P2P網貸行業“跑路潮”的原因及防范對策分析

曹雪蓮

摘 要：近年來互聯網金融發展迅速，尤其是P2P網貸行業的發展。2015年以來，4000多家P2P網貸平臺運營出現問題，給眾多的投資人帶來巨額的損失。對我國P2P網貸平臺近年來發展情況及問題平臺進行了統計，進一步分析了P2P網貸行業“跑路潮”的原因，提出了防范P2P網貸行業風險的對策。

關鍵詞：P2P網貸;跑路潮;問題平臺

中圖分類號：F23 文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.06.047

P2P網貸起源于英國，隨后發展到美國、德國和其他國家。2007年8月，拍拍貸開始運營，我國的網絡借貸開始發展。然而，P2P網貸行業受到多種因素的影響，在高速發展中，產生了諸多風險，一些投資人損失慘重，制約了互聯網金融的進一步發展。

1 我國P2P網貸平臺近年來發展情況及問題平臺的統計

從表1可以看出，2011年-2015年P2P網貸平臺數量增長率超過100%以上。2015年國家開始對P2P網貸行業納入監管后，2016年以后增速明顯減少。從2014年開始，問題平臺數量明顯增多。

2018年以來，P2P網貸平臺跑路潮頻現。2018年以來的問題平臺的分布情況主要集中在北京、上海、深圳、杭州四個“重災區”，在問題平臺數量中占比達到58.8%。問題平臺出問題的情況有提現困難、平臺失聯、警方介入、暫停發標、平臺跑路、終止運營等。如下表2所示，到2018年8月31日為止，出問題的平臺共計999家。

2 P2P網貸行業“跑路潮”的原因分析

2.1 借款人信用違約

由于自身經濟或經營狀況的改變使得還款能力下降，有些借款人沒有辦法按時還款，只能被迫違約。目前P2P網貸平臺的數據資源并沒有實現共享，存在一些借款人在數家平臺借款，并且沒有能力還本付息，出現借款人信用違約。

2.2 投資人擠兌

多數P2P網貸平臺沒有有效的風險管理機制，稍有負面新聞，造成大量的投資人擠兌，P2P網貸平臺難以滿足眾多投資人短期內巨額提現的需求，最終只能卷款跑路。

2.3 假標自融

一些P2P網貸自融平臺為了誘導投資人，往往會高息，誘導投資人重倉。一般會超過15%，例如里外貸、盛融在線等。P2P網貸自融平臺為了避免假標被人揭穿，不會公開過多的信息，為了造假方便，許多標的都會非常類似。

2.4 龐氏騙局

P2P龐氏騙局，是通過高收益高回報來吸引投資人，這種高收益高回報其實是靠借款人的利息來支撐。當借款人不能夠支付那么高的利息，一些平臺就會發新標來圈進資金，產生期限錯配和資金池，逐漸形成P2P龐氏騙局。

3 防范P2P網貸行業風險的對策

3.1 提高信息披露程度

暴雷的P2P網貸平臺出問題的主要原因是自融、虛假標的等違規行為，提高信息披露程度可以降低信息的不對稱性，使投資人在信息獲取方面獲得平等的權利，降低投資人的風險。

3.2 完善監管政策

到目前為止，無有效的監管政策保障信息的可靠性，虛假信息損害了投資人的權益。有必要對個人和企業借貸業務的平臺區別管理，分類監管。完善監管政策勢在必行，并且需要有具體部門進行長期的檢查和實時監督。

3.3 建立評價體系

建立多層次的監管和評價體系，對指標賦予權重，并不定期的進行調整，使之更好的適應P2P網貸行業的發展。在有效的P2P平臺評價體系之上，發布有關的評價信息，并進行必要的風險提示。加強投資人對風險意識的宣傳，注重投資的風險意識。

3.4 建立P2P網貸行業的風險管理部門

P2P網貸行業在發展過程中會產生多種風險，由于此行業開放性、普惠性的特點，容易引發系統性風險。2018年以來的P2P網貸“跑路潮”即是如此。建立專門的P2P網貸行業的風險管理部門，在風險發生之時，盡可能的解決問題，防止風險的蔓延和擴散，避免系統性風險的產生。

P2P網貸行業給投資人提供了更多的選擇，打破了傳統金融的壟斷格局，但是也出現了不少的問題，未來還有很大的改進和完善的可能。相信通過多方努力，P2P網貸行業的壯大將會進一步促進我國金融行業的多元化發展。

參考文獻

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