新資管政策對商業(yè)銀行的機遇和挑戰(zhàn)

曹菲

摘要：隨著時代的發(fā)展和社會的進步，我國的財政管理部門出臺了新的資管政策應對當前的金融經(jīng)濟市場發(fā)展。整個資產管理行業(yè)逐漸進入新資管時期。本文主要對新資管政策給商業(yè)銀行的機遇和挑戰(zhàn)進行了細致深入的分析研究，并以此為基礎提出了幾點建議，希望通過本文的研究能夠為我國商業(yè)銀行的發(fā)展起到一些借鑒作用，為其進一步發(fā)展貢獻更大的力量。

關鍵詞：新資管政策；商業(yè)銀行發(fā)展；機遇和挑戰(zhàn)

一、新資管政策帶給商業(yè)銀行的機遇分析

（一）三期疊加推動商業(yè)銀行將業(yè)務轉向“輕資本”方向

現(xiàn)在，我國的經(jīng)濟發(fā)展基本上已經(jīng)完全進入了三期疊加這一新時期，在這個時期我國的社會融資結構、供給側機構以及利率市場都隨之發(fā)生了巨大的改變，這些改變要求商業(yè)銀行必須進行業(yè)務轉型，大力發(fā)展“輕資本”類型的業(yè)務，提高中間業(yè)務收入以及非息收入在自身總利潤中的占比。

（二）擴大了我國資產管理業(yè)務市場

近幾年，我國的資產管理業(yè)務市場在新資管政策的干預下出現(xiàn)了快速的擴張，目前，我國人均持有的可投資資產規(guī)模增長已經(jīng)超過了110個百分點，但是資產管理市場卻并沒有發(fā)生大的變化，這種情況也就證明了當前我國的資產管理市場還有極大的發(fā)展空間。隨著時代的快速發(fā)展，人們的投資需求以及市場的融資需求也在不斷地增加。所以，商業(yè)銀行作為我國資產管理市場中影響力最大，同時也是最重要的主體，其獲得了難得的發(fā)展機遇。

（三）商業(yè)銀行在資產管理業(yè)務上有著天然的資源優(yōu)勢存在

和資管市場中其他的資管主體相比，商業(yè)銀行在信用資源、渠道資源、項目資源以及客戶資源上都有著比較大的優(yōu)勢。根據(jù)相關資料表明，現(xiàn)在全世界資產規(guī)模排行前20的企業(yè)里面有著11家企業(yè)都有著銀行背景存在。到現(xiàn)在為止，我國的商業(yè)銀行資產規(guī)模依然排在第一位，并且遠超其他行業(yè)。這種情況證明了在新資管這一政策背景下，商業(yè)銀行遇到了一項全新的發(fā)展機遇，讓其可以找到新的發(fā)展方向。新資管政策為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了新機遇的原因如下：

第一，商業(yè)銀行的規(guī)模以及覆蓋面相對來講比較廣。到現(xiàn)在，商業(yè)應該基本上已經(jīng)在全國所有的縣市都實現(xiàn)了網(wǎng)點的覆蓋，而且和其他金融機構相比，其銷售渠道以及物理網(wǎng)點的規(guī)模和穩(wěn)定性都更為優(yōu)秀。而且對現(xiàn)在的資管市場發(fā)展情況進行分析可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在絕大部分購買資管產品的客戶都是來自于銀行，其銷售占比甚至占到了銷售總比的70%以上。即使現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)以及快速發(fā)展使商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展受到了一定程度的沖擊，但是商業(yè)銀行憑借自身的雄厚基礎依舊在資管市場中處于領先地位，客戶相對來講也更為信任它們。

第二，商業(yè)銀行是以信用為基礎進行業(yè)務拓展的，其在客戶心中一直都是信譽的保障，這也為其發(fā)展打下了最堅實的基礎，是其他金融機構完全沒有辦法比擬的。

第三，相對于其他的資金管理機構來講，銀行擁有著數(shù)量更為龐大、穩(wěn)定性也更為優(yōu)秀的客戶，這也為它們帶來了更加雄厚的資金。同時因為企業(yè)性質不同，商業(yè)銀行獲得項目的渠道也更加的多樣化。在這兩種有利條件的支持下，商業(yè)銀行未來發(fā)展前景更加光明。

（四）商業(yè)實體經(jīng)濟的重要參與者

實體經(jīng)濟才是經(jīng)濟發(fā)展的根源，同時它也是虛擬經(jīng)濟快速發(fā)展的最主要依靠。近幾年，在相關監(jiān)管部門的引導下，商業(yè)銀行也開始了改革轉型，進行了新的業(yè)務模式探索，其所推出的新產品和實體經(jīng)濟的對接也逐漸變得更加優(yōu)秀，開發(fā)出來大量的“理財直接融資工具”這種產品，直接對國家支持的實體企業(yè)進行投資，不僅把自身支持經(jīng)濟發(fā)展的作用充分地發(fā)揮了出來，有效地提升了自身的資產配置效率。現(xiàn)在我國商業(yè)對實體經(jīng)濟的投資規(guī)模已經(jīng)超過了1000億元，而接受商業(yè)銀行投資最多的三大實體行業(yè)分別是制造業(yè)、租賃和商務服務業(yè)以及建筑業(yè)，其占比分別為32.9%、14.3%和 10.9%。而且現(xiàn)在資管業(yè)務更是已經(jīng)成為個人以及機構應對市場風險完成資產保值的最重要手段。

二、新資管政策給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

（一）利率向市場化方向轉變

自從我國實施了新資管政策之后，央行在短時間內進行了數(shù)次降息降準工作，這也就表明了我國已經(jīng)基本完成了利率市場化改革。所有的金融機構基本上都一個獲得了一定的自主定制利率的權利。雖然這項改革只是初步完成，還有許多缺陷和不足需要進行更新完善，但是總的來講利率基本上已經(jīng)完全受市場所控制了。這個時候銀行進行理財?shù)闹匾Y金來源存款的數(shù)量也隨之出現(xiàn)了下滑，因為利率的下降，開始有一部分人放棄了存款這種理財方式，導致銀行在這項業(yè)務中獲得利潤的空間出現(xiàn)了下降的情況，不得不去開發(fā)新的獲利業(yè)務。

（二）市場競爭加劇

在2012年我國政府部門為了促進商業(yè)銀行進一步發(fā)展制定了諸多資管業(yè)務發(fā)展政策，并且有效地促進了金融機構的協(xié)同合作力度。隨著金融機構數(shù)量的不斷增多，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融機構的不斷發(fā)展與進步，導致金融市場的競爭激烈程度驟增。

（三）投研創(chuàng)新能力不足

經(jīng)調查顯示，現(xiàn)階段銀行在實際發(fā)展的過程當中，創(chuàng)新力度仍然有待提升。大多數(shù)商業(yè)銀行在實際進行開展業(yè)務的過程當中，無法結合客戶的實際需求以及市場的特征創(chuàng)新出新型的金融產品，進而導致金融市場產品同質化極為嚴重。造成這一問題出現(xiàn)的主要原因，就是銀行管理人員極為不重視銀行創(chuàng)新工作，無法為創(chuàng)新工作提供必須要對資金支持一人力資源支持。進而導致銀行在金融市場當中的有效競爭力一直得不到提升。

（四）業(yè)務運作不透明

從本質上來講，資產業(yè)務管理同屬于一種信托業(yè)務，其主要職能就是為銀行的客戶提供必須要的投資信息依據(jù)，以此來實現(xiàn)銀行機構與投資者的信息平等，進而保證金融市場能平穩(wěn)地發(fā)展下去。經(jīng)調查顯示，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行在實際進行業(yè)務運作的過程當中市場因為個人利益而無法進行透明運作，與此同時在實際進行信息披露的過程當中，無法嚴格地依照國家制定的信息披露標準進行實際信息披露工作，進而導致投資者無法有效地獲取到信息，使得投資者的合法權益無法得到有效的保障。

三、商業(yè)銀行抓住機遇和應對挑戰(zhàn)的建議

（一）進行產品轉型

以往，商業(yè)銀行提供給客戶都是以預期收益率為主的資產管理產品，而且這些產品實際上都是一種，而且應對風險的主體都是銀行本身而不是投資人員。所以，為了抓住新資管政策帶給自己的機遇，應對其帶給自己的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應該進行產品轉型，不斷地增加自己提供給客戶的產品種類，將“以客戶為中心”當作自身產品設計開發(fā)的核心理念，開發(fā)出更多的開放式凈值型、封閉式凈值型、項目融資類、結構性以及股權投資及另類投資類產品，從而有效地滿足不同層次客戶的需要。

（二）進行銷售轉型

以前商業(yè)銀行進行產品銷售以及客戶獲得的方式都是利用網(wǎng)點輻射，但是這種方式相對來講其傳播范圍既受到了比較大的限制，同時對客戶時間的浪費又比較嚴重。所以，在新資管政策推行的大背景下，商業(yè)銀行應該跟上時代發(fā)展的腳步，利用先進的科學技術打造線下線上一體的銷售渠道，這樣才可以使客戶的體驗感得到更進一步的提升，增大客戶的覆蓋規(guī)模，同時讓客戶享受到更優(yōu)質的服務，有效地提升客戶的滿意度和歸屬感。

（三）進行管理轉型

我國的商業(yè)銀行在過去進行資產業(yè)務管理的方式是仿照信貸業(yè)務進行的，主要采用的管理模式就是“資金池——資產池”。因此，商業(yè)銀行要想有效地抓住新資管政策帶給自身的機遇，更合理地應對其帶給自身的挑戰(zhàn)，必須進行管理轉型，將自營業(yè)務和資產管理業(yè)務分隔開來，對自身的系統(tǒng)建設、風險管理、業(yè)務審批、績效審核以及組織架構情況都進行相應的改革，這樣才可以合理的完成風險預防工作，真正的使自身業(yè)務實現(xiàn)“賣者盡責，買者自負”，為自身的發(fā)展打下更堅實的基礎。

（四）進行投資以及盈利模式轉型

現(xiàn)在我國商業(yè)銀行的投資模式就是進行權益、信貸、債券以及存款等投資，這些投資方式現(xiàn)在已經(jīng)逐漸不能滿足時代發(fā)展的需要了，為了跟上新資管政策的腳步，商業(yè)銀行以后應該進行更多元化的投資，建立“資管投行”提升自身的投資管理水平；同時，商業(yè)銀行還應該進行盈利模式轉型，將自身的盈利模式轉變?yōu)橐浴肮潭ü芾碣M+業(yè)績分成”為主，以“交易手續(xù)費”為輔的盈利模式。

結束語

總之，商業(yè)銀行必須合理應對新時期的挑戰(zhàn)，并抓住機遇完成自身的改革，這樣才能在日益激烈的市場競爭中占據(jù)有力地位，從而為中華民族偉大復興的中國夢以及社會主義現(xiàn)代化強國的建設貢獻更大的力量。

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