實控人“騙貸門”發(fā)酵 誰讓索菱股份債務泥潭深不可測

謝瑩潔

將上市公司債權轉(zhuǎn)讓給商保機構(gòu)獲得融資，卻不按時還債，索菱股份（002766.SZ）實控人肖行亦給公司埋下了不少隱患。并不承認有這筆債權的索菱股份，12月13日晚接到穗銀商業(yè)保理訴訟，要求還錢。幾乎同時，興業(yè)銀行深圳分行提出提前收貸，要求索菱股份提前償還流動資金借款1億元。

索菱股份債務危機遠不止于此。11月初，公司二股東還為一則僅兩個月的借款將索菱股份告上法庭，此后不斷曝出被法院納入“老賴”名單、銀行資金被凍結(jié)、大股東股份被凍結(jié)、高管密集出走等事件，至今未發(fā)聲的肖行亦則是一切危機的注腳。

“騙貸”危機發(fā)酵

索菱股份近年預付賬款單位：萬元

數(shù)據(jù)來源：思維財經(jīng)根據(jù)公開資料整理

盡管竭力撇開與索菱科技的關系，索菱股份依然難辭其咎。12月13日晚，公司發(fā)布公告稱，穗銀商業(yè)保理因合同糾紛狀告索菱股份、索菱科技、肖行亦、葉玉娟。肖行亦是上市公司實控人，葉玉娟為公司高管，索菱科技為肖行亦旗下全資控股公司。

根據(jù)訴訟書，索菱科技以其對索菱股份的應收賬款向穗銀商業(yè)保理進行了保理融資，但到期尚未予以清償。穗銀商業(yè)保理請求判令索菱股份清償應收賬款1795萬元，并承擔逾期利息29.62萬元等等，判令索菱科技、肖行亦、葉玉娟承擔連帶清償責任。

據(jù)公司此前披露的情況，索菱科技將索菱股份對其3000萬元應收賬款債權，轉(zhuǎn)讓給穗銀商業(yè)保理，從而獲得2000萬元的保理額度融資。這相當于索菱科技將對索菱股份的債權賣給了第三方保理公司，后者將索菱股份告上法庭。

問題在于，索菱股份明確表示，公司未與索菱科技發(fā)生過交易，不存在對索菱科技負債，索菱科技也不存在對公司應收賬款的債權。索菱科技是索菱股份實際控制人肖行亦100%持股的公司，但若應收賬款不存在，索菱科技和肖行亦為何不出面說明？索菱科技從商業(yè)保理公司獲得的2000萬元保理額度融資，實際已發(fā)生并向索菱股份索償?shù)慕痤~是多少？12月28日，記者致電并向索菱股份董秘鐘貴榮、證券事務代表繆金獅發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿仍未收到任何回復。

債務危機升級

“騙貸門”只是上市公司重重危機中的冰山一角。索菱股份于13日晚同時披露了一則仲裁案，興業(yè)銀行深圳分行稱，因在借款合同履行期間，公司被做出執(zhí)行裁定支付欠款，為免自身權益被危害，決定提前收貸，要求判決索菱股份立即償還流動資金借款1億元及利息，判決肖行亦和索菱電子承擔連帶保證責任。

記者通過梳理發(fā)現(xiàn)，除上述訴訟之外，索菱股份、索菱電子、索菱精密還因貸款糾紛、勞動糾紛、承攬合同糾紛等緣由身涉另外6起訴訟或仲裁，涉案金額近4億元。其中最引人注目的是，公司二股東中山樂興追索借給上市公司僅兩個月的欠款。11月19日，公司披露中山樂興的關聯(lián)公司建華建材因此前借款未按約定使用，向法院提起訴訟，要求索菱股份提前歸還1.9億元欠款。在此之前的11月5日，索菱股份財務總監(jiān)雷晶、董事王剛提出離職。離職前，兩名董事對索菱股份三季報投出反對票，認為財報有失公允。

除前述情況外，索菱股份財報中究竟還存在著哪些疑點？記者梳理發(fā)現(xiàn)，三季末，索菱股份預付款項暴增至3.96億元。公司稱，主要系支付材料采購款增加所致。不過這一理由顯然無法說服投資者，索菱股份歷史數(shù)據(jù)中預付賬款最高年份也只有7069萬元。

業(yè)績的暴跌亦讓購買材料的解釋顯得蒼白。今年第三季度索菱股份凈利潤虧損248.86萬元，同比下降104.92%，公司還預計2018年凈利潤在500萬至2500萬元區(qū)間，較2017年下滑超過80%。索菱股份對此解釋為“市場不景氣，銷售收入下降”。

同樣令人感到蹊蹺的是，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額近兩年跌宕起伏。財報顯示2017年年末，索菱股份現(xiàn)金流量凈額有1.66億元，但到今年一季度就只有-1.48億元，二季度勉強恢復正常為-3072萬元，但到三季度又暴跌到僅-1.93億元。

大筆的現(xiàn)金流究竟去哪兒了？公司未對此做出解釋，不過根據(jù)公司此前公告，上市三年來，實控人肖行亦以股權質(zhì)押和股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，共獲得現(xiàn)金超過21億元，資金主要用途為償還借款和利息，除此之外，肖行亦還在個人培訓和購車購書上的花銷接近5000萬元。

此時的肖行亦正遭遇著一場信任和債務的雙重危機。索菱股份12月19日公告，肖行亦持股1433萬股，其中質(zhì)押股數(shù)為1429萬股，占其持有公司股份數(shù)的99.71%。從11月末開始，肖行亦所持股份就遭遇凍結(jié)與輪候凍結(jié)，截至目前，肖行亦所持股全部被凍結(jié)。

而索菱股份早已潰不成軍。11月6日，索菱股份公告因債務逾期被北京市第三中級人民法院納入失信被執(zhí)行人名單;11月15日，鵬元資信宣布將索菱股份主體長期信用等級由AA-下調(diào)至A，評級展望由穩(wěn)定調(diào)整為負面;二級市場情況也長期低迷不振，由年初的14.12元/股跌至目前的5.88元/股，與其三年多以前上市時的發(fā)行價4.93元相距甚近，總市值下滑至24.8億元。

股價重挫之下，公司高管迫不及待緊急套現(xiàn)。10月26日，索菱股份發(fā)布公告，肖行亦弟弟肖行杰擬在6個月內(nèi)減持不超過179萬股;11月20日，索菱股份高管吳文興以成交均價6.94元減持36.89萬股，共計256萬元;12月10日、11日，肖行杰通過競價交易完成部分減持，分別減持39萬股、43萬股。

有趣的是，在上述減持實施前，公司曾發(fā)布利好護盤。今年9月1日，索菱股份公告，擬以不超過每股12元的價格回購公司股份，回購總金額最高不超過2億元。這樣的“利好”消息卻難以取信于二級市場投資者，此后公司仍舊萎靡不振。截至目前，索菱股份仍未公告股份回購進展。（思維財經(jīng)出品）