2018年中藥材市場(chǎng)走勢(shì)分析及2019年行業(yè)展望

陳慶，尹悅，楊峰

成都天地網(wǎng)信息科技有限公司，四川 成都 610091

2018年對(duì)中藥材行業(yè)來(lái)說(shuō)是充滿壓力與挑戰(zhàn)的一年，在盲目擴(kuò)種、道地產(chǎn)區(qū)遷移、需求減弱等重重因素刺激下，中藥材行情走勢(shì)沉重。本文通過(guò)對(duì)2018年的全國(guó)中藥材綜合200指數(shù)、中藥材家種100指數(shù)、中藥材野生99指數(shù)進(jìn)行回顧，分析發(fā)現(xiàn)中藥材市場(chǎng)整體行情仍舊延續(xù)下滑走勢(shì)。然而，中藥材市場(chǎng)雖進(jìn)入低谷期，但也開(kāi)啟了參與者轉(zhuǎn)型升級(jí)的窗口期。2019年，中藥材行業(yè)仍面臨品質(zhì)升級(jí)、盲目種植等多個(gè)挑戰(zhàn)，但在供給側(cè)改革、道地產(chǎn)區(qū)與溯源建設(shè)加速、“互聯(lián)網(wǎng)+中藥材”模式發(fā)展等多個(gè)因素的助推下，依然會(huì)帶動(dòng)行業(yè)向更好的方向邁進(jìn)。

1 2018年中藥材價(jià)格走勢(shì)

2018年，中藥材整體供大于求帶來(lái)的供需失衡，在品種的市場(chǎng)價(jià)格上得到直接呈現(xiàn)，中藥材價(jià)格大盤(pán)指數(shù)持續(xù)震蕩下行，見(jiàn)圖1。

根據(jù)中藥材天地網(wǎng)中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)顯示[1]，2018年開(kāi)盤(pán)點(diǎn)位2 349.17點(diǎn)，12月31日收盤(pán)點(diǎn)位2 199.60點(diǎn)，下降149.57點(diǎn)，環(huán)比下降6.3%，較2017年持續(xù)下跌，但跌速放緩。2018年中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)振幅為6.3%，低于2017年在該年達(dá)到的10%的振幅(見(jiàn)圖2)，這反映出市場(chǎng)活躍度降低，行情趨于冷清。

圖1 中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)2018年走勢(shì)

圖2 中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)2018年與2017年振幅對(duì)比

在2018年的中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)構(gòu)成品種中，漲幅前10位中沒(méi)有價(jià)格翻倍的品種出現(xiàn)(見(jiàn)表1)；而在2017年，價(jià)格翻倍的構(gòu)成品種有2個(gè)，2016年有9個(gè)[2]。

表1 2018年中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)構(gòu)成品種漲幅前10位

2018年的中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)構(gòu)成品種跌幅前10位中，白及、覆盆子兩個(gè)家種馴化速度過(guò)熱品種的價(jià)格“腰斬”。草果因?yàn)楫a(chǎn)能的恢復(fù)，特別是被前期炒作資本所拋棄，價(jià)格同樣出現(xiàn)“腰斬”[2]，見(jiàn)表2。

表2 2018年中藥材價(jià)格綜合200指數(shù)構(gòu)成品種跌幅前10位

2018年中藥材家種100指數(shù)2018年1月1日開(kāi)盤(pán)點(diǎn)位于2 193.76點(diǎn)，2018年12月31日收盤(pán)點(diǎn)位2 064.43點(diǎn)，下降129.33點(diǎn)，環(huán)比下降6.3%[3]，見(jiàn)圖3。

中藥材家種100指數(shù)2018年同樣延續(xù)2017年的下跌，拉動(dòng)指數(shù)下滑的代表品種有草果、枳殼、三七、浙貝母、山茱萸等。

圖3 中藥材家種100指數(shù)2018年走勢(shì)

中藥材價(jià)格野生99指數(shù)2018年開(kāi)盤(pán)點(diǎn)位3 094.19點(diǎn)，12月31日收盤(pán)點(diǎn)位2 940.39點(diǎn)，下降153.80點(diǎn)，同比下降5%[4]，見(jiàn)圖4。

圖4 中藥材野生99指數(shù)2018年走勢(shì)

野生99指數(shù)在2017年10月轉(zhuǎn)為下跌趨勢(shì)后，2018年繼續(xù)延續(xù)下跌趨勢(shì)，且下跌幅度出現(xiàn)擴(kuò)大。拉動(dòng)指數(shù)下滑的代表品種有白及、覆盆子、野菊花、淫羊藿、重樓等。

在前期供給側(cè)改革的影響下，中藥材生產(chǎn)成為其他大宗農(nóng)產(chǎn)品供給側(cè)改革的手段，加上部分地區(qū)誤將其作為扶貧的手段，前幾年持續(xù)的中藥材種植熱帶來(lái)的產(chǎn)能過(guò)剩，在2018年強(qiáng)力沖擊了供需兩端。種植的盲目使得中藥材市場(chǎng)在短時(shí)間內(nèi)就經(jīng)歷了過(guò)熱、降溫和在2018年的冷清。

2018年綜合200價(jià)格指數(shù)持續(xù)下跌，指數(shù)構(gòu)成品種價(jià)格大多表現(xiàn)不佳；家種品種價(jià)格指數(shù)無(wú)法上升；野生品種指數(shù)因部分品種馴化后出現(xiàn)瘋狂種植情況，加上大盤(pán)的拖累，節(jié)節(jié)下跌，在供需失衡下的中藥材市場(chǎng)快速墜入低谷期。然而，在中藥材行情的低谷期，交易的空窗對(duì)流通商家而言正好是思考及轉(zhuǎn)型的時(shí)機(jī)。在平淡的市場(chǎng)行情下，部分商家的退出會(huì)騰出一些市場(chǎng)份額。商家如果通過(guò)自我調(diào)整升級(jí)，就會(huì)將騰出的市場(chǎng)份額拿下。

2 2018年中藥材流通情況

2.1 專業(yè)中藥材市場(chǎng)商家降速調(diào)整

專業(yè)中藥材市場(chǎng)作為中藥材流通的傳統(tǒng)中間環(huán)節(jié)，其一方面在近年的行業(yè)“向產(chǎn)地下沉”中不斷被產(chǎn)地爭(zhēng)奪走相關(guān)資源；另一方面也是進(jìn)行流通整治的主要抓手，加上部分商家對(duì)宏觀環(huán)境調(diào)整的一些“水土不服”，2018年專業(yè)中藥材市場(chǎng)的商家普遍存在降速調(diào)整的情況，見(jiàn)圖5。

圖5 專業(yè)中藥材市場(chǎng)調(diào)查結(jié)果主要分布

2.2 中藥材高、低品質(zhì)價(jià)格差在持續(xù)擴(kuò)大

在《中醫(yī)藥法》的宏觀背景下，隨著《中華人民共和國(guó)藥典》(2015版)在中藥流通環(huán)節(jié)的不斷深入和職能部門持續(xù)嚴(yán)格的管理，加上消費(fèi)市場(chǎng)對(duì)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的渴望和工業(yè)市場(chǎng)需求的變化，同樣中藥材品種的高質(zhì)量、低質(zhì)量貨源的價(jià)差進(jìn)一步擴(kuò)大，見(jiàn)圖6。

圖6 12個(gè)中藥品種2016—2018年高、低品質(zhì)價(jià)格差對(duì)比

2.3 結(jié)款賬期因素對(duì)行業(yè)流通產(chǎn)生影響

中藥材大宗交易因?yàn)樨浽吹奶厥庑院徒灰纂p方的強(qiáng)弱差距，現(xiàn)款結(jié)賬的方式通常較少，一般都是擁有3個(gè)月左右時(shí)間賬期的周期交易，這種賬期交易對(duì)參與的供應(yīng)商有著資金負(fù)擔(dān)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)多方面的壓力。

根據(jù)2018年年底對(duì)中藥材供應(yīng)商的抽樣調(diào)查結(jié)果來(lái)看，超過(guò)70%的受訪供應(yīng)商在年底有未收回的賬款，而且基本存在著額度越大，拖欠期越長(zhǎng)的情況。根據(jù)對(duì)部分中藥生產(chǎn)企業(yè)采購(gòu)的抽樣調(diào)查結(jié)果來(lái)看，他們不能如期付款的原因主要在以下幾點(diǎn)：市場(chǎng)整體供大于求帶來(lái)的買方市場(chǎng)；環(huán)保占用企業(yè)現(xiàn)金流；抽檢嚴(yán)格帶來(lái)的投料謹(jǐn)慎；市場(chǎng)價(jià)格向下帶來(lái)的結(jié)款觀望等。

3 2018年行業(yè)需求端

3.1 中藥材需求企業(yè)的合規(guī)能力挑戰(zhàn)增加

2018年，對(duì)中藥材消耗企業(yè)的合規(guī)能力要求進(jìn)一步提升，既有環(huán)保方面對(duì)企業(yè)排放合規(guī)能力的要求，也有監(jiān)控方面對(duì)企業(yè)投料能力的要求；而各企業(yè)在整體能力影響下的合規(guī)能力，也出現(xiàn)了強(qiáng)弱分化的情況。大企業(yè)得到更多的向下整合，小企業(yè)能力不足成為被整合對(duì)象。

3.2 中藥材的需求消費(fèi)場(chǎng)景持續(xù)增加

隨著國(guó)家對(duì)診所審批限制的放開(kāi)，中醫(yī)診所改為備案制。此外，國(guó)家對(duì)人才流動(dòng)支持，放開(kāi)多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，加上大力推動(dòng)社會(huì)辦醫(yī)，大量資本進(jìn)入中醫(yī)館建設(shè)，中藥材的消費(fèi)場(chǎng)景得到不斷拓寬，見(jiàn)圖7。

注：圖中2017—2018年為預(yù)估值。圖7 2013—2018年中國(guó)診所數(shù)量走勢(shì)圖

3.3 產(chǎn)品線的豐富帶來(lái)更多的中藥材需求

中藥材消費(fèi)端的產(chǎn)品線明顯增加，不僅有傳統(tǒng)的飲片產(chǎn)品，新型膏方、精標(biāo)飲片和破壁飲片作為創(chuàng)新產(chǎn)品不斷得到消費(fèi)者的青睞。中藥材的日化、水飲、糖果及護(hù)理產(chǎn)品也持續(xù)增加，相關(guān)產(chǎn)品線的豐富帶來(lái)了中藥材新需求的增加，見(jiàn)圖8。

注：樣本取自349個(gè)常規(guī)中藥材。圖8 2014—2018年藥食兩用與非藥食兩用中藥材品種需求總量增長(zhǎng)率

4 2019年中藥材行業(yè)展望

4.1 未來(lái)中藥材行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

4.1.1 中藥原料品質(zhì)穩(wěn)定性的挑戰(zhàn) 中藥材質(zhì)量一直以來(lái)是中藥產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，但中藥材采購(gòu)、加工、生產(chǎn)以及流通環(huán)節(jié)中，常出現(xiàn)質(zhì)量良莠不齊，標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化缺失的情況，難以適應(yīng)如今大健康時(shí)代背景下高速增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)、安全養(yǎng)生保健需求。

4.1.2 環(huán)保督查力度增強(qiáng)的挑戰(zhàn) 2018年初施行的《環(huán)境保護(hù)稅法》[5]對(duì)中藥材產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，從傳統(tǒng)粗放型的以環(huán)境為代價(jià)換取利潤(rùn)的原始生產(chǎn)模式變革到綠色的產(chǎn)業(yè)升級(jí)模式已勢(shì)在必行。在2019年，國(guó)家將會(huì)繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)中藥材源頭產(chǎn)地和下游中藥生產(chǎn)企業(yè)的環(huán)保督查力度。

4.1.3 非“道地”藥材產(chǎn)區(qū)盲目發(fā)展藥材種植的后果 非道地產(chǎn)區(qū)盲目發(fā)展中藥材種植容易造成藥材品種混亂乃至退化，非道地產(chǎn)區(qū)的藥材品質(zhì)參差不齊，也會(huì)在一定程度上擾亂市場(chǎng)流通秩序。此外，部分非道地藥材產(chǎn)區(qū)種植，在種植生產(chǎn)上大搞“一波上”，還會(huì)嚴(yán)重影響品種供需平衡性。

4.1.4 “行業(yè)水庫(kù)”蓄水能力下降 隨著前期中藥材種植熱結(jié)果的不斷暴露，低、次中藥材會(huì)逐漸積壓。因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境的低谷，流通商家存貨能力和意愿也會(huì)下降，加上中藥生產(chǎn)企業(yè)對(duì)藥材原料購(gòu)進(jìn)“更重質(zhì)、不重量”，中藥材“行業(yè)水庫(kù)”的蓄水能力會(huì)下降，市場(chǎng)自身的整體穩(wěn)定維護(hù)能力會(huì)有所減弱。

4.2 2019年中藥材行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

4.2.1 生產(chǎn)、流通端資源優(yōu)化日益加快 中藥材盲目種植、不規(guī)范種植造成的農(nóng)殘超標(biāo)，中藥材摻偽使假、加工貯藏不當(dāng)造成的質(zhì)量下降仍然束縛著中藥材生產(chǎn)發(fā)展的前進(jìn)步伐。中藥質(zhì)量安全作為民生問(wèn)題時(shí)常被社會(huì)關(guān)注，見(jiàn)諸報(bào)端。《中醫(yī)藥法》和《中華人民共和國(guó)藥典》(2015版)頒布實(shí)施以后，市場(chǎng)監(jiān)管從嚴(yán)將不斷倒逼中藥材生產(chǎn)端和流通端進(jìn)行升級(jí)，這一過(guò)程將加快生產(chǎn)端與流通端的資源優(yōu)化程度。

4.2.2 道地與非道地區(qū)域的差別發(fā)展及溯源建設(shè)加速 2018年12月三部委聯(lián)合下發(fā)了《全國(guó)道地藥材生產(chǎn)基地建設(shè)規(guī)劃(2018—2025年)》(《道地藥材規(guī)劃》)。《道地藥材規(guī)劃》的提出，將使得道地區(qū)域的品種優(yōu)勢(shì)更強(qiáng)，核心道地產(chǎn)區(qū)優(yōu)質(zhì)藥材將會(huì)與非道地產(chǎn)區(qū)藥材的拉開(kāi)價(jià)格。未來(lái)，非道地區(qū)的引種品種勢(shì)必會(huì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上會(huì)落后于道地區(qū)域生產(chǎn)的品種。與此同時(shí)，2019年在各地多部門的推進(jìn)下，重要品種追溯體系建設(shè)項(xiàng)目將紛紛駛上快車道，我國(guó)中藥材流通追溯體系將繼續(xù)推進(jìn)和完善。

4.2.3 中藥材產(chǎn)業(yè)的供給側(cè)改革勢(shì)在必行 黨在十九大報(bào)告中深入闡釋了深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的決心，要把提高供給體系的質(zhì)量作為主攻方向。在中藥材產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，因?yàn)橹岸嗄甑拿つ繑U(kuò)張發(fā)展，中藥材產(chǎn)業(yè)內(nèi)的供給側(cè)改革同樣也是勢(shì)在必行。我國(guó)2019年經(jīng)濟(jì)工作的根本要求就是堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，在中藥材領(lǐng)域，去庫(kù)存、降成本和優(yōu)化產(chǎn)能的任務(wù)依然艱巨，中藥材產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將由重規(guī)模求速度的舊模式，轉(zhuǎn)變?yōu)橹刭|(zhì)量求效益的新方向。

4.2.4 “互聯(lián)網(wǎng)+中藥材”等新技術(shù)繼續(xù)助推傳統(tǒng)體系革新 中藥材質(zhì)量參差不齊，產(chǎn)業(yè)鏈上游的中藥材原料流通環(huán)節(jié)過(guò)多，藥材難以溯源。各地的種植不規(guī)范、重金屬污染殘留、藥效不穩(wěn)定等頑疾依舊部分存在。未來(lái)，中藥材標(biāo)準(zhǔn)化種植體系和產(chǎn)業(yè)鏈溯源體系還有著廣闊的發(fā)展空間。“互聯(lián)網(wǎng)+中藥材”通過(guò)電商環(huán)節(jié)的精準(zhǔn)引導(dǎo)，不僅能夠減少中間環(huán)節(jié)，還能形成數(shù)字化管理體系。利用 “互聯(lián)網(wǎng)+中藥材”的創(chuàng)新模式，通過(guò)規(guī)范種植、道地藥材溯源、供需信息整合、金融輔助等手段，隨著新工具、新技術(shù)的不斷迭代發(fā)展，中藥材行業(yè)體系還將得到更高程度的革新。

5 總結(jié)

中藥材市場(chǎng)因?yàn)楣┬枋Ш舛M(jìn)入低谷期，對(duì)于市場(chǎng)參與者而言，也正是轉(zhuǎn)型升級(jí)的最佳時(shí)期。同樣在分化下的行業(yè)時(shí)期，也是洗牌重組的密集期。參與者與其坐以待斃式的等待被吞掉，不如主動(dòng)出擊，尋找業(yè)務(wù)或模式上的互補(bǔ)和聯(lián)合，以結(jié)構(gòu)性升級(jí)來(lái)獲得更廣闊的市場(chǎng)。隨著道地、非道地區(qū)域的差別發(fā)展及中藥材生產(chǎn)供給側(cè)改革的進(jìn)行，中藥材生產(chǎn)、流通端資源優(yōu)化日益加快，加上新技術(shù)的繼續(xù)助推，中藥材市場(chǎng)將會(huì)愈發(fā)有質(zhì)量的發(fā)生變革。