稅延養(yǎng)老險(xiǎn)銷售有點(diǎn)冷

首批產(chǎn)品發(fā)售至今，由于每月定期申報(bào)扣稅的手續(xù)較為煩瑣、

個(gè)稅政策變化等多重因素影響，稅延型養(yǎng)老險(xiǎn)銷售仍以

企業(yè)客戶為主，推廣效果不如預(yù)期。

醞釀11年之久，節(jié)稅利民的個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老年金保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱稅延養(yǎng)老險(xiǎn)）終于開賣。

但是，據(jù)《理財(cái)》雜志記者了解，從銷售幾個(gè)月的情況來看，業(yè)績(jī)有點(diǎn)不如人意，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)銷售主要以企業(yè)客戶為主，很多保險(xiǎn)公司出現(xiàn)內(nèi)部自購的情況。整體來看，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的銷售不及預(yù)期，主要與銷售人員積極性不高、申報(bào)扣稅的手續(xù)煩瑣有關(guān)。

19家險(xiǎn)企推出相關(guān)產(chǎn)品

稅延養(yǎng)老險(xiǎn)作為隱形“政策紅包”，是指由保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)承保運(yùn)營的一種個(gè)人型商業(yè)養(yǎng)老年金保險(xiǎn)，個(gè)人在繳納保費(fèi)的一定金額之內(nèi)可在稅前工資中扣除，將來退休后領(lǐng)取保險(xiǎn)金時(shí)再繳稅，是一種通過降低投保人當(dāng)期稅負(fù)來鼓勵(lì)購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的優(yōu)惠政策。

按照財(cái)政部試點(diǎn)通知，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)稅前扣除，中間不扣稅。領(lǐng)取時(shí)25%部分免稅，75%部分按10%的稅率納稅，計(jì)算可得總稅率7.5%。以月工資7132元為例（2017年上海市職工月平均工資），扣除平均“五險(xiǎn)一金”1248.1元后，個(gè)人所得稅計(jì)算為133.39元。如果購買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)，應(yīng)稅工資可稅前扣除427.92元，個(gè)人所得稅98.09元，每月相對(duì)少繳稅35.3元，減稅26%。

從5月1日起，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的試點(diǎn)正式開始，試點(diǎn)地區(qū)包括上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)。盡管試點(diǎn)地區(qū)并不多，但險(xiǎn)企的積極性很高，目前就已有19家險(xiǎn)企獲得了經(jīng)營資格，并已有54款稅延養(yǎng)老險(xiǎn)推向市場(chǎng)。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的《個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品積累期養(yǎng)老資金的收益類型，分為收益確定型、收益保底型、收益浮動(dòng)型，分別對(duì)應(yīng)A、B、C三類產(chǎn)品。

根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在已經(jīng)獲批的稅延養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品中，險(xiǎn)企更加青睞于開發(fā)A類和B類產(chǎn)品。具體來看，16家獲得資格的險(xiǎn)企都推出了A類和B類產(chǎn)品，推出C類產(chǎn)品的險(xiǎn)企僅有8家，包括平安養(yǎng)老險(xiǎn)、中信保誠人壽、泰康養(yǎng)老、太保壽險(xiǎn)、泰康人壽、太平人壽、英大泰和人壽以及工銀安盛人壽。從推出的產(chǎn)品數(shù)量來看，8家險(xiǎn)企推出了3款產(chǎn)品，7家險(xiǎn)企推出了4款產(chǎn)品，1家險(xiǎn)企推出了2款產(chǎn)品。

上述管理暫行辦法規(guī)定，除銀保監(jiān)會(huì)已規(guī)定的產(chǎn)品審批材料外，保險(xiǎn)公司經(jīng)營C類產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)建立投資經(jīng)理管理制度，明確產(chǎn)品投資經(jīng)理，加強(qiáng)對(duì)投資經(jīng)理的資質(zhì)審核和考核管理。同時(shí)，對(duì)參保人年齡大于55周歲的，保險(xiǎn)公司不得向其銷售C類產(chǎn)品。

整體上看，險(xiǎn)企推出的產(chǎn)品差異并不是很大，從保險(xiǎn)產(chǎn)品利率來看，A類產(chǎn)品除中信保誠給出了3.8%的保證年利率外，其余險(xiǎn)企保證年利率均為3.5%；B類產(chǎn)品除太平人壽的保證利率為年利率2%以外，其余險(xiǎn)企的保證利率為年利率2.5%。

手續(xù)煩瑣是遇冷主因

據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，銷售不及預(yù)期或許與多方因素有關(guān)。一是在銷售環(huán)節(jié)，一些銷售人員尚不了解產(chǎn)品的特性，積極性不夠高，銀行的增長(zhǎng)渠道也有待拓寬；二是每個(gè)月定期申報(bào)扣稅的手續(xù)較為煩瑣。

此前有機(jī)構(gòu)研報(bào)預(yù)計(jì)，保守估計(jì)有30%的納稅人會(huì)購買稅延養(yǎng)老險(xiǎn)。但實(shí)際上，與保險(xiǎn)公司積極響應(yīng)的局面相比，消費(fèi)者對(duì)這一險(xiǎn)種的關(guān)注度并不高，其銷售情況也不如預(yù)期。某大型保險(xiǎn)公司相關(guān)人士對(duì)記者表示，當(dāng)前銷售主要以企業(yè)客戶為主。

一家大型保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)員向記者表示，個(gè)人購買產(chǎn)品需要先去激活中保信平臺(tái)，每個(gè)月打印扣稅憑證，交給公司人力資源部門后抵稅。由于每個(gè)月都需要下載扣稅憑證，不少客戶反映投保后手續(xù)過于煩瑣。

京東金融研究院研究員龔謹(jǐn)認(rèn)為，除產(chǎn)品購買流程復(fù)雜使消費(fèi)者望而卻步外，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的稅收優(yōu)惠政策更為重要。隨著個(gè)稅改革的推進(jìn)，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)給個(gè)人帶來的優(yōu)惠可能需要重新審視，同時(shí)，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的消費(fèi)者教育問題也值得關(guān)注。

京東金融研究院發(fā)布報(bào)告顯示，從稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)的發(fā)展規(guī)?？?，保險(xiǎn)公司在線下遞推產(chǎn)品及獲客方面遭遇了始料未及的困難。要想解決稅延養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品大規(guī)模推廣的難題，必須將產(chǎn)品的營銷和服務(wù)貫穿投保的整個(gè)周期中。而直接面向C端客戶的產(chǎn)品營銷和服務(wù)方案往往過于分散，難以形成規(guī)模效應(yīng)。因此，急需一種突破原有保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)邏輯的模式來為稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的發(fā)展蹚路。

目前，保險(xiǎn)公司已加大推廣力度，一些第三方平臺(tái)也加快了產(chǎn)品上線速度，旨在多管齊下提升稅延養(yǎng)老險(xiǎn)在市場(chǎng)上的影響力和滲透力。目前，陸金所在其“年金”頻道上線平安養(yǎng)老險(xiǎn)三款稅延養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品，成為全國首家上線稅延險(xiǎn)的第三方平臺(tái)，京東金融稅延養(yǎng)老險(xiǎn)組合產(chǎn)品也已于近日上線。

市場(chǎng)有望達(dá)到千億元

目前，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)尚處在試點(diǎn)初期，不過業(yè)內(nèi)人士對(duì)這一市場(chǎng)的發(fā)展非常看好，對(duì)其長(zhǎng)期市場(chǎng)規(guī)模以及給權(quán)益市場(chǎng)帶來的增量資金有著較高的預(yù)期。方正證券的研報(bào)就指出，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)將成為未來穩(wěn)定增長(zhǎng)的保費(fèi)和價(jià)值來源，長(zhǎng)期來看，或?qū)楸ｋU(xiǎn)行業(yè)帶來千億級(jí)市場(chǎng)。

該研報(bào)同時(shí)指出，在稅延養(yǎng)老險(xiǎn)3 年內(nèi)推向全國、投保人在納稅人中占比為30%的中性假設(shè)下，該業(yè)務(wù)在2019年將為權(quán)益市場(chǎng)帶來十億級(jí)的增量資金。隨著投保人數(shù)量的增加、人均收入的提高和人口結(jié)構(gòu)的變化，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)可貢獻(xiàn)的投資資產(chǎn)增量將進(jìn)一步擴(kuò)大。長(zhǎng)期來看，或?qū)闄?quán)益市場(chǎng)帶來百億增量資金。

平安養(yǎng)老險(xiǎn)董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官甘為民表示，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)政策的推出，標(biāo)志著養(yǎng)老保障第三支柱個(gè)人儲(chǔ)蓄型養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的破題，為養(yǎng)老保險(xiǎn)帶來了模式性的變革，這是0到1的突破，具有歷史性的里程碑意義，破題以后未來還將有1到N的發(fā)展。

清華大學(xué)國家金融研究院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究專員王言發(fā)文稱，個(gè)稅遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)是推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展的有效手段。在老齡化的進(jìn)程中，養(yǎng)老金體系延遲退休年齡、提高繳費(fèi)率、降低替代率幾乎是無法避免的最終選擇。而從國際經(jīng)驗(yàn)來看，幾乎所有政府都很難僅通過公共籌資計(jì)劃提供充足的退休收入。保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)在參與公共養(yǎng)老金及私人養(yǎng)老金領(lǐng)域業(yè)務(wù)、優(yōu)化養(yǎng)老金資金運(yùn)用以及支持養(yǎng)老服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮更重要的積極作用，稅延養(yǎng)老險(xiǎn)市場(chǎng)有極大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

未來開通個(gè)人辦理渠道

陸金所率先在其“年金”頻道上線的稅延養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品也是由平安養(yǎng)老險(xiǎn)推出，有收益確定型、收益保底型和收益浮動(dòng)型三款產(chǎn)品，匹配了低、中、高不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶需求。

銀保監(jiān)會(huì)公布了第三批獲得經(jīng)營個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)資格的保險(xiǎn)公司名單，獲得資格的保險(xiǎn)公司分別為建信人壽、恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽、交銀康聯(lián)人壽。目前已有19家保險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)經(jīng)營稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。

銀保監(jiān)會(huì)表示，下一步，將對(duì)保險(xiǎn)公司稅延養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序，推動(dòng)業(yè)務(wù)規(guī)范健康開展；同時(shí)，按照《管理辦法》要求繼續(xù)對(duì)保險(xiǎn)公司報(bào)送的開展稅延養(yǎng)老險(xiǎn)業(yè)務(wù)報(bào)告進(jìn)行核對(duì)，及時(shí)更新公司名單。

目前在銷售端，由于獲批發(fā)行首批稅延養(yǎng)老險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司多采取企業(yè)方人力資源渠道進(jìn)行團(tuán)體銷售，而個(gè)人端銷售，則由于普及不足、辦理渠道有限、申報(bào)手續(xù)煩瑣等原因開展并不如預(yù)期。隨著陸金所和京東金融上線稅延養(yǎng)老險(xiǎn)，目前的銷售渠道正在逐漸從B端擴(kuò)至C端。未來，更多的稅延養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品將向個(gè)人開通辦理渠道，方便普通用戶直接投保。