集體下降：拐點還是偶發？

趙妍

第一季度三運營商營收集體下降，引起業內廣泛關注。隨著人口紅利消失殆盡，流量增量接近瓶頸，加之電信行業改革紅利的持續釋放，2019年是否將成為一個分水嶺？

“行業到了這個階段，似乎不可避免。”多位業內人士均向《通信產業報》全媒體記者表達了同樣的觀點。

拐點在數學上是改變曲線向上或向下方向的點，泛指事物的發展趨勢開始改變的地方。對于通信業而言，一季度營收集體下降，是拐點還是偶發？無論如何，運營商已經進入數據紅利和信息紅利的艱難陣痛期。

兩大支柱業務根基動搖

“拐點將至”、“狼來了”的喊聲不斷出現，從2009年的三大運營商收入及凈利潤增速出現下滑，語音MOU值也逐漸逼近峰值并開始下降，到2013年非話收入過半、4G牌照發放等等，每出現標志性事件，行業拐點的預警就會出現。而運營商關于尋找新業務收入引擎的考卷也做了超過10年。今年，在提速降費、取消漫游費與行業下行發展雙重因素疊加下，拐點終至。根據財報數據，一季度，三大運營商均出現營收下降，中國電信和中國聯通營收同比下降分別為0.5%和2.39%，中國移動更出現收入利潤雙降，同比下降幅度分別為0.3%和8.3%。

這是三大運營商首次“同步”下降，營收下降意味著業務市場的收縮。而這一趨勢從去年下半年起就已現端倪，從去年10月份起，運營商多個省份的移動業務計費收入連續出現了環比的下滑。個人移動業務在運營商收入占比中依然是支柱業務，以中國移動為例，其個人移動市場業務占比為73%。

“這個趨勢是相當可怕的，說明龐大的存量市場的根基正在被動搖。”某通信業內人士直言不諱。

而運營商的另一支柱業務寬帶業務正因為低價競爭失去了增收的潛力。中國移動的免費、低價模式使得電信聯通處于被動防守境地，更是將鵬博士這樣的企業“擠出”市場。業內人士測算，在近三年的時間里，中移動寬帶業務補貼了1個億。

補貼模式下，用戶的ARPU持續下降。今年一季度，中國移動固網寬帶業務ARPU從去年同期的31.5元下降到30.8元。

存量市場“倒湯”模式下，行業整體價值正在下降。去年10月，中移動寬帶用戶數超越中國電信，坐上了寬帶市場的頭把交椅。數據顯示，2018年，中國移動有線寬帶客戶總數達到1.57億戶，較去年凈增4400萬戶，年增長率為39%。這一數字超越電信的1.46億戶，讓中國移動成為寬帶第一大運營商。中國聯通寬帶用戶數為8088萬戶。

移動業務下滑，寬帶業務陷入低價競爭泥潭，運營商的兩大支柱業務正在面臨前所未有的挑戰，而新興業務僅是星星之火，尚未形成氣候。去年下半年就有人預言，下滑效應會體現在今年一季度。而今，一語成讖。

流量紅利窗口期短暫

如果單看運營商的主營業務通信服務收入這項指標，中國移動是唯一下滑的，其一季度通信服務收入為1659億元，比上年同期下降0.5%，中國電信服務收入為915.31億元，比去年同期上升4.1%，中國聯通的主營業務營收668.02億元，同比增長0.29%。

中國移動新任董事長楊杰在董事長報告書表示，流量資費快速下滑，同時受2018年7月全面取消國內流量“漫游費”的翹尾影響，首季度中國移動通信服務收入同比承受較大壓力。

流量資費持續下滑將是常態，在此情況下，流量收入能否跑贏語音收入下滑幅度，取決于兩個方面：一是流量價格彈性，二是模式創新。

在聯通的全年業績說明會上，中國聯通董事長王曉初表示，聯通今年在資費調整的同時，用戶的使用量還會進一步的釋放，價格的彈性還是存在的。所以聯通會進一步搞好經營，既完成“提速降費”的指標，又把公司盈利做得更好。

此前中國電信稱，在收入結構上，2018年中國電信傳統通信業務持續下滑，釋放流量價格彈性紅利，收入結構持續改善。但流量紅利也僅剩短暫的窗口期，通過流量釋放帶來的提升收入，將會從增長至持平甚至下滑。

一季度，用戶流量使用量仍在不斷增長，3月當月戶均移動互聯網接入流量（DOU）達到7.27GB，同比增長121.1%。中國電信手機上網總流量同比上升140%，4G用戶每月戶均流量接近7GB;中國移動的手機上網流量比上年同期增長172%，手機用戶上網DOU達到5.7GB。但由于資費下降幅度大，這些流量增長沒有為運營商帶來收入的增加，加上取消流量漫游，導致運營商直接減收。

來看看運營商流量價格的下降速度，2018年，中國移動手機上網流量平均單價累計同比下降61%，中國電信手機上網流量平均單價下降超65%，中國聯通手機上網流量平均單價下降57.4%。

提速降費和取消漫游費政策的持續深入，運營商流量經營將從增量不增收走向增量降收。電信聯通也將面臨同樣的局面。中國聯通在一季度報告中稱，受取消手機流量漫游費以及市場競爭加劇的影響，2019年第一季度移動服務收入比去年同期下降5.2%。

影響幾何

面對通信行業進入低速甚至下滑通道的形勢，這將如何影響到對5G的投資？對于5G投資，三大運營商都表現出了相對謹慎的態度。2019年中國聯通資本開支預算約為580億元，其中5G資本投入為60億～80億元，中國電信在5G建設方面的投入預算為90億元，而中國移動據測算不超過172億元，即使出現中國移動激進的5G投資可能，中國今年的5G投也不會超過500億元。

王曉初表示，5G投資巨大，和2G、3G、4G完全不同，5G投資應該“更謹慎”，既要抓住機遇，又要“捂緊口袋”。

中國電信總裁兼首席運營官柯瑞文表示，中國電信下一步會根據試驗情況、牌照發放情況、產業鏈成熟程度，再決定是不是進一步地擴大或者推進商用。 行業利潤降低除了導致各項成本壓縮外，也促使運營商思考增長與轉型之道。

通信專家陳志剛表示，從5G開始，電信運營商的核心任務應該是多研究問題，而不是研究如何增長。交通問題、城市化問題等，每一個問題，都需要數字化的連接。但是如果電信行業不理解需要的本質是什么，或者淺嘗輒止，不能系統性地理解這些問題的復雜性，并能夠結構化地提出解決問題的思路，那么整個行業還是很難尋找到新的機會。

此前，在2018通信產業大會上，北京郵電大學教授呂廷杰也表示， 5G帶來的多維度的場景，會使運營商更好地利用互聯網這樣的概念去打造新的商業模式。5G到來，除了基礎設施網絡的建設，同時注意打造各種各樣的應用平臺，用區塊鏈、人工智能包括虛擬現實增強現實等抓手做出社會需要的，能夠解決社會痛點的解決方案。

5G定義了三大場景，明確了未來萬物互聯的行業融合走向，從改變生活方式到改變社會運轉模式中，運營商需要尋找新的商業機會。結合物聯網、云計算等技術，運營商挖掘有優勢的應用服務和信息服務，而這是信息紅利的重要保障。