我國(guó)應(yīng)對(duì)美元霸權(quán)的各類(lèi)策略

姚童

摘要：美國(guó)實(shí)際上通過(guò)以美元作為最為權(quán)威的國(guó)際支付貨幣而形成了一種經(jīng)濟(jì)上的新的霸權(quán)形式，即美元霸權(quán)。而這種霸權(quán)對(duì)于正處于和平復(fù)興的我國(guó)而言有著較大的消極影響，因此本文就通過(guò)“積極”與“消極”兩種視角對(duì)我國(guó)的應(yīng)對(duì)策略進(jìn)行了較為深入的分析。

關(guān)鍵詞：美元霸權(quán);積極應(yīng)對(duì);消極應(yīng)對(duì)

引言：

作為一個(gè)正在和平崛起的發(fā)展中大國(guó)，我們不免要與美國(guó)所主導(dǎo)的美元霸權(quán)體系產(chǎn)生摩擦。為了維護(hù)我國(guó)權(quán)益，也為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步，我們必須面對(duì)美元霸權(quán)體系帶來(lái)的挑戰(zhàn)，研究出更好的對(duì)策。總的來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為我們應(yīng)當(dāng)從“進(jìn)攻”與“防守”兩個(gè)方面加以考慮，雙管齊下效果更好。其中“防守”指的是在既有的體系下如何降低我們所受到的損失，而“進(jìn)攻”則指的是我們?nèi)绾沃饾u改變現(xiàn)有體系。

一、提高我國(guó)制定匯率政策的自主性

在2005年之前，我國(guó)事實(shí)上一直是緊盯美元的固定匯率政策。而在那之后，我國(guó)正式開(kāi)始進(jìn)行匯率制度改革，實(shí)行以市場(chǎng)供需為核心、參考“一籃子”貨幣進(jìn)行有管理的調(diào)節(jié)的浮動(dòng)匯率制度。這十分有利于減輕對(duì)美元的絕對(duì)依賴(lài)。

但是目前，觀察國(guó)際匯率形式不難發(fā)現(xiàn)，我國(guó)的貨幣籃子中美元占比過(guò)高，同時(shí)迫于各種壓力不得不進(jìn)行人民幣升值處理。所以，為了能夠真正保持政府匯率政策獨(dú)立性以及匯率的相對(duì)穩(wěn)定性，我們必須降低美元在貨幣籃子中的占比，同時(shí)納入更多的別國(guó)貨幣，提高他們的占比，使貨幣籃子結(jié)構(gòu)更加合理。具體而言，可以納入更多地區(qū)性大國(guó)的貨幣，這一方面有助于優(yōu)化結(jié)構(gòu)，另一方面有助于我們更加敏銳地感知世界各個(gè)不同經(jīng)濟(jì)區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。此外，貨幣籃子的結(jié)構(gòu)應(yīng)該是動(dòng)態(tài)平衡的，央行可以根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r合理地調(diào)節(jié)籃子中各個(gè)貨幣的所占比重，但是要注意不能調(diào)節(jié)得過(guò)于頻繁，否則會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性加劇。

關(guān)于人民幣升值的問(wèn)題，我的看法是這樣的：人民幣升值確實(shí)會(huì)有害于出口，但是當(dāng)前，國(guó)際社會(huì)對(duì)美元的信心已經(jīng)十分之低，這正是我國(guó)樹(shù)立人民幣形象的好時(shí)機(jī)，所以我們可以小幅度地緩慢升值，既能保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，又能展現(xiàn)出人民幣幣值堅(jiān)挺的形象，這是我國(guó)推進(jìn)人民幣國(guó)家化的參考方案之一。

二、降低我國(guó)外匯儲(chǔ)備對(duì)美元的過(guò)度依賴(lài)

我國(guó)當(dāng)前持有巨量的外匯儲(chǔ)備，我們可以將著這種外匯儲(chǔ)備視為一個(gè)外匯貿(mào)易的蓄水池、緩沖劑，即如果國(guó)際收支失衡，那么我們可以利用這部分外匯儲(chǔ)備來(lái)熨平國(guó)際收支的波動(dòng)。但是，我們要明確一點(diǎn)，外匯儲(chǔ)備特別是美元外匯儲(chǔ)備絕不是無(wú)節(jié)制的越多越好，這是因?yàn)椋好涝目傮w趨勢(shì)是一直在貶值，這意味著我國(guó)的外匯儲(chǔ)備也越來(lái)越不值錢(qián);購(gòu)置美國(guó)國(guó)債在我國(guó)外匯儲(chǔ)備的投資當(dāng)中占大多數(shù)，而美國(guó)一向是一個(gè)“欠債不還”的國(guó)家，購(gòu)買(mǎi)如此之多的美國(guó)國(guó)債實(shí)際上是在“用廢紙換廢紙”;一旦美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題，我國(guó)就必將面臨極大的損失。

基于以上幾點(diǎn)，我們有必要改革當(dāng)前的外匯管理模式，主要方法有：

其一，改變外匯結(jié)構(gòu)，適當(dāng)降低美元的比例，提高其他貨幣占比，比如歐元、日元等。這一點(diǎn)與調(diào)節(jié)貨幣籃子結(jié)構(gòu)異曲同工。

其二，調(diào)整投資方向與投資規(guī)模，我們可以嘗試著在嚴(yán)格監(jiān)管的情況下將外匯儲(chǔ)備用于投資各類(lèi)國(guó)際上的低風(fēng)險(xiǎn)有價(jià)證券，拓寬投資渠道，在低風(fēng)險(xiǎn)的情況下尋求較高的收益。同時(shí)，我們還可以用外匯儲(chǔ)備購(gòu)買(mǎi)美國(guó)的高新技術(shù)，投資于戰(zhàn)略資源等等。

三、加速人民幣的國(guó)際化進(jìn)程

一直以來(lái)，各國(guó)都期望能夠通過(guò)提升本國(guó)貨幣的地位來(lái)對(duì)抗美元霸權(quán)，這其中比較成功的例子是歐元。目前，歐洲國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)可以直接使用歐元進(jìn)行而跳過(guò)了美元，使得美國(guó)在歐洲的話(huà)語(yǔ)權(quán)降低了不少。

自改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)也一直在為人民幣的國(guó)際化做著不懈的努力，特別是進(jìn)入新世紀(jì)之后，這一進(jìn)程顯著加快：先是開(kāi)始人民幣境外投資，之后發(fā)行各類(lèi)外國(guó)債券。隨著金融開(kāi)放程度的增加，以人民幣計(jì)價(jià)的債券開(kāi)始在海外發(fā)行。現(xiàn)如今，在經(jīng)常賬戶(hù)下人民幣已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了可自由兌換，我國(guó)也正朝著資本項(xiàng)目的可兌換努力。

未來(lái)，我們應(yīng)該繼續(xù)有條不紊地推動(dòng)人民幣的國(guó)際化，具體而言，以下幾類(lèi)方案可供參考：鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)拓展海外市場(chǎng)，對(duì)其給予更多的政策支持;與外國(guó)簽訂更多的利率互換、貨幣交換協(xié)議;進(jìn)一步推進(jìn)資本項(xiàng)目下的可自由兌換;在大陸建立起類(lèi)似紐約、倫敦的國(guó)際金融中心等，以使人民幣獲得更高的國(guó)際認(rèn)可度。

當(dāng)前，美國(guó)仍舊是世界上首屈一指的超級(jí)大國(guó)，單純以一國(guó)之力對(duì)抗美元霸權(quán)實(shí)在是力不從心，因此區(qū)域內(nèi)各國(guó)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)聯(lián)合、抱團(tuán)取暖就成為了必然需求。

歐盟確實(shí)為我們提供了一個(gè)非常好的例子，但是它本身也存在問(wèn)題。歐盟成員國(guó)覆蓋了許多國(guó)家，然而西歐各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐有快有慢，國(guó)家利益也不完全一致。這意味著在制定和執(zhí)行統(tǒng)一戰(zhàn)略決策的時(shí)候，各國(guó)步調(diào)不能完全保持統(tǒng)一，歐盟的影響力就會(huì)大打折扣。

我們應(yīng)當(dāng)汲取歐盟的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，與亞洲各國(guó)形成一種良好的協(xié)作關(guān)系。這種合作關(guān)系應(yīng)當(dāng)充分尊重合作伙伴的政策與傳統(tǒng)，有高度的共同利益，同時(shí)又可以有效規(guī)避美元的影響。

2016年年初，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行開(kāi)張營(yíng)業(yè)，這就是一個(gè)良好的范本，它真正做到了“讓亞洲人管亞洲事”。今后我們還可以采取類(lèi)似的措施來(lái)進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣在區(qū)域內(nèi)的影響力，將這種影響力逐步擴(kuò)大，制衡美元霸權(quán)。例如，我們可以倡導(dǎo)在亞洲之內(nèi)用人民幣進(jìn)行國(guó)家之間的貿(mào)易結(jié)算，而我國(guó)又是亞洲重要的進(jìn)出口國(guó)家，這么做不但符合各國(guó)利益，還能在一定程度上防止美元的進(jìn)一步滲透，可謂一舉多得。

四、通過(guò)制度創(chuàng)新和科技創(chuàng)新來(lái)制衡美元霸權(quán)

“創(chuàng)新”也許是個(gè)老生常談的話(huà)題，但是在人類(lèi)文明不斷進(jìn)步的今天，其重要性卻更加凸顯出來(lái)。我們回顧一下美元霸權(quán)的形成與發(fā)展歷史當(dāng)中的幾個(gè)重要時(shí)刻不難發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是在科技上還是在制度上，創(chuàng)新起到了多么重大的作用：

20世紀(jì)初，美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到瓶頸，這一障礙正是以托拉斯為代表的壟斷組織。這些組織為美國(guó)創(chuàng)造了巨量的財(cái)富，但也剝削者每一個(gè)普通勞動(dòng)者的生產(chǎn)積極性。美國(guó)人果斷在制度上進(jìn)行創(chuàng)新，出臺(tái)反壟斷政策，將壟斷集團(tuán)紛紛“肢解”，正是這一創(chuàng)新穩(wěn)定了美國(guó)經(jīng)濟(jì)。

上世紀(jì)30年代金融海嘯期間，面對(duì)失靈的市場(chǎng)，美國(guó)人再次鼓起勇氣進(jìn)行制度創(chuàng)新，在資本主義國(guó)家之內(nèi)執(zhí)行政府干預(yù)，成功讓美國(guó)民眾看到了走出的危機(jī)的希望。

20世紀(jì)70年代滯漲時(shí)期，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)日漸乏力，若無(wú)科技創(chuàng)新，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)就會(huì)開(kāi)始瘋狂地財(cái)富掠奪而不是財(cái)富創(chuàng)造。幸而美國(guó)人謀求科技進(jìn)步，航天、電子領(lǐng)域得到國(guó)家財(cái)政大力支撐，新產(chǎn)業(yè)的振興成功讓美國(guó)擺脫了滯漲。

今天，美國(guó)依舊是科技創(chuàng)新的代名詞，也正是因?yàn)閯?chuàng)新能夠打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)，人們才對(duì)美國(guó)商品趨之若鶩，這也在一定程度上支撐了美國(guó)“透支未來(lái)”的消費(fèi)模式。

所以，創(chuàng)新是一個(gè)國(guó)家得以進(jìn)步的希望之光，我們就應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)地進(jìn)行制度創(chuàng)新，大力支持民間科技創(chuàng)新。資本都是逐利的，高度的創(chuàng)新可以在很大程度上提高資本的使用效率，若我國(guó)能夠真正實(shí)現(xiàn)“獎(jiǎng)勵(lì)創(chuàng)新”的制度，美元霸權(quán)不攻自破，人民幣必將“笑傲江湖”。

參考文獻(xiàn)：

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