淺談中小壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的財(cái)務(wù)管理

錢霞燕

摘 要：隨著資金運(yùn)用渠道的拓寬，保險(xiǎn)行業(yè)的資產(chǎn)配置已由原來(lái)的存款、債券、股票、基金擴(kuò)展至幾乎所有領(lǐng)域，帶來(lái)機(jī)遇的同時(shí)也提高了風(fēng)險(xiǎn)。而在“國(guó)十條”的推動(dòng)下，保險(xiǎn)業(yè)的資金運(yùn)用渠道不斷拓寬，與銀行業(yè)之間的業(yè)務(wù)交叉嚴(yán)重。隨著中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的成立，代表金融監(jiān)管路徑重新回歸混業(yè)監(jiān)管，甚至綜合監(jiān)管。故從管理角度出發(fā)，無(wú)論是確保償付能力充足率，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配管理、流動(dòng)性管理，還是營(yíng)改增和金融資產(chǎn)新準(zhǔn)則等政策，都意味著保險(xiǎn)公司應(yīng)加強(qiáng)戰(zhàn)略層面的管理能力，統(tǒng)籌規(guī)劃和平衡資產(chǎn)負(fù)債的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，而不再是簡(jiǎn)單的各自割裂管理。故而轉(zhuǎn)變資金運(yùn)用的管理模式，推進(jìn)其財(cái)務(wù)管理建設(shè)工作，以保證資金運(yùn)用的安全性和高效性，滿足公司的戰(zhàn)略要求，已逐漸成為中小壽險(xiǎn)公司生存和發(fā)展的靈魂。本文主要從中小壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀出發(fā)，從行業(yè)現(xiàn)狀、規(guī)范核算、系統(tǒng)建設(shè)、團(tuán)隊(duì)建設(shè)以及稅收管理等多個(gè)角度分析其財(cái)務(wù)管理常見風(fēng)險(xiǎn)及其防范機(jī)制，最后從系統(tǒng)建設(shè)、人員管理以及內(nèi)控流程等出發(fā)，就如何提高資金運(yùn)用的財(cái)務(wù)管理質(zhì)量提出了建議。

關(guān)鍵詞：壽險(xiǎn)公司；資金運(yùn)用；財(cái)務(wù)管理

中小壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用（以下簡(jiǎn)稱“資金運(yùn)用”）主要指壽險(xiǎn)公司對(duì)可投資資產(chǎn)的投資運(yùn)作管理，是當(dāng)前壽險(xiǎn)公司主要利潤(rùn)來(lái)源之一。自2014年以來(lái)，市場(chǎng)違約事件頻發(fā)促使保險(xiǎn)資金投資組合風(fēng)險(xiǎn)敞口不斷加大，國(guó)內(nèi)外整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性更加導(dǎo)致保險(xiǎn)資產(chǎn)配置難度加大，加上償二代、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理、流動(dòng)性管理等監(jiān)管政策的不斷完善，使得資金運(yùn)用遵循安全性原則的同時(shí)，既要兼顧資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、期限和成本收益的匹配，又要兼顧流動(dòng)性管理，從而決定了資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的重要性。

一、中小壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的財(cái)務(wù)管理概述

（1） 資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的定義

財(cái)務(wù)管理是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的評(píng)價(jià)，是監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)的有效工具，更是企業(yè)進(jìn)行預(yù)測(cè)、決策，實(shí)施戰(zhàn)略管理的基礎(chǔ)和依據(jù)。故而資金運(yùn)用的財(cái)務(wù)管理是對(duì)資金運(yùn)用的運(yùn)作狀況和投資收益的評(píng)價(jià)，是監(jiān)督資金運(yùn)用管理的有效工具，更是進(jìn)行投資收益預(yù)測(cè)、投資決策判定的基礎(chǔ)和依據(jù)。

（2） 資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

資金運(yùn)用的財(cái)務(wù)管理主要是指在保險(xiǎn)資金運(yùn)用過程中，跟財(cái)務(wù)相關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)督管理，具體包括：投資決策前的影響分析建議、資金劃撥業(yè)務(wù)管理、資金清算業(yè)務(wù)管理、估值核算業(yè)務(wù)管理、數(shù)據(jù)報(bào)送管理、信息披露管理、投資一體化系統(tǒng)管理以及各類檔案管理等基礎(chǔ)工作的管理。

（3） 加強(qiáng)資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的作用

加強(qiáng)資金運(yùn)用的財(cái)務(wù)管理，有利于為資產(chǎn)配置、投資收益預(yù)測(cè)提供支持；有利于更加準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)償付能力占用情況；有利于流動(dòng)性預(yù)測(cè)及管理；有利于資產(chǎn)負(fù)債的聯(lián)動(dòng)預(yù)測(cè)和分析，更好為資金運(yùn)用過程中涉及的投資決策和公司戰(zhàn)略決策提供依據(jù)。

（4） 中小壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀

中小壽險(xiǎn)公司受限于自身的局限性，資金運(yùn)用的資源投入相對(duì)不足，尤其是中后臺(tái)的資源投入更是明顯不足，故而大部分中小壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的財(cái)務(wù)管理工作僅僅停留在日常估值賬務(wù)的完成，以及各類監(jiān)管數(shù)據(jù)報(bào)送層面。內(nèi)部的管理分析，亦僅僅停留在前端投資業(yè)務(wù)的市場(chǎng)及收益分析層面，而對(duì)償付能力充足率的貢獻(xiàn)、流動(dòng)性的整體未來(lái)規(guī)劃等，由于基礎(chǔ)工作的建設(shè)薄弱，基本上剛剛處于起步階段。

二、中小壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理存在的問題及原因分析

在這信息化管理的時(shí)代，中小壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的核心是業(yè)財(cái)融合管理，而規(guī)范的業(yè)務(wù)融合，主要包括人員團(tuán)隊(duì)的合理配置和投資信息系統(tǒng)的完善建設(shè)兩部分，其運(yùn)營(yíng)成本對(duì)中小壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，尤其在起步階段，不堪重負(fù)。所以，現(xiàn)階段大部分中小壽險(xiǎn)公司在這方面的投入資源相對(duì)不足，導(dǎo)致資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作較為薄弱，有待于進(jìn)一步規(guī)范優(yōu)化。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1） 資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，內(nèi)控體系機(jī)制不完善

1.資金劃撥業(yè)務(wù)未加強(qiáng)頭寸管理職能，造成資金沉淀浪費(fèi)。資金運(yùn)用的資金劃撥主要分為賬戶間調(diào)撥類、自主投資交易類以及委托投資交易類，中小保險(xiǎn)公司一般采用統(tǒng)一的審批流程，造成一定程度上的資金沉淀浪費(fèi)。應(yīng)該根據(jù)每類業(yè)務(wù)管理的側(cè)重點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的差異，區(qū)分不同的授權(quán)審批流程，用以把控各自的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并提高資金頭寸的使用效率。

2.資金清算業(yè)務(wù)管控不到位，存在一定的操作風(fēng)險(xiǎn)。資金清算業(yè)務(wù)是對(duì)投資交易結(jié)果的確認(rèn)處理，主要依賴于交易系統(tǒng)中投資經(jīng)理和交易員的規(guī)范操作。往往由于投資團(tuán)隊(duì)對(duì)后臺(tái)運(yùn)營(yíng)的不夠重視，交易系統(tǒng)的操作不規(guī)范和不及時(shí)，給清算業(yè)務(wù)造成較大的影響。同時(shí)，資金清算亦是服務(wù)于各投資交易業(yè)務(wù)的處理，確保頭寸實(shí)時(shí)與實(shí)際相符，保障投資指令的及時(shí)有效完成。但由于資金清算崗?fù)ＷC不了專崗，無(wú)法保障該類業(yè)務(wù)的時(shí)效性，從而帶來(lái)一定的操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.資金運(yùn)用財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，導(dǎo)致數(shù)據(jù)時(shí)效和質(zhì)量有待提高。資金運(yùn)用財(cái)務(wù)核算主要涉及金融工具的內(nèi)容，在準(zhǔn)則中屬于難度偏高。尤其涉及創(chuàng)新產(chǎn)品，更是需要對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)品有較好的本質(zhì)了解，才能更好的與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相適應(yīng)。

本身市場(chǎng)該方面的專業(yè)性人才匱乏，再加上公司在這方面的投入較少，造成該部分的核算往往缺少統(tǒng)籌規(guī)范管理。常常表現(xiàn)為，不同的賬套沒有統(tǒng)一規(guī)范的管理，導(dǎo)致一個(gè)賬套一套科目體系，從而導(dǎo)致數(shù)據(jù)的使用、提取工作量很大，并且極其容易出錯(cuò)，人為手工校驗(yàn)困難較大，僅能保障日常基礎(chǔ)報(bào)表需求且疲于應(yīng)付。

甚至大部分?jǐn)?shù)據(jù)是知其然，而不知其所以然，往往不能滿足管理層的數(shù)據(jù)需求。同時(shí)，對(duì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的認(rèn)識(shí)明顯不到位，欠缺整體的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)把控能力，帶來(lái)一定的操作合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

4.信息系統(tǒng)建設(shè)和管控不到位，造成業(yè)財(cái)融合管理困難。投資信息系統(tǒng)管理包括前、中、后臺(tái)的一體化系統(tǒng)，并且實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)間數(shù)據(jù)的自動(dòng)傳輸。主要涉及的有投資研究分析系統(tǒng)、信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)、非標(biāo)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)、投資交易系統(tǒng)、估值核算系統(tǒng)和風(fēng)控績(jī)效系統(tǒng)等，均是各項(xiàng)投資資格報(bào)批中要求。目前中小壽險(xiǎn)公司針對(duì)以上系統(tǒng)在采購(gòu)建設(shè)和管控方面均比較薄弱。

第一，信息系統(tǒng)建設(shè)不全面。中小壽險(xiǎn)公司由于成本效益平衡考量，往往僅采購(gòu)了基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)支持模塊，對(duì)不常發(fā)生的業(yè)務(wù)均未采購(gòu)相應(yīng)的系統(tǒng)支持。而由于市場(chǎng)信息系統(tǒng)的部分壟斷特性，開展未采購(gòu)的投資業(yè)務(wù)，在系統(tǒng)操作過程中，會(huì)造成相關(guān)統(tǒng)計(jì)口徑的混亂，從而加入大量的人為手工干預(yù)工作。對(duì)于涉及手工干預(yù)事項(xiàng)，使得對(duì)管理人員和使用人員關(guān)于業(yè)務(wù)、系統(tǒng)和監(jiān)管報(bào)送的整體把控和了解提出了更高要求，而實(shí)際操作當(dāng)中，往往缺乏統(tǒng)籌的管理能力，而埋下隱患。

第二，信息系統(tǒng)管控不到位。系統(tǒng)的準(zhǔn)確良好使用，需要有規(guī)范的制度、流程支持，一定程度上會(huì)增加涉及職能的工作量，但當(dāng)業(yè)務(wù)真正高速運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)，必然會(huì)收獲良好的結(jié)果。

而目前中小壽險(xiǎn)公司一方面僅為了申報(bào)資格，另一方面，由于內(nèi)部制度流程的頻繁調(diào)整，以致于無(wú)法在系統(tǒng)建設(shè)中固化下來(lái)，往往僅啟用了部分模塊，未嚴(yán)格跟公司的制度流程相匹配形成絕對(duì)的閉環(huán)流轉(zhuǎn)，造成管控上的漏洞或空白，以致?lián)氖褂么蟛糠秩砸蕾囉谌藶槭止R總加工。

第三，系統(tǒng)管理人員配置不到位。一般中小壽險(xiǎn)公司未設(shè)置相應(yīng)的系統(tǒng)管理崗，碰到問題，均是對(duì)口的業(yè)務(wù)人員聯(lián)系供應(yīng)商的系統(tǒng)維護(hù)人員，進(jìn)行咨詢解決問題。故在系統(tǒng)管理方面，缺少主動(dòng)優(yōu)化管理，僅能確保重復(fù)的解決日常工作的需求報(bào)錯(cuò)，而不會(huì)在報(bào)錯(cuò)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步的提出需求，進(jìn)行優(yōu)化跟進(jìn)改善并徹底解決問題。

（2） 資金運(yùn)用的后臺(tái)人員隊(duì)伍建設(shè)不完善，存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

中小壽險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用后臺(tái)運(yùn)營(yíng)的職能，一般包括：資金劃撥、日常清算、估值核算、渠道維護(hù)、系統(tǒng)管理、財(cái)務(wù)管理、信息披露以及其他綜合類事務(wù)。但在人員隊(duì)伍建設(shè)上，總是不能滿足基本合規(guī)需求。比如：資金劃撥和資金清算一人兼崗；估值核算人員也在資金業(yè)務(wù)審批執(zhí)行中簽字確認(rèn)復(fù)核等。不論從崗位的不兼容性以及崗位間的風(fēng)險(xiǎn)隔離管控，還是工作量的飽和程度，中小壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的后臺(tái)人員隊(duì)伍建設(shè)總是遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)際工作需要，從而導(dǎo)致只能粗放管理，疲于應(yīng)付。

（3） 行業(yè)面臨的困局

中小壽險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用規(guī)模較小，同時(shí)，受限于負(fù)債端的渠道支持需求，所以在托管人和管理人的選擇上比較弱勢(shì)，管理費(fèi)率和托管費(fèi)率普遍偏高，尤其各項(xiàng)數(shù)據(jù)提供服務(wù)質(zhì)量和時(shí)效卻明顯滯后。往往給清算、估值核算業(yè)務(wù)帶來(lái)較大的困難。

（4） 稅收管理的重視程度不夠，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)

營(yíng)業(yè)稅下，資金運(yùn)用的相關(guān)稅收政策相對(duì)比較清晰明了，整個(gè)壽險(xiǎn)業(yè)遵循的是，明確約定的必然繳納稅金。而營(yíng)改增后，一方面，增值稅險(xiǎn)種的管理模式就比營(yíng)業(yè)稅更為復(fù)雜，需要系統(tǒng)的全面理解和了解，以免因人為認(rèn)識(shí)不到位不充分而造成稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，關(guān)于資金運(yùn)用的稅收規(guī)定，由于資本市場(chǎng)產(chǎn)品的復(fù)雜性和特殊性，仍舊有一些空白的地方，需要及時(shí)做好跟稅務(wù)監(jiān)管部門的有效溝通，完成合理納稅。

而中小保險(xiǎn)公司高管層對(duì)以上的認(rèn)識(shí)不夠充分，在稅務(wù)管理方面，不夠重視。基本上均未設(shè)置稅務(wù)專員崗，較多都是普通會(huì)計(jì)兼著該崗位職能，由于投資業(yè)務(wù)的專業(yè)特性，缺乏把稅收和投資實(shí)務(wù)相結(jié)合的能力。從而導(dǎo)致，執(zhí)行層面基本上都是照搬或者沿用營(yíng)業(yè)稅下的方案，高管層面未意識(shí)到相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，正好應(yīng)證了好多稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)常常是因?yàn)椴欢愒斐傻摹?/p>

三、完善中小壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的建議

（1） 構(gòu)建完善的資金運(yùn)用財(cái)務(wù)管理內(nèi)控體系，更好的服務(wù)于公司發(fā)展

隨著信息化時(shí)代的到來(lái)，前后臺(tái)割裂管理的模式已經(jīng)無(wú)法滿足保險(xiǎn)公司投資業(yè)務(wù)的需求。無(wú)論是準(zhǔn)則的應(yīng)用，還是系統(tǒng)的建設(shè)，都更依賴于投資具體業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)判斷以及流程的影響，只有真正重視資金運(yùn)用的財(cái)務(wù)管理內(nèi)控體系的建立，并與系統(tǒng)建設(shè)緊密結(jié)合，搭建合理完善的內(nèi)部管控流程，確保全員積極主動(dòng)的參與，及時(shí)準(zhǔn)確的完成各個(gè)節(jié)點(diǎn)的系統(tǒng)操作，才能降低操作風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，最終實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)?shù)恼嬲诤希梅?wù)于公司的各項(xiàng)目標(biāo)管理。

（2） 加強(qiáng)專業(yè)人員團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，提高財(cái)務(wù)工作的質(zhì)量和時(shí)效

根據(jù)“三降一去一補(bǔ)”的監(jiān)管方針，壽險(xiǎn)公司同樣面臨趨嚴(yán)的金融監(jiān)管，在這大環(huán)境下，財(cái)務(wù)工作的質(zhì)量和時(shí)效受到高度關(guān)注，而要確保此項(xiàng)工作的質(zhì)量和時(shí)效，除了有效的財(cái)務(wù)管理內(nèi)控機(jī)制，更需要有專業(yè)的人員嚴(yán)格按照?qǐng)?zhí)行并較好的落實(shí)。尤其像系統(tǒng)等崗位一定要招專業(yè)的人才，以及崗位不兼容的職能建議按合規(guī)要求設(shè)置，才能有精力優(yōu)化工作流程，更好的服務(wù)于本崗。

（3） 加強(qiáng)行業(yè)托管人和管理人的服務(wù)評(píng)價(jià)監(jiān)管，整體提高金融業(yè)的服務(wù)質(zhì)量

中小壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)全托管以及部分委托管理的情況下，資金運(yùn)用的財(cái)務(wù)工作的在很大程度上依賴于管理人和托管行的服務(wù)質(zhì)量和時(shí)效上，比如：數(shù)據(jù)包發(fā)送的時(shí)效性、準(zhǔn)確性和完整性；托管行的資金日調(diào)節(jié)表發(fā)送的時(shí)效性、準(zhǔn)確性和完整性；以及托管行和管理人的估值表發(fā)送的時(shí)效性、準(zhǔn)確性和完整性等，直接決定中小壽險(xiǎn)公司的估值賬務(wù)處理的時(shí)效、準(zhǔn)確。

如能從監(jiān)管角度，對(duì)托管人和管理人在一定方面做出行業(yè)統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和要求，中小壽險(xiǎn)公司將集體受益。

（4） 進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通，避免行業(yè)差異帶來(lái)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)或損失

不同維度的行業(yè)分類監(jiān)管，依然存在職責(zé)不清晰、監(jiān)管空白等問題，例如在稅金的處理上存在以下沖突：

1.營(yíng)改增后，管理人和托管行拒絕處理委托人賬戶的關(guān)于委托人作為一般納稅人的稅金業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理，導(dǎo)致委托人一方面滿足公司稅務(wù)賬務(wù)需求，必須核算至明細(xì)資產(chǎn)明細(xì)賬戶，而在跟外部對(duì)賬過程中，則需要備注各種信息，剔除各種因素進(jìn)行核對(duì)，在面臨各類審計(jì)和監(jiān)管檢查時(shí)，還需要做相應(yīng)的說(shuō)明解釋，從而給人一種比較混亂的感覺。

2.營(yíng)改增后，大部分銀行對(duì)結(jié)算服務(wù)等費(fèi)用，拒絕開具相關(guān)發(fā)票。故在匯算清繳時(shí)，該部分費(fèi)用均在稅前利潤(rùn)中調(diào)增，從而增加中小壽險(xiǎn)公司的成本支出。

進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的溝通，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有利于降低行業(yè)差異帶來(lái)的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)或損失。

四、IFRS9實(shí)施的展望

IFRS9的實(shí)施由原來(lái)的三分類變?yōu)樗姆诸悾瑢?duì)中小壽險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)面臨極大的挑戰(zhàn)，既是機(jī)遇亦是困境。戰(zhàn)略層面對(duì)公司的投資決策、盈利管理、資本管理、價(jià)值管理、資產(chǎn)負(fù)債匹配管理均產(chǎn)生較大的影響；管理層面亦涉及財(cái)務(wù)報(bào)告、業(yè)績(jī)模式、績(jī)效評(píng)價(jià)、數(shù)據(jù)管理、模型系統(tǒng)以及內(nèi)部控制等方面的模式轉(zhuǎn)變；實(shí)施層面中小壽險(xiǎn)公司面臨欠缺專業(yè)的減值和估值建模的專業(yè)人才，以及系統(tǒng)投入的高昂成本的平衡。

以上均意味著此次實(shí)施的重視程度，必將對(duì)中小壽險(xiǎn)公司短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生較大的影響，建議盡早充分的啟動(dòng)項(xiàng)目，實(shí)施過程中進(jìn)行充分的論證，以將公司的不利影響降至最低程度。

參考文獻(xiàn)

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