GEO與非GEO誰將贏得消費者寬帶機會？

+Vivek Suresh Prasad（NSR）/文 沈永言（中國衛通）/譯

消費者寬帶已經成為計劃中的超級星座和即將推出的超大容量衛星市場的核心地帶。SpaceX、OneWeb和現在的Amazon計劃使用LEO衛星星座，在全球范圍內建立數十億個連接。在另一陣營中，GEO玩家ViaSat和Hughes（EchoStar）則專注于在未來2-3年內安裝T比特級訂單容量，以具有競爭力的數據速率和定價包，將其服務擴展到新的地理環境。

根據ITU《2019年寬帶狀況》報告，2019年全球寬帶互聯網普及率超過50%，這是一個重要的里程碑。然而，由于成本以及缺乏互聯網使用知識的原因，很大一部分人口仍未連接或不使用互聯網。此外，在50%的互聯網用戶中，有很大一部分人得不到充分的互聯網服務。衛星寬帶被認為是實現對這些未服務和服務欠缺地區、人口更高和更高滲透率的核心，這是因為衛星寬帶能夠以低于光纖的CAPEX（成本開支）通達偏遠地區。

考慮到上述因素和總體性互聯網指標數據，NSR估計，衛星寬帶的全球總可開發市場（機會）為4.33億多個家庭，而當前的衛星通信服務普及率僅為0.63%。最大的問題是：在這個龐大的潛在市場中，衛星通信行業可以實現多少收入？

根據NSR的《VSAT和寬帶衛星市場第18版報告》，2018-2028年期間，消費寬帶的累計收入（服務+設備收入）為908億美元。（參見圖1）

在預測期內，服務收入預計將產生797億美元。到2021年，收入將保持適度增長。從中長期來看，由于大量容量加入的推動，收入將加速增長，但大量的容量將反過來導致價格下降。盡管非GEO參與者的商業模型主要基于消費寬帶部分，但GEO-HTS陣營將占據總服務收入89%的市場份額。（參見圖1、表1）

值得注意的是，由于財務緊縮，多個正在進行的項目正面臨延遲或退出市場。最近，由于缺乏投資者，計劃為高速互聯網建設78-108顆衛星的Leosat停止了角逐。此外，尚未被證實的非GEO商業模式必須與地面部分相抗衡，這是它們的主要瓶頸。當前的非GEO地面網段價格遠未達到消費者寬帶網部分的所需價格。

市場趨勢和成功策略

圖1 消費者寬帶衛星：服務收入

表1 相關衛星和星座的目標計劃

根據ITU《2019年寬帶狀況》報告，作為市場滲透關鍵的監管屬性正在逐步朝著有利的方向發展。已有164個國家推出了國家寬帶計劃、數字戰略或ICT計劃。

該細分市場中的其它成功變量是產品、價格和滲透率。

產品：為合適的客戶群提供合適的產品是實現增長的關鍵。例如，北美地區的客戶群服務不足，因此需要更高帶寬的服務。根據《FCC寬帶報告2019》，大約2000萬美國人缺乏至少25Mbps/3Mbps的連接。但是，在拉丁美洲和非洲等發展中地區，由于負擔能力令人擔憂，而且這些地區沒有得到服務，因此基于Wi-Fi熱點的服務是更中肯的解決方案。通過共享連接，該模式使服務提供商可以實現每個部署單元整體上更健康的單個用戶收入（ARPU）。作為GEO-HTS領域的最新趨勢，Hughes與Facebook結成合作伙伴關系，在巴西和墨西哥推出了Wi-Fi熱點。NSR估計，在2018-2028年間，Wi-Fi熱點模式將產生31%的全球服務收入。

定價：競爭加劇、容量定價下降、客戶價格敏感性，以及釋放更大潛在市場的壓力，將迫使服務提供商控制利潤率。對于GEO-HTS服務提供商而言，有利因素是為消費者寬帶提供HTS容量，因為這將使服務成本得到控制。服務提供商必須專注于利用負擔得起的容量來釋放市場彈性。從非GEO服務定價來看，確定其在某個地區的入門級服務定價為時尚早。此外，當前的非GEO設備定價還遠遠超出了寬帶用戶的消費范圍。對商用平板天線降價的預期將繼續存在，并且可能需要至少3-5年的時間才能實現與消費者寬帶細分市場的預期相符的顯著產量/價格下降。

滲透率：這是最復雜的變量，因為它取決于許多其他因素，包括客戶人口統計、價值鏈動態、定價、監管狀況等。衛星運營商在價值鏈中往下移動，電信公司擴大其服務組合，衛星運營商與服務提供商結伴，服務提供商與區域電信運營商結伴，服務提供商與設備制造商/分銷商合作結伴等，都是獲得更高市場滲透率的一些關鍵策略。過去，由于零售和分銷渠道存在缺陷，多種策略失敗了。吸引客戶的投資是昂貴的、費時的。重點應放在確保中長期持續增長的有效渠道上。

結語

全球衛星寬帶市場幾乎沒有觸及整個機會領域，目前的服務普及率不到1%。該領域具有更大的潛力，并且容量的不斷提供將保證增長軌跡。在此期間，由于龐大可開發市場的驅動，該細分市場的增長將遠遠高于任何其它衛星通信細分市場。但顯然，市場滲透率和價格敏感性存在挑戰。但是，從中長期來看，正在推出的低成本容量（HTS）、簡化監管/簡化流程、對更多數據（視頻）的需求、下游合作伙伴關系和整合、諸如Wi-Fi熱點之類的新商業模型和有效的分銷渠道等因素將導致增長加速，尤其是對于GEO-HTS玩家而言。

與非GEO參與者相比，擴展到新的地區、建立有效的分銷渠道以及利用產能下降定價來釋放市場彈性等因素，使得GEO參與者處于增長軌道上。非GEO參與者仍處于發展階段（除了少數的首次發射），并且需要克服產品、定價和滲透率變量方面的多個障礙。消費者市場具有GEO和非GEO（盡管不是全部）參與者可以共存的潛力。但是，在預測期內，由于其當前的財務、基礎設施和技術狀況/挑戰等因素，非GEO參與者不太可能在消費者市場上占據領導地位。毫無疑問，GEO-HTS參與者將以最合適的價格在該細分市場中獲得更好的滲透率，從而獲得89%的收入份額。