華林證券、青島港、寧波水表、明陽智能

華林證券（002945） 申購代碼002945 申購日期1.8

發(fā)行概覽：公司自設(shè)立以來，一直從事證券業(yè)務(wù)，本次擬發(fā)行2.70億股人民幣普通股（A股），募集資金在扣除發(fā)行費用后將全部用于補充公司資本金。

基本面介紹：公司主要通過總部以及下屬營業(yè)部從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行、信用業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理以及自營業(yè)務(wù)等，通過全資子公司華林創(chuàng)新、華林資本從事直接投資業(yè)務(wù)等。公司堅持高度重視合規(guī)風(fēng)控管理，堅持以客戶為中心，致力成為特色鮮明、線上線下融合的全國性綜合券商。經(jīng)過多年來的不懈努力，在快速變化的市場環(huán)境中，從一家業(yè)務(wù)單一的區(qū)域型證券公司，發(fā)展成為業(yè)務(wù)較為均衡、具有差異化經(jīng)營特色、品牌影響力不斷提升、布局全國的綜合性證券公司。

核心競爭力：公司擁有154家證券營業(yè)部，累計完成IPO、再融資、并購重組、債券主承銷等項目55個。公司具有較好的運營效益、經(jīng)營管理能力和合規(guī)風(fēng)控能力，根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)，2015年、2016年和2017年，公司凈資產(chǎn)收益率的行業(yè)排名（其中2015年不計券商子公司）分別為第4名、第1名和第3名，凈利潤增長率的行業(yè)排名（其中2015年不計券商子公司）分別為第7名、第15名和第54名，成本管理能力的行業(yè)排名分別為第9名、第33名和第31名。2015年至2018年，公司分別被評為A類A級、B類BBB級、A類A級、B類BB級證券公司。

公司將繼續(xù)完善在西藏的布局，發(fā)揮資本市場投融資服務(wù)中介優(yōu)勢，進一步加強對西藏金融基礎(chǔ)設(shè)施、中小成長性企業(yè)、特色產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的金融服務(wù)，助力藏區(qū)企業(yè)通過多層次股權(quán)市場發(fā)展壯大、通過債券市場拓寬資金來源及盤活資產(chǎn)，以及提供普惠金融產(chǎn)品，為藏區(qū)人民提供財富管理服務(wù)等，在西藏發(fā)展和脫貧攻堅中發(fā)揮更大作用。

募投項目匹配性：本次募集資金到位后，公司將對營業(yè)網(wǎng)點進行優(yōu)化調(diào)整，并爭取適當(dāng)增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點，拓寬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)輻射范圍，形成較完善、合理的全國營銷網(wǎng)絡(luò)布局，進一步提高證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競爭力。公司通過本次募集資金擴充資本金，增加對融資融券、股權(quán)質(zhì)押式回購交易等資本中介業(yè)務(wù)的投入，繼續(xù)優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升盈利能力。通過本次募集資金擴充資本金，公司將增強承銷實力，進一步擴大公司投資銀行業(yè)務(wù)規(guī)模。根據(jù)市場情況，公司將增加對安全性較好的固定收益類自營業(yè)務(wù)、“新三板”做市業(yè)務(wù)、直接投資業(yè)務(wù)的投入，增加收入并增強盈利穩(wěn)定性、提升公司的服務(wù)能力和綜合競爭力。

風(fēng)險因素：市場周期性變化造成的盈利大幅波動風(fēng)險、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險、投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險、信用業(yè)務(wù)風(fēng)險。

青島港（601298） 申購代碼780298 申購日期1.9

發(fā)行概覽：公司為青島港區(qū)的主要經(jīng)營者，擬使用本次募集資金197892.98萬元用于董家口港區(qū)原油商業(yè)儲備庫工程項目、董家口港區(qū)港投通用泊位及配套北二突堤后方堆場項目、董家口港區(qū)綜合物流堆場一期項目等。

基本面介紹：公司提供全面的港口相關(guān)服務(wù)，范圍從裝卸及倉儲服務(wù)等港口基本服務(wù)到物流及融資相關(guān)服務(wù)等配套及延伸服務(wù)，能處理包括集裝箱、金屬礦石、煤炭、石油、糧食、鋼材、汽車及其他液體散貨、干散貨及一般貨物在內(nèi)的多種貨物。公司在青島港區(qū)的業(yè)務(wù)涵蓋四個港區(qū)，即大港港區(qū)、前灣港區(qū)、黃島油港區(qū)和董家口港區(qū)，截至2018年6月30日，公司主要運營泊位84個，其中集裝箱專用泊位23個、金屬礦石及煤炭專用泊位14個，油品及液體化工專用泊位17個，通用及其他一般貨物泊位30個。

核心競爭力：青島港區(qū)開埠于1892年，已投入營運120多年，是世界最大綜合性港口之一，2017年，青島港區(qū)貨物總吞吐量在全球主要沿海港口中排名第六、集裝箱吞吐量排名第八，公司是青島港區(qū)的主要經(jīng)營者，2017年，公司持有股份的碼頭所處理的貨物吞吐量占青島港區(qū)貨物吞吐量的89.8%。公司多樣化的貨物類型及廣泛的客戶基礎(chǔ)覆蓋了中國經(jīng)濟的眾多領(lǐng)域，與集中處理單一貨種的港口相比，公司更能受益于中國整體經(jīng)濟增長的成果，不同類型的貨物具有不同的經(jīng)濟及貿(mào)易周期，貨物多樣性和多元化客戶基礎(chǔ)使公司能更好地應(yīng)對不同貨物類型的需求波動，抵御不同經(jīng)濟領(lǐng)域的周期變化，有利公司穩(wěn)健增長。

募投項目匹配性：通過董家口港區(qū)原油商業(yè)儲備庫工程項目，公司可最大限度發(fā)揮3座VLCC原油碼頭的泊位能力，為青島港全面參與山東地區(qū)各地方石化廠的原油運輸打開通道，帶動進口油業(yè)務(wù)量快速增長。通過董家口港區(qū)港投通用泊位及配套北二突堤后方堆場項目、董家口港區(qū)綜合物流堆場一期項目的建造，公司可以有效提升業(yè)務(wù)規(guī)模，承接全港整體功能優(yōu)化后的新增貨運需求。通過港口智能化升級項目，公司可以按照國際一流信息化建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，綜合應(yīng)用先進信息化技術(shù)，對公司整體信息系統(tǒng)進行智能化升級。通過港區(qū)設(shè)備購置項目的實施，將有效的解決公司未來吞吐量增長導(dǎo)致設(shè)備不足，貨種增多沒有合適的設(shè)備，老舊設(shè)備降低生產(chǎn)效率，設(shè)備及船舶數(shù)量不足無法滿足生產(chǎn)需求等問題。

風(fēng)險因素：市場開發(fā)風(fēng)險、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險、產(chǎn)品市場價格下降風(fēng)險、核心技術(shù)失密風(fēng)險。

寧波水表（603700） 申購代碼732700 申購日期1.10

發(fā)行概覽：公司主要從事機械水表和智能水表的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，擬使用本次募集資金59667.55萬元用于年產(chǎn)405萬臺智能水表擴產(chǎn)項目、技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目、營銷及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目等。

基本面介紹：公司主要生產(chǎn)8mm至500mm全系列民用、工業(yè)用冷、熱機械水表和智能水表等600多個品種產(chǎn)品，產(chǎn)品銷往國內(nèi)31個省、市、自治區(qū)，并出口歐洲、北美、南美、非洲、東南亞、中亞、中東等80多個國家和地區(qū)。公司是國內(nèi)主要的水表生產(chǎn)商、出口商之一，也是全球重要的水表生產(chǎn)商之一。

核心競爭力：公司一直專注于水表行業(yè)，通過持續(xù)的自主研發(fā)和技術(shù)合作，積累了豐富的技術(shù)經(jīng)驗和工藝經(jīng)驗，能夠滿足絕大部分客戶對水表的技術(shù)要求，是國內(nèi)產(chǎn)品種類齊全的水表供應(yīng)商之一。公司熟悉產(chǎn)品的使用環(huán)境特點和生產(chǎn)過程中的質(zhì)量控制難點，對產(chǎn)品質(zhì)量問題高度敏感并不斷總結(jié)改進，使得公司生產(chǎn)的產(chǎn)品精度高、穩(wěn)定性好。公司是國內(nèi)主要的水表生產(chǎn)商、出口商之一，也是全球重要的水表生產(chǎn)商之一，生產(chǎn)規(guī)模處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，公司產(chǎn)量以及對原材料的需求量較大且總體上保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢，因此公司對上游供應(yīng)商具備較強的議價能力，在采購價格方面具有一定的規(guī)模優(yōu)勢。

公司一直高度重視技術(shù)研發(fā)，專門成立了水表研究院，被認定為浙江省水表研究院，擁有博士后工作站及國家認可的中心實驗室。水表研究院負責(zé)公司的技術(shù)研發(fā)工作，組建了一支專業(yè)結(jié)構(gòu)、年齡結(jié)構(gòu)合理的技術(shù)研發(fā)隊伍。公司擁有先進的實驗設(shè)備、生產(chǎn)設(shè)備、檢測設(shè)備，建立了科學(xué)的研發(fā)、檢驗、測試流程，積累了大量的水表專業(yè)技術(shù)知識。在進行自主研發(fā)的同時，公司還積極與國內(nèi)知名高校以及計量領(lǐng)域研究機構(gòu)進行研發(fā)合作。公司憑借較強的研發(fā)能力，負責(zé)起草或參與制定了多項國家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，除此之外，公司及相關(guān)產(chǎn)品獲得歐盟CE、美國NSF等國際權(quán)威資質(zhì)認證。

募投項目匹配性：公司募集資金投資項目達產(chǎn)后，能夠促使公司實現(xiàn)擴能增效、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、完善信息系統(tǒng)、提升品牌影響力，助力業(yè)務(wù)發(fā)展。本次發(fā)行將持續(xù)增強公司的整體競爭力。本次募集資金投資項目經(jīng)過充分論證，具有良好的發(fā)展前景。在募集資金項目建設(shè)期，由于項目尚未達產(chǎn)，公司每股收益、凈資產(chǎn)收益率在短期內(nèi)將有所下降，但隨著項目陸續(xù)投產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，公司的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力將得到穩(wěn)步的提升。

風(fēng)險因素：宏觀經(jīng)濟波動的風(fēng)險、技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險、國家產(chǎn)業(yè)政策變動風(fēng)險、人民幣匯率升值風(fēng)險。

明陽智能（601615） 申購代碼780615 申購日期1.11

發(fā)行概覽：公司從事新能源高端裝備制造，新能源電站投資運營及智能管理業(yè)務(wù)，擬使用本次募集資金123538.09萬元用于陽江高新區(qū)明陽風(fēng)機裝備制造整機項目、陽江高新區(qū)明陽風(fēng)機裝備制造葉片項目等。

基本面介紹：公司業(yè)務(wù)包括大型風(fēng)力發(fā)電機組及其核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、智能化運維;風(fēng)電場及光伏電站開發(fā)、投資、建設(shè)和智能運營管理。公司自設(shè)立以來，堅持為綠色新能源產(chǎn)業(yè)提供全生命周期價值管理的理念，不斷加大產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新力度，發(fā)展高發(fā)電量、高可利用率和低度電成本的大型高端風(fēng)機成套裝備，目前是國內(nèi)大型風(fēng)機裝備的重要供應(yīng)商，行業(yè)排名前三，風(fēng)機成套裝備產(chǎn)品功率覆蓋1.5MW、2.0MW國內(nèi)主流機型，3.0MW級大容量機型，以及5.0MW以上超大容量新型海上機組，產(chǎn)品類型涵蓋常溫型、低溫型、寬溫型、高原型、海岸型等陸上機組及大型海上機組，能夠適應(yīng)各類地區(qū)的不同環(huán)境、風(fēng)況及發(fā)電條件。

核心競爭力：公司擁有的豐富技術(shù)儲備使其3.0MW及以上風(fēng)機的技術(shù)水平站在了行業(yè)前列，面對大兆瓦機組輕量化的要求，公司傳動鏈采用了創(chuàng)新的超級緊湊永磁混合驅(qū)動技術(shù)路線設(shè)計，使大兆瓦機組體積更小、重量更輕，可靠性更強。公司擁有各傳動鏈部件齒輪箱、軸承、發(fā)電機等部件的技術(shù)，大幅提升了機組運行的性能與可靠性，面對低風(fēng)速地區(qū)采用大葉片機組所帶來的大葉片運輸困難問題，公司實現(xiàn)了分段葉片制造技術(shù)，突破運輸、吊裝條件，公司擁有的豐富技術(shù)儲備使其3.0MW及以上風(fēng)機的技術(shù)水平站在了行業(yè)前列。

風(fēng)機零部件質(zhì)量決定整機質(zhì)量，公司不僅自主開發(fā)整機技術(shù)，還對包括葉片、三大電控系統(tǒng)等部件進行自主開發(fā)與自主配套。對于3.0MW及以上風(fēng)機，除了自行生產(chǎn)葉片和變頻器以外，公司還將在中山建立大部件制造廠，自主生產(chǎn)發(fā)電機、齒輪箱、電控系統(tǒng)等部件，進一步提升自主配套率。核心部件自主配套不僅可以有效控制成本，提升盈利能力，還可以基于整機系統(tǒng)角度，對風(fēng)機部件進行優(yōu)化設(shè)計，提高風(fēng)機運行效率及可靠性。

募投項目匹配性：公司本次公開發(fā)行股票募集資金投資項目均圍繞公司所處行業(yè)展開。項目的實施將一定程度提高公司在海上風(fēng)力發(fā)電機組制造的能力和風(fēng)電場運營領(lǐng)域的市場份額，在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進行鞏固和延伸并同步提升公司業(yè)務(wù)附加值。如果發(fā)展計劃能順利實施，將公司增強盈利能力，拓寬業(yè)務(wù)覆蓋面，提高知名度。公司的核心競爭力將得到增強，進一步鞏固行業(yè)中的領(lǐng)先地位。

風(fēng)險因素：政策性風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、技術(shù)開發(fā)和轉(zhuǎn)化風(fēng)險、高新技術(shù)企業(yè)資格到期無法續(xù)展的風(fēng)險。