生產型出口企業匯率風險管控

劉文廣

關鍵詞：生產型出口企業 ?匯率風險 ?問題 ?管控策略

近年來，由于國內外政治與經濟形勢變化而推行的匯率改革雖波折重重，卻始終向著市場化方向發展。我國自從開始采用浮動匯率制度之后，人民幣匯率彈性逐步增大，但是縱觀匯改后人民幣匯率的波動走向，其升值區段要遠多于貶值區段，這種匯率波動態勢會給我國的出口企業造成較大的匯率風險。自改革開放以來，我國在出口貿易方面取得了很大成就，其中以生產型出口企業為代表的企業出口業務量穩步增長，做出了巨大的社會貢獻和經濟貢獻，但是隨著我國貨幣匯率浮動彈性的進一步增強，匯率變動對我國生產型出口企業而言，已經成為影響產品出口獲得效益的重要因素。

一、我國生產型出口企業在匯率風險管控方面存在的問題

匯率變動能通過多種方式對一個國家的出口貿易產生多層次和多方面的影響，現階段，我國生產型出口企業存在的匯率風險管控問題主要有兩方面：其一為對于匯率風險防控問題缺乏正確認識。受經濟與政治因素影響，我國曾長期推行匯率管制，這在很大程度上降低了生產型出口企業需要承擔的匯率風險，也導致絕大多數的生產型出口企業比較缺乏匯率風險認知能力，并進一步導致企業沒能正確認識到匯率風險管控的重要性，以至于在匯率市場化的今天，企業無法準確預測匯率波動態勢，最終不利于未來的生產經營。其二，缺少專業的匯率風險管控人才。正是由于對匯率風險缺乏足夠認識，才導致生產型出口企業內部大多是非專業的匯率風險管控人員，這些非專業人員不具備正確判斷匯率變動態勢和借助金融工具規避匯率風險的能力。

二、關于我國生產型出口企業的匯率風險管控對策

（一）增強風險管控意識

對于生產型出口企業而言，要想防范匯率風險，就必須提高風險管控意識，只有產生匯率風險管控意識，企業才能在未來的出口貿易中審慎對待每個業務問題，并注意防范可能遇到的匯率風險。在運營管理中，企業要認識到本企業員工的匯率知識以及匯率風險管控技能的重要性，要優化企業人力資源，吸收并培育更專業的匯率風險管控人才，以便企業可以經常咨詢、判斷匯率風險問題，及時規避出口業務中的匯率風險。此外，企業也應與國家外匯主管部門以及銀行等金融系統緊密聯系，作有效溝通，主動收集、利用外界信息資源，不斷提升自身管控匯率風險的能力。

（二）加強風險管控系統的建設

匯率風險是社會轉型期最主要的國際貿易風險之一，生產型出口企業只有在加強風險管控能力的基礎上，建立完善的匯率風險管控體系，才能更好地處理避險業務，應對好匯率風險。首先，生產型出口企業需要建立匯率風險預警機制，設置風險管理部門，并將匯率風險劃分成等級，對不同等級的匯率風險給出相應措施。另一方面，企業要增強自身對外界信息的匯總和利用能力。收集的信息越多，篩選、利用信息的能力越強，企業才能更準確判斷匯率風險，找到避險辦法。

（三）選擇合適的結算貨幣

深入了解業務，以適合的貨幣結算，這是出口企業管控匯率風險的重要途徑。首先，要謹慎選擇貨幣。建議選用可自由兌換、易于結算、匯率穩定的貨幣。其次，要聯合使用多種結算貨幣。生產型出口企業要給予匯率變動情況以實時關注，盡量以多種外幣結算，其原因在于運用一種貨幣結算時，一旦該貨幣匯率在簽訂交易合同之后下跌，那么企業必然無法收回應得貨款，造成經濟損失。最后，要優化結算產品結構。無論是大型的生產型出口企業，還是中小型的生產型出口企業，都應該規劃設計好結算產品的結構。企業可以結合貿易協議內容來合理搭配結算產品，分析所選結算幣種走勢、具體貿易金額和結算期限等，通過優化自身的結算產品結構來進一步規避匯率風險。

（四）有效利用各種金融衍生工具對沖風險

在市場國際化、匯率市場化的背景下，生產型出口企業要想增強自身抵御匯率風險的能力，就要利用好各種金融衍生工具，在最大程度上規避匯率風險，比如遠期結售匯就是常用手段，通常的做法是客戶先與銀行機構簽訂遠期結售匯合同，交易雙方再按照約定匯率與結算期限再進行遠期交割，從而規避期間的匯率風險。又比如簽訂貨幣保值條款，如果本國貨幣匯率出現波動，出口企業可在貿易合同中添加保值條款，以黃金或美元等硬貨幣為參照物，折算出口產品價值，最終支付時再根據黃金或美元等的折算價值折回雙方約定的貨幣。另外，可以建立匯率風險分攤機制。為防止匯率變動給貿易雙方造成損失，在簽訂合約時，雙方可協商確立一個關于匯率風險的分攤機制，即在明確基本匯率以及產品基價的情況下，支付時因匯率變化而導致結算貨幣實際價值出現的增減額由交易雙方按約定分攤，實現加價保值或者是減價保值，消除匯率風險對雙方利益造成的不良影響。

三、結束語

總而言之，在匯率市場化改革逐步推進下，我國生產型出口企業在參與國際市場競爭，開展產品出口業務過程中，需要面對的匯率風險壓力將越來越大，為了保證盈利，按時回收貨款，企業需要樹立匯率風險防范意識，積極優化內部人力資源，充分利用貨幣或金融衍生工具，選擇最恰當的方式規避對外貿易中的匯率風險，獲得最大收益，為國家的社會轉型與經濟發展提供支持。

參考文獻

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