試論財務管理在提高企業經濟效益中的作用

趙培景

摘要：財務管理是對企業資本與利潤的管理，是現代企業管理理論中的重要組成部分，對企業經濟效益的提升作用明顯。基于此，本文首先介紹了財務管理內容、演進、目標與基本理論，其次分析了財務管理在企業產值提升、利潤最大化、股東財富最大化、企業價值最大化方面的作用，最后，分析現階段企業運用財務管理，提升自身的經濟效益的主要辦法。

關鍵詞：財務管理;現代企業;經濟效益;投資管理;企業產值

財務管理（Financial Management）是在一定的整體目標下，關于資產的購置（投資），資本的融通（籌資）和經營中現金流量（營運資金），以及利潤分配的管理。財務管理主要包含企業投資（Investments）企業財務理論（Corporation Finance）、和企業宏觀財務（Macro finance）三方面的內容，對現代企業經濟效益的提升有著多方面的作用。

一、財務管理的主要內容

財務管理理論主要包含資本結構理論（Capital Structure）、現代資產組合理論與資本資產定價模型（CAPM）、期權定價理論（Option Pricing Model）、有效市場假說（Efficient Markets Hypothesis，EMH）、代理理論（Agency Theory）和信息不對稱理論（Asymmetric Information）[1]。企業的運行始終以經濟效益的提升為核心，優秀的財務管理對企業的生存、發展、壯大有著多方面的積極作用。現代企業的財務管理主要包含籌資管理、投資管理（investment management）、運營資金管理（Working Capital）和利潤分配管理（profit distribution）[2]。這幾種管理活動主要是向企業外部的單位或個人籌集企業生產所需的資金、針對企業的證券與資產進行金融管理、從會計的角度對企業的流動資產與流動負債進行管理、按照國家規定的政策和比例，對已實現的凈利潤在企業和投資者之間進行分配。

二、財務管理在企業經濟效益提升中的主要作用

（一）提升企業的產值，提高企業的生產效益

財務管理能夠對企業的生產經營狀況進行比較科學的預測，從而提高企業的綜合產值，這主要體現在以下幾個方面：第一，企業在進行財務管理的過程中，始終圍繞著利益最大化與風險最小化進行管理，企業的財務管理部門通常對財務法規有著比較深入的研究，在企業并購、生產計劃安排、生產人員的調動中，能夠進行目標明確的安排，對生產過程中企業資本運轉的有效性進行管理。有效的財務管理，能夠保障企業窺探到市場的發展規律，進行更有預測性的生產安排。第二，財務管理能夠幫助企業應對生產過程中的法律風險與財務風險，提升企業生產的穩定性，保障與上游供應鏈企業的關系穩定，加強與下游經銷商的財務聯系。例如美國洛弗教授（W.H.Lough）在《企業財務》中指出，“財務管理能夠有效解決各種財務目標和預算的確定問題、債務重組問題、資產評估問題、保持償債能力等”[3]。第三，財務管理可以幫助企業，對近一段時期的生產經營的實際效率進行總結，從直觀的數字角度對企業的生產、投資、分配的相關行為進行預測，更好的反應企業的生產經營狀況，有利于企業對生產經營活動進行更加科學合理的安排，增加生產決策活動的有效性與科學性。

（二）提高企業的利潤，擴大企業的盈利空間

財務管理通過較為科學的數據分析方式與量化研究方法，能夠增加企業生產經營決策的科學性，從而提高企業的利潤，擴展企業的盈利空間，這主要體現在以下幾個方面：首先，財務管理能夠提升企業在面對市場變化時的靈活性。幫助企業根據多變的市場形勢，進行及時的生產與投資調節。例如美國財務學家迪安（Joel Dean）在《資本預算》中指出，財務管理目前已經上升到內部決策時期（Internal Decision-Making Period），企業的財務管理有助于企業進行“資產組合選擇”。其次，企業的財務管理是對企業的總體規劃，財務管理部門通過財務預算的方式，對企業的生產組織進行管理，通過核算監督的辦法，對企業的實際組織水平與管理水平進行評價，從而發現企業管理中的薄弱環節，全方面的提升企業的管理水平。例如，夏普公司在公司內部對財務管理進全面整合，將財務管理模式由融資財務管理向資產財務管理的模式轉變，運用資本資產定價模型，在每個季度末尾，對企業資產組合中的風險與收益的關系進行衡量，進行分散投資，時刻關注企業的市場環境與外部經濟環境。

（三）提高企業股東的股權收益，擴大企業的資金來源

財務管理的重要目標之一就是保障股東利益的最大化，企業的財務管理在實際的管理過程中，能夠通過與企業生產管理、人員管理相配合，保障企業的收益，優化資源分配的方式，從而提高股東的股權收益，為企業吸收充裕的發展資金，營造良好、穩定的發展環境。這主要體現在以下幾個方面：第一，企業的財務管理能夠幫助企業科學的規劃發展資金，將更多的資本投入到科技發展與產品升級的方向上去，保障企業的核心競爭力，保障企業的發展始終面向未來。提高企業在國際市場中的競爭力，應對日益復雜的金融市場環境，降低投資人的投資風險，不斷提升股東的投資效益;第二，財務管理運用投資組合理論與資本資產定價模型，深刻的解釋了資產的風險與投資回報之間的關系，對企業在金融市場中合理利用金融工具，通過股權認證、金融期貨的方式加強對外的投資，提高企業的投資效率，有著重要的作用。能夠幫助股東在復雜的市場環境下，進行更加科學的風險投資決策。

（四）提高企業的綜合價值，提高企業的社會形象

財務管理能夠管理企業發展過程中的各項成本，落實成本管理，提高企業的綜合價值，提高企業的社會形象。這主要體現在以下兩方面：一方面，財務管理有助于企業充分運用資本運作的優勢，保障資金分配的合理化，在全企業范圍內形成公平、合理的薪酬績效體系與人力資源管理體系，促進員工生產積極性的提升。另一方面，財務管理有助于企業通過生產成本的控制的方式，為民眾給提供更加豐富的產品與服務，并提升企業公益投資在企業形象宣傳中的作用，建設立體化的企業宣傳體系，推動企業社會形象的提升，不斷提升企業的知名度與影響力，為企業的發展帶來非物質資本。

三、運用財務管理，提高企業經濟效益的主要辦法

從上文的分析可知，提高企業的經濟效益，就要加強財務管理，推進企業財務管理工作的全面展開：第一，企業要合理安排企業的資金，將財務管理與戰略資本管理相結合，制定企業的長遠發展計劃與短期經營計劃，減少資金的不合理占用，加快資金的周轉速度，降低壞賬率;第二，企業要充分應用成本管理理論，注重投資風險與投資收益的平衡;第三，企業要將財務管理理念，深化到股東決策的各個環節當中去，建立自身的財務管理數據庫，運用量化分析方式，推進股東決策的科學化，優化股東的收益結構。第四，建設集財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分析于一身的財務管理系統，推動企業的財務管理向國際化、精確化、電算化、網絡化方向發展。

四、結論

綜上所述，財務管理對企業風險收益的平衡、現金流量的增加有著顯著的作用。從本文的分析可知，研究財務管理在提高企業經濟效益中的作用，有助于提升企業在市場中的綜合競爭力，優化企業的投資結構與分配結構，分化企業的投資風險。因而，企業管理者尤其是財務人員，要重視學習財務管理理論，并將這一理論與財務管理實踐有機結合。

參考文獻：

[1]王夏洋.SAP系統項目管理模塊和財務模塊集成的應用[J/OL].電子技術與軟件工程，2019 （02）：63[2019-02-18].

[2]尹可香.淺析ERP環境下的財務管理模式[J/OL].現代營銷（下旬刊），2019 （01）：186[2019-02-18].

[3]趙春盈.企業財務管理工作中會計信息化的影響與應對研究[J/OL].現代營銷（下旬刊），2019 （01）：194-195[2019-02-18].