我國中小型企業(yè)債務融資面臨的問題及對策分析

陳穎

[摘 要]隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，各種經(jīng)濟要素不斷擴大規(guī)模，市場經(jīng)濟的參與主體越來越多，市場經(jīng)濟越來越活躍。比如，我國企業(yè)的參與主體越來越多，中小型企業(yè)的數(shù)量增多，為創(chuàng)造市場價值做出了很大貢獻。從我國幾十年的發(fā)展歷程可以發(fā)現(xiàn)，我國的生產(chǎn)力和消費力逐漸提升，使很多中小型企業(yè)在面對挑戰(zhàn)的同時能夠尋求發(fā)展機遇。本文分析了中小型企業(yè)在債務融資上的挑戰(zhàn)，并提出相應的對策，旨在促進中小企業(yè)健康發(fā)展。

[關鍵詞]中小型企業(yè);債務融資;金融體系

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.04.055

[中圖分類號]F275;F276.3[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2019）04-0-02

0 ? ? 引 言

企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展會受到諸多因素的影響。金融市場體制建設并非易事，經(jīng)濟主體在金融市場上受到資金流入流出的限制，阻礙了中小型企業(yè)經(jīng)營者對外投資和吸引外商投資，迫使經(jīng)濟市場進行調整改革。由于生產(chǎn)力飛速發(fā)展引起消費等方面的變化，促使經(jīng)濟活動向外拓展貿(mào)易活動。因此，企業(yè)要在諸多經(jīng)濟因素產(chǎn)生沖突時尋找根本性的解決辦法。

1 ? ? 中小型企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 ? 中小型企業(yè)的主體地位

市場上的中小企業(yè)規(guī)模并不大，主體存在感不強。但是，綜合最新數(shù)據(jù)并站在市場全面發(fā)展的視角看，中小企業(yè)的發(fā)展是中國市場發(fā)展的主要力量，無論是GDP的貢獻值，還是國家稅收的占比，中小企業(yè)的發(fā)展都能夠代表很大一部分群體。目前，中國的實體經(jīng)濟大部分都是中小企業(yè)。因此，相關部門應該慎重對待中小企業(yè)債務融資難的問題，跟蹤中小企業(yè)債務融資的進程，分析其主要功能和服務對象，要分清債務融資和其他信貸的區(qū)別，決不能與一般信貸問題混為一談，更不能盲目照搬以往的解決理念及解決方案。此外，企業(yè)要認識到債務融資是一個主體，是一個完整的體系，在功能上是獨立的，需要進行詳細分析。

1.2 ? 中小型企業(yè)的融資需要

由于很多中小企業(yè)沒有上市，在需要資金進行生產(chǎn)經(jīng)營周轉時，不得不進行融資。但是，企業(yè)內部籌資力度小，如果本身的留存收益不高，企業(yè)只能進行外部籌資融資。由于中小企業(yè)沒有上市，無法通過發(fā)行股票進行籌資，可以選擇的籌資渠道只有債務融資。企業(yè)通過債務融資，用長期或者短期借款幫助企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉，從而能夠推動企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。如果企業(yè)想要保持一個穩(wěn)定的發(fā)展速率，就必須要有資金來源，同時，企業(yè)想要提升發(fā)展實力，就一定要和客戶保持良好和諧的關系。在激烈的市場競爭中，企業(yè)只有通過不斷學習，與時俱進，才能滿足現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的新要求，才能在市場競爭中立于不敗之地。

2 ? ? 中小企業(yè)融資面臨的問題

2.1 ? 金融融資體制不完善

我國金融融資的經(jīng)濟發(fā)展起點低，相關配套產(chǎn)業(yè)的發(fā)展參差不齊，長此以往，將會影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。回顧近幾十年中國經(jīng)濟的發(fā)展狀況，受早期經(jīng)濟戰(zhàn)略的影響，一部分地區(qū)成為新時代優(yōu)先發(fā)展的對象，不僅擁有國家政策的大力幫扶，還有支持經(jīng)濟建設的諸多群體。同時，國家在此背景下又劃分重點行業(yè)進行幫扶，對市場秩序、金融秩序進行配套建設。但中小型企業(yè)還是面臨很多難題，其中最為明顯的就是第一產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，專業(yè)性和機械化生產(chǎn)意識不足，導致農(nóng)業(yè)在市場產(chǎn)業(yè)化發(fā)展方面存在很大的劣勢，經(jīng)常在市場貿(mào)易活動中處于被動地位，無法真正發(fā)揮企業(yè)的作用。究其原因是企業(yè)在經(jīng)營實力和運營銷售能力上還有很大的提升空間。此外，一些新型產(chǎn)業(yè)發(fā)展也受到阻礙。由于新型產(chǎn)品需要投入研發(fā)資金和大量的啟動資金，但是由于規(guī)模和企業(yè)實力不夠強等問題，導致在內部融資方式很難滿足企業(yè)的資金需求，再加上金融體制的限制，企業(yè)很難從銀行借到大量資金。上述問題無論對企業(yè)本身還是市場長遠發(fā)展來說都是一種阻礙，解決這些問題迫在眉睫。

2.2 ? 中小企業(yè)債券融資渠道少

中小型企業(yè)債務融資難是一個普遍的市場現(xiàn)象，債務融資問題追根究底還是融資手段少、融資渠道少等原因造成的。由于中小型企業(yè)的特殊性，其發(fā)展規(guī)模較小，企業(yè)的實力和資本并不雄厚，再加上中小型企業(yè)在發(fā)展過程中需要大量的資金投入，如果自身不能進行內部融資，就需要借助外部力量。最常用的融資手段莫過于銀行借款，但銀行借款需要進行風險資格確認和物權抵押。一方面，大部分中小型企業(yè)在資本上可能沒有充足的固定資產(chǎn)抵押物，另一方面，需要進行債務融資的企業(yè)不止一家，在貸款需求眾多但自身實力沒有很大優(yōu)勢時，銀行貸款就變成了一個空口承諾，因此，實際上可以通過銀行借款達到融資目的中小企業(yè)只是很小一部分。其實，這也是市場選擇的結果，畢竟市場上還有很多大型企業(yè)在經(jīng)營過程中也需要進行債務融資，從銀行的角度看，大型企業(yè)的貸款回收率比中小型企業(yè)的貸款回收率高，經(jīng)營風險更小，破產(chǎn)倒閉造成損失的風險性也比很多中小型企業(yè)小，從而進一步加深了中小企業(yè)的融資困難。

2.3 ? 中小企業(yè)遭受金融排斥

我國中小企業(yè)順應了時代發(fā)展，雖然在債務融資方面的經(jīng)驗少，但是需求量很大。在此背景下，很多未被列入重點產(chǎn)業(yè)區(qū)域的行業(yè)會被金融市場排斥，錯失發(fā)展機會。此外，中小企業(yè)對第一產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的參與度不高，尤其是第一產(chǎn)業(yè)。盡管中國是一個農(nóng)業(yè)大國，但是農(nóng)民的收入一般情況下都是較低的，遠遠無法和第二產(chǎn)業(yè)相比?；仡櫧鼛啄甑陌l(fā)展歷程，農(nóng)業(yè)基本上是作為犧牲品對第二產(chǎn)業(yè)進行幫扶，農(nóng)民的農(nóng)產(chǎn)品價格在很大程度上會受到政府的限制，盡管在市場上流通卻不能完全按照市場價值的作用規(guī)律進行買賣交易，農(nóng)業(yè)成為金融排斥的對象，該歷史遺留問題在短期時間內無法徹底解決。

3 ? ? 針對中小型企業(yè)債務融資問題的解決措施

3.1 ? 國家政策提供支持

中小型企業(yè)的債務融資問題是一個由來已久的問題，國家在進行宏觀調控的過程中開始重視該問題，在政策條例和稅收法規(guī)的制定上都進行優(yōu)惠幫扶。近幾年，我國政府出臺了很多支持中小型企業(yè)發(fā)展的政策，鼓勵大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，提升經(jīng)濟市場的活力。同時，針對中小型企業(yè)債務融資需求難的問題，政府也提供了幫助，通過調整國家銀行的貸款利率、調整銀行對中小型企業(yè)的貸款額度等措施，積極解決中小型企業(yè)的融資問題。此外，政府在很多地區(qū)建立了技術開發(fā)區(qū)以及創(chuàng)業(yè)發(fā)展區(qū)，目的在于支持中小型企業(yè)的生存與發(fā)展。在稅收政策上最為明顯的就是近幾年的“營改增”政策，盡管該政策是一個針對所有市場主體進行的政策改變，但是最大的受益者還是中小型企業(yè)。“營改增”政策降低了中小企業(yè)的經(jīng)營成本，減小了經(jīng)營壓力。在此背景下，一方面，國家要針對中小企業(yè)的融資難問題，及時制定一些幫扶政策，另一方面，中小企業(yè)一定要時刻關注國家政策的動向，順應國家要求、順應時代潮流，與時俱進地進行生產(chǎn)經(jīng)營，從而獲取更多的經(jīng)營利潤，推動中小企業(yè)實現(xiàn)繁榮發(fā)展。

3.2 ? ?完善市場體系

債務融資制度的產(chǎn)生和服務對象是一體的。金融融資體系是企業(yè)債務融資的行為準則，建立和維護都要基于經(jīng)濟市場的要求，目的是促進企業(yè)經(jīng)濟快速增長。為了建立完善的金融融資體系，政府要鼓勵貿(mào)易主體增強制度意識、法律意識，在遵守規(guī)則的同時也要維護自身權益，實現(xiàn)真正的公平。沒有規(guī)矩不成方圓，貿(mào)易如果沒有制度約束也就談不上公平和效率，也就無法真正體現(xiàn)經(jīng)濟活動中的貿(mào)易概念，從而也不存在所謂的經(jīng)濟交換。因此，相關部門一定要建立健全中小企業(yè)融資的法律法規(guī)。同時，針對企業(yè)發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，相關部門就應該明確貿(mào)易規(guī)則，鼓勵更多的經(jīng)濟主體將流動資金注入企業(yè)債務融資市場，從而給市場經(jīng)濟增添新活力，使市場經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展。這要求貿(mào)易體系結構做出改變，維護幫扶貿(mào)易體系制度下的主體成長，為金融融資發(fā)展提供更大的支持。從近幾年中國企業(yè)債務融資量不斷攀升可以看出，中國企業(yè)債務融資的發(fā)展策略是有效的，是符合市場實際情況的，要不斷根據(jù)時代發(fā)展進行新制度維護建設。

4 ? ? 結 語

中小企業(yè)融資問題是一個世界性難題，也是一個長久性課題。改革開放30年來，中小企業(yè)已經(jīng)在繁榮經(jīng)濟、促進增長、擴大就業(yè)、推動創(chuàng)新等方面發(fā)揮著越來越重要的作用，但融資難一直是我國中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。因此，中小企業(yè)要積極應對融資問題，在債務融資時一定要考慮各方面的經(jīng)濟要素，從而推動中小企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

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