世界鉀礦之都鉀肥生產供應與市場分析(五)
——加拿大薩斯喀徹溫省

亓昭英，馬鎖立，屈小榮，2

(1.中國化工學會化肥專業委員會/鉀鹽〔肥〕與中微肥產業聯盟 上海 200062；2.青海鹽湖工業股份有限公司 青海格爾木 816000)

3 國際鉀肥市場運行現狀與趨勢

3.1 國際鉀肥市場運行現狀

3.1.1 國際鉀肥市場主要運行特點

(1) 世界鉀資源非常豐富，主要分布在加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、德國、以色列、剛果(布)、老撾、泰國、埃塞俄比亞等20個國家，目前只有加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、德國、以色列等13個國家在生產鉀肥。

(2) 國際鉀資源主要是鉀石鹽、光鹵石，其平均品位(K2O質量分數)在20%以上，目前生產中的鉀肥企業主要以鉀石鹽為原料。

(3) 世界鉀肥一直供大于求。2018年，世界鉀肥產能折氯化鉀約1.1億t，鉀肥產量折KCl在65 400 kt(折K2O為39 240 kt)；消費量折KCl在65 000 kt(折K2O為39 000 kt)左右，但分布非常不均衡。鉀肥供應壟斷組織的形成有天然的基礎，這也是我國將鉀資源作為重要戰略性資源的原因。

(4) 國際鉀肥主要生產商的生產成本具有優勢，完全成本在120～140美元/t。海運費也較低，以溫哥華到中國為例，目前僅18～20美元/t；而國內運費居高不下，平均運費在350元/t左右，進一步影響了國產鉀肥的競爭力。

(5) 加拿大、俄羅斯、白俄羅斯等世界鉀肥生產巨商掌握著鉀肥的定價權。

3.1.2 世界鉀肥總體產量

從近年來世界鉀肥產量變化(表1)來看，2012—2015年呈穩步上升的趨勢，2015—2018年則一直呈現下降的趨勢。這與鉀肥價格息息相關，國際鉀肥巨商們達成共識的市場策略是在價格低至一定程度時，會限產保價。

表1 世界鉀肥產量變化(折K2O) kt

加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、約旦的鉀肥產量一直處于增長態勢，加拿大是世界上最大的鉀肥產量貢獻國；德國和中國的鉀肥產量相對穩定一段時間后，2017年的產量開始下降；美國和巴西的鉀肥產量呈下降態勢。

從鉀肥項目的投資來看，2013年鉀肥價格回落至約200美元/t時，很多項目就已經停止了，綠地項目也推遲了。但2017—2018年鉀肥價格反彈至300美元/t左右時，越來越多的資金開始回歸到鉀肥項目中。

2017年全球鉀肥市場價值為235億美元，其中：亞太地區是最大的價值區，該地區鉀肥市場價值為89億美元，占全球鉀肥市場價值的37.9%；美國地區鉀肥市場價值為45億美元，占全球鉀肥市場價值的19.1%。

鉀肥新產能在2016—2022年會不斷增加，且將現實地反饋到市場中來。與此同時，產能增加也會帶來格局變化，特別是對中國市場引起的變化。另外，中國在老撾、加拿大、剛果(布)都有一些新的投資，會帶來一些真實、有效的產能市場，都會影響中國的市場。

3.2 世界鉀肥供需預測

基于人口、耕地面積、人均營養狀況、作物價格、農業有效利用率、政策等因素，世界鉀肥生產供需到2025年發展預測情況如表2所示。

表2 2015—2025年世界鉀肥產能及需求(折K2O) kt

從表2可知，世界鉀肥產能一直處于過剩狀態，但到2025年時產能會略有下降，這是因為加拿大、俄羅斯等主要生產國在20世紀六七十年代投產的老礦山服務年限到點的結果，但供大于求的狀態并沒有改變。2026年，新建鉀肥礦山會陸續投產，但新建礦山的投資額增大，鉀肥生產成本會大幅增長，所以鉀肥價格下降也只是國際鉀肥巨商們重新瓜分鉀肥市場份額的短暫行為，較長時間的持續性下降可能性不大。由于世界鉀肥資源的不均衡分布為形成世界鉀肥的壟斷提供了自然條件，故中國應保持50%的自給率。

預計在今后6年，世界鉀肥價格一直處于穩步回升中，中國大合同價格回升至350美元/t應該是最保守的估計。

3.3 鉀肥生產大國將會繼續限產保價

全球鉀肥供需格局存在嚴重的不對稱現象，世界上有超過150個國家消費鉀肥，但是僅14個國家(加拿大、俄羅斯、白俄羅斯、德國、以色列、約旦、中國、美國、巴西、智利、西班牙、英國、老撾、烏茲別克斯坦)生產鉀肥。

2010年11月3日，加拿大政府否定了必和必拓公司對世界最大的鉀肥生產商的收購，稱該交易將不利于國家利益，其根本原因之一是擔心加拿大鉀肥卡特爾會崩潰，鉀肥價格降低將使加拿大政府的收入減少。據預測，如果該收購獲得成功，鉀肥價格將從2011年的574美元/t下降至2015年的217美元/t，然后上升至488美元/t并維持至2020年。而不變的加拿大卡特爾政策是保持鉀肥價格穩步增長，從2011年的574美元/t上升至2020年的734美元/t。自2010年起，加拿大、俄羅斯和白俄羅斯開始協調鉀肥生產，以保持較高的價格水平。在許多國家，如加拿大，競爭法規定操縱價格和供應限制屬于刑事罪行，但出口卡特爾豁免于競爭法，他們可以對發展中國家施加巨大的成本壓力。

目前，世界鉀肥生產能力高度集中，鉀肥經營形成兩大卡特爾，他們將會進一步通過限制產量、集中出口而抬高鉀肥銷售價格。

3.4 國際鉀肥市場價格走勢

在歐洲以外的市場，氯化鉀價格從2003年的125美元/t升至2006年的210美元/t(泰國的到岸價)，到達巴西的價格升至199美元/t；在歐洲市場，氯化鉀的離岸價格從2003年的105美元/t升至2006年的166美元/t。從2007年下半年開始，國際鉀肥價格開始大幅攀升，從溫哥華離岸價200美元/t開始，2008年1月上漲至300美元/t。2008年，鉀肥價格常出現1個月上漲100美元/t的情況，2008年底溫哥華離岸價漲至890美元/t的“天價”。由于價格虛高成分過重，因此，鉀肥價格在最高點維持了4～5個月以后開始以同樣的速度下跌，2010年3月，溫哥華的離岸價下跌至325美元/t。自此之后，隨著供應商、貿易商、經銷商和消費者逐漸趨于理性，國際鉀肥市場價格從2010年8月開始觸底反彈。隨著國際大宗商品價格走勢轉好，糧食期貨價格快速攀升，大部分鉀肥進口國需求旺盛。以巴西為例，在鉀肥價格低至到站價390美元/t時，多個因素都刺激進口商大量拿貨，自此，國際鉀肥供應商報價節節攀升。由于巴西的農業更具市場化特點，無論是肥價刺激糧價上漲，還是糧價拉動肥價上升，巴西農業市場始終有利可圖，因此巴西鉀肥進口商并不抵觸國際市場的漲價。到2011年初，北美惡劣天氣導致發運受限，供貨緊張，而2010年較大的全球鉀肥貿易量也造成供應商庫存下降，更增添了漲價因素。自2011年下半年開始，國際鉀肥市場價格出現下降。2015—2019年，國際氯化鉀價格呈V字形走勢，主要出口國離岸均價從2015年初的約310美元/t迅速回落，在2016年下半年降至約220美元/t的低位，然后經歷了半年的低迷期從2017年開始逐漸反彈，用了2年的時間回升至約295美元/t的水平。從2017年全球鉀肥市場情況來看，由于開發新礦的工作進展比較緩慢，受供求關系的影響，鉀肥市場價格穩步上漲。我國2018—2019年的鉀肥海運進口合同價格為290美元/t，其中紅鉀290美元/t，白鉀295美元/t返利15美元/t，較2017年合同價格上漲60美元/t，但仍大幅低于南美等地的漲幅。

4 結語

4.1 供需情況

鉀肥結構性產能過剩和成本競爭仍將是未來的主旋律。在接下來的5年內，加拿大、俄羅斯等鉀肥大國于20世紀六七十年代投產的鉀肥裝置將到達服務年限，同時鉀鹽產能增量將要投產，絕大多數新項目的鉀肥產品將供應出口市場，新的供應商將加入鉀肥市場。預計國際鉀肥供需結構將進

一步調整，產品質量的同質化將會使市場的競爭進一步加劇，產品質量的差異化將是未來市場保持競爭力的砝碼。根據IFA報告中的世界鉀肥的供需情況，薩鉀公司、美盛公司和烏拉爾鉀肥公司這3家大型鉀肥生產商將分別擴產5 100、1 600和1 108 kt/a，擴產后的產能將分別提高至19 000、13 100和15 000 kt/a。

全球鉀肥的需求增長主要是靠糧食作物需求的驅動，主要來源于人口的增長和飲食結構的改變。在發達國家，隨著人們生活方式的改變，健康意識逐漸增強，更加重視膳食結構的改善。新興市場國家經濟快速增長，使人民生活水平不斷提高，對食物多樣性的要求越來越高，蔬菜、瓜果、谷物、奶制品和糖料作物的需求快速增長，尤其是富含蛋白質的肉類產品的需求增速更快，因此動物飼料的需求上漲，增大了對農作物的需求。根據國際貨幣基金組織的資料顯示，2015—2020年間發展中國家的人均收入預計將以平均每年6.4%的速度增長。為滿足新興市場國家對作物產量的需求，在有限的耕地面積上，通過施肥來滿足糧食需求的增長是最有效的方式，這為鉀肥中長期增長奠定了堅實的基礎。預計從2021年起，全球鉀鹽需求年增長率為2.1%，2021年以K2O計的需求量將達到45 600 kt。

4.2 國際市場價格預測

對于國際鉀肥市場，由于受結構性供應過剩的影響，在經歷4年多的洗牌后，未來產能趨于穩定。由于需求強勁，加上生產商管制更加嚴格，2019年全球鉀肥價格有望繼續上漲，未來5年價格仍將處在上行通道中，世界鉀肥價格將以螺旋式一直處于穩步回升之中，中國大合同價格回升至350美元/t應該是最保守的預測。