一位私募操盤手寫給虧錢散戶的信

佚名

如果要我用一句話來解釋何以一般股民敗多勝少，其中一個重要的原因就是：人性使然。

說得全面些，就是這些永遠不變的人性——討厭風險，急著發財，自以為是，趕潮跟風，因循守舊和耽于報復——使股民難以逃避股市的陷阱。說得簡單些，就是好貪小便宜、吃不得小虧的心態，使一般股民幾乎必然的成了輸家。

俗話說，掙錢只有三個方法：用手，用腦，用錢。用手掙的是辛苦錢，用腦掙錢的已算是人上人，真正的掙錢是用錢掙錢。用錢掙錢，聽來多么吸引人，誰不想用錢掙錢？但用錢掙錢的先決條件是必須有錢，其次是你有相關知識來用這些錢掙錢。股市就提供了這種絕好的機會。

炒股不要求你有很多錢，大有大做，小有小玩。它也不要求什么了不起的學識，非要學商三年五載才能買股票。股票市場給了所有像我一樣窮人家的孩子一個用小錢就能用錢賺錢的謀生場所。

那么誰能在炒股行生存？

個人的看法，大部分所謂的聰明人失敗的原因，大約有兩個：1、炒股的技能太活了；2、太聰明，選擇太多。

炒股是有技術的。20世紀的美國著名炒家朱爾有句名言：“股票市場是有經驗的人獲得很多金錢，有金錢的人獲得很多經驗的地方。”炒股的傳統技術來自于經驗的積累，這一積累的過程是艱難且痛苦的，那些懶惰的人、不愿動腦的人和只想快快發財的人，在這行是沒有生存空間的。

股票充滿著誘惑性：什么是股票？它代表著上市公司的一分子。股票的誕生依賴于其所代表的企業的資產。但股票一旦出生，脫離了母體，它就有了自己的聲明，不再完全依賴母體了。

我們來打個比方：一頭母豬現價100元，把它分成100股股票出賣，每股應該是1元。這一小學生都不會算錯的題目在股市上就會走樣了。

假設將這頭母豬注冊成豬大集團，發行100股豬大集團的股票，你認為豬大集團的股票每股值多少？如果將這些股票上市，你認為豬大集團的股票會以什么價錢交易？

其實我們都知道，答案是它既可以以每股一毛錢的價格交易，因為股民會認為母豬會老，會死。但也可能以每股上百元的價位交易，因為他們會想象到母豬每年能生10只小豬，而小豬長大后又會生小豬，真是財源滾滾，永無止境。

只要養著頭母豬的張嫂，也就是豬大集團的張董事長，能說服股民們相信這頭母豬的生育能力奇強，而她的經營管理能力又是特高，豬大集團的股票被炒到上千元也不奇怪。

毫無疑問，豬大集團的公司介紹上不會說集團資產只是一頭母豬，它會告訴股民，集團從事的是“私聊購銷，良種培育”之類的挑戰性業務。實際上在股市操作中，你將時刻面臨著行動選擇。

股市就像是恒久的賭局，它沒有開始，也沒有結束。股票永遠在動，只要有人以較上個交易價更高的價錢買股票，股票價格就會升一點。

相反，有人愿以較上個交易日高的價格賣股票，股票價格就會跌一些。上上下下就如同波浪，看不到始，也看不到終。

到賭場去賭錢，你知道何時賭局開始，因為莊家會告訴你該下注了。你也會知道賭局何時結束，全部的牌一翻開，這個賭局就結束了。你很清楚輸會輸多少，你也知道贏會贏多少。

在股市下注，你直接面對何時進場、何時等待、何時出場的決定。沒有人告訴你進場的時間，也沒有人告訴你離場的時候，所有的決定都要自己做，每個決定都是那么的艱難，每個決定都沒有定規。

你不知這一注下去，贏會贏多少，輸會輸多少？賭注的數額也必須由你決定。所有這些決定都是令人生畏的。不是么？你決定進場了，幸運的你有了利潤，股價升了。

你馬上面對一個問題：夠么？你怎么知道股價的波動不會一波高過一波？不幸的股價跌破你的買價，你也面對一個問題：虧多少？

更要命的是你不知道它是不是暫時下跌，很快就會反彈？如果最終有可能等到勝利，為什么現在要承認失敗？在股市這個恒久的賭局中，你每時每刻都面對著這些決定。

更重要的是，在股市上的這些選擇，并不是僅僅腦子一轉，而必須采取一定的行動，才能控制你所投資的命運。不采取行動，你的賭注永遠在臺面上。而“行動”兩字對于懶惰者來說，是多么令人厭憎的字眼。問問你自己喜歡做決定么？喜歡獨自為自己的決定負全部責任么？

對99%的人來說，答案是否定的。股市這一恒久的賭局卻要求你每時每刻都要做理性的決定，并且為決定的結果負全部的責任。這就淘汰了大部分股民，因為他們沒有辦法長期承擔這樣的心理壓力。

這一恒久變動的股市還有一致命的特點：它能使你虧掉較預期多得多的錢。因為你什么都不做，也可能使虧損不斷增加。

在賭臺，每場游戲你最多失去你下的注。你在下注之前就很清楚你準備失去這個數目，除非你在下一場賭局重新下注，你的虧損不會超出這個數目。在股市，它把你的下注拿走一些，又給回一些，有時多些，有時少些。你說該怎么辦？

下面我們來具體談談一般股民失敗的人性特點

我們來做兩個實驗，大家做一下選擇。

選擇題：1.75%的機會得到1000元，但有25%的機會什么都得不到；2.確定得到700元，你選擇什么？

選擇題：1.75%的機會會付出1000元，但有25%的機會什么都不付出；2.確定付出700元。

我們看到股民好獲小利，買進的股票升了一點，便迫不及待的脫手。這只股票或許有75%繼續上升的機會，但為了獲利，寧可少賺些。規避25%什么都得不到的可能性，結果是可能有5000元的利潤的機會，你只得到500元。

任何炒過股的都明白，要用較出場價更高的價位重新入場是多么困難。股價一天比一天高，你只能做旁觀者了。而一旦買入的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想象出各種各樣的理由說服自己，下跌之勢只是暫時的。

真正的原因只不過為了博那25%可能全身而退的機會，結果是小闊慢慢積累成大虧。假如說股票的運動只有上下兩種途徑，每次買股的盈虧機會都是均等的50%的話，對于一般股民來說，由于人性好小便宜、吃不得小虧的心理，使得在股市中贏時賺小錢，虧時虧大錢，它就成了輸贏機會不是均等的游戲。實際上股市沒有擊敗你，是你自己擊敗了你自己。

散戶之所以虧損的原因之二是發財心太急。帶著“賺大錢”的心理入場，你的注就會下得很大，從而開始在市場上盡量收集對自己有利的消息，忽略對自己不利的消息。

如果不幸開始虧損，要接受“虧很多錢”的現實是極其困難的。隨著虧損的一天天增加，你的正常判斷力就慢慢消失了，直到有一天，你終于無法承受過于巨大的損失，斷腕割肉，承受了在正常情況下不會發生的大損失。

大家都知道股價總是在漲漲跌跌，當一天結束的時候，股票以某一價格收盤，你有沒有思考過它代表什么？

它代表了股市的參與者在今天收市時對該股票的認同。任何一個交易，只要在特定的價格上面，一位愿賣，一位愿買，他們的交易就可以完成，價格就此確定。

若按你的想象，他們是多么無知、愚蠢，但是他們在某個價位交易是事實，你不能與事實爭辯。除非你有足夠的資金，壓倒股市中所有和你意見不合的人，你可以按照自己一直確定的股票的交易價格操作。

否則，請記住：你的想象、你的判斷、你的分析，都不能移動股價一分一毫……無論你對個股的判斷是多么基于科學的分析，如果大多數參與者不認同你的看法，股價將隨大多數人的意志而動。

在炒股這行，傳統的對錯在這里是不存在的，或者說是沒有意義的。無論你的智商多高，有什么學位，多么的德高望重，在股票行你的意見不具備在其他領域的分量。

股價就是股價，無論你認為這只股票值多少錢，無論你認為股價和估值是如何脫節，股價永遠是對的。

因此不要太固執己見，不要對自己的分析抱太大信心，認真觀察股市，不對時就迅速認錯，否則，你在這行生存的機會是不大的。因此，在股市中千萬不要自以為是。這是大忌。？？？