互聯網金融助推普惠金融體系構建

(武漢大學經濟與管理學院 湖北 武漢 430072)

引言

普惠金融(或稱包容性金融)概念最早由聯合國于2005年正式提出，并逐步成為世界各國高度關注的重要領域。目前，全球50多個國家正在制定或者已經制定普惠金融發展戰略。普惠金融的概念引入中國后，一直受到高度的重視。2013年11月12日，中國共產黨第十八屆中央委員會第三次全體會議通過《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，正式提出“發展普惠金融。鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品。”中國人民銀行行長周小川(2013)提出：“切實推動包容性金融發展，讓金融改革發展的成果惠及廣大人民群眾”

2004年6月10日在美國佐治亞州舉行的海島會議上，八國首腦簽署了CGAP關于小額信貸的主要原則，其中一條原則即是：“微型金融意味著建立為貧困人口服務的金融體系，只有在微型金融成為一國主流金融體系的內在部分時，微型金融才真正發掘出了最大潛能。”這一原則具體包含：第一，多樣化機構和貸款傳導機制。第二，多樣化的金融服務。第三，優化的信息。第四，健全的政策和法律框架。也就是說，要想讓廣大被排斥在正規銀行服務體系之外的中低收入者獲得金融服務，唯一的途徑就是讓扶貧融資服務融合到金融體系的所有三個層面中：微觀層面——金融服務提供者、中觀層面——金融基礎設施及相關服務、宏觀層面——立法、規范及監管。這種融合就是一個不斷向廣大發展中國家的人口，包括那些更貧困及地理位置上更偏遠的人口開放金融市場的過程。

隨著我國互聯網和移動互聯網絡和使用人群的快速發展，互聯網和移動互聯網催生了人們對金融服務的大量新需求，我國傳統的金融領域正在發生一場由互聯網技術催生的革命。創新性的互聯網金融是綜合性普惠金融階段的重要內容，通過利用互聯網平臺，使更多的人享受到支付、借貸以及財富管理的便利。互聯網金融平臺顯著地降低了信息不對稱和交易成本，使得更多的人自主參與到網上支付中來，從而使更多的人獲得金融服務；使得更多的借貸交易順利發生，從而使傳統上不能獲得借貸資金的低收入者以及急需借貸資金者獲得資金；使更多的人參與到財富管理中，降低了財富管理門檻，提高了財富管理的服務質量。

一、文獻綜述

(一)普惠金融相關研究

1.關于普惠金融基本理論的研究

我國學者焦瑾璞2006年在亞太地區小額信貸論壇上率先提出了“普惠制金融體系”的概念。他認為普惠金融體系是小額信貸及微型金融的延伸和發展，體現了金融的公平性。茅于軾(2007)的研究主要針對小額信貸的監管、貸款質量和小額信貸文化等方面。他指出小額信貸機構的目標應該與一般的企業有所不同，它的最終目標是扶貧，即通過存貸款服務幫助貧困農民。張平(2011)主要針對普惠金融體系的框架以及構建該體系的意義、亟待解決的問題等方面進行了研究，并認為應該讓扶貧融資服務滲透到金融體系的所有四個層面中，即客戶層面、微觀層面、中觀層面和宏觀層面，讓那些沒有被包含在正規金融服務體系之中的貧困群體得到同等的金融服務。

2.關于建立我國普惠金融體系的現存問題和制約因素的研究

蔡彤、唐錄天、郭亮(2010)總結了發展普惠金融目前存在的一些問題：第一，制度上欠缺科學性，從而影響了普惠金融相關政策的執行效率和目標實現；第二，需要增加法律方面的支持和保障；第三，普惠金融信貸扶弱政策的受眾面不夠，這主要是因為地方財政基礎較弱缺少執行主體導致；第四，相關部門之間的合作欠缺導致有關政策實施的成本上升，而效率降低。唐柳杰(2014)認為當前中國普惠金融的發展仍面臨很多問題，例如金融行業的增長并未觸及最貧困人口；一些新型金融機構風險不斷增大；小微金融機構商業可持續較弱；傳統金融機構、新型農村金融機構以及各類互聯網金融機構業務同質化、在各自服務的區域爭搶優質企業或風險小利潤高的業務導致過度負債和使命偏移等。

(二)互聯網金融相關研究

1.屬性研究

謝平等(2012)認為互聯網金融是受互聯網技術、互聯網精神的影響，從傳統銀行、證券、保險、交易所等金融中介和市場，到瓦爾拉斯一般均衡對應的無中介的所有金融交易和組織形式。李耀東、李均(2014)認為互聯網金融的內涵在于運用互聯網技術使社會經濟中的每個人都有權力和手段參與到金融活動之中，在信息對稱中獲得金融服務，逐步接近金融的有效性和民主化。芮曉武、劉烈宏(2014)從金融模式角度出發，認為互聯網金融是把互聯網作為資源，以大數據、云計算為基礎的新金融模式，其核心資源是大數據，核心技術是云計算。吳曉靈(2014)從金融的基本功能出發，認為互聯網金融不會令創造信用貨幣、投融資的中介、信托和保險這四大金融功能產生本質變化，互聯網的特性使得金融服務對象能夠下沉和深入，使直接金融更方便，加速進入自金融時代，是金融改革的助推器。

2.發展模式研究

按所屬的不同模式劃分：互聯網融資模式，如網絡微貸、P2P貸款、眾籌融資；互聯網金融服務模式，如第三方支付、移動支付、移動理財終端；傳統金融網絡化模式，如商業銀行、證券業務、保險業務網絡化(芮曉武等，2014)。按所處的不同層面劃分：交易技術層面的移動支付、直銷銀行、數據金融、渠道金融、個性化保險，交易結構層面的P2P貸款、眾籌融資、綜合性資產交易平臺，權利契約層面的虛擬貨幣(李耀東等，2014)。按依據的不同支柱劃分：基于支付的移動支付、第三方支付，基于信息處理的大數據金融，基于資源配置的P2P貸款、眾籌融資(謝平等，2012)。

綜上所述，雖然普惠金融理念提出的時間不長，但已經得到了世界各國的廣泛關注，而且各國也展開了不同程度的實踐，有著不同的實踐路徑。從相關的研究文獻中我們可以看到，部分學者已經對普惠金融體系做了系統性的分析和闡釋，這些研究得到的結論和提出的政策建議對普惠金融體系的構建在宏觀層面上有著重要的指導意義。然而，既有研究對互聯網時代下的普惠金融關注依然不足，仍需要進一步的探索。由前文對現有文獻的綜述來看，目前的研究仍以農村普惠金融和小微金融為主，尚較少涉及互聯網和移動互聯時代下的普惠金融體系構建，即使提及，也多是著眼于互聯網金融對普惠金融分支的影響，針對互聯網和移動金融助推整個普惠金融體系構建方面的研究較少，如何創新普惠金融組織體系，如何豐富普惠金融工具體系，如何拓寬普惠金融渠道體系等問題都尚待解決。

二、中國普惠金融的發展現狀

(一)我國普惠金融體系發展的階段性成果

1.金融基礎設施建設全面加快

一是金融服務覆蓋面不斷擴大。截至2013年末，全國銀行業金融機構網點總數達21.03萬個，自助設備總數達到62.69萬臺。縣域銀行業物理網點11萬個，24個省實現了鄉鎮基礎金融服務全覆蓋，并已覆蓋全國近三分之二的行政村。證券機構服務網點基本覆蓋地級市。縣區保險分機構福至6.7萬家，農村保險服務網點增至2.2萬個，覆蓋全部縣域和大部分鄉鎮。

二是新型金融機構發展迅速。截至2013年末，全國已組建村鎮銀行1071家，貸款余額3632億元；農村資金互助社49家，貸款余額12億元；貸款公司14家，貸款余額16億元。小額貸款公司7839家，貸款余額8191億元。

三是支付體系日益完善。2013年，人民銀行第二代支付系統上線，提高了支付效率和安全性。同時，大力發展非現金支付工具、電子支付工具的推廣運用。截至2013年末，全國銀行卡累計發卡量42.14億張，人均擁有銀行卡3.11張。2013年全年，全國共發生匯兌、委托收款、托收承付等結算業務18.69億筆，金額896.50萬億元。

四是征信體系建設規范發展。深入開展“信用村”、“信用戶”、“信用鄉鎮”建設。截至2013年末，金融信用信息基礎數據庫已為8.2億自然人、1859.6萬戶企業建立了信用檔案，其中，為243萬戶小微企業和1.51億農戶建立了信用檔案。

2.小企業、三農金融服務薄弱問題得到緩解

人民銀行積極開展中小企業信貸政策導向效果評估，對農村中小金融機構實施差別化準備金政策，發放支農、支小專項再貸款，支持金融機構發行專項用于小企業貸款的金融債券，引導金融機構不斷加大對中小微企業的信貸投放。目前，銀行業涉農貸款和小微企業貸款已連續五年實現“兩個不低于”。截至2013年12月末，小微企業貸款余額13.21萬億元，占企業貸款余額的29.4%，同比增長14.2%。全年增加2.89萬億元，同比多增4891億元。農村貸款余額17.29萬億元，同比增長18.9%。農戶貸款余額4.5萬億元，同比增長24.4%。全年增加8873億元，同比多增3871億元；農業貸款余額3.04萬億元，同比增長11.6%。全年增加3479億元，同比多增377億元。

3.金融創新力度不斷加大

銀行業不斷拓寬擔保物渠道，目前全國已有28個省(區、市)開展了林權抵押貸款。截至2013年末，全國林權抵押貸款余額574億元。農村土地承包經營權和宅基地使用權抵押融資同時在重慶、黑龍江、浙江、湖北、四川、安徽、貴州等七地順利試點，累計發放土地承包經營權抵押貸款119.39億元。互聯網金融、手機銀行業務發展迅速。2013年，全國共發生電子支付257.83億筆，金額1075.16萬億元。移動支付業務16.74億筆，金額9.64萬億元。證券公司降低一般投資者參與資本市場門檻，取消基金產品通道管制，推進期貨公司、保險機構參與基金銷售，鼓勵中小企業通過多種債務融資工具融資。保險機構全面推廣農村小額人身保險，并將服務對象擴展到農村人口。

(二)目前我國普惠金融體系存在的問題和不足

在我國普惠金融發展取得階段性成效的同時，我們也要清醒地認識到，我國金融服務在覆蓋率和滲透率方面，仍然存在一些薄弱環節和制約因素。

1.整體戰略規劃和頂層設計尚未形成

從普惠金融相關國際組織的要求看，在統一探索構建國際普惠金融戰略規劃的同時，也要求國家層面考慮構建戰略規劃。近年來，一些國家專門成立“普惠金融委員會”或在中央銀行內部專門設立普惠金融部門等，統一布局，研究制定出臺階段性的普惠金融戰略規劃。我國目前沒有建立相應的組織領導體系，推進普惠金融的職責比較分散，缺乏有效的制度法律體系和協調溝通機制。

2.專門的統計制度和指標體系有待建立

一些國際組織如世界銀行、國際貨幣基金組織、普惠金融聯盟、全球普惠金融合作伙伴組織等一直在探索從金融服務可獲得性、供給、使用等維度建立普惠金融衡量指標體系。很多發展中國家也紛紛研究確立本國的普惠金融指標體系。而我國目前沒有一套適合中國國情的指標體系，現行金融業統計體系中也未針對普惠金融建立專項統計，相應數據分散在不同部門，部門之間的數據合作與分享機制欠缺，數據可得性較差，很難整合。

3.差異化金融監管體系有待完善

根據金融創新產品和服務的風險，國際上呼吁建立“比例監管”體系，也稱“分類”或“有差別”監管框架。我國為支持普惠金融發展，現行金融監管和宏觀調控政策已經設計了一些差異化扶持措施，但是，針對中西部落后地區金融服務不足的情況，在金融機構準入條件、銀行信貸規模限制、金融機構存款準備金率、再貸款利率、信貸產品貼息水平、資本市場上市融資條件等方面應當考慮建立更加帶有傾斜性安排的“特惠機制”，進一步加大差異化政策扶持。

4.技術創新和數字化金融亟待深化

移動金融在信息獲取、傳輸、共享的效率和成本方面具有巨大優勢，是信息化金融、數字化金融的集中體現。2013年，中國手機用戶總數突破10億，其中智能手機用戶3.5億，移動互聯網用戶突破8億，而且繼續保持迅速增長態勢。可見，我國發展移動金融的基礎條件已經具備。但是，我國互聯網金融目前尚處于“野蠻生長”階段，亟待規范。而手機銀行方面，由于移動金融技術標準正逐步統一，電信部門與金融部門之間的合作尚在磨合階段，與巴西、菲律賓等國相比，發展顯得相對滯后。

三、互聯網普惠金融模式

在我國，互聯網金融實現普惠金融的實現路徑如下：

首先，互聯網金融支持普惠金融發展的探索。互聯網金融為推動普惠金融發展及鼓勵金融創新提供了最佳的路徑選擇，在信貸(P2P網貸)、支付結算(第三方支付、移動支付)、投融資(互聯網基金、互聯網證券、互聯網保險等)、征信體系建設(大數據金融)、風險管理與防范(大數據、云計算應用)等多個領域推動普惠金融的實現。

其次，互聯網金融是發展普惠金融、彌補傳統金融服務不足的重要路徑選擇。互聯網金融的市場定位主要是在小微層面，本身就具備處理“海量交易筆數，小微單筆金額”的技術優勢和金融優勢，而這種小額、快捷、便利的特征，正是普惠金融的要求和特點，也正符合金融促進包容性增長的主要功能。

再次，互聯網金融可激勵民間力量，引導民間金融陽光化和規范化，實現普惠金融。我國民間借貸資本數額龐大，長期缺乏高效合理的投資渠道，游離于正規金融監管體系之外。通過規范發展包括P2P網貸、眾籌融資等在內的互聯網金融，可以有效引導民間資本投資于國家鼓勵的領域，甚至是普惠金融項目，遏制高利貸，盤活民間資金存量，使民間資本更好地服務實體經濟。

最后，互聯網金融可以有效滿足消費需求，擴大內需促進普惠金融發展。2013年國務院發布《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》，提出到2015年電商超18萬億元，網絡零售破3萬億元。包括第三方支付、移動支付在內的互聯網金融，可以滿足電子商務對支付方便、快捷、安全性的要求；反過來，電商所需的創業融資、周轉融資需求和消費融資需求，也促進了網絡小貸、眾籌融資、P2P網貸等互聯網金融業態的發展。

四、結論

中國特色社會主義共同富裕理論是中國特色社會主義理論體系的有機組成部分。共同富裕是社會主義的目的和根本原則，在金融實踐中，發展推進普惠金融是共同富裕的重要途徑和表現形式。

人生來就應該被賦予平等地享受金融服務的權利——無論窮人還是富人。但由于現實中的種種原因，金融市場中的供給者和需求者之間出現了缺口，眾多貧困人群和小微企業被排除在正規金融市場之外。中國人民銀行《中國金融穩定報告2014》明確指出，互聯網金融市場定位主要在“小微”層面，具有“海量交易筆數，小微單筆金額”的特征，這種小額、快捷、便利的特征，具有普惠金融的特點和促進包容性增長的功能，在小微金融領域具有突出的優勢，一定程度上填補了傳統金融覆蓋面的空白。

基于互聯網的普惠金融實踐，在很大程度上重新詮釋了金融體系的價值。一方面，互聯網金融可以創造非常大的社會價值，更好地填補缺失的金融市場，服務小微企業和普通消費者，激活金融體系和服務實體經濟。另一方面，借助互聯網技術和互聯網思想，可以顯著降低金融服務成本和提升金融服務效率，互聯網金融從業者在滿足傳統渠道很難覆蓋或不愿覆蓋的長尾金融消費需求時，也可以創造合理的利潤，實現自身的可持續發展。如此形成的互聯網普惠金融模式具有可持續性。

互聯網金融帶來的變革已經不可避免。它能夠填補缺失市場，為金融、商業乃至社會帶來增量變革；它能夠拓寬金融服務邊界，使得客群及場景均得以大幅度拓展。我國應大力發展互聯網金融，通過互聯網金融的發展推動普惠金融目標的實現，逐步破除現有金融體制壁壘，引入民間資本參與金融體系的構建，形成充分的金融市場競爭，讓社會大眾收益，從而構建一個理想的普惠金融體系，在這個體系里，貧困人口及低收入家庭將有權永久的享受由不同金融服務機構通過各種便利渠道提供的一系列金融服務，真正實現金融服務面前的人人平等人人受益。