淺談香港壽險保單

尹軍

摘 要：近幾年隨著保險產品熱度的提高，香港人壽保單成為時下非常受歡迎的投保對象，深圳每天都有大量的居民排隊去香港購買人壽保單，甚至于很多遠距離居民，特地搭乘飛機前往香港購買人壽保單。那么香港人壽保險產品是否真的完敗內地的保險產品？本文將對香港保單做一個淺顯的分析。關鍵詞：香港人壽保單;重大疾病險;費率核定;分紅險;紅利分配;核保流程;理賠流程

保險產品是家庭理財規劃配置的重要組成部分，在上個世紀初，由于保險行業制度不完善，個險市場秩序紊亂，導致保險類產品被大多數家庭忽視。在考慮配置家庭資產的時候，往往將理財和投資劃為一體，從而忽略對保險保障產品的配置。但隨著經濟的發展，人們的可支配收入越來越多，對家庭資產配置的要求也越來越高，原有的直線型投資配置不可能滿足家庭財務的健康配置要求，家庭財務的安全性也是必要考慮的因素。因此一個完整的家庭財務規劃必須同時配置保障型，穩健型和風險型產品。根據不同的家庭財務狀況，綜合考量安全性，流動性和收益性，達到均衡配置。

保險在家庭資產配置中的重要性提升的同時，也伴隨著新的問題：如何配置以及在何處配置。例如時下最熱的議題就是香港保險好不好，要不要去香港購買保險。香港的很多保險經紀大肆宣傳，香港保險便宜，保障全，保費低，收益高，買的很劃算。國內很多保險經紀同時對此作出抨擊：“香港保單神化破滅”，“去香港購買保險得不到理賠保障”等等。兩地保險從業人員超的不可開交，而大陸居民完全不受影響，成群結隊的去香港購買人壽。身處深圳這個于香港比鄰的城市，每周末都有香港專車來深圳一車車的接內地居民赴港購買香港保單，且購買了的居民幾乎都會推薦給親朋好友一起購買。咨詢過身邊很多朋友，無一不表示一定會去香港購買保險，覺得在香港買大病醫療險，買得放心，而且便宜;分紅險分紅很高，用來養老非常合適。

香港壽險保單是否真的想大多數購買者想的那樣，費率便宜，保障全面且收益高呢？本文就重大疾病險和分紅險這兩個最受歡迎的險種來分析說明。

（一）香港的重大疾病保單

重大疾病險是投保人支付一定的風險保費，將部分風險轉移給保險公司。香港的重大疾病險種大多也是生死兩全附加提前給付重大疾病，精算師在制定費率時，會按照該地區的人口平均壽命和所承包重大疾病在各個年齡段的得病幾率，因此不同的年齡階段和身體狀況的投保人費率會不一樣。另一方面保險公司收入的保費會進行一定比例的各類投資，精算師在核定費率時，也會參照當地區的無風險收益率。

2014年 香港的人均壽命綜合上升至全球第一：香港女性平均壽命86.7;香港男性平均壽命80.5.而內地居民這一數值分別是：77.37和72.38，遠低于香港。在疾病發生率方面，由于內地人口基數大，外加上食品安全，環境污染等隱患，內地的各類疾病綜合發病率也遠高于香港。此外 香港是全球低利率城市，港幣和美金的定期利率極低，因此保險公司持有資金的成本也遠低于內地。綜合這三個因素考量，同一個投保人投保相同保額的重疾險，在香港投保確實比在內地投保年繳保費更少。舉個例子：32歲非吸煙男性，在香港投保時下最受歡迎的保誠終身型重疾保險，保額10萬美金，在香港每年支付2536美金，折合人民幣約為16000.在內地，該投保人投保等值10萬美金人民的終身型重大疾病，年交保費約為22000元人民幣。

在保障范圍方面：內地重疾保險參照保監會規定，除必須涵蓋的25中重大疾病外，各家保險公司會額外覆蓋幾類非高發類重大疾病，保障重疾病癥30-35種，輕癥病癥12種。香港的重疾類產品拆分的比較細，保障病癥能達50種以上，輕癥15種以上。

因此假使只考慮保費和保障范圍，香港的重疾保障類保險產品確實非常吸引人。但投保純保障類產品的同時，還建議投保人充分考慮未來的生活活動區域，考慮一旦發生理賠事件是，是否能夠及時有效的得到賠償以及理賠所需的成本。

（二）香港的分紅型保單

分紅險是香港保單中又一熱賣產品。在香港由于無風險收益率極低，香港的分紅險大多沒有固定給付，收益來源基本來自分紅。香港分紅險的另一特征是現金價值極低。如果不考慮分紅的因素，0歲的寶寶投保分紅險至其60歲左右退出現金價值才能覆蓋本金，流動性遠低于內地保單。因此香港保險代理人在介紹香港分紅險時，無一不強調分紅收益，香港分紅保單的分紅演算利率在4%-4.5%不等。而內地分紅型保單的結構則是以固定給付搭配浮動分紅的方式。固定給付利率會參照內地的無風險收益率，目前行業內分紅險固定給付的比例在1.5%左右，根據不同的年齡和不同產品結構略有不同，而分紅比例則行業內默認不超過2.5%。

不考慮匯率預期的因素，一個是固定保底協定回報加浮動收益的結構，另一個是高預期的浮動收益。如何抉擇則看投保人的心理預期和投保目的。在這里就分紅的原理做一個闡述。

在內地，多數保險公司紅利來源采用的是比較流行的三元素法，即紅利來源于利差、死差和費差。也有公司采取兩差或一差分紅。

費差是指附加費用率與實際營業費用率之差。一般來說，分紅保險前期投入大，費差有差損無差益。在三差分紅的保險公司中，2001年度的分紅保險業務在2002年分紅時，就有保險公司宣布無紅利分配。而兩差分紅保險是按照設計費用攤入成本，即便有費差損也全部由保險公司自己承擔，前期投入費用再大對紅利分配也不影響，保證投保人在第一年就有紅利分配。

死差是指預定死亡率與實際死亡率之差。死差與一家公司的核彼賠技術水平和業務管理水平密切相關。正常情況下依據經驗生命表作為壽險經營基礎，可獲得穩定死差益。

利差是指實際投資回報率與預定利率之差。利差益與一家公司的投資能力密切相關。

與公司盈余有關的還有退保或失效保險單的準備金與退保金之差，以及其他差，如因責任準備金提存方式的變更所產生的損益、雜項收入與雜項支出之差等。