互聯網金融平臺政府監管的國際經驗

雷 同

（武漢大學政治與公共管理學院，湖北武漢 430072）

互聯網金融是近些年隨著網絡信息技術和互聯網技術發展起來的一種新型的金融模式，顛覆了傳統的金融發展理念，突破了金融活動開展時間和空間的限制，為人們參與金融活動帶來了巨大的便利。但是由于互聯網金融屬于新生事物，在發展過程中存在各種問題，如果不對互聯網金融的發展進行引導和約束，將可能產生金融風險，對我國的金融行業以及經濟發展均會產生嚴重的不良影響。但是當前我國的金融監管體系主要是基于傳統的金融發展模式建立起來的，難以有效適應互聯網金融監管的需求，這就要求我國的互聯網金融監管首先要學習借鑒世界上其他國家的先進經驗。

1 互聯網金融的內涵和風險

1.1 互聯網金融的內涵分析

互聯網金融是一種全新的金融模式，具有傳統金融所不具備的特點，具體包括四個方面。一是沒有中間媒介，交易方式靈活。在互聯網金融交易過程中，交易雙方完全通過互聯網金融平臺完成所有的談判以及交易。二是投資效率高，相比傳統的金融投資項目，互聯網金融不需要到實體經營網點，借助移動終端設備便可以高效完成整個投資過程中，并且整個投資過程不受時間以及空間的限制。互聯網金融交易的整個流程全部由計算機系統進行控制，流程更加規范簡化，客戶在幾分鐘或者十幾分鐘內便可以完成整個交易活動。三是覆蓋面廣，隨著互聯網金融的不斷發展，目前互聯網金融已經覆蓋了人們的網購、充值以及水電費繳納等人們工作和生活的各個方面，為人們的工作和生活帶來了巨大的便利。四是發展風險大，互聯網金融雖然在我國得到了快速發展，但是畢竟互聯網金融在我國的發展時間相對較短，我國互聯網金融相關的法律法規建設明顯滯后，互聯網金融監督管理還存在很多缺陷和不足，同時我國當前的信用體系建設并不完善，這些因素綜合增加了我國互聯網金融投資的風險。近些年借助互聯網金融的幌子進行非法集資以及資金詐騙的行為屢有發生，產生了非常惡劣的社會影響[1]。一旦發生金融風險，將可能給互聯網金融客戶帶來巨大的無可挽回的經濟損失。

1.2 互聯網金融風險

互聯網金融主要包括三個方面的風險。一是信用風險?；ヂ摼W金融基于先進的互聯網技術在有效降低交易成本的同時也給互聯網金融的發展帶來了潛在的信用風險?；ヂ摼W金融交易雖然采取了一系列風險防控措施，包括綁定手機號、進行身份驗證、視頻面談以及利用大數據分析技術對申請人進行信用評估等，但是由于當前我國互聯網金融并沒有全部納入中國人民銀行征信系統，因此互聯網金融機構難以有效獲取個人的征信信息，造成互聯網金融機構在對申請人進行征信評估時容易出現較大的誤差，進而導致信用風險的產生。二是資金風險?；ヂ摼W金融機構缺乏足夠的存款保證金以及風險準備金，并且關于資金流動性風險缺乏有效的應對機制，導致互聯網金融機構容易出現被擠兌的風險。雖然一些互聯網金融機構為了保障資金安全設立了第三方資金托管機構，但是由于托管機構對于資金的監管力度不夠，導致投資者的資金依然不安全。三是技術安全風險?；ヂ摼W金融是基于先進的互聯網技術和網絡信息技術發展起來的，技術的安全是互聯網金融平臺穩定運營的保障。但是互聯網技術具有兩面性，如果網絡系統出現缺陷或者網絡運行不穩定，都將對互聯網金融平臺的運行產生嚴重的不良影響。互聯網金融平臺是一個龐大的數據庫系統，如果數據庫被攻克，發生數據泄露或者數據遺失將會對投資者的利益產生嚴重的損害。

2 互聯網金融平臺監管國際經驗

2.1 英國——政府專門機構與行業組織共同監管

英國在互聯網金融平臺方面成立了專門的組織部門，包括審慎監管局以及金融行為監管局等，同時英國也主動成立了金融行業自律組織金融協會來有效輔助政府部門加強對互聯網金融平臺的監管力度。因此嚴格的政府監管和金融行業的自律監管共同構成英國的互聯網金融平臺監管體系，有效保障了互聯網金融平臺的健康穩定發展。首先英國政府頒布了《PS14/4》法案，為互聯網金融平臺的監管奠定了法律基礎，該法案明確了互聯網金融平臺監管指標體系，具體指標包括互聯網金融平臺的運營成本、客戶資產、信息披露制度以及破產履約等多個方面，確保各項監管工作有法可依，有法可尋，在具體開展過程中能夠真正落到實處。同時該法案明確了互聯網金融平臺的監管部門權力范圍，保障在互聯網金融平臺監管過程中各部門之間的有效協調合作。其次英國政府通過成立審慎監管局以及金融行為監管局，對互聯網金融平臺的監管主體進一步進行了明確，這兩個部門之間通過協同合作和有效分工，基本上覆蓋了互聯網金融平臺的所有業務，既排除了監管空白，同時明確監管權限歸屬，部門利益服用公共利益，有效避免了政府部門權力尋租所導致的互聯網金融監管負面影響。再次行業自律組織的成立從另一個維度有效配合了政府部門的監管工作，一方面可以節約政府主體的調研時間，提高了政府部門的監管工作質量和工作效率，另一方面有助于提高監管工作的靈活性和持續性，可以更好匹配互聯網金融行業的快速發展。

2.2 美國——多部門分段職能監管

美國的互聯網金融平臺業務雖然較英國起步晚，但是發展速度快，并且具有很高的集中度，目前美國的互聯網金融平臺主要分為盈利性金融平臺和非營利性金融平臺兩種類型。在互聯網金融平臺監管方面，美國沒有成立專門的組織部門，并且開展了證券化創新，但是美國對于互聯網金融平臺的監管依然非常嚴格。具體來說美國采用的是以業務行為為依據的監管模式。從橫向角度進行分析，美國基于業務行為類型來從現有的部門中匹配合適的監管部門，因此整體來說美國的互聯網金融平臺監管主要采用多部門分頭監管的形式，包括證券監管、電子商務監管以及消費者保護三個方面。關于證券監管主要是由證券交易委員會以及州級證券監管部門聯合監管，主要措施為構建系統完善的市場準入機制和信息披露機制，提高互聯網金融行業的準入門檻，要求所有的具有資質的互聯網金融平臺均到證券交易委員會進行登記。關于電子商務監管主要是由聯邦存款保險公司以及州級金融機構部等負責，其內容主要為保護互聯網金融平臺以及客戶信息安全和交易安全。關于消費者保護主要是由消費者金融保護局負責，其主要內容為保護消費者的合法權益。從縱向角度進行分析，美國對于互聯網金融平臺監管采用聯邦政府與州政府聯合監管的形式，即互聯網金融平臺既要遵守聯邦政府的相關規定，還需要遵守州政府的相關規定。

2.3 日本——高度集中的監管體制

日本對于互聯網金融平臺的監管采用的是以政府為主導的監管模式，由政府部門來構建系統完善的信息安全體系以及法律保障體系，制定并實施嚴格的監管方案。日本互聯網金融平臺的監管是由日本金融廳負責統一負責。日本金融廳基于互聯網金融平臺的特點以及不同環節的業務性質，由企劃局、檢查局以及監督局等不同的職能部門進行監管。比如由企劃局基于《貸金業法》對金融機構以及融資業務登記注冊等進行監管，基于《貸金業法》以及《出資法》等對民間金融公司的資金借貸進行監管。由檢查局或者監督局對于那些有價證券不正當銷售等行為基于《金融商品交易法》進行監管。因此在日本從行業規定的制定以及到互聯網金融平臺產品的銷售承諾均由日本政府通過不同的職能部門進行監管，有效完成了對互聯網金融平臺監管的全覆蓋，避免了公共利益部門被蠶食的可能。同時日本政府明確劃定了不同職能部門的履職范圍和責任權限，避免了在互聯網金融平臺監管過程中發生越界，同時降低了不同部門之間相互推諉以及打架的概率。

3 國際經驗對我國互聯網金融平臺監管的啟示

3.1 完善互聯網金融相關法律法規

當前我國互聯網金融相關法律法規建設明顯滯后于互聯網金融的發展速度，導致在互聯網金融發展過程中出現無法可依的局面。由于互聯網金融不同于傳統的金融發展模式，其涉及到較多領域，這為互聯網金融法律法規的制定提出了巨大的挑戰。目前我國相關部門已經充分認識到在互聯網金融發展過程中相關法律法規建設的重要性，互聯網金融相關法律法規正在不斷的進行補充和完善。本文認為在我國互聯網金融法律法規建設過程中應該充分學習國際上先進的互聯網金融制度規定，并結合我國的具體國情進行有選擇性借鑒。我國各相關部門也應該不斷提高法制觀念，在互聯網金融相關法律法規制定過程中能夠積極參與，發揮協同作用[2]。同時在互聯網金融法律法規完善的基礎上還應該不斷加強執法力度，我國銀監會在2017年的重點工作任務規劃中明確表示：“嚴治互聯網金融風險，繼續推進P2P網絡借貸風險專項整治，加快分類處置和清理規范”。

3.2 實施常態化監管

首先應該嚴格互聯網金融行業準入退出制度，提高行業門檻。近些年國家政府為了鼓勵互聯網金融的發展采取了一系列促進措施，互聯網金融行業門檻形同虛設，導致很多資質較低的企業進入互聯網金融領域。因此監管部門應該關于互聯網金融行業的準入和推出形成系統完善的標準和機制，在該過程中一方面要明確市場準入推出機制的處置原則，基于不同的情況采取不同的處理促使；另一方面要有效保障投資人的合法利益，可以設立風險準備金，在互聯網金融平臺倒閉之后未到期的借貸項目依然以及得到妥善保管。其次應該完善信息披露制度?；ヂ摼W金融平臺在發展過程中應該定期對平臺的經營情況以及交易情況進行詳細、真實、及時的披露，讓投資者能夠及時了解到相關信息，一方面可以對互聯網金融平臺進行監管，另一方面可以為自己后續的投資決策提供依據[3]。再次互聯網金融的監管還應該積極順應互聯網金融創新發展的新常態，整體來說我國互聯網金融發展尚處于初級階段，仍然處于快速發展之中，互聯網金融在未來的發展中必然還會出現更多的新問題和新形式，這就要求監管部門能夠及時跟蹤互聯網金融的發展，并對其采取動態的監管模式。

3.3 整合監管主體

首先在互聯網金融平臺監管中應該明確監管主體，互聯網金融平臺具有業務類型多樣的特點，因此采取統一的監管模式難以有效適合所有的互聯網金融平臺產品，這就需要在原有互聯網金融平臺監管的框架下，在中央以及地方政府層面分別設置相應的互聯網金融監管辦公室，并明確監管主體，有效避免監管不明以及監管缺失等問題。此外還應該給予地方金融辦一定的管轄權，允許地方政府基于當地是實際情況對宏觀的互聯網金融行業管理政策進行優化調整。其此在還應該在分工監管的基礎中對當前互聯網金融平臺發展運營模式進行整合處理，對于那些監管責任不明以及機構界定模糊的互聯網金融平臺以及互聯網金融產品進行監管責任分配，實現互聯網金融監管的全覆蓋。

4 結束語

我國互聯網金融起步晚，發展時間較短，因此在互聯網金融監管方面經驗不足。目前國際上一些國家如英國、美國以及日本等在互聯網金融多年的發展中已經形成了豐富的監管經驗，因此我國互聯網金融平臺的監管可以充分借鑒學習這些國家的優秀經驗，更好為我國互聯網金融平臺監管服務。