國際金融法的發展趨勢

徐露露

【摘要】國際金融法作為國際經濟法律制度，尚處于發展初期。金融全球化對國際金融法產生了重大影響，為適應金融全球化的發展趨勢，國際金融法必然有其新的發展與變革。隨著金融全球化程度的加深，國際金融法的地位、改革方向及研究視野都會有新的發展變化?，F階段發展國際金融法只能在國際社會成員都能接受的議題上取得突破。重建國際貨幣秩序，防止國際證券投機交易危及國際金融穩定，制訂基金組織長遠發展規劃，充分發揮它在實現國際金融法治中的作用已成為發展國際金融法必須解決的重大課題。

【關鍵詞】金融全球化 國際貨幣制度改革 巴塞爾協議

國際金融法調整國際金融關系，主要由國際貨幣法律制度、國際融資法律制度和國際結算法律制度構成。國際金融法規范國際金融活動，是重要的國際經濟法律制度。全面認識國際金融法的現狀，準確地把握國際金融法的發展趨勢，既是國際金融法學研究的重要課題，也將指導我們的國際金融實踐。

一、國際金融法的現狀

貨幣是商品交換的媒介。商品的跨國流通帶動國際金融關系發展，產生了對調整國際金融關系的法律的需求。上世紀50年代，形成了以國際金融為研究對象的新興的法律學科。與國際經濟法的其他分支相同，國際金融法的淵源主要有國際條約、國際慣例和各國法規。此外，國際組織通過的關于國際經濟關系、金融關系的決議、決定，指出了發展國際金融法的原則，代表著國際金融法的發展趨勢。

國際條約對締約國有國際法上的拘束力，是國際貨幣法律制度的基礎。調整國際金融關系的國際條約有全球性的與區域性的，前者如國際貨幣基金協定、國際復興開發銀行協定;后者如亞洲開發銀行協定、泛美開發銀行協定、建立歐洲貨幣體系的協定等。全球性國際金融條約對國際金融關系的影響大于區域性國際金融條約。

國際慣例具有一定的科學性，對明確表示接受的當事人具有約束力，是國際金融法的重要淵源。國際金融慣例長于解決國際融資交易的各種具體問題，廣泛調整各類國際商業貸款、國際融資擔保、國際證券發行與交易，彌補了國際統一法的不足。一些國際組織也積極推動國際金融慣例的發展，如國際商會制定的《商業跟單信用證統一慣例》、《合同擔保統一規貝岈、世界銀行制定的《貸款協定和擔保協定通則》等，在很大程度上統一了國際商業融資和國際結算。

援引沖突規范，一國金融法也可用于調整國際金融關系。但是，作為國際金融法淵源的國內法規范，主要是指發達國家，尤其是國際金融中心所在國的金融法規，因為只有這些國家的法律經常被適用于國際金融交易。需要指出的是，上世紀50年代以來，越來越多的發展中國家開始制定并逐步完善本國涉外金融立法，建立離岸金融中心，開放本國金融市場。發展中國家積極參與國際金融活動，豐富了國際金融法，推動了國際金融法制建設。

綜上所述，國際金融法規范由兩大部分組成：是調整國家間金融關系的規范，主要是國際貨幣金融條約;另一部分是調整跨國金融活動主體權利義務關系的規范，包括國際金融慣例和國際金融中心所在國的金融法規。前者是國際社會成員意志的妥協，后者則是國際金融活動主體共同的選擇。國際貨幣金融條約集中體現了現行國際金融法律制度的性質。

二、金融全球化與國際金融法的新發展

（一）金融全球化對國際金融法的地位的影響

金融全球化作為經濟金融化的結果，深刻地揭示了金融在現代經濟生活中的核心地位和作用，如金融在全球市場資源配置中的核心地位和作用、金融在國家經濟運行和宏觀調控中的樞紐地位和作用等，對于全球的法制體系產生了深遠的影響。它使國際金融法在當代社會經濟即金融經濟中的地位和作用日益上升，成為調整國際經濟關系的最重要的法律部類之一，在國際經濟法中逐漸占據核心地位。從國家層面考察，金融全球化對各國的國內法制也具有深刻的影響：一方面，金融法在各國法律體系中的地位和作用日漸凸顯，金融法發達與否已成為衡量現代各國經濟環境優劣的重要標志，以及國家法律、文化乃至社會文明程度的重要標準。另一方面，金融全球化使得金融和金融業在國家經濟中的重要性日益上升，使金融法成為各國法律體系中最富特色的一個組成部分。金融業所具有的顯著的系統性、宏觀調節性和時間信用性等特點，在一定程度上影響和改變著傳統的法律觀念和制度設計。相應地，現代金融法較之其他部門法，更加重視維護貨幣資金的使用權，更加重視鼓勵和保障金融資產的跨國流動，更加重視營建信用環境、契約環境、產權環境和會計環境等金融業發展之必要環境。

（二）金融全球化暴露出現行國際金融法的不足并推動其改革

金融全球化是一柄雙刃劍：其一方面促進金融資源全球配置效率的提高從而促進國際金融的發展;另一方面也使金融風險的全球擴散變得更為容易和迅捷，從而破壞國際金融的穩定、阻礙國際金融的發展;一方面使人類休戚與共從而促進了人類的協同給金融投機勢力興風作浪以及金融霸權國家轉嫁風險提供了可乘之機。20世紀最后十年頻繁發生的金融危機，便是各類國際金融問題的總爆發。慘痛的教訓為世人敲響了警鐘。分析這些問題的生成，它們固然暴露出某些國家宏觀經濟政策和金融監管等方面的種種缺陷，但更重要的是，它們暴露出了現行國際金融法存在的調整真空與軟弱性，暴露出了新形勢下國際金融體制的落后與低效。而在金融全球化的今天，如果長期缺乏健全有力的國際金融法治，缺乏完善有效的國際金融宏觀調控機制，則任何國家難以獨善其身。由此，改革國際金融體制、完善國際金融立法呼聲雀起，推動了國際金融法制度的變革。在國際層面上，基于貨幣金融領域的權威地位和職能與業務便利，國際貨幣基金組織責無旁貸地擔負起改革使命。世紀之交，基金組織多次組織修訂《基金協定》，增加和調整資本份額、改革特別提款權制度、改善決策機制整肅貨幣紀律;推動國際金融體制改革的研究和試驗，根據國際金融環境的變化調整基金宗旨、完善信貸制度，發展金融風險預警與金融危機救助職能?；鸾M織所領導的國際貨幣金融制度改革作為國際金融法對國際金融實踐的積極回應，目前仍在進行之中。

三、國際金融法未來的發展

（一）現階段發展國際金融法制只能在國際社會成員都能接受的議題上取得突破

在世界多極化的今天，個別大國已無法左右世界經濟秩序，而各種矛盾的交織又使達成共識更加困難。發展國際金融法律制度，只能盡量繞開國家經濟利益沖突的焦點，在國際社會成員都能接受的議題上取得突破。建立有序的國際金融市場，發展公平競爭機制，不僅是發達國家的利益所在，對發展中國家也不無益處。這是現階段發展國際金融法制的突破口。巴塞爾委員會[1974年底，“十國集團”及瑞士中央銀行總裁聯合組成了“巴塞爾監管者委員會”，1975年2月，十國集團成員國與瑞士，盧森堡等十二國中央銀行高級官員正式成立了銀行規章條例及監管辦法委員會，上述兩個機構通稱“巴塞爾委員會”。]建立并在國際銀行監管合作方面取得歷史性成就的主要原因也在于此。

跨國銀行是重要的國際金融法主體，絕大部分國際金融關系都有銀行參加，其安危直接影響到國際金融秩序。近年來，發達國家銀行跨國經營迅速，傳統的由銀行所在國以本國法實施的監督遠解決不了日益突出的跨國銀行經營的安全問題。各國銀行當局逐漸認識到有必要建立并加強跨國銀行監管方面的國際合作。

發達國家是絕大多數跨國銀行的母國，也是跨國銀行集中的地方，對加強跨國銀行監督機制尤為迫切。因此它們建立了巴塞爾委員會，該委員會提出的報告，擬定的協議成為國際合作監管跨國銀行，規范金融領域國際競爭的法律依據。

1987年，巴塞爾委員會通過了《統一國際銀行資本衡量和資本標準的建議》各成員國銀行監管機構以注釋本或官方聲明的方式在國內公布，將協議的規定轉化為國內法。巴塞爾協議的影響并非僅限于其成員國。對非成員國，它是帶約束性的建議。目前世界上已有100多個國家實施該協議。我國在金融改革中，也有意識地將協議的某些規定引入商業銀行的經營管理。巴塞爾協議雖然在國際銀行監管方面取得了歷史性進步，但是，同其他國際協議一樣，該協議缺乏約束力，各國特別是經濟強國，完全可能為其自身利益而之協議的規定于不顧。事實上，與巴塞爾協議的實施幾乎同步的是，各發達國家為吸引國際資本，提高本國金融機構在國際市場上的競爭力，紛紛實行金融自由化，在很多方面放松管制，與巴塞爾協議倡導的原則格格不入。

（二）發展國際金融法制必須解決的重大問題

規范新興的國際金融交易，防止它們引發國際金融危機，是國際金融法必須解決的另一重大問題。上世紀80年代初期興起的衍生融資工具市場，由于既無法律約束，又有巨額利潤吸引，到了90年代已膨脹到令人驚訝的規模。并已危及國際金融秩序。巴林銀行倒閉事件向世人展示了金融衍生工具交易的巨大風險及國際銀行體系的脆弱。而對巴林銀行負有監管職責的英格蘭銀行和新加坡國際金融期貨交易所在事前既未察覺，更未制止足以使巴林銀行倒閉的巨額日經股指期貨交易。這一事件警告國際社會，在全球資本市場一體化、電腦化的今天必須加強對跨國銀行證券交易的監管，需要就此建立國際統一標準，各國之間加強協調合作，健全交易規則和市場風險管理制度。

國際貨幣基金組織在推動國際金融法制建設，依法維護國際金融秩序方面的作用是舉世公認的。世界經濟區域化使國際基金組織的地位，職能面臨新的挑戰。而且，改革國際貨幣制度的問題尚未解決，新問題又已出現。因此如何制定基金組織的長遠發展規劃已成為國際社會必須正視的問題，也是發展國際金融法的關鍵。

四、對國際金融法律體系完善的思考

（一）國際法層面的完善

（1）金融立法的完善。由于金融活動的復雜性和國際金融法的軟法性的特點，國際層面的金融立法要想快速發展有一定困難，因此可以通過區域金融立法的發展逐步推動國際金融立法取得進展。針對不同區域的金融活動特點，可以建立區域金融監管協調機制。區域內的各國當局通過信息共享建立共同的監管機制以及應對危機和突發事件的預警機制。

（2）國際金融組織的完善。對于國際組織，可以通過組織問的優勢互補促進金融監管的法制化。如巴塞爾銀行監管委員會可以發展為正式的國際金融監管組織，加強其對金融監管的約束力。雖然日前巴塞爾協議并不具有法律約束力，但是這些協議反應出來的內容都屬于金融監管領域先進的理念和原則。如《對銀行國外機構監管原則》、《統一國際銀行資本衡量和資本杯準的協議》、《國際銀行管最低標準》及《有效銀行監管核心原則》等文件仍對全球金融監管產生了重要影響。對于國際貨幣基金組織，有學者認為可以賦予它金融危機救助職能，強化其制裁能力，開發和利用國際金融法制的救濟功能。

（二）國內法層面的完善

我國現行的金融監管法律同樣存在完整性的缺失問題。總體上看。我國的金融法律條文多為粗線條的規范，相應的配套法規還不完善，造成實際操作中不易把握。因此需盡快完善主體法律，如《人民銀行法》、《保險法》等。同時，制定與金融法律相配套的實施細則，并對原頒布的有關法律制度進行清理，對不適應的條款進行廢除或修訂。我國的金融監管體制將銀行、保險和證券分開，分別由銀監會、保監會、證監會監管，同時輔以中央銀行的監管。這種監管模式豐要靠政府的外部監管，金融機構的內部控制被忽視，國有銀行對風險的意識和抵御風險的能力都比較差。如果將三者的監管統一，或可提高監管效率。在監管立法中，可以學習一些國家將國際組織指導性文件納入國內法律體系中.加強與國際金融機構的合作，更能應對全球金融活動不斷出現的新情況。對于私法層面，應當制定并完善相關法律制度，明確市場準入條件、信息披露、交易主體的相關規定。

日益密切的國際經濟關系已將發達國家和發展中國家緊緊的連接在一起。為了國際社會的共同利益，各類國家、各區域經濟集團應本著合作與共同發展原則，互相妥協，力爭早日完成國際貨幣制度改革。