5G主題投資的正確打開方式

大柚子看盤

一、關于大盤

上證指數在兩個缺口之間的區間震蕩維持了一個多月，這種多空膠著、上下兩難的局面猶如一盤珍瓏棋局，不使出絕世妙手就很難破解。好在失望的5月已經過去，希望的6月已經到來。隨著時間的推移，筆者認為，勝利的天平正逐漸向多頭傾斜。具體理由如下。

首先，從政策面來看：金融界高層近期罕見地為市場打氣發聲，增強了市場的底氣和信心。資本市場的地位已今非昔比，科創板的推出又迫在眉睫，一個穩定和健康發展的資本市場是應有之意。

其次，從外部干擾因素來看：利空基本落地，前期指數的跌幅已經反映了這個悲觀預期。近期美股的持續下挫和美聯儲的降息暗示，可能會成為改變局勢的積極因子。

再次，從市場自身層面來看：從估值角度來說，上證指數平均13倍的市盈率提供了足夠的安全邊際。從資金面來說，隨著MSCI指數擴容和A股“入富”，境外長期資金會不斷流入。比如，北向資金從6月份開始連續4日凈流入。而國內養老金、社保基金、銀行理財也會給市場帶來源源不斷的活水。綜上所述，指數在2850點下方更多的是空頭陷阱，6月份上證指數有望向上去挑戰3050點附近的跳空缺口。

二、關于市場熱點

1.5G板塊是否還能風光無限

萬眾翹首以盼之下，工信部終于在6月6日發放了四張5G商用牌照，從此5G從夢想開始走進現實。有人說“4G改變生活，5G改變社會。”5G走向商用，意味著一條高達10萬億元的上下游產業鏈開始啟動，而這也給資本市場帶來了巨大的想象空間。在牌照利好兌現的周四，5G板塊出現了所謂“見光死”的走勢，這也的確符合A股題材炒作炒預期的規律。但是從中長期的角度來看，類比之前4G牌照的發放，5G的故事其實才剛剛開始。從5G網絡建設到5G終端，再到5G應用，每一個細分領域都有極大的想象空間。5G已經成為新聞熱點關鍵詞，站在了媒體輿論聚光燈下。在注意力溢價盛行的資本市場，也一定不會錯過這個機會，可以預期的是，5G會成為市場一個中長期的主題投資機會。

從5G個股品種的選擇上來說，筆者給出如下幾點建議：首先，不要選擇前期爆炒過的5G品種。因為爆炒過的品種上面是滿滿的套牢盤，同時由于市場對其已審美疲勞，很難有超預期的表現。典型的例子就是東方通信，曾經的10倍大牛股，你會發現后面的股價彈性越來越弱。其次，在低量能的背景下，盡量不要選擇成交額太大的大盤股。具體標準是，在大盤5000億元的量能，標的股日成交額在10億元附近是極值。超過20億元很難有機會，原因也很簡單，市場的錢不夠。再次，疊加次新和小盤高送轉屬性是加分項。這個是由當前市場的資金偏好所決定的。

2.次新股從刺心到香餑餑的變形計

從1月份的新疆交建之后，在長達4個多月的時間里，次新再無牛股。在這次新牛股缺失的日子里，次新股的面館卻從來沒有打過烊，動輒20點的天地板大寬面不時派送給那些對次新有情懷且敢于接力的勇士們。次新成了真正的所謂刺心，而試錯次新龍頭的日子一度看不到盡頭。

金力永磁的橫空出世改變了這一切。從稀土跟風到稀土龍頭，再到次新之王，一路逆襲而來。金力永磁逆襲的背后，是不斷地超出市場預期的股價變現，而超預期是成就大牛股的必備標簽。從底部上來，金力永磁漲了兩倍多，連續創出歷史新高，為次新股打開了上漲空間，而次新屬性也從之前減分項變成了加分項。次新板塊受到市場青睞還有以下原因：首先，次新板塊調整時間較長，部分品種具有明顯的投資價值。其次，次新板塊上市時間不長，套牢盤相對較少，籌碼簡單干凈，盤子普遍較小，換手高，股性活，便于主力收集和拉升。再次，科創板第一批新股上市在即，對近端次新的炒作有利于提升新股估值水平。最后，中端和近端次新沒有大小非減持的風險，在存量博弈的市況下，這一點彌足珍貴。所謂“減持猛于虎”，不少老股、大牛股就是倒在了減持大棒下。

3.相愛相殺的農業和稀土

因為外部干擾因素，農業和稀土成為了一對相愛相殺的CP。所謂相愛，是指當面對外部壓力時，二者都是可以用來進攻的矛，聯袂捍衛自身利益。所謂相殺，是指在存量博弈的市場，由于股性的不同，二者很難攜手共進。農業板塊天然具備的防御性，在大盤弱勢中往往有亮眼表現。稀土板塊，則個股眾多體量龐大，對指數的影響較大，具有較強的進攻性。掌握這個小規律，在布局相關板塊和個股時可以更加游刃有余。

最近二者相殺的例子是在本周三，早盤稀土板塊在“發改委研究推動稀土產業高質量發展”利好因素刺激下，一路高歌猛進風光無二。但是，在新農開發為代表的農業股拉起來之后，稀土板塊出現了明顯的資金抽離，漲停個股紛紛開板。隨后，伴隨著大盤高開低走，萬向德農地天板，農業板塊進一步確認走強。而稀土板塊雖然前排個股勉強封板，但是在氣勢和力度上已經輸了。另外，農業板塊除了外部因素，還有鄉村振興和土地流轉兩個分支可以挖掘。前期熱點人造肉題材包含了部分農業和食品類個股，與之也有一定的聯動性。

三、關于投資策略

目前指數在5日線下，短期策略上以謹慎為宜，倉位不宜超過五成。若大盤放量站上5日線，可積極加倉進攻。