基于財務分析的企業戰略管理

殷小志

摘 要：財務分析對于企業戰略管理具有重要意義，從財務分析中可以窺探企業發展狀況，從而更好地做出長遠規劃。本文以財務分析為研究對象，對財務分析相關概念進行了概述，分析財務分析在戰略管理中的作用，探討了企業戰略管理中財務分析方面的不足，并提出了建設性建議。

關鍵詞：財務分析;戰略管理;建設建議

一、財務分析理論概述

財務分析，顧名思義即對企業的財務進行挖掘分析，以會計核算和報表資料以及其他相關資料為分析依據，采用一系列專業的方法、技術、工具等手段，對企業過去和現在有關的籌資活動、投資活動、經營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和經濟增長能力等狀況進行分析與評價。財務分析可以為企業的管理者、投資者、債權人、經營者以及其他關心企業發展的組織和個人提供了解企業過去、評價企業營運管理現狀、預測企業未來的依據。隨著財務分析相關理論方法的逐步完善，企業的財務分析被廣泛地應用到企業的經營管理之中，并逐步成為企業活動中不可或缺的一部分。企業財務分析的本質是財務分析主體對企業的財務信息進行進一步的加工處理，從中挖掘有用的信息，同時預測企業未來的發展趨勢，為企業的管理層提供決策依據。現代企業財務分析的主要內容包括對企業償債、資產運營、盈利能力和發展能力的評價，對銷售、生產要素以及成本的分析，對利潤、財務狀況的分析以及對企業發展的預測規劃等等。

二、財務分析在企業戰略管理中的作用

2.1企業償債能力分析

企業償債能力是指企業是否能夠按期償還債務的能力，從廣義上講，企業的償債能力一般可以分為短期償債能力和長期償債能力兩大類。短期償債能力主要考察企業流動資產償還債務的情況，其能夠反映出企業運營狀況的好壞，主要的考察指標為流動比率和速動比率。企業的短期償債能力是企業償債能力的主要考察點，短期償債能力直接影響著公司的名譽和發展形象。長期償債能力，即指企業償還長期債務的能力，是衡量企業的資金結構是否合理，現實經營策略是否科學，企業目標是否具有戰略性的重要標準。與企業長期償債能力相關的財務指標有資產負債率、產權比率，帶息負債率和利息費用保障倍數等。對于企業戰略發展而言，短期償債能力是企業戰略發展的基礎，長期償債能力是企業戰略發展的關鍵。經營者要掌握企業償債能力的各項指標情況，并結合企業整體戰略的要求及時處理相關問題，以保證企業經濟正常有序的進行。

2.2企業營運能力分析

營運能力是指企業經營運行能力。營運能力能夠有效反映企業的經營管理狀況、資金運用的狀況、企業資金周轉的速度等情況，也在一定程度上反映了企業經營者的經營能力。與企業營運能力相關的各項指標有存貨周轉率、應收賬款周轉率、營業周期、流動資產周轉率和總資產周轉率等。

2.3企業贏利能力分析

贏利能力是指企業獲取利潤的能力。企業營運能力與贏利能力二者都能夠反映企業現階段的經營狀況，但二者在財務分析的側重點有所不同，其中營運能力側重反映企業經營者的經營管理能力，而贏利能力則更多地關注資本的贏利率。在財務分析中，與贏利能力相關的主要指標包括凈資產收益率、銷售凈利率、銷售毛利率、成本費用占銷售收入比率、資產凈利率等。

2.4企業發展能力分析

發展能力，也稱企業的成長性。企業通過長期的發展經營，不斷積累經驗擴大發展規模。企業進行財務分析的目的不僅僅是發現問題，更重要的是分析問題和解決問題，通過財務分析進一步總結生產經營管理中成功的經驗，對存在的問題應提出解決的策略和措施，以達到提高企業經營管理水平和經濟效益的目的。與贏利能力相關的主要指標包括總資產增長率、凈資產增長率、主營業務收入增長率、凈利潤增長率等等。

三、企業戰略管理中財務分析不足及舉措

3.1財務分析的不足

企業財務分析是反映經營管理狀況的一種不可缺少的手段，而企業為了實現戰略管理，對財務分析的深度和廣度有了更高的要求。但目前企業財務分析仍表現出一定的局限性，無法滿足企業管理者改善經營管理質量的需要。其主要存在以下幾方面不足。

第一，綜合性分析不足。從現實情況來看，當前的財務分析仍主要停留在貨幣領域，并以資金分析為主，偏重于有形資產、非人力資產、企業內部經濟運行情況的分析，對無形資產、人力資產和外部市場信息攝取不足，導致財務分析不夠完善和全面，財務分析的結論質量不高。

第二，分析邏輯性混亂。財務分析是一項邏輯性很強的財務管理行為，如果財務分析的邏輯體系混亂，則財務分析的結論就不可能是科學有效的。因此，財務人員要理順財務分析體系各個數據之間的邏輯關系，使之相對應、相關聯、相匹配，如果只是照搬公式，邏輯關系含糊，推導過程不夠科學，則財務分析的結果必然不具備可用性。

第三，經濟預見性不足。當前經濟分析的預見性不足，仍忽視事前預測而關注事后總結。目前，絕大多數的企業財務分析只滿足于傳統的事后分析，對財務活動未來發展的事前分析和對財務分析執行過程中的事中分析重視嚴重不足，雖然事后的財務分析和總結也是十分必要的，但經濟損失已經成為事實，無形中增加了企業的經濟風險。因此，將財務分析的重心轉移到事前預測、事中控制已經成為必然。

3.2戰略管理中財務分析的創新舉措

第一，提高對財務分析重要性的認識。重視財務分析是提高財務分析工作的重要前提。企業經營者和財務人員都應意識到財務分析對企業戰略決策的制定的重要意義，這是加強財務分析工作的重要保障。企業財務人員要全面地收集財務資料、嚴格財務標準、科學地使用財務分析方法，切實提高財務分析結果的質量，使財務分析為改善企業經營管理、提高經濟效益發揮更大的作用;企業經營者要對財務分析工作給予高度重視，為財務人員做好財務分析提供必要的條件，如要求企業各部門對財務分析工作給予積極的配合和支持，幫助財務人員熟悉企業經營范圍和業務流程等等。

第二，提高財務分析所依據信息的質量。首先，要保證會計信息的真實性。會計信息失真是財務分析工作中常見的現象，造成會計失真的原因有主客觀兩方面，一方面要加強企業內部控制制度的建設，從源頭上杜絕信息失真;另一方面要加強對會計師事務所的監督和管理，采取有效手段提高會計信息質量。其次，要保證會計信息的及時性。在經濟時代，時間就是效益，為了確保企業經營者能夠對市場環境變化迅作出反應，就要保證會計信息的時效性，從而提高財務分析的時效性。最后，要保證會計信息的完整性。要盡可能收集和整理會計信息，不僅要考察企業內部運營情況的經濟資料，還要盡量掌握市場環境的經濟資料，使企業財務分析建立在較為全面的基礎之上。

第三，要建立科學的財務分析體系。科學的財務指標體系是提高財務分析質量的重要保障。國家審計部門和會計協會要發揮引領作用，組織專家以行業為單位制定財務分析指標體系、規范財務報告方法和標準，引導企業按照財務分析體系對本企業的財務狀況進行科學合理的分析，關注企業內外部經濟因素的變化，綜合運用財務分析方法，強化財務分析的預測功能。財務是企業生存發展的命脈，而財務分析是企業經營者加強企業戰略管理、提高企業經濟效益的有力保障。企業經營者要重視財務分析工作，才能及時、全面、充分地了解和分析企業財務運營狀況，作出符合企業經營狀況和市場環境的戰略判斷和決策，提升企業的的核心競爭力，使其在激烈的市場競爭中搶占先機。

參考文獻：

[1]豐甜甜.基于戰略視角的財務報表分析—以恒大地產為例[D].湖北：華中師范大學，2018.

[2]史培楠.基于價值鏈的財務分析研究[J].商場現代化，2018.

[3]王小遠.財務分析在企業戰略管理中的應用[J].中國市場，2018.