海外資產(chǎn)配置大熱背景下哪里更值得投資?

根據(jù)瑞信2018年全球財(cái)富報(bào)告統(tǒng)計(jì)指出，2018年全球財(cái)富增加了14萬億美元，達(dá)到了317萬億美元，增長率約為4.6%。其中美國以98.2萬億美元的財(cái)富總值占據(jù)世界第一位，中國以4.6%的增幅居于第二位，財(cái)富總值達(dá)到51.9萬億美元。

從世界范圍來看.高凈值人群的財(cái)富有24%投向了海外資產(chǎn)，中國高凈值人群海外資產(chǎn)投資僅占財(cái)富總值的5%。無論是從風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避還是從投資收益角度來講.海外資產(chǎn)配置都將會是中國高凈值人群今后的一個(gè)主要投資方向。

中國財(cái)富總量雖然位居全球第二位，但其中高凈值人士投向海外資產(chǎn)的金額僅占財(cái)富總值的5%，從目前的資產(chǎn)配置比例來看，中國高凈值人群的海外資產(chǎn)配置才剛剛起步。

為何越來越多的高凈值人士進(jìn)行海外投資？

中國投資者更愿意選擇哪種投資方式呢？

一、海外資產(chǎn)配置的目的

1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

海外資產(chǎn)配置主要是為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從理論上講，在資產(chǎn)類型的相關(guān)性很小的情況下，通過分散投資能夠在同等收益的情況下降低風(fēng)險(xiǎn)。在中國目前的經(jīng)濟(jì)情況所呈現(xiàn)出的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之下，中國高凈值人群想要守住財(cái)富，讓資產(chǎn)保值升值就需要考慮合理的海外資產(chǎn)配置。通過減少和國內(nèi)資產(chǎn)的相關(guān)性，來獲得更為穩(wěn)健的投資收益，這將是未來十年或者幾十年財(cái)富管理致勝的關(guān)鍵。

2.高投資收益

海外資產(chǎn)配置的另一個(gè)原因是為了獲得較高的投資收益。在當(dāng)前國內(nèi)投資者遭遇樓市限購、基金虧損、股市低谷，以及保本的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益勉強(qiáng)跑過CPl時(shí)，一部分有著敏銳頭腦的個(gè)人和機(jī)構(gòu)在海外市場卻收獲不菲。

3.匯兌風(fēng)險(xiǎn)

海外資產(chǎn)配置還有一個(gè)非常重要的目的是抵抗匯兌風(fēng)險(xiǎn)。目前由于中美貿(mào)易摩擦，人民幣兌美元匯率持續(xù)走低，使得很多投資人開始擔(dān)心人民幣的貶值風(fēng)險(xiǎn)。舉個(gè)歷史實(shí)例，蘇聯(lián)解體前，1盧布=1.12美元，后來1000多盧布才等于1美元。由于持單一貨幣資產(chǎn)這件事風(fēng)險(xiǎn)很大，所以許多人更愿意進(jìn)行全球資產(chǎn)配置。

二、目前中國的財(cái)富管理情況

改革開放30多年時(shí)間里，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了高速增長。這期間，民間財(cái)富悄然積累，并在過去十年里呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。但是中國的人口紅利消耗殆盡，社會逐步轉(zhuǎn)向老齡化，伴隨著勞動力人口下降，勞動力成本迅速上升，大多數(shù)企業(yè)在經(jīng)營上將面臨艱巨的挑戰(zhàn)。另外，中國內(nèi)地的投資渠道非常有限，在房市限購，股市長期處于低谷的情況下，中國的富人在未來十年將面臨一個(gè)嚴(yán)重的困境：錢不好賺了。

2018年全球財(cái)富報(bào)告還指出中國家庭財(cái)富主要為非金融性資產(chǎn)。中國投資者的投資偏好大概有92%的錢被投入到了房地產(chǎn)市場，而僅有8%的錢被投入了股市和基金當(dāng)中。

三、中國投資者主要房產(chǎn)投資區(qū)域

過去中國投資者主要關(guān)注三類房地產(chǎn)投資區(qū)域：國內(nèi).歐美等發(fā)達(dá)國家以及新興的東南亞市場。

以歐美為主的發(fā)達(dá)國家，房產(chǎn)能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的回報(bào)，具有更低的投資風(fēng)險(xiǎn)，需求主要是移民，子女教育和生活等剛需。

中國的房地產(chǎn)大熱的地方一般是資源集中的地方，比如海南，北京。資源的集中離不開政策上的傾斜，現(xiàn)在國內(nèi)很多一二線城市都在實(shí)行限購政策，以后房地產(chǎn)會以自住為主。

隨著“一帶一路”倡議的實(shí)施，東南亞房產(chǎn)逐步進(jìn)入到中國投資者的視野。

根據(jù)Trading Economics統(tǒng)計(jì)，可以從GDP、人均GDP、GDP增長率，還有房產(chǎn)相關(guān)信息（如熱銷城市、房價(jià)區(qū)間、租金回報(bào)率）上把東南亞的市場劃分為3個(gè)梯隊(duì)，對各個(gè)國家進(jìn)行分析。

第一梯隊(duì)——新加坡

與歐美發(fā)達(dá)國家為同一水平，投資門檻非常高，回報(bào)率一般，以剛需為主。

第二梯隊(duì)——泰國和馬來西亞

這兩個(gè)國家從人均GDP的發(fā)展水平，未來增長空間，以及人口結(jié)構(gòu)，和目前的產(chǎn)業(yè)升級，房產(chǎn)現(xiàn)狀等來看都是非常適合中國人投資。尤其是泰國，得益于其地理位置，承接了中國“一帶一路”倡議的戰(zhàn)略性支點(diǎn)性作用。另外泰國是小乘佛教國家，相對比馬來西亞這樣的伊斯蘭教國家，中國人在當(dāng)?shù)孬@得的友好度和舒適度較高，所以人們更愿意去泰國配置房產(chǎn)。

第三梯隊(duì)——越南、菲律賓和印尼

這些國家都具備一定的發(fā)展空間，但是國家本身存在不確定性，而投資人一般會比較關(guān)心投資國家的政治穩(wěn)定性。

假設(shè)我們投資房地產(chǎn)到一個(gè)國家，這個(gè)國家的老百姓不喜歡我們，甚至出現(xiàn)對華人投資者的反感和排斥，這個(gè)對于長期持有和資產(chǎn)的安全性是有很大風(fēng)險(xiǎn)的，所以考慮到政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定程度，投資人會更傾向于泰國馬來西亞這樣的政治安全經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的國家。

相比較而言，泰國不論是房產(chǎn)健康程度，房產(chǎn)流動性和租金穩(wěn)定性方面，都是非常有優(yōu)勢的。這也是泰國為什么能成為東南亞投資熱點(diǎn)國家，備受國內(nèi)投資者關(guān)注。