關于商業銀行金融創新與監管問題的研究

摘 要：金融創新與監管的問題長期富有爭議，因其在理論和實踐中的重要意義，一直受到學術界、企業界和政治家的關注。2007年次貸危機后，人們對于上述兩個話題有了多視角的認識，再次將金融創新和監管的討論推向了一個前所未有的高度。本文將立足于商業銀行在中國金融市場的特殊核心地位，針對商業銀行金融創新中的風險做出總結，并提出一系列的協調對策，旨在“以點概面”，保證我國各金融企業的繁榮發展。

關鍵詞：商業銀行；金融創新；監管；對策

一、金融創新與監督工作的內涵概述

（一）金融創新內涵理解

現階段有關金融創新的定義也主要來自熊彼特所述的經濟創新概念，可以分別從宏觀、中觀以及微觀三個不同層面加以細分。

從宏觀方面來講，金融創新等同于金融發展史中的巨大變革，認為金融發展史其實就是一部持續創新的史書。宏觀層面金融創新的研究歷史跨度太長，研究空間也非常廣泛，導致該層面的創新研究成果較少。

從中觀層面而言，金融創新即技術創新，產品創新以及制度創新，是20世紀中期，由于金融機構特別是銀行中介作用的變化所引出的概念。其中，技術創新指的是使用全新生產方式、組合要素與管理系統的創造新產品的過程。產品創新則是產品提供者生產較傳統產品質量與性能更優的新產品的過程。而制度創新即優化系統功能促使系統效率得以提升的過程。

從微觀方面來講，金融創新指金融工具的創新。可以歸納為所有權憑證、融資工具、股權賬戶、衍生金融產品和組合金融產品。

（二）金融監管的內涵

近些年我國市場經濟發展速度不斷提升，在位金融企業提供豐厚的利潤的同時，也存在一些隱患，例如市場失靈往往就是發展中國家經常需要面對的問題，因此必要的金融監管可以避免由于市場發展不成熟而帶來的巨大利潤損失。國內外許多學者，對于金融監管有著不同的看法，一些人認為金融監管主要是由于金融市場存在著不穩定因素，這就需要特點的金融機構通過相應的制度進行調控，保證金融市場的穩定；而有一些人，對于金融監管報以不樂觀的看法，他們認為金融監管的存在嚴重影響金融市場對于資本的資源配置功能，一旦監管過度就會出現金融抑制等問題。

筆者認為上述兩種對于金融監管內涵的看法都存在一定的片面性，所謂金融監管是政府通過特定的機構，如中央銀行、證券交易委員會等對金融交易行為主體作的某種限制或規定，本質上是一種具有特定內涵和特征的政府規制行為，因此金融監管最大的作用就是保證金融機構依法穩健地經營和發展，而上述提到的監管力度，則需要根據金融市場的具體情況作出調整。

二、影響商業銀行金融創新與監管的因素

針對目前我國商業銀行發展現狀，影響其金融創新與相關監管工作的因素可以大致分為兩個方面，即外部環境和內部環境。外部環境可以被分成兩種表現形式，一種是宏觀上的外部環境，一種是微觀上的外部環境，其中宏觀上的外部環境主要指的是政治環境、經濟環境、社會環境。只有對這些影響因素有一個詳細的認知，才能在之后具體的創新工作中采取合理的對策來實現任務目標。

（一）政治環境因素

政治環境是任何一個企業發展中都廣受影響的因素，對于商業銀行經營發展來說，政治環境因素的影響幾乎滲入到各個方面。政治環境因素中，有稅收制度、財政政策等，這些因素的存在和變動都會給商業銀行業務經營發展產生影響。從整體上而言，政治環境給商業銀行業務的潛在影響主要可以被分成兩種：

1.稅收政策因素

政治環境的影響范圍非常廣，對于商業銀行而言，政治環境還會給經濟、社會和科技等這三個外部環境因素帶去影響，影響最深的莫過于稅收政策。例如國家財政部等十部門在2015 年七月份共同給出《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（銀發〔2015〕221 號）。在該意見中指出金融發展需要走創新道路，實現風險的全面防范，從而得以健康長遠發展。在互聯網金融行業發展中的創新上給出了各種激勵措施和具體政策。意見中指出互聯網金融平臺要加快產品創新力度，不斷推出新的產品和服務，各個金融機構要相互合作，形成更強大的團體，實現優勢共享，實現金融機構融資渠道的拓寬。國家要將更多的權利進行下放，完善稅收制度和政策，同時推動信用基礎設施建設和服務配套體系的健全。因此，對于商業銀行金融業務的開展與深入，國家的相關政策是鼓勵與支持的，這對于商業銀行金融業務的開展來說是有好處的。

2.行政監管因素

對于商業銀行發展來說，政治環境是其發展中外部影響環境因素之一，其中行政監管因素的影響最為直接。我國改革開放至今還不足半個世紀，雖然資本市場監管方面政府給出了若干法律制度，也不斷健全監督管理體系，但是金融風險的預防工作上依然不是十分理想， 法律約束方面，大部分是事后的懲罰，而金融行業風險如果大面積爆發，會導致連鎖信用風險的形成，給我國整個經濟發展蒙上陰影，嚴重的時候會擾亂社會秩序，影響政治穩定。基于此，政府在金融行業的監管上，給出的制度和政策要比其他行業監管中的制度政策更加系統和嚴格。但是從金融創新角度來看，過于嚴格的行政監管并不利于商業銀行金融業務的開展。但由于金融行業的業務涉及到成千上萬普通老百姓的金融資產，必要的行政監管必不可少。故商業銀行在進行金融創新過程中，其各項業務的開展都要受到督察長領導的稽核檢查部的監督，因此商業銀行金融創新的開展也是要在符合相關法律法規的基礎上，做適當的創新。

（二）經濟環境因素

經濟發展起來，政治才能夠前進，因此經濟環境是政治環境的保障，在資產管理行業發展中，經濟環境帶去的影響要更加深刻，特別是金融市場發展狀況和經濟發展質量與發展速度等。商業銀行有著資金融通屬性，還有控股實體企業的屬性，基于此，經濟環境因素對于商業銀行金融創新而言，其影響可以總結為三點：

1.GDP水平及經濟增長

在對一個國家經濟發展水平進行分析的時候，可以參考的指標有很多，其中國民生產總值是最關鍵的指標之一，結合核算公式（GDP=C+I+G+NX）可以得知，消費水平、政府支出、投資和凈出口是宏觀經濟中的主要影響因素。對于我國來說，很多社會群眾的理財理念和方法都是比較傳統的，尤其是農村居民，會將大量閑置資金投入到銀行中去，比較關注以后的養老生活和國家政策變動，因此我國消費水平在整體上并不理想，風險類投資產品市場并不緊俏，特別是內陸城市居民的儲蓄率居高不下。對于中小企業發展而言，所需資金往往只能夠在銀行機構中進行貸款的申請，只有達到上市資格的大型企業才能夠通過證券額和股票的發行獲取發展資金。我國改革開放之后，政府投資和出口是經濟發展的主要推力，我國政府在 2008 年金融危機波及我國境內之時給出四萬億的投資，促使我國經濟度過艱難時期，一定程度上推動國民生產總值增速的提升。

2.工商業行業周期

行業發展變化下，是導致 GDP 的增長水平開始細分的主要因素。對于國內直接投資的股權部分而言，經濟周期性波動對其的影響是非常明顯的，特別是船舶制造、重型工業機械、大宗商品和能源行業等，如果經濟發展狀態良好，股權投資收益也會相對提升，相應的投資風險得到控制，處于一個較低的狀態。反之，如果整個經濟發展形態不樂觀，原油和黃金等大宗產品價格發生明顯波動，直接投資專戶產品非常容易遭到虧損，甚至陷入清倉狀況。此時，投資固定收益類產品，如債券、銀行定存、貨幣類金融工具會比較受投資者的青睞。

3.金融市場波動

周期性是經濟發展的特征之一，但是金融市場的周期性要相對弱一些，結合強勢有效理論進行分析可以得知，二級市場證券價格波動非常容易受其他因素的干擾。我國資本市場股票上證指數在 2007 年是最強的牛市一年，但是在這之后整個股票的走勢開始持續下跌，受 2008 年金融危機的影響，IPO 破發的上市公司數量急劇增加。國內部分投資者在這之后開始對股票市場的投資價值和投資機會產生質疑，少部分股民徹底離開證券市場，不再進行任何參與。市場行情突然變冷導致股票為主的投資主體基金產品發行募集一直不順利，之前的信托產品和基金也可能遭遇清盤贖回。綜上所述，商業銀行在進行金融業務創新的過程中，需要對經濟因素的周期性、波動性等進行深入的分析，重點防范外在的經濟、金融風險。

（三）社會環境因素

商業銀行金融創新過程中，需要對社會環境進行分析。需要注意的是，收益和風險是并存的，因此商業銀行相關創新方案制定人在選擇創新措施時，需要明白較高的回報也存在著較高的風險。結合我國經濟發展特征、消費心理和收入水平不同等各種因素的影響下，商業銀行金融創新社會環境因素的影響主要體現為：

1.人口結構

我國開始步入老齡化社會，老齡化速度隨著時間的推移而提升。結合老齡化社會核算標準，超過六十歲的人口在總人口中占據的比重達到10%，或者超過六十五歲人口在總人口占據的比重達到 7%，則這個地區或者國家屬于老年型社會。對于老年人來說，安排好自己的晚年生活，日后有著足夠的物質保障，才會在平時放心消費。另外計劃生育政策下，導致現在社會中大部分已婚年輕人屬于獨生子女，要承擔撫養四個老人的義務，有著較高的經濟壓力，因此平時消費方面的支出也受到限制。最后，老年人在理財投資上，基本不會選擇風險型投資，這些因素都成為高風險商業產品阻滯因素。

2.收入水平與消費心理

我國經濟總量在2012年的世界排名中位居第二，但是和排名靠前的大部分發達國家不同，我國依然屬于發展中國家，國民收入水平和發達國家存在很大的差距。根據調查發現城鎮居民恩格爾系數在37%到40%之間波動，大部分居民主要消費品是生活必需品，對于奢侈品的消費因為考慮到自身能力，消費水平要偏低。基于此，高風險高收益的資產管理計劃產品只能夠面向高收入水平的消費者提供。絕大部分的個人客戶，還是傾向于穩定收益的貨幣類投資理財產品。

3.理財觀念

很長時間以來，我國居民在理財上信奉的是低風險和穩收益。商業銀行金融服務發展時間要比西方晚很多，同時銀行國有化的性質，社會信用一直非常高，我國很多居民將閑置資金存入銀行中。銀行理財產品收益要比定期存款高，同時也是銀行承銷，成為廣大居民的主要理財方式。

三、商業銀行金融創新實施方案

在詳述了金融創新及監管工作的內涵、影響商業銀行金融創新的各種因素之后，接下來將提出適合商業銀行金融創新實現的方案，包括金融產品、信息化建設、人員團隊建設等工作。

（一）金融產品營銷創新

隨著互聯網、信息技術的發展，金融產品的營銷渠道已經開始涉足網絡，為了應對互聯網的特性與要求，商業銀行必須要對傳統的金融產品進行改造。傳統的互聯網銷售，賣的是具體的物品，如淘寶、京東上的各種物品。而互聯網金融在互聯網上賣的物品，即是包裝好的各種金融產品。從字面意義上即可理解到，首先它要是金融資產，具有收益、流動性以及風險管理等要求；其次，需要對金融資產進行包裝，以符合互聯網用戶的購買需求。當然，金融資產和包裝，是商業銀行的優勢所在。

（二）信息化建設

商業銀行要實現金融創新，就離不開信息系統的支持，更何況金融產品不斷創新，也是需要有相應的信息系統支持，產品創新才能落地。互聯網信息系統的建設思路，來源于傳統的 IT 信息系統建設。但為了應對互聯網業務快速變化，商業銀行金融創新信息系統建設，有更高更復雜的要求。

首先就是系統規劃。為了迎接互聯網金融的全新挑戰，滿足不同層次客戶快速化、差異化、定制化的金融服務需求，商業銀行需要對現有的IT系統技術架構、數據存儲、并發處理能力、服務運行監控、故障處理等進行必要的完善與性能優化提升。隨著金融業務模式的不斷創新與更高的客戶服務要求，商業銀行需要綜合考量自身業務的成熟度，以及 IT 技術對業務的整合能力，以設計出合理的系統實施路線。構建以客戶服務為核心的業務設計理念，持續重構與優化IT系統的應用與技術架構，加快自身轉型，把握業務先機。

其次，運維保障隨著移動端 APP 的普及，用戶都與系統的使用往往是全天性運行的，服務不能中斷。因此良好的運維保障能力是系統日常穩定運行的保障。系統運維主要包括以下兩方面：第一，硬件環境的運維保障。硬件環境包括硬件服務器的穩定運行，以及網絡、弱電等配套設施的保障。目前根據商業銀行金融創新要求，機房硬件要支持兩地三中心的布局，如果某個點的機房斷電或者發生其他事故，能夠快速切換到其他備用點，或者異地災備點的機房，不影響業務的提供。而且，一些關鍵應用或者數據庫，都要求提供雙機熱備或者負載均衡的系統配置；第二系統軟件運行的運維保障。軟件系統長時間的 運行，不可能一直讓運維人員現場監控，也同樣需要有軟件故障的報警機制。同時，軟件系統在設計時，也要考慮服務器集群的功能，由多臺服務器提供服務，一旦某個服務器上的應用出現問題，其他服務器的應用能夠立即接管待處理的請求。

（三）人員團隊建設

人員團隊建設主要圍繞了人員架構設置，以及人員績效考核兩方面來進行。良好的人員組織架構以及公平公正的績效考核，能讓團隊的成員發揮出最強的工作戰斗力。

首先從人員架構方面來說，商業銀行金融創新要設置層次分明的團隊結構，比如最高層是商業銀行金融創新部的總經理，總體負責商業銀行金融業務。能統一、快速的協調中后臺資源，以對前端業務的開展做出支持。中間層是負責各創新業務的部門總監，如技術開發部門總監、基金營運部門總監、客服部門總監等，分管各部門的總體業務。最基層就是各部門下的各小團隊與成員。具體的做事以團隊的方式進行，避免單人做事的方式。同時，團隊長與團隊成員的工作關系直接歸屬部門總監。

其次從人員績效考核方面，建議參考其他優秀企業的考核方法，將考核事項細致并量化。同時，將考核的結果落實到員工職位的晉升，以及薪水與獎金上。

四、商業銀行金融監管措施

相比較商業銀行金融創新對策來說，其金融監管就沒有那么復雜，具體來說就是從創新戰略、人力保障以及信息監管三個方面展開相關工作的。

（一）金融創新戰略的監管

金融業務的開展，要從戰略層面予以支持，對于商業銀行來說，金融創新涉及面較廣，絕不僅僅只是成立一個金融創新部門就能夠解決問題的，所以要對整個創新戰略進行監管：首先要監管金融資產產品，對產品發行、信息技術部門IT系統、營運部門的TA清算、估值以及資金劃撥進行監管；其次，對客戶問題的的響應與反饋進行監管。可以說，沒有戰略層面的金融監管，單靠某個高管或者某個部門，是很難推動商業銀金融創新工作往前推進的。

（二）組織架構與人力保障

在組織架構層面，需要設立專門組織架構監管部門，來負責商業銀行金融創新工作的日常運行，組織架構監管需要包括的二級部門有：商務合作部門，負責與外部機構如互聯網公司、銀行等商務上的合作；產品經理部門，負責金融產品的功能設計、外觀交互設計、日常運行監控等；信息技術部負責互聯網金融業務所需要的IT系統的建設，以及日常的運維工作。

在人員業績考核上，需綜合金融公司傳統的考核方式，建立相應的監管系統，與其他金融機構人員考核方式進行結合，制定出符合自身情況的考核方式。并能依據考核結果，落實到人員的工資待遇、獎金激勵以及崗位晉升等方面。

（三）信息系統保障

商業銀行金融創新工作的開展，需要強有力的信息系統的支持。因此，在信息系統建設的投入上，需要有專門的金融監管體制。

首先，在人員投入上，建議應聘高水平、強專業能力的信息技術、產品方面的專業人才，為商業銀行金融創新帶來專業的想法與思路，能夠引領大家在互聯網、信息化背景下走在行業的前列。

其次，在系統建設的資金投入上，要予以支持。人員投入多，系統建設多，就涉及到人員與系統設備的資金投入。而且，短期內人員和系統的資金投入不能立即見效，只有當金融創新進展一定階段時，才能看到投入所帶來的回報，在這個過程中金融監管人員應該時刻注意商業銀行金融業務發展狀態，對具體措施進行調整。

五、結束語

綜上所述，有關商業銀行的金融創新與金融監控工作的研究還需要深入，希望本文的研究可以被行業專家學者所審閱，就不足進行批判指正，指點以后研究方向，同時希望我國商業銀行金融創新與監管工作能夠在更新更完善更科學的理論指導下，實現有效創新，得以健康發展與日益繁榮。

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作者簡介：

詹新（1975-），男，漢族，福建建甌人，新加坡管理大學工商管理博士研究生，研究方向：互聯網金融，金融監管與風險防范，企業投融資與資本市場。