固定收益類、權益類、股權類投資都指的是什么

文/李萌

通過分類，可以將事物按照一些特質區分開來，理財產品實際上也是一樣的道理。那么，你知道你的產品屬于哪一類，擁有哪些特質嗎？

首先是固定收益類投資。很多人一看到“固定收益”這四個字，就覺得這個產品的收益率一定是固定的，說多少就是多少。

實際上，固定收益類投資的收益并不是固定的。它之所以有這個名字，不是因為它的收益固定，而是因為它的投資方向是固定收益類資產。

那什么是固定收益類資產呢？這類資產包括銀行定期存款、協議存款、國債、金融債、企業債、可轉換債券等。大家稍微思考就會發現，這類資產都有一個特征：具備到期還本付息、收益率固定的特性。這種特性就是它的名字的由來。

實際上，固定收益類投資并不一定只獲取這些資產的到期收益，它還可能會通過交易資產來賺取價差。例如國債這種我們耳熟能詳的產品，它的價格就不是固定的。

權益類投資和股權類投資這兩個概念很容易混淆。有一些金融或者會計底子的朋友一看到“權益”這兩個字，就會聯想到所有者權益，然后就會想到股權投資和股票投資，認為股權類投資是權益類投資的一部分。

這種想法其實是不對的，權益類投資和股權類投資具有完全不同的風險收益屬性。一般而言，權益類投資的風險和收益要小于股權類投資，而大于固定收益類投資。

但是為什么股權投資不算權益類投資呢？這是因為權益類投資中的“權益”并非單純是指“所有者權益”，而更多地是“分紅、獲息”的權益。從這一點上看，股票要比股權更加貼合“權益類投資”的概念。因此，權益類投資和股權類投資是不同的，其主要區分標準有三：

第一，是否對被投資企業形成重大影響。如果投資使持股者擁有了被投資企業較高的股權，就可能對被投資企業形成重大影響，應當分類為股權投資。

第二，是否對被投資企業擁有控制權。這一點的判斷不但要看股權比例，還要看被投資企業的股權結構、管理模式、董事會構成等因素。如果對被投資企業形成控制，那么就應當劃為股權投資。

第三，被投資企業是否擁有市價。這一點比較容易判斷，一般看企業股權是否在公開交易的市場上流通即可。如果沒有市價，則應歸為股權投資。

從這三點來看，我們就能輕松地把權益類投資和股權類投資區分開了：權益類投資更貼近于投資股票，而股權類投資則更貼近于投資非上市公司股權。

到這里，我們已經清楚了三種主流理財產品的分類方式。一般情況下，它們按照風險收益由低到高排序分別是固定收益類、權益類、股權類。但是，凡事無絕對，例如固定收益類投資也可能通過加杠桿的方式提高風險收益，而權益類投資也可能因為投資方向的不同而降低風險、提高收益。