印度尼西亞的煤炭資源及開發前景

梁富康 蘇新旭

(中國神華海外開發投資有限公司，北京市朝陽區,100011)

印度尼西亞位于亞洲東南部，有豐富的煤炭資源，資源量超過1000億t，儲量超過200億t，按照目前的產量可以開采59年。2016年，印尼的煤炭產量為4.34億t，占全球總產量的5.8%，位居世界第五。印尼大部分的煤來自于新生界，且煤層埋藏比較淺，煤炭的變質程度較低。大多數印尼的煤礦是露天開采，超過90%的煤炭產于加里曼丹島的東部和南部，9%的產量則來自蘇門答臘島南部，產出的煤炭約74%用于出口。印尼的煤炭主要用于發電，因為其具有低灰、低硫的“環保煤”特點。

隨著印尼國內不斷增長的需求，印尼的煤炭行業保持快速增長。地理上的優勢使印尼已成為世界上最大的動力煤出口國，提供了約1/3的海運煤。由于印尼煤炭低硫、低灰分特點，被作為中國煤炭理想的配煤。印尼是中國最大的煤炭進口國，2014年，中國累計從印尼進口煤炭1.06億t，占中國煤炭進口總量的36.48%。印尼最大的3個煤炭生產商為PT Kaltim Prima Coal、PT Adaro Indonesia和PT Kideco Jaya Agung，這3家企業的煤炭產量共計9520萬t，占印尼全國總產量的46.1%，行業的集中度較高。

1 煤炭資源概述

1.1 地質背景

印度尼西亞位于歐亞大陸的東南邊緣，是構造活躍地區，由于板塊俯沖作用，地震和火山活動頻繁，地質背景復雜。在印尼西部，歐亞和印度板塊結合部的是巽他海溝(Sunda Trench)。新生界是印尼的含煤地層，其分布于巽他大陸及其周圍的沉積盆地中，覆蓋著印尼的大部分地區。這里有俯沖邊緣處火山活動的產物，有蛇綠巖、島弧巖漿巖及碰撞期侵入的澳大利亞地殼層。在巽他大陸內部，始新世廣泛的斷裂作用始于俯沖作用時期，并導致了很多沉積盆地的形成。有些沉積盆地的深度超過了10 km，并充填了新生代沉積物，且富含煤炭、石油和天然氣。大型的沉積盆地位于蘇門答臘島、爪哇島的近海地區以及加里曼丹島的東部和南部。到了新近紀，加里曼丹島山脈的升起增加了環加里曼丹沉積盆地的沉積物來源。

1.2 煤炭資源

印尼大部分的煤層來自于古近系和新近系，煤層埋藏較淺。在煤炭探明儲量中，無煙煤和煙煤占68%，次煙煤和褐煤占32%。印尼煤炭幾乎都是露天開采，91%產自東加里曼丹和南加里曼丹，9%則來自南蘇門答臘島南部。

印尼的主要含煤盆地分布在蘇門答臘島的中部和南部，以及加里曼丹島的東部和南部。這些主要含煤盆地分別為南蘇門答臘盆地、中蘇門答臘盆地、庫臺盆地、巴里托盆地和巴西亞盆地，如圖1所示。

圖1 印尼的含煤盆地分布圖1-亞齊巴拉特；2-中蘇門答臘；3-南蘇門答臘；4-名古魯；5-烏戎庫隆；6-南爪哇；7-西爪哇；8-克屯高；9-默拉維；10-北塔拉坎；11-伯勞；12-庫臺；13-巴里托；14-巴西亞；15-阿森阿森；16-南蘇拉威西；17-薩拉瓦蒂；18-賓圖尼；19-邦巴賴；20-阿基名加；21-外婆家；22-查亞普拉-塞拉坦

根據BP世界能源統計年鑒，截至2017年底，印尼的煤炭探明儲量為255.98億t，占全世界煤炭探明儲量的2.2%，儲產比為49。其中，無煙煤和煙煤的儲量為173.26億t，次煙煤和褐煤的儲量為82.47億t。根據印尼煤炭工業協會的統計，印尼煤資源量為1052億t，儲量為211億t，詳見表1。

印尼的含煤省主要有6個，分別為南蘇門答臘省、東加里曼丹省、南加里曼丹省、占碑省、廖內省、中加里曼丹省，這6個省的煤炭資源量和儲量分別占全國總量的97.7%和99.8%，詳見表2。

1.3 煤質特點

印尼煤炭具有高水分、低灰分、低硫分、高揮發等特性。印尼煤炭的變質級別為中低級別，灰分通常<10%，硫分通常<1%。在南蘇門答臘盆地南部等地區，構造和火山活動導致煤的級別明顯增高。煤質特點決定了其燃燒后的大氣污染物含量較低，比較環保。印尼的煤炭主要用于發電，按照其發熱量，可將煤炭的產品類型分為極高質量、高質量、中等質量和低質量4個等級的品級。印尼的煤炭以中等級別和低等級別為主，分別占比62%和24%。發熱量大于25.5 MJ/kg的煤炭只占14%。

表1 印尼的煤炭資源量及儲量 Mt

表2 印尼主要富煤省的資源量和儲量 億t

在空氣干燥基狀態下，典型的印尼煤中，次煙煤的發熱量為23.9～30.2 MJ/kg，揮發份為37.00%～42.15%，低硫0.10%～0.85%；褐煤熱值為18.2～24.4 MJ/kg，揮發分24.10%～48.80%，硫分0.10%～0.75%。

不同島嶼產出的產品煤質各有差異，蘇門答臘島中部的Muba港煤質發熱量為21.6～24.2 MJ/kg，全水分為33%～37%，內水為13%～15%，灰分為4%～10%，硫分為0.3%～0.6%。在加里曼丹島北部，煤質發熱量為24.3 MJ/kg，全水分為19%，內水為16%，灰分為2%，硫分為0.6%。而在加里曼丹島南部，煤質發熱量為28.4～33.2 MJ/kg，全水分為10%～12%，內水為4%～9%，灰分為3%～5%，硫分為0.3%～0.9%。總體而言，加里曼丹島產出的煤炭品質總體比蘇門答臘島的煤質更優良。

2 投資前景

印尼的煤炭生產始于20世紀80年代，并在近幾年顯著增加。據印尼能源和礦產資源部(MEMR)數據顯示，2011年印尼生產了約3.71億t煤炭，這一數字約是2005年的2倍多。根據印尼煤炭工業協會的統計，2014年的煤炭產量為3.42億t，其中的2.54億t用于出口，占產量的74.2%。2016年，印尼的煤炭產量達到4.34億t。

印尼煤炭產量的增長在很大程度上歸因于規模化的開采，這一趨勢將繼續保持。未來煤炭產量的增長中，將有越來越高的比例來自于中小規模煤礦。加里曼丹島和蘇門答臘島是印尼的兩個主要的煤炭產區。在印尼的煤炭開發過程中，通過成本分析可使煤炭企業優化經營活動，從而增強企業的市場競爭力。

2.1 有利條件

印尼的煤炭資源豐富、煤炭工業發達、電力普遍緊缺。而且煤炭具備低灰、低硫的特性，適合燃煤發電。在印尼現有的電力規劃中，未來10年，無論是裝機容量還是發電量，將會有極大的發展，煤炭在其中扮演重要的角色。

印尼的投資環境穩定，政府鼓勵民營資本和外國企業對其電廠進行投資。世界經濟論壇《2014—2015年全球競爭力報告》顯示，印尼在全球144個國家和地區中競爭力排名第34位。近年來，印尼吸引外資持續較快增長，特別是2008年國際金融危機以來，每年保持13%以上的增速。

印尼發電市場逐漸市場化。隨著發電端向民營資本開放，吸引了印尼本土及來自中國、日本、韓國、馬來、印度、歐洲的外國企業投資印尼電廠。印尼佐科總統就職后表示，印尼下一階段計劃建設3500萬kW電站項目。自3500萬kW裝機規劃推出后，各外資企業積極參與印尼電力市場開發。截至目前，中資企業直接參與印尼電源項目投資的有神華、華電、泛海、協鑫、中電建設及大唐等，開發側重點多為燃煤電廠項目。

印尼的電力項目國際招標已有近20年的歷史，整套招投標體系及開發機制相對成熟完備，行業準入門檻比較透明、規范，開發流程清晰，電價回收機制完備，電力投資風險基本可控。

2.2 不利條件

印尼位于板塊構造的交匯處，構造復雜，斷裂將煤田分隔得支離破碎，煤礦的資源量和儲量規模有限，從而影響了電廠供煤的保障程度。另外，印尼的煤炭為較年輕的新生界煤，變質程度低，含水量高、發熱量低，增加了運輸的成本，并影響了燃煤發電的效率。在煤炭開采的過程中，由于絕大部分是露天礦煤田，熱帶地區的暴雨極容易對生產不利。同時，印尼的基礎設施普遍較差，煤炭開發所需的公路、港口等設施較不完善。印尼群島國家的特點又決定了其沒有形成統一的電網，電廠發出來的電無法上網。

印尼的人口眾多，土地是民眾私有，因此在建設煤礦和電廠時需要解決征地問題。在人口密集的地區，需要和數十戶甚至上百戶居民逐一進行談判，征地的工作異常困難。在某些地區，當地政府過多地頒發采礦許可，導致非法采礦及出口煤炭的活動增加，采礦的合法性難以甄別。

另外，印尼的政府辦事效率低下，腐敗現象比較嚴重。政府的監管環境、經濟民族主義和民粹主義等也是需要認真應對的問題。

2.3 投資前景分析

煤電聯營項目是指根據統一規劃，在煤礦區同步建設煤礦和發電廠，并使兩個企業聯合經營，以取得最大綜合效益。可將這個概念進行延伸，只要煤礦和發電廠是統一經營，互為合作，從煤炭供應、銷售上彼此聯系，貫通產業鏈的上下游，使煤礦和發電廠共同享受收益、共同承擔風險、各自彌補本身的結構性缺陷。因此，這個廣義上煤電聯營概念，突破了煤礦和電廠地理上的分布較近的局限性，從經濟效益和經理管理上進行延伸后，尤其適合印尼這種群島國家。

開發印尼的的煤電聯營項目，需要找到合適的切入點，因地制宜，揚長避短，制定合理的投資策略，才能取得較好的開發前景。根據印尼的地理特征、煤炭資源分布、電力市場等特征綜合分析，可總結出以下兩種煤電聯營投資模式。

第一種模式是煤礦-短距離運輸-坑口電廠模式，即蘇門答臘模式。 該模式適合南蘇門答臘、東加里曼丹等偏遠的島嶼地區，南蘇門答臘的人口稠密，煤炭資源豐富，電力可通過區域電網送至爪哇島，裝機容量可以達到一定的規模。東加里曼丹、巴布亞新幾內亞、蘇拉威西等偏遠的島嶼人口較少，電網分布有限，電力裝機可適當偏小，以供應當地市場。煤炭的運輸可以視條件選擇用傳送帶運輸或者卡車運輸。

第二種模式是煤礦-海運-電廠模式，即加里曼丹模式。 這種煤電聯營的方式尤其適合印尼這種群島國家。煤礦投資可選擇在東加里曼丹、南加里曼丹等煤炭資源豐富、煤質較好、海運條件較好的地區。電廠投資可以選擇在人口密集、電力需求旺盛、經濟發達、煤炭運達卸載條件便利的地區，如爪哇島、蘇門答臘島、巴厘島等沿海地區。這種投資模式的電力裝機容量可以達到較大的規模。煤炭的運輸方式主要是海運。

由于投資額度較大，建議中國的煤炭、電力、基礎設施建設企業可以組團前往印尼投資，并聯合當地有成熟管理經驗的企業，組成合資公司推薦項目，以降低資金壓力和提高推進速度。印尼的華人眾多，其經濟地位較高，可以充分利用當地的華人團體，聘請優質的律師團隊，在處理征地、社區問題上發揮作用。盡管印尼總體的投資環境較好，但是政府的低效以及官員的腐敗依然存在。中國的企業應該合理調整自己的預期，提前做好充分的盡職調查以及應對方案，以降低投資風險。

3 結論

(1)印尼國內的投資環境穩定，政府鼓勵外國資本對其電力和電網進行投資。中國是印尼多年來最大的貿易伙伴，眾多中資企業在印尼電力行業有較豐富的投資管理經驗。印尼總體投資環境對中資企業有較強的吸引力。

(2)印尼有豐富的煤炭資源，其低灰、低硫的特點適合電廠使用。同時印尼是一個缺電的國家，印尼政府未來將極大地增加裝機容量，其中燃煤發電可以達到新增裝機容量的50%～60%。印尼的煤電聯營項目具有廣闊的投資開發前景。

(3)印尼的煤電聯營項目有兩種模式，分別為蘇門答臘模式和加里曼丹模式。 模式的選擇可根據印尼的地理特征、煤炭資源分布、電力市場等特征綜合分析后得出。

(4)印尼的基礎設施條件差、政府效率低下、腐敗現象嚴重、征地困難，經濟民族主義和民粹主義依然存在。中資企業可以和當地的合作伙伴設立合資公司、聘請優秀的律師團隊、充分發揮當地華人團體的作用，可有效降低投資風險。