龍江等大豆高產值地區，給予大豆300元一畝的補貼，雖各省對大豆種植都有補貼，但應國內大豆需求，缺口仍不斷擴大。中儲糧各地糧庫的陸續開庫收購，形成國產大豆短期內價格上升的趨勢，尤其連盤大豆1號合約1809站上 3959元/噸，1901已接近4000元/噸，由此可能會推動國內農戶種植大豆意愿加強。若大豆提高關稅進入實施階段，那么后期對大豆的推動作用還將持續進行。而大豆價格上漲，會進而傳導至飼料價格上漲、養殖成本增加，從而引發豬肉價格上漲的蝴蝶效應。

（三）中國油脂去庫存風險提升

目前，中國豆油市場供大于求，價格處于弱勢地位，但隨著中美貿易摩擦的展開，這樣的狀況會有所緩解。根據國家統計局數據顯示，2017年度，中國豆油總銷量為1650萬噸，進口美國大豆折合成豆油為592萬噸，中美貿易摩擦的開展，美國征收25%的關稅使成本增加，將轉移到豆油上。那么國內將會用菜籽油和棕櫚油代替美國進口大豆折合成的豆油，如此一來，國內將加大進口加拿大菜籽油，以及印尼和馬來西亞棕櫚油的數量。理論上說，這樣的操作等于變相依賴進口，而實際上，中國提升美國大豆進口關稅，無形中增加了豆油的進口成本，這一政策，使之將豆油需求由進口轉向為國內，有望改變中國油脂整體偏弱走勢，同時也間接提升了中國壓榨廠的利潤。但是，在這場貿易戰中，機遇與風險是并存的。首先，對于已經做套保的壓榨油廠來說，套保頭寸面臨虧損，短期對于油廠的資金壓力較大。其次，對于一些上游沒有布局以及一些小的壓榨油廠來說，可能面臨階段性斷豆的風險。最后，在南北美大豆交替的季節，國內壓榨油廠會更多的提前進口巴西以及阿根廷大豆，港口大豆倉儲風 險不容忽視。

二、國外經驗借鑒

二戰以后，日本發布貿易立國發展戰略，使之貿易順差占據了美國貿易逆差的主要部分，直至20世紀80年代，美日貿易逆差占美國逆差比重一度接近60%，引發了日本和美國的貿易摩擦。于此同時，德國經濟面臨著財政危機和產業結構落后兩大問題。廣場協議簽署后，馬克大幅升值，德國面臨著比日本更復雜的現實問題。在這兩場貿易摩擦中，日本通過對美“自愿”出口限制協議控制相關行業產品出口數量，以此緩解美國壓力，并實施寬松的財政和貨幣政策以擴大內需，來實現日元升值兩項策略，緩解貿易摩擦。而德國則是以實施雙向自由貿易開放政策，和推進經濟一體化，擴大貿易范圍。通過德國和日本的經驗借鑒，得出以下觀點：

（一）從辯證中看待中美貿易沖突對我國經濟的負面效應

美國提出對我國部分商品，提高25% 的關稅政策，會對我國制造行業和的鋼鐵行業造成一定的負面影響。從積極視角分析，也能進一步推動我國這類企業去產能、去庫存，避免產能過剩的風險。因此，要以客觀辯證的角度，繼續推進供給側結構性改革，通過去產能、去庫存、去杠桿，降低無風險利率，減輕政府負擔，為后續改革騰出資源和空間。

（二）深化對外開放，營造有利的貿易環境

通過觀察德國的貿易發展史可以發現，當德國的貿易順差越居全球第一位時，德國采用的是通過區域經濟一體化，擴大貿易范圍。同時通過對美國實施雙邊開放，主動化解貿易摩擦風險。具體表現為：通過降低美國進口產品的關稅，縮減貿易戰雙方的貿易逆差，有利于減少兩國的政治和經濟矛盾。其次，通過強化與周邊國家自由貿易建設，發展多邊貿易關系，能夠將貿易摩擦風險分散化，同時還有利于加快推進國內自由貿易區與自由港的建設。

（三）未雨綢繆，做好應對貿易戰的準備工作

日本在日美貿易戰中，所提出的策略是求和，導致日本處于被動狀態，而缺乏了必要的反制措施。因此，中國應吸取這一教訓，在貿易戰前端，未雨綢繆，做好反制措施，由此才能緩沖貿易戰對中國經濟造成的影響。同時，利用世界貿易組織多邊規則，聯合維護全球化大局的國家，商討反貿易保護主義措施。其三，針對美國發動的貿易戰中違反國際規則行為，聯合有關國家向世貿組織等國際組織提起訴訟。

三、中美貿易摩擦下的策略

（一）通過農產品及服務貿易對美進行貿易反制

當中國制定貿易對策時，農產品和服務領域將成為重要的候選區域。從中國對美貿易逆差的角度來看，農產品、運輸設備（飛機，汽車等）和廢物的赤字規模明顯較高；石油、天然氣、采礦、林產品、飲料、煙草、二手商品、成品油、煤炭和動物產品等行業的赤字較小。從中國對美貿易逆差的角度來看，教育和旅游占比較大，占總赤字的70%，金融、維護、保險和航空運輸的服務缺口相對較小。具體來說，一旦特朗普挑起中美貿易摩擦，大豆、波音飛機等是最好的籌碼。大豆等農產品背后的農民、波音飛機制造業背后的工人，都是特朗普競選的“門票”。此外，中國可以選擇在汽車、廢塑料、石油、天然氣、林業和礦產領域進行應對。在服務貿易領域，中國也可以選擇應對教育和旅游等貿易逆差較大的地區。在1985年至1995年的美日貿易戰中，美國就是從貿易、金融和匯率等各方面攻擊日本的。除了整體經濟實力外，中日兩國最大的區別是：國內市場龐大，貿易伙伴眾多，消費和服務對經濟的貢獻正在增長。所以，從中長期來看，即使美國挑起對中國的貿易戰，只要我們有最好的應對措施和預防措施，貿易戰很難通過抑制凈出口對中國經濟產生重大影響。

（二）深入推進“一帶一路”國際合作

在國際經濟變幻莫測的形勢下，選擇團隊合作的方式，比單打獨斗更有利于國際風險分散化。根據UN Comtrade（聯合國貿易商品統計數據庫）數據顯示，在過去的二十年間，發展中國家的“南南貿易”發展迅速，中國既可以向周邊國家出口國內市場超額供給產品，例如：鋼鐵、紡織產品等，同時又可以向周邊國家進口急需的農產品、自然資源等。通過對沿線各個國家的貿易和投資，增加進出口貿易渠道。以大豆產品為例，現今美國大豆進口量占中國大豆進口總量的36%，通過拓寬貿易渠道，將這36%的大豆貿易總量分散至多個周邊國家，如此一來，能夠有效改善中美貿易摩擦帶來的負面影響。其次，中國在推動“一帶一路”國際合作進程中，需要進一步加強與俄羅斯、歐盟發展經貿關系，嚴格遵守WTO規則。在中美貿易摩擦中，無論是中方的反制，還是后續的雙方談判，WTO規則都是反制中美貿易摩擦最權威的依據。美國為了自身利益，坡壞了WTO規則，這同時也是中美貿易摩擦中美方的理虧點，而這一行為的持續加重會導致“新三角不可能定理”矛盾的激發。其中這三角具體表現為： 世界貿易貨幣稅、全球貿易體系、民粹主義。這也會削弱美國軟實力。因此，以WTO 為主的貿易規則，才會保障全球各個國家經濟可持續增長。

近年來，我國政府雖針對企業國際貿易轉型，制定了一系列的法律法規，但是由于缺乏實踐性，對我國企業出口未造成實質性幫助。為適應新形勢，我國政府應建立相互協調、配套的一系列法律、法規和政策，明確我國政府發展境外投資的總體戰略、基本政策、管理體制和服務體系，增強政府的透明度。關于國際合作制的變遷發展，總共有四種模式，分別是經濟發展模式、國家權力結構發展模式、具體權力結構發展模式以及國際組織發展模式，四者之間相互作用，推動國際合作機制的發展。經濟發展模式當中，經濟依賴和技術的變更是核心。隨著這二者重要性的加強，各國之間的交流也日益增多，舊的國際合作機制已經無法滿足國家間大規模的交往活動，產生了不適應的情況。例如，資本以及商品在國際間的流動會給國家帶來巨大的經濟效益，然而在經濟利益的分配上往往會產生矛盾，導致各國對于利益的爭奪愈發的激烈。更進一步的拿跨境會計監管沖突來說，由于監管機制沒有跟上國際證券市場發展的步伐，相關機構無法從中獲取利益，監管技術的變革自然就被提上議程，由此推動了國際合作機制的進步和發展。國家權力結構方面，國際間合作機制的規則往往會隨著國家權力結構的變化而改變。以兩次世界大戰為例，軍事力量決定了大國間權利的結構，而國家合作機制在這個時候往往呈現出大國導向型的特點。也就是說一個國家權力的興起會帶動相關機制的更新，而當該國的權利在世界范圍開始削弱時，一個新的機制又將隨之誕生，國際合作體制的框架正是如此，隨國家權力結構的改變而變化。具體權利結構方面，由于不同區域間的經濟實力以及軍事能力之間的差異會導致沖突具有特殊性，所以在考慮具體問題的時候要具體分析，在特定的合作范圍內，根據各國對國際合作機制的重視程度進行相應的改變。除此之外，具體權力結構與國家權力結構比較不同的是，具體權利結構強調的是不同領域合作機制與國家權力沒有必然的聯系，某國權力強并不代表他在任何領域合作機制中占有主導權。總之，我國政府職能部門和相關行業機構應加強與國際組織和其他國家認證機構的合作，積極推進我國貿易立法、健全貿易標準。

（三）深入改革開放

根據目前中國經濟發展的模式表明，在處理國際貿易市場關系過程中，存在著政府過度干預和認知誤區，導致中國在與各國貿易往來過程中，存在違背市場公平競爭規則的現象。但是，在此次中美貿易摩擦中，無論哪一結果，都無法阻礙我國深入改革開放的腳步，中國改革開放的大門，受國際經濟形式的影響，只會越開越大。因此，中國在發展對外貿易的過程中，需要進一步建立對外貿易與對內貿易的內在聯系。雖然，在2003年中國成立了商務部，實現了行政理論上的內外貿管理相統一，但是，在社會實踐過程中，企業的內貿和外貿經營上，存在著相互脫離的現象。具體表現為：企業產品內銷規模仍與產品出口規模具有一定的差距。有經濟學家曾經指出：當中美貿易摩擦拉開序幕的同時，小規模企業會通過降低產品利潤，選擇相對保守的加工貿易，進而使企業淪落為價值鏈的最底端。打通內外貿聯系對于擴大企業規模，進而增強企業風險抵御能力具有重要意義。

目前，中國需要進一步深化改革，轉變國內企業營銷模式，打通內外貿聯系。在制定營銷策略時必須基于企業長遠發展，克服公司現有營銷模式不足之處，優化現有營銷模式，促進公司健康長遠發展。此外，制定營銷策略時要體現策略的科學合理性和與時俱進特點，具備相應可操作性，繼而達到設定的營銷目標。營銷策略制定原則中包括有效性、高效性等原則。1.有效性。在營銷策略制定原則中，有效性是營銷工作開展的基礎性保障。針對公司原有營銷模式顯然不能構建公司核心競爭力，因此公司必須立足于公司長遠發展，執行一個行之有效的營銷策略，繼而到設定的營銷目標。這是從4RS營銷策略出發，提高公司核心競爭力，繼而形成市場差異化特色。2.高效性。營銷策略既要行之有效，也要行之高效。無論是從營銷模式優化還是從策略執行來說，效率是策略制定必須考慮的問題。效率的高效性直接決定了營銷策略執行后的效果和能不能及時達到營銷目的。高效性是營銷策略具備靈活性、執行力度和可操作性強的前提。

綜上所述，在中美貿易摩擦下，我國國際大豆市場出現了國內豆粕與美國大豆相關性將下降、國產大豆價格將被提升、中國油脂去庫存風險提升的問題。通過日德國家經驗借鑒得出，中國應從辯證中看待中美貿易沖突對我國經濟的負面效應。深化對外開放，營造有利的貿易環境，未雨綢繆，為做好應對貿易戰的準備工作，而提出相應策略。

基于此，文章在深入研究后，提出通過農產品及服務貿易對美進行貿易反制，并深入推進“一帶一路”國際合作、深入改革開放三項應對策略。

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