上市輔導6年仍存5大問題河北銀行IPO挑戰猶存

邵萍

從2017年年報數據可見，該行去年的經營活動產生的現金流量凈額為34.4億元，較2016年末的123.95億元下降了72.35%。同時，流動性比例也由2016年末的41.38%降至35.81%，而在2015年末這一數據則為69.67%，兩年下跌33.86個百分點。

“深陷”上市輔導期6年之久的河北銀行股份有限公司（下稱河北銀行），在IPO這條路上可謂是“坎坷叢生”。

8月1日，中信證券發布了關于河北銀行上市輔導工作報告。報告顯示，“輔導對象河北銀行目前仍然存在主要問題”，包括營業執照成立日期有誤、主要國有股東未提供盡調材料、房產手續不齊備、已經未處置抵債資產等。據記者了解，早在2015年12月第十六期輔導工作報告中也曾提及這五大問題。如今兩年已過，依舊沒有“改過”，不得不嘆其“太過淡定”。

此外，從2017年年報數據可見，IPO之路停滯不前的河北銀行所要面臨的經營難題也不可小覷。2017年年報顯示，河北銀行的凈利潤雖然同比上漲了2.85%，但是從其近三年的數據來看，增長較為疲軟。此外，截至去年末，該行的基本每股收益和稀釋每股收益同比均下滑了5.66%。同時，該行去年的不良率也從2016年末的1.49%漲至1.61%。

“觀望”六年上市仍在路上

資料顯示，成立于1996年5月28日的河北銀行，是全國首批5家試點城市合作銀行之一。該行前身是由石家莊市區48家城市信用社組建，名為石家莊城市合作銀行，之后分別于1998年和2009年先后更名為石家莊市商業銀行和河北銀行。2012年6月，河北省委省政府將其納入省級管理，成為河北省唯一一家省屬地方法人銀行。截至2017年末，河北銀行設有13家分行，以及3家控股子公司，分別是平山西柏坡冀銀村鎮銀行有限責任公司、冀銀金融租賃股份有限公司和尉犁達西冀銀村鎮銀行有限責任公司人。

在股東方面，2017年年報顯示，截至2017年末，河北銀行共有股東5463名，其中國家股股東1名，法人股東105名，自然人股東5357名。該行前五大股東分別是國電電力發展股份有限公司、河北港口集團有限公司、中城建投資控股有限公司、南京棲霞建設集團有限公司、石家莊市財政局，持股比例分別為19.02%、9.55%、7.75%、6.18%、5.81%。

縱觀過往的信息看，在上市這條道路上，河北銀行確實是歷經“千辛萬苦”。據記者了解，早在2012年1月，該行便曾發布公告稱，擬首次公開發行人民幣普通股并于境內上市，并正在接受中信證券輔導。

然而，計劃總是趕不上變化，在2012年至2015年期間，銀行A股上市進程開始停滯不前。于是，在與河北銀行同在A股門外排隊的哈爾濱銀行、盛京銀行、重慶銀行、微商銀行等紛紛宣布放棄“A股”，選擇“港股”的路徑，江蘇銀行、上海銀行等選擇繼續堅持，并且他們之后均先后完成港股或A股IPO夙愿之時，河北銀行依然在兩大市場門外觀望。

不可否認，河北銀行也曾努力過，但是和其他銀行相比，卻總是顯得較為茫然。2015年3月，該行在當年第一次臨時股東大會，審議通過了《關于公開發行H股股票并在香港聯合交易所上市的議案》及《關于本行轉為境外募集股份的議案》等H股上市相關議案，由最初的A股換為H股。然而，時至當年8月份，該行再次舉行的臨時股東大會則審議了《關于首次公開發行由H股調整為A股的議案》，將擬上市地點又更改為A股市場。

時至今日，據相關統計顯示，截至目前，在A股與H股已有20家城商行完成上市。然而，河北銀行卻依舊徘徊于門外，何時能夠突破困局取得實質性進展，仍然無法預期。從中信證券所發布的關于河北銀行上市輔導工作報告中可見，該行目前所存在的五大主要問題，早在2015年12月中信證券所發布的第十六期輔導工作報告中也曾出現過。2年多的時間依舊沒有解決，實在不容樂觀。

經營壓力凸顯荊棘叢生

除了上述提到的五大問題，從當前情形看，人事的頻繁變動也或將成為該行上市的一大屏障。

記者統計發現，監管部門要求IPO發行人在最近三年內，其董事、高層管理人員對公司的持續治理、經營要有穩定性、持續性，然而河北銀行近年來的高層變動卻較為頻繁。具體來看，2016年12月，河北銀行董事會同意姚浩俊先生辭去行長職務；2017年3月，河北銀監局公布了關于李艷霞任職資格的批復，核準李艷霞河北銀行副董事長、行長任職資格。同時，在2017年年末，該行還進行了董事會換屆。之后，在2018年4月，河北銀監局對馬兵、王玉貴、文員華、趙清輝等4位董事的任職資格予以批復。

IPO無期之際，河北銀行還面臨著經營難題。從資本充足率方面看，截至2017年年末，該行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為13.27%、10.13%、10.10%，較去年同期均有所上漲，而這應得益于該行之前的增資擴股。

據記者了解，雖然上市之路不夠順暢，但是在增資一事上，河北銀行卻沒懈怠過。2015年，該行當年第三次臨時股東大會審議通過了《二零一五年增資擴股實施方案》，完成定向發行新股7.81億股，并將總股本變更為50億股。緊隨其后，在2016年年末河北銀行便緊鑼密鼓地進行了第二輪增資的論證與溝通，之后于2017年8月以3.72元每股的價格增發10.00億股，募集資金37.2億元，其中10.00億元計入股本，股本增至60億元。

但是，從資產質量方面看，該行去年的不良率較2016年末卻有所上升。2017年年報顯示，截至2017年末，河北銀行的不良貸款率為1.61%，較2016年末的1.49%上漲了0.12個百分點。而在2015年，該行的不良貸款率為1.38%。

可見，其不良率已連續兩年呈上升態勢。而值得關注的是，在不良率攀升的同時，該行的撥備覆蓋率連續兩年呈下降趨勢。2017年年報顯示，河北銀行2015年、2016年、2017年的撥備覆蓋率分別為235.02%、201.55%、162.66%，兩年下滑了72.36個百分點。

在盈利方面，該行的凈利潤雖然呈上升趨勢，但是卻顯疲軟，其資產利潤率和資本利潤率均在下滑。2017年年報顯示，河北銀行在2015年、2016年以及2017年，其資產利潤率分別為1.11%、0.99%、0.84%，資本利潤率分別為17.53%、16.11%、13.58%，兩年來分別為下跌了0.27個百分點和3.95個百分點。截至去年末，該行實現凈利潤27.17億元，較2016年的26.42億元僅上漲2.85%。

值得關注的是，在凈利增長乏力的同時，河北銀行的資金流動性風險相繼凸顯。從2017年年報數據可見，該行去年的經營活動產生的現金流量凈額為34.4億元，較2016年末的123.95億元下降了72.35%。同時，流動性比例也由2016年末的41.38%降至35.81%，而在2015年末這一數據則為69.67%，兩年下跌33.86個百分點。

今年1月，肩負多重壓力的河北銀行又收到了來自河北銀監局一則行政處罰決定。處罰書顯示，因違規辦理票據業務，嚴重違反審慎經營規則，該行被要求責令改正并處以罰款合計1080萬元，另外還對承擔直接責任的王文忠、黃平帥、張俊山、陳利強、李艷霞給予警告，并處罰款1萬元到10萬元不等。