從一則氟苯出口案例看延期付款信用證業務中的風險

張志

摘 要：越來越多的中小企業進入外貿行業，開展進出口業務，信用證被廣泛應用的同時，也為企業帶來了風險，如何處理好信用證業務成為必須解決的問題。本文從一則遠期付款信用證付款典型案例分析入手，剖析信用證與合同不符的風險、出口商使用延期付款信用證結算的風險、信用證修改通知書的風險以及信用證條款風險，并歸納出有益于中小企業開展信用證業務的四點啟示。

關鍵詞： 合同；延期付款信用證；信用證修改件；打包貸款

隨著十九大以來改革開放不斷深入，我國商務環境的不斷優化，越來越多的中小企業進入外貿行業，開展進出口業務，作為國際貿易主要支付方式之一的信用證，在被廣泛應用的同時也出現了不少問題，給企業帶來了不必要的風險，如何處理好信用證業務中所遇到的風險，成為中小企業所必須解決的問題。

一、案情介紹

2017年8月，天津A公司，經過近兩個月不斷的報價、寄樣、還價，再報價，幾輪磋商下來，終于與德國G公司達成了一份出口氟苯16噸的合同，采用CIF價格術語，以即期不可撤銷議付信用證結算。9月德國G公司如約開來信用證，審證結果發現，所有內容都與合同相符，只有付款條件改為延期60天付款信用證，開證行收到單據后60天付款。天津A公司請來業務專家指導，在專家的指導下，采取了三個步驟：首先，與德國G公司進行溝通，希望其依據合同修改信用證；其次，對該筆業務再次進行詳細核算；最后通過法國巴黎國民銀行BNP天津分行對開證行和德國G公司進行調查。

與德國G公司溝通無果；經過核算認為，盡管付款期延遲60天，公司要承擔額外的利息，但是這筆業務依然可以做；同時銀行針對天津A公司委托進行的資信調查回復，開證行德意志銀行為德國最大的銀行，信譽非常好，德國G公司為世界某化工巨頭的子公司。鑒于以上情況天津A公司決定接受信用證，并積極組織貨源，準備裝運貨物。

誰知沒過幾天，德國G公司駐南京辦事處的人員打來電話，通知天津A公司氟苯合同由于價格過高要求取消該合同，天津A公司當即拒絕。隨即德國G公司通過中行天津分行發來信用證修改通知書，內容為撤銷該信用證。面對德國G公司的強勢態度，天津A公司業務員打電話與該公司溝通，希望能夠通過友好協商解決。但是德國G公司根本不予理睬。針對這一業務情況，公司經過認真分析，決定通知銀行拒收信用證修改件，原信用證繼續履行，同時將信用證交法國巴黎國民銀行BNP天津分行進行打包貸款。2017年10月貨物如期裝船，天津A公司業務員認真繕制信用證項下的各項單據，經銀行審核無誤后，寄往德意志銀行，德意志銀行審單無誤，收到單據后60天支付了貨款，償還了法國巴黎國民銀行BNP天津分行，余款劃入天津A公司賬戶，辦理了退稅，一筆業務順利完成。

二、案情分析

（一）信用證與合同不符的風險

本案例中涉及到的了合同與信用證的關系問題，這是對出口商的第一個考驗，如何把握好合同與信用證的關系。案例事實是，買賣雙方簽訂了合同，即2017年8月天津A公司與德國G公司達成了一份出口合同，而且合同中規定，以即期不可撤銷可議付信用證結算。其次，買方開立了信用證，盡管內容與合同規定有出入，本應是即期不可撤銷可議付信用證，卻改為延期60天付款信用證。那么針對合同規定與信用證內容不符時如何處理呢？

首先，信用證來源于合同，但又獨立于合同。根據《跟單信用證統一慣例（2007年修訂本）》第四條信用證與合同，a款解釋，信用證就性質而言，是獨立于可能作為其依據的合同或其他合同的交易。通常我們在課本上所學習到的合同與信用證的關系，一般表述為，信用證的三大特點之一，信用證是自足性文件，即信用證來源于合同，但又獨立于合同。信用證來源于合同包括兩層含義：一是信用證因合同而產生，在合同中規定使用信用證結算方式，進口商（即開證申請人）才會到開證行去申請開立信用證；二是信用證的主要內容來源于合同，信用證中針對貨物、數量、包裝、價格術語、運輸方式等等主要內容均來自于出口合同。信用證獨立于合同，合同是買賣雙方經過協商達成的意思一致的表示，明確約定買賣雙方的權利義務；信用證則是開證行與信用證受益人之間的協議，規定了開證行和信用證受益人之間的權利義務。

其次，合同規定與信用證內容不一致的處理。理論上講，針對合同規定與信用證內容不符的問題，一般解決方式是，出口商依據合同，要求進口商修改信用證，出口商就可以很好地把控風險；如果進口商拒絕修改信用證，出口商可以依據合同提出索賠。現實業務中，天津A公司采取的第一個步驟，即與德國G公司溝通，要求其修改信用證毫無問題。而當德國G公司拒絕修改信用證時，天津A公司當然可以依據合同提出索賠，結果會是雙方進入索賠程序，索賠依據是合同規定與信用證內容不符，且不說漫長的索賠過程，會花費大把的時間和精力以及費用，索賠結果毫無疑問，是天津A公司獲得賠償，賠償的金額寥寥無幾，因為發生的損失其實很少，顯然會得不償失。當然貿然接受與合同規定不符的信用證同樣存在風險。本案例中僅僅出現了合同與信用證在信用證種類、付款時間上有不同，如果是貨物品質、數量、單價等方面的問題，就需要特別慎重了。

所以本案例中天津A公司通過與客戶溝通，希望其依據合同修改信用證；被拒絕后，審慎研究，再此基礎上，做出接受信用證的決定其實存在著很大的風險。

（二）出口商使用延期付款信用證結算所面臨的風險

即期議付信用證 （Negotiation L/C）是指開證行在信用證里邀請議付行買入匯票與單據的信用證。延期付款信用證（Deferred Payment L/C），又稱遲期付款信用證， 無承兌遠期信用證，是指無須匯票，僅憑信用證的受益人提交來的單據，在單證相符的條件下，銀行承擔在確定的將來時間進行付款的責任，等到付款到期日，銀行再行付款的信用證。在即期議付信用證業務中需要開立匯票，議付行代墊貨款可以進行追索，開證行付款時間為見票即付，議付行支付貨款需扣除墊款利息、外匯利差，利率為貼現利率，低于貸款利率，因而出口商所承擔的風險較小；延期付款信用證業務中，不要求開立匯票，出口商無法受到票據法的保護，議付行以貸款利率代墊貨款且可以追索，開證行遠期付款，出口商承擔的風險較大。

本案例中，合同規定采用即期可議付信用證，方便出口商及時安全收匯，而德國G公司將即期改為延期60天付款信用證，其目的是為了便于其融通資金，延遲了天津A公司收匯時間至少60天，雖然遠期付款信用證也可以押匯，但需出口商承擔押匯貸款利息，變相減少了出口商利潤。天津A公司通過對業務再次進行核算，認為利潤可以消化掉延期60天付款的利息，另外最為關鍵的一點是，開證行的信譽良好，因而接受信用證可以理解，可以說，在這一環節中開證行的信譽是出口商承擔風險的底線。

（三）處理信用證修改通知書的風險

UCP600 第十條信用證的修改，其中a款規定，除第三十八條另有規定外，未經開證行、保兌行（如有），以及受益人的同意，信用證既不得修改也不得撤銷。第十條c款規定，在受益人告知通知修改的銀行其接受該修改之前，原信用證（或含有先前被接受的修改的信用證）的條款對受益人仍然有效。受益人應提供接受或拒絕修改的通知。如果受益人未能給予通知，當交單與信用證以及尚未表示接受的修改的要求一致時，即視為受益人已經作出接受修改的通知，并且從此時起，該信用證被修改。根據上述UCP600 的規定我們可以看到，開證行對信用證的修改并不當然發生效力，修改的生效取決于受益人的實際行動。如果受益人沒有表示拒絕信用證修改通知書，或者沒有履行信用證義務如期到銀行交單，都將被認作接受了信用證修改通知書，原信用證即被撤銷。

本案例中，盡管德國G公司態度蠻橫、強勢，但是作為信用證受益人的天津A公司，熟知信用證修改通知書的效力及其處理規范，明確通知銀行，拒絕接受信用證修改通知書，成功化解了對方撤銷信用證的風險。

（四）信用證條款風險

信用證業務中，對于信用證條款的審核是業務中至為關鍵一環，本案例中，天津A公司通過打包貸款這一方式，把自己和銀行緊密聯系起來，形成戰略聯盟，共同應對信用證條款風險。

打包貸款是指出口地銀行為支持出口商按期履行合同、出運交貨，向收到合格信用證的出口商提供的用于采購、生產和裝運信用證項下貨物的專項貸款。打包貸款通常是出口商在裝船前，與銀行達成的短期融資，目的是使出口商在自有資金不足的情況下，可以順利開展貿易。打包貸款兼具信用證交易和流動資金貸款風險，屬于高風險度出口來證融資業務。在實際業務操作中，首先如果出口商需要以信用證打包貸款，銀行一定會認真審核信用證條款，一旦信用證條款中有不利于受益人的軟條款陷阱，銀行肯定會拒絕打包貸款申請的。其次在選擇法國巴黎國民銀行BNP天津分行打包貸款并作為交單行，天津A公司也是經過深思熟慮的，開證行、交單行同屬歐洲銀行，同屬大陸法系，對于信用證業務及其慣例的理解和操作有著相同之處。

三、案情啟示

（一）認真做好客戶關系管理

首先，做好客戶資信調查。客戶是外貿公司的財富，中小出口企業應該建立一套完整的客戶關系管理系統，哪怕是一個簡單的EXCEL表格，動態掌握每一個客戶的資信，客戶資信調查環節必不可少。客戶調查的信息通常包括其基本信息、經營信息、財務信息等，客戶是上市公司則可以通過交易所及其年報掌握，非上市公司通常通過注冊機構、商會、銀行及其上下游客戶處了解到。

其次，保持與客戶的良好溝通。良好的客戶關系維護，需要與客戶保持良好的溝通，溝通渠道應多樣化，傳遞與接受的信息應完整、準確，溝通要注意效果，確切掌握客戶意圖。

（二）熟悉信用證業務操作

其一，熟悉信用證結算的基本流程。信用證業務有其基本流程，在流程中每個信用證當事人之間的法律關系、每個業務步驟的含義及其具體操作，每個步驟的銜接等等，業務員都應該爛熟于心。

其二，掌握信用證業務操作技巧。 通過眾多的書籍和課程，當然可以了解信用證業務，但是理論要和實踐相結合，實踐出真知，要在實踐中體會、總結、提煉和掌握更多的操作技巧。

（三）處理好與銀行的關系

第一，建立良好的業務關系。中小出口企業自身存在著資金少，實力弱，業務量不大的特點，所以應特別注意與銀行建立起良好的業務關系，比如辦理短期小額貸款、申請打包貸款、辦理信用卡、發放職工工資等各種方式，這樣一方面可以獲得銀行資金支持，另一方面可以建立自己的信用。

第二，及時請教業務問題。中小出口企業人員少，經常會一人多崗，時間緊迫、業務量大，精力分散，難免出現一些業務結算方面問題，應及時向銀行國際結算部門的專業人員請教，將他們所擁有更專業的知識，更多的經驗和更熟練的技巧，轉化為自己的業務能力。

通過以上分析，我們可以看到，在信用證業務中，由于信用證種類不同，其自身存在著相當大的差異，進出口雙方從自身利益出發，力求選擇對己方最為有利、既有保障、風險又最小的信用證，由此展開了充滿智慧的博弈，這也正是信用證業務的魅力所在，然而最終一定是雙方互相妥協，達成一個雙贏的結果。

參考文獻：

[1]陳國武.解讀《跟單信用證統一慣例（2007年修訂本）》第600號出版物.[M].天津：天津大學出版社，2007.4.

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[3]胡丹婷.即期付款信用證與議付信用證的比較分析[J].對外經貿實務，1996（02）：13-14.