網(wǎng)貸如何正名與正身

這不是一場單一個體的生存之戰(zhàn)，而是一場行業(yè)性的集體自我救贖——這是當下網(wǎng)絡借貸行業(yè)的真實寫照。

網(wǎng)絡借貸自其誕生之日起就爭議不斷，風險事件也并非僅困積于當前。近兩個月以來的網(wǎng)貸平臺危機尤其引起廣泛而集中的關(guān)注。

“我們關(guān)注到網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺呈快速增多趨勢，如何防范風險傳染至那些遵循監(jiān)管要求、正常經(jīng)營的機構(gòu)，已是當務之急。”中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長李東榮日前在接受媒體采訪時明確表示。

作為網(wǎng)貸行業(yè)的先行者，宜信CEO唐寧從12年前將網(wǎng)貸概念引入國內(nèi)起，始終對行業(yè)長期發(fā)展前景持積極樂觀態(tài)度，但如今也大聲疾呼：“行業(yè)已生死攸關(guān)。”

以往的風險，主要源于缺乏監(jiān)管，一些惡意主體借網(wǎng)貸之名行非法集資之實。而眼下卻要復雜得多，有的屬于“城門失火殃及池魚”。市場自發(fā)的調(diào)節(jié)能力似乎正在失靈。

于是，一場聯(lián)合了企業(yè)、各有關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會、專家學者等各方力量的治理、“拯救”行動，已經(jīng)開啟。

行動內(nèi)容包括：一些合規(guī)經(jīng)營平臺開始通過增資、舉行投資人交流會、加強監(jiān)管溝通等方式來自證安全；一些行業(yè)協(xié)會、第三方平臺組織行業(yè)加強自律和自我檢查；一些地方政府相繼出臺有關(guān)平臺退出、重啟現(xiàn)場驗收等具體舉措。

其中關(guān)鍵的“正能量”來自于監(jiān)管層。8月12日，互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組辦公室（下稱“互金整治辦”）、網(wǎng)貸風險專項整治工作領導小組辦公室（下稱“網(wǎng)貸整治辦”）下發(fā)通知，發(fā)布十項舉措應對網(wǎng)貸風險，再次重申網(wǎng)貸合規(guī)檢查、規(guī)范退出行為、加大對惡意逃廢債行為的打擊力度，等等。

“備案制應該立即重啟。”唐寧呼吁，至少應以白名單或黑名單等方式快速將風險遏制在違規(guī)平臺和問題平臺，對市場信心進行止損和提振，減弱池魚效應。

當市場失靈時，要靠監(jiān)管的“解藥”。

切斷池魚效應

十余年來，中國網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了初創(chuàng)期、混戰(zhàn)期、整治規(guī)范期，原本應在一輪優(yōu)勝劣汰后走向成熟穩(wěn)定期，卻始料未及地進入了一個風險比較集中爆發(fā)的特殊階段。

隨著問題平臺在今年6、7月份集中暴露，網(wǎng)貸行業(yè)投資人信心驟降。6月中下旬起，整個行業(yè)資金總體呈現(xiàn)凈流出態(tài)勢，7月中有25天的資金呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)。

而即便是2015年“e租寶”出險時，投資者也并未整體選擇“用腳投票”。

中國政法大學互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君認為，目前的主要問題是違法平臺導致行業(yè)出借人流失，給合法合規(guī)平臺帶來經(jīng)營風險。而風控能力差的平臺出現(xiàn)問題，進一步造成負面影響，導致有實力的平臺經(jīng)營風險上升。

也就是說，以往的問題只集中于非法違規(guī)平臺，但眼下已涉及整個行業(yè)安危。

記者采訪了多家從業(yè)機構(gòu)，大都遭遇到債轉(zhuǎn)增多、投資到期復投率低、新投資用戶銳減等問題。

從數(shù)據(jù)來看，7月份，網(wǎng)貸行業(yè)成交額下降趨勢較為明顯。其中，浙江降幅達18.38%，其他地區(qū)降幅多在6%—15%之間。

李東榮認為，一方面因為前期野蠻生長，網(wǎng)貸平臺良莠不齊，一些偏離信息中介定位的網(wǎng)貸平臺大量退出，這其實是市場的正常出清。但公眾很容易由此聯(lián)想到其他網(wǎng)貸平臺，使一些尚在正常經(jīng)營的網(wǎng)貸平臺也受到波及。

于是，一些平臺不得不勒緊腰帶過日子，除了砍掉非必要支出，有的還開始了裁員。

“原本計劃的一些創(chuàng)新項目已經(jīng)擱置，為此招聘的人員不得不辭退。如果熬過寒冬，再想辦法把他們招聘回來。”一位平臺負責人很惋惜，稱這或是中國金融史上最大規(guī)模的離職潮。

避免因噎廢食

網(wǎng)貸行業(yè)當前的波折，也部分波及了小微企業(yè)。

網(wǎng)貸在我國發(fā)展壯大的一個特殊背景，即是傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以覆蓋小微企業(yè)和個人的融資需求，于是這種個人對個人的借款模式隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展而興起。

早年，唐寧就通過實踐驗證，互聯(lián)網(wǎng)金融代表我國先進的金融創(chuàng)新和供給模式，可解決小微需求、個人需求、農(nóng)戶需求等一系列難以被滿足的金融需求。

以宜信為例，宜信網(wǎng)貸業(yè)務歷史累計交易金額3201億元，累計服務客戶數(shù)449萬人次，其中小微企業(yè)交易量1737億元、客戶數(shù)280萬人次，兩者在業(yè)務上的整體占比均超過一半，主要用于企業(yè)經(jīng)營資金的周轉(zhuǎn)。

經(jīng)過12年發(fā)展，宜信已不是簡單的網(wǎng)貸平臺，幾年前就開始向財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型，且在支付、眾籌、機器人投顧、智能保險、區(qū)塊鏈等積極布局，通過業(yè)務孵化和產(chǎn)業(yè)投資參與全球金融科技創(chuàng)新。不過，盡管現(xiàn)在網(wǎng)貸只是宜信整體業(yè)務的一小部分，唐寧卻對其有著深厚感情。“網(wǎng)貸自身的商業(yè)模式并沒有錯，不能將孩子和臟水一起倒掉。”

而此次行業(yè)波折直接導致了投資者不續(xù)投、急撤資的行為，使得許多平臺空有資產(chǎn)項目，卻無資金對接。“幾乎到了停擺的狀態(tài)。”一位業(yè)內(nèi)人士說。

網(wǎng)貸天眼數(shù)據(jù)顯示，7月，網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額為11047.34億元，出現(xiàn)較大幅度減少。重點地區(qū)貸款余額均有所下降，降幅在3%—15%不等。浙江地區(qū)降幅最大，達14.69%。

如此數(shù)據(jù)，無疑令那些懷揣著普惠金融夢想的人為之憂心。

李愛君認為，一個符合商業(yè)邏輯和有社會價值的商業(yè)模式，在相關(guān)監(jiān)管和鼓勵政策之下，可以很好地為社會貢獻力量。

并且，小微企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)正在加速數(shù)字化，依賴大數(shù)據(jù)風控手段在網(wǎng)貸平臺實現(xiàn)無人工介入的授信、審批、放款過程均日漸成熟。“合法合規(guī)的經(jīng)營網(wǎng)貸，是能夠?qū)崿F(xiàn)對銀行體系的補充作用，服務實體經(jīng)濟，服務消費者。”李愛君說。

唐寧認為，下一個十年，網(wǎng)貸可在灌溉小微上取得根本性突破。例如，幾年前，小微貸款主要難在缺乏數(shù)字化，但如今無論是金融服務還是居民服務都逐漸數(shù)字化，這將為網(wǎng)貸服務小微企業(yè)夯實基礎設施，觸動小微和實體企業(yè)健康發(fā)展的按鈕。

對此，北京大學國家發(fā)展研究院副院長黃益平認為，無論從普惠金融還是支持實體經(jīng)濟的角度，互聯(lián)網(wǎng)金融都還有巨大的成長空間，其發(fā)展又會推動行業(yè)向技術(shù)驅(qū)動模式的整體轉(zhuǎn)型。

“中國這方面的先發(fā)優(yōu)勢來之不易，不要因噎廢食。”他說。

自救重拾信心

關(guān)乎生死存亡，不少網(wǎng)貸從業(yè)者從隱約嗅到危機的那一刻，便開始行動了。

宜信作為最早的“吃螃蟹”者，正立足北京互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會的層面來推動網(wǎng)貸平臺分級分類管理，以此期待能分類施策。同時，宜信為北京地區(qū)的網(wǎng)貸平臺提供了一系列自救輔導、資金支持和一定的接盤業(yè)務。

唐寧向記者介紹，宜信聯(lián)合諸多平臺成立了一個規(guī)范發(fā)展工作組，由幾家頭部機構(gòu)去協(xié)助整個行業(yè)做一些最佳實踐的分享。同時，宜信正在設計一個救助機制，可以為一些小平臺提供經(jīng)營輔導、一對一救助等幫助。

同樣作為大平臺，拍拍貸宣布將注冊資本金增至10億人民幣，并宣布接入百行征信，用實際行動為合規(guī)平臺正身。此外，包括開鑫金服、桔子理財、愛錢進等為了幫助投資者辨別平臺優(yōu)劣，積極開展線上投資人教育活動，還邀請投資人到公司實地走訪，提高信息透明度。

也有一些平臺相繼宣布新一輪融資，或通過引入機構(gòu)投資人購買轉(zhuǎn)讓債權(quán)，或?qū)で笈c銀行、險企在資產(chǎn)端的深度合作，提振信心。

一些中小型平臺甚至將鋪陳市場活動的精力全部都放在為投資者提供公司經(jīng)營監(jiān)控直播上。剛剛獲得C輪融資的懶財金服，為了給投資者吃定心丸，公司CEO 陶偉杰堅持每晚八點在直播網(wǎng)站現(xiàn)身。

重拾信心，是這些堅持合規(guī)經(jīng)營的平臺正在努力的焦點。

與此同時，一些第三方機構(gòu)也在行動。

網(wǎng)貸天眼聯(lián)合部分平臺推出了“致投資者書”，為行業(yè)正能量發(fā)聲。

網(wǎng)貸天眼副總裁李光耀認為，在互金整治延期、備案細則不明之時，平臺只能先自救——通過建立健全基礎服務和基礎制度，切實提升風險管控水平。他呼吁，投資者要分清優(yōu)劣平臺，并對提升小微金融效率、業(yè)務合規(guī)、穩(wěn)健發(fā)展的機構(gòu)有信心。

當然，也如唐寧所說，這場自下而上的救助收效到如今并不明顯，眼下的波折已非單一機構(gòu)能解決的。“我現(xiàn)在就是一個力度相對大的螞蟻在硬撐著，然后還有很多小螞蟻和微螞蟻，但是我們都擋不了車。”

備案制等政策的加速落地，是民心所向。

唐寧認為，市場的自我調(diào)節(jié)功能已經(jīng)失靈，關(guān)鍵鑰匙握在政策制定者手里。“現(xiàn)在需要一個權(quán)威且明確的預期，還市場以信心。第一應為行業(yè)正名，不以少數(shù)違規(guī)平臺來重創(chuàng)甚至否定行業(yè)的積極性、正面性；第二則是在政策實踐中為行業(yè)正身，例如盡快重啟備案。”

開鑫金服總經(jīng)理周治瀚也認為，如果備案及時出臺，釋放市場預期，有利于緩解緊張情緒、減少政策不確定性。但更關(guān)鍵的，還要看實力不濟的平臺能否無風險退出，實現(xiàn)軟著陸。只有投資人的切身權(quán)益、財產(chǎn)安全得到有效保護，行業(yè)信心才能逐步恢復。

關(guān)鍵的監(jiān)管之手

監(jiān)管的作用在當前非常時期無疑至關(guān)重要。

“如何防范風險傳染至合規(guī)平臺，是當務之急。”這是作為中國互金協(xié)會會長的李東榮的呼聲，也是近期包括各級行業(yè)協(xié)會、地方政府等監(jiān)管層的一致共識。

自 7 月13日起，深圳、廣州、江蘇、上海、北京等地的互金協(xié)會、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會陸續(xù)發(fā)布自律要求，呼吁各平臺有效防范化解風險。

7月底，北京、上海、深圳、廣州四地宣布啟動新一輪網(wǎng)貸平臺現(xiàn)場檢查：將按照國家互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作的統(tǒng)一部署，結(jié)合各地實際，堅持依法合規(guī)、分類處置，堅持問題導向、從嚴標準，堅持積極穩(wěn)妥、有序推進，繼續(xù)開展現(xiàn)場檢查工作，去偽存真，支持依法合規(guī)經(jīng)營的平臺規(guī)范健康發(fā)展。

針對平臺主動終止業(yè)務、退出市場的現(xiàn)象，北京市互金協(xié)會向成員機構(gòu)下發(fā)《北京市網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務退出規(guī)程》，旨在指導、規(guī)范平臺主動退出，保護投資人、借款人、平臺及其他網(wǎng)貸業(yè)務參與人的合法權(quán)益，避免群體性事件，維護社會和諧穩(wěn)定。

更提振人心的是，8月4日，互金整治辦對穩(wěn)步推進互聯(lián)網(wǎng)金融特別是網(wǎng)絡借貸風險專項整治提出了明確要求和下一步工作安排。九條措施既貫徹執(zhí)行了行業(yè)檢查和自查之舉措，又明確了對合規(guī)機構(gòu)的認可，并針對平臺退出、打擊逃廢債和建立監(jiān)管長效機制作出相關(guān)規(guī)定。

隨后的8月12日，互金整治辦和網(wǎng)貸整治辦再次發(fā)布十項舉措應對網(wǎng)貸風險。其中涉及，依法打擊轉(zhuǎn)移資金、跑路等惡性退出行為；監(jiān)測資金流向，管控高管人員，引導問題機構(gòu)良性退出；依法緝捕外逃人員，全力做好追贓挽損；回應和解決群眾合理訴求，等等。

尤其是針對惡意逃廢債的企業(yè)和個人，互金整治辦要求將這部分主體納入征信系統(tǒng)和“信用中國”數(shù)據(jù)庫，開展失信聯(lián)合懲戒。

“這迫在眉睫。”唐寧認為，監(jiān)管切入點之一便是盡快建立和完善征信體系。“只要完善央行征信體系和強化百行征信的作用，風險將大幅降低，包括逃廢債問題。”

于是，政策一出，許多平臺紛紛響應。包括宜人貸、和信貸、團貸網(wǎng)等平臺第一時間對外表示已經(jīng)上報相關(guān)逾期借款人名單。

“但這些還不夠。”唐寧建議，接下來，備案制落地、白名單管理等多項監(jiān)管措施，應該成熟一項盡快落地一項。

（摘自《財經(jīng)國家周刊》2018年第17期。作者為該刊記者）