投資協(xié)議中穩(wěn)定條款法律效力及對(duì)策研究

王美茜 佳木斯大學(xué)

所謂穩(wěn)定條款，意指在投資協(xié)議中存在的對(duì)所有不利于、不符合協(xié)議規(guī)定的東道國立法或行政行為施加嚴(yán)格限制或禁止，使協(xié)議中的重要規(guī)定得以鞏固和確定的條款。在投資協(xié)議中當(dāng)事方之間關(guān)系的復(fù)雜性是不言而喻的，存在的利益分歧致使其在國家主權(quán)和私人財(cái)產(chǎn)權(quán)兩者矛盾的解決方面會(huì)存在秉持完全相反觀點(diǎn)的情況。東道國并不想要自己至高無上的主權(quán)受到他人約束，而是希望通過行使自由裁量權(quán)來保障其立法上的自由，而與此相反，外國投資者卻愿意把精力置于對(duì)東道國國家主權(quán)進(jìn)行限制上，以求最大限度地實(shí)現(xiàn)私權(quán)。

一、投資協(xié)議中穩(wěn)定條款作用

在東道國與外國投資者之間，穩(wěn)定條款的出現(xiàn)在一定程度上可以作為吸引外國投資的方式，而對(duì)外國投資者而言也是一種風(fēng)險(xiǎn)控制的手段，有效緩和兩者之間的關(guān)系。對(duì)于外國投資者來說，東道國法律政策的變化是不可預(yù)見也很難預(yù)見的，而進(jìn)行有效投資的重要前提條件卻是把握穩(wěn)定性與可預(yù)見性。因此，投資協(xié)議雙方法律地位實(shí)質(zhì)上的不平等促使外國投資者寄希望于對(duì)協(xié)議內(nèi)容的有效把控，爭(zhēng)取脫離東道國法律政策變化所帶來的影響，穩(wěn)定條款作為手段之一，使投資協(xié)議的去內(nèi)國化的目的盡可能實(shí)現(xiàn)。

二、投資協(xié)議中穩(wěn)定條款效力

關(guān)于投資協(xié)議中穩(wěn)定條款的效力問題一直被普遍認(rèn)為是國際經(jīng)濟(jì)法上最棘手的問題之一，在理論和實(shí)務(wù)界爭(zhēng)議都很大。根本原因在于國內(nèi)法和國際法中沒有對(duì)穩(wěn)定條款法律效力加以認(rèn)定的具體規(guī)則，沒有明確的參考對(duì)象，而主要是根據(jù)抽象的法律原則進(jìn)行分析很難得出統(tǒng)一且無懈可擊的論斷。穩(wěn)定條款的效力主要存在無效說、有效說兩種主要立場(chǎng)。

（一）無效說。無效說的觀點(diǎn)指的是通過穩(wěn)定條款規(guī)避適用法律的做法是不被認(rèn)可的。首先，根據(jù)經(jīng)濟(jì)主權(quán)原則，各國對(duì)本國的自然資源擁有永久主權(quán)，而一方不得以任何協(xié)議的形式減損或排除其效力。若存在有利于外國投資的規(guī)則，那么肯定會(huì)在一定程度上影響本國對(duì)其自然資源的有效控制，減損了主權(quán)。其次，根據(jù)情勢(shì)變更原則，在訂立投資協(xié)議時(shí)若出現(xiàn)客觀事實(shí)的重大變化，并且此種變化是當(dāng)事人不可預(yù)見的，進(jìn)而影響協(xié)議的平衡和穩(wěn)定，那么許可當(dāng)事人對(duì)協(xié)議進(jìn)行調(diào)整或者終止協(xié)議，這是合理的。原因在于情勢(shì)變更不是對(duì)不可變更的違犯，而是對(duì)合同神圣和條約信守的一種折中的考量。再次，許多國家的國內(nèi)強(qiáng)行法規(guī)定，他人無權(quán)利用協(xié)議的方式限制東道國立法機(jī)關(guān)行使立法自由，致其凌駕于立法自由之上。即便是得到了東道國立法機(jī)關(guān)的許可，東道國依舊享有權(quán)利對(duì)協(xié)議加以變更或廢除。

（二）有效說。有效說主張穩(wěn)定條款是具有國際法效力的。首先，“穩(wěn)定條款”不會(huì)對(duì)東道國主權(quán)進(jìn)行削弱和影響，反而是東道國主權(quán)得以合理實(shí)現(xiàn)的表現(xiàn)。東道國在投資協(xié)議中自愿表示承擔(dān)某些義務(wù)，對(duì)外國投資者而言，東道國加以自我約束所做出的承諾，不會(huì)形成對(duì)其主權(quán)的削弱和破壞。其次，根據(jù)條約必須信守的原則，穩(wěn)定條款是協(xié)議當(dāng)事雙方共同做出的意思表示，這種意思表示是真實(shí)的，不能任意變更，東道國沒有權(quán)利單方面修改或廢除此協(xié)議。

穩(wěn)定條款的設(shè)立目的在于對(duì)東道國規(guī)制產(chǎn)生的損失和影響在東道國和外國投資者之間進(jìn)行相對(duì)合理有效地分配。用國家絕對(duì)主權(quán)徹底否定穩(wěn)定條款的法律效力或者用私權(quán)神圣來充分肯定其法律效力都沒有完全考慮各種內(nèi)外在影響因素。穩(wěn)定條款法律效力的不確定性會(huì)造成投資協(xié)議關(guān)系難以穩(wěn)定。

三、中國投資者利用穩(wěn)定條款的對(duì)策構(gòu)想

（一）明確規(guī)定禁止事項(xiàng)。禁止事項(xiàng)觸及到雙方的利益，中國投資者在與東道國訂立協(xié)議時(shí)必須非常嚴(yán)謹(jǐn)，將穩(wěn)定條款中的禁止事項(xiàng)內(nèi)容加以具體化是關(guān)鍵，不能泛泛對(duì)東道國權(quán)利進(jìn)行規(guī)制，如“東道國不得單方修改或廢除協(xié)議”，這種規(guī)定根據(jù)實(shí)踐來看很大程度上得不到仲裁庭的支持，不能有效維護(hù)自身權(quán)益。對(duì)禁止事項(xiàng)加以明確規(guī)定有利于投資者在糾紛解決中充分利用協(xié)議來維護(hù)自身權(quán)益，更加清晰地表明觀點(diǎn)。

（二）將國際法作為協(xié)議的適用法律。就穩(wěn)定條款法律效力而言，投資協(xié)議的適用法律有著十分關(guān)鍵的影響。選擇有差別的適用法律對(duì)投資者來說結(jié)果可能有天壤之別。選擇東道國國內(nèi)法很可能導(dǎo)致穩(wěn)定條款的無效性，究其原因在于東道國能夠依據(jù)本國國內(nèi)法取消投資者所享有的權(quán)利；或者存在穩(wěn)定條款的內(nèi)容與國內(nèi)法中的規(guī)定會(huì)出現(xiàn)不一致的情況，若在此情況下適用國內(nèi)法，投資者私人財(cái)產(chǎn)在很大程度上無法得到有效保障。因此，將國際法作為協(xié)議的適用法律能夠相對(duì)減少糾紛的發(fā)生。國際法作為協(xié)議適用法律這一點(diǎn)，在投資協(xié)議中應(yīng)將其予以具體化，把二者之間的權(quán)利義務(wù)置于國際法控制與約束之下，使協(xié)議上義務(wù)上升演變?yōu)閲H法上的義務(wù)，東道國需要為違反協(xié)議義務(wù)的行為付出代價(jià)。

但是，選擇國際法作為協(xié)議適用法律會(huì)存在很多阻礙，尤其是來自東道國方面。因?yàn)闁|道國許多有關(guān)外國投資協(xié)議的立法都屬于強(qiáng)行法規(guī)范，這就使得當(dāng)事人不得也無法通過法律選擇而對(duì)此類強(qiáng)行法進(jìn)行有效規(guī)避來選擇國際法；再者，投資協(xié)議雙方關(guān)系實(shí)質(zhì)上的不平等，也使得若東道國不同意適用國際法作為協(xié)議適用法律，當(dāng)事人之間也就并不能形成合意。因而，還是取決于東道國與中國投資者相互之間的協(xié)商和談判。

結(jié)語：穩(wěn)定條款對(duì)投資協(xié)議而言具有重要意義，對(duì)國際投資環(huán)境的影響也是十分深遠(yuǎn)的。其法律效力的確定影響著東道國與外國投資者二者之間相互關(guān)系的博弈與利益分配。雖然理論和實(shí)務(wù)界對(duì)穩(wěn)定條款的效力仍存在不小的分歧，仍需要隨著社會(huì)的發(fā)展不斷對(duì)其加以深化分析。許多仲裁實(shí)踐表明，投資協(xié)議中的穩(wěn)定條款雖然無法有效限制東道國對(duì)其進(jìn)行單方面變更，不能完全對(duì)其權(quán)力加以規(guī)避，但外國投資者卻可以利用穩(wěn)定條款的規(guī)定來彌補(bǔ)所遭受的影響，盡可能減少受損害的程度。中國投資者在與東道國進(jìn)行博弈的過程中要注意穩(wěn)定條款本身內(nèi)容的制定效果以及協(xié)議適用法律的選擇，力求最大限度的實(shí)現(xiàn)其在東道國的投資。