互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系研究

韓 丹，勾四清

(?？诮?jīng)濟(jì)學(xué)院，海南 海口 571127)

1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本概念

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等計(jì)算機(jī)信息技術(shù)為基礎(chǔ)，從事金融融資、金融投資、金融結(jié)算等金融活動(dòng)的一種新型金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是一種金融活動(dòng)，它與傳統(tǒng)金融都同屬于金融范疇，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融既是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系又是相互補(bǔ)充的關(guān)系。互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的重要區(qū)別。目前，我國(guó)從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)主體既可以是互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)，也可以是傳統(tǒng)的金融企業(yè)。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種變量因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)取得收益的不確定性或遭受損失的可能性。在實(shí)際工作中，人們更關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融可能發(fā)生的損失?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)兩個(gè)行業(yè)都是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)相融合的一種新興行業(yè)，它既有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全隱患和虛擬金融環(huán)境下風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)，又有傳統(tǒng)金融體系下的違約和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有以下特征：

(1)金融安全風(fēng)險(xiǎn)傳播速度快、范圍廣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)環(huán)境為基礎(chǔ)的。在計(jì)算網(wǎng)絡(luò)中，金融信息在全球范圍內(nèi)快速傳播。網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題的隱密性和多個(gè)節(jié)點(diǎn)的相互關(guān)聯(lián)性，淡化了互聯(lián)網(wǎng)金融的各環(huán)節(jié)的邊界，致使在互聯(lián)網(wǎng)中任何一個(gè)節(jié)點(diǎn)出現(xiàn)了金融安全風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)迅速在整個(gè)金融體系里傳播放大。

(2)金融結(jié)算錯(cuò)誤補(bǔ)救成本高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中依托大數(shù)據(jù)等云計(jì)算技術(shù)，通過(guò)對(duì)大量的金融數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算、分析和處理，使金融結(jié)算速度大大加快，資金流動(dòng)速度加強(qiáng)。然而互聯(lián)金融結(jié)算一旦出現(xiàn)了錯(cuò)誤，資金可能就已經(jīng)被錯(cuò)誤提取了，致使補(bǔ)救成本增加，甚至無(wú)法彌補(bǔ)。

(3)金融信息不對(duì)稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易都是在線交易，交易的對(duì)象和金融產(chǎn)品都是互聯(lián)網(wǎng)虛擬化的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通常給投資者或融資者的信息是不完全的或者對(duì)已給的信息沒(méi)有做出及時(shí)準(zhǔn)確的解釋和回復(fù)，一定程度上可能錯(cuò)誤地誘導(dǎo)信息使用者做出錯(cuò)誤的投資或融資決策。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管問(wèn)題

2.1 監(jiān)管體系職責(zé)尚未理順

我國(guó)金融業(yè)實(shí)行的是頂層金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)統(tǒng)領(lǐng)監(jiān)管、一行三會(huì)分業(yè)監(jiān)管，各省又是金融監(jiān)管辦公室協(xié)調(diào)、省級(jí)一行三會(huì)分業(yè)監(jiān)管。不同金融機(jī)構(gòu)歸屬不同監(jiān)管部門監(jiān)管，機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)監(jiān)管項(xiàng)目差異較大。目前，各類傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)及新型金融機(jī)構(gòu)均涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)行，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)更復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)面更廣，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系職責(zé)更難以理順。

2.2 法律監(jiān)管存在缺陷

對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，美國(guó)一直采用的是分業(yè)監(jiān)管模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，美國(guó)是在原有的分業(yè)監(jiān)管模式的基礎(chǔ)上，不斷修改和增補(bǔ)相關(guān)的法律條文。然而隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)式增長(zhǎng)，我國(guó)關(guān)于監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的法律法規(guī)的制定卻明顯滯后。目前，我國(guó)現(xiàn)行的法律中均找不到對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管相應(yīng)的條款。我國(guó)法律也沒(méi)有授權(quán)具體哪個(gè)監(jiān)管部門可以自行制定互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的規(guī)章制度，致使我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管沒(méi)有法律依據(jù)，整個(gè)行業(yè)管理混亂。

2.3 監(jiān)管的科技手段相對(duì)落后

大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、數(shù)據(jù)開放和共享，奠定了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展基礎(chǔ)，但是隨之而來(lái)的就是金融信息的安全。但是截至目前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)科技監(jiān)管手段滯后于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的技術(shù)。

3 構(gòu)建多層次的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

構(gòu)建由監(jiān)管組織體系、法律制度體系和職責(zé)體系等構(gòu)成的多層次、多職能、多類型的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，在此基礎(chǔ)上建立三維結(jié)構(gòu)的運(yùn)作體系。

3.1 健全監(jiān)管組織體系

在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，充分發(fā)揮并厘清一行三會(huì)的監(jiān)管職責(zé)，并分別健全省級(jí)、地市級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，形成機(jī)構(gòu)完善、職責(zé)明晰的監(jiān)管體系，尤其是明確互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)的監(jiān)管責(zé)任。

3.2 完善法律法規(guī)、政策及措施體系

(1)修訂現(xiàn)有涉及金融的相關(guān)法律法規(guī)、補(bǔ)充制定需要的法規(guī)。補(bǔ)充修訂互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律法規(guī)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，明確各類機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)中應(yīng)該發(fā)揮的作用及責(zé)任義務(wù)，明確違法違規(guī)行為及罰則。

(2)健全制度體系，規(guī)范金融市場(chǎng)。在傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度體系基礎(chǔ)上，建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度體系。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融各類新業(yè)態(tài)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)，制定專門的監(jiān)管制度，由金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)統(tǒng)領(lǐng)、一行三會(huì)聯(lián)合發(fā)揮監(jiān)管作用。

圖1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管三維結(jié)構(gòu)體系

3.3 建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的職責(zé)體系

(1)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。由國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、設(shè)計(jì)總體方案，一行三會(huì)具體組織實(shí)施，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)手段，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融全數(shù)據(jù)系統(tǒng)接入和實(shí)時(shí)采集，統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)口徑、統(tǒng)一接口，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)、全面兼容，及早發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)征兆并即時(shí)處理。金融穩(wěn)定與發(fā)展委員會(huì)還應(yīng)該考慮將司法機(jī)構(gòu)納入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，暢通司法部門介入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)涉案處理的通道。

(2)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的評(píng)估體系。我國(guó)已經(jīng)對(duì)不同類型的金融機(jī)構(gòu)或金融客戶建立評(píng)級(jí)制度，但是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)卻未進(jìn)行評(píng)級(jí)評(píng)估，其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以及時(shí)評(píng)估和監(jiān)測(cè)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管評(píng)估體系勢(shì)在必行。建議針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)不同類別設(shè)計(jì)不同的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管評(píng)估體系，以適應(yīng)各類互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。評(píng)估時(shí)間點(diǎn)可設(shè)定為定期評(píng)估(運(yùn)營(yíng)狀況)、動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)評(píng)估(具體業(yè)務(wù)活動(dòng))、不定期檢查監(jiān)管評(píng)估。

(3)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的行業(yè)自律體系。由金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)協(xié)調(diào)、一行三會(huì)組織互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)制定行業(yè)自律規(guī)范，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的資金結(jié)算規(guī)則、從業(yè)人員任職資格、信息披露要求和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度等進(jìn)行規(guī)范形成公約，在此基礎(chǔ)上樹立合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，加強(qiáng)全行業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控力。

(4)建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)體系由教育體系、告知體系和自主保護(hù)體系構(gòu)成。目前，我國(guó)大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)了解得不多，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)更是缺乏。為了保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的權(quán)益，政府應(yīng)要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在向消費(fèi)者辦理融資或投資理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，必須先告知所辦理的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的具體內(nèi)容以及它可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。如

果互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)沒(méi)有對(duì)消費(fèi)者履行告知義務(wù)，導(dǎo)致消費(fèi)者造成損失的，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。同時(shí)，消費(fèi)者自身也應(yīng)當(dāng)建立充分識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控風(fēng)險(xiǎn)的自主防控體系，即要求消費(fèi)者在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)之前，應(yīng)自行充分了解互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，了解風(fēng)險(xiǎn)存在，提高防控能力。

(5)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的技術(shù)保障體系?；诖髷?shù)據(jù)、云計(jì)算及最新的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，由一行三會(huì)的計(jì)算機(jī)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，聯(lián)網(wǎng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的技術(shù)保障體系，從而能夠動(dòng)態(tài)上時(shí)時(shí)監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

4 結(jié) 語(yǔ)

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管具有涉及面廣、監(jiān)管業(yè)務(wù)繁雜、互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)繁多、風(fēng)險(xiǎn)類別多樣等特征，監(jiān)管難度高、任務(wù)重，需要互聯(lián)網(wǎng)金融所涉機(jī)構(gòu)通力合作才能取得收效。在前述組織體系、法律制度體系、職責(zé)體系的基礎(chǔ)上，建議將此三個(gè)體系統(tǒng)合到一個(gè)系統(tǒng)中，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的三維結(jié)構(gòu)體系，更好地發(fā)揮監(jiān)管職責(zé)。