證券民事責任制度的完善途徑探討

周承志

摘 要：我國有著較為全面的證券法，但是在民事法律責任這一部分并不是很完善，執行過程中存在一定的不足，不能有效的保護投資者的利益。本文主要探討證券民事責任制度的完善途徑，通過概述證券民事責任的基本概念以及目前證券民事責任立法的現狀進行分析，結合實際給予相關完善法律的途徑，構建一個符合市場科學的證券民事責任制度。

關鍵詞：證券民事責任、立法司法、完善途徑

隨著經濟的快速發展，為順應趨勢我國也在不斷改革經濟體制，促進經濟全面發展。但是證券市場發展仍不成熟，需要完善民事責任制度，保護相關投資者的合法權益。從而減少證券市場違法行為的發生，保證證券市場穩步發展。實現我國證券市場的法制化和透明化，不斷形成一個有層次有深度的證券市場。

一、我國證券民事責任概論

我國法律對于證券行業的發展有著相關的規定和制約，證券民事責任主要是當從事證券行業做出違反法律規定的行為時需要承擔相應的法律后果。證券行業發展較快，范圍較廣，從歷史的發展進程來看，需要國家積極干預，給予一定的法律支持，以確保證券業在發展的過程中不因其涉及的眾多人數和巨大金額而影響我國金融的穩定和發展。我國證券法規定的違法行為有很多，其中常見的證券業中隱瞞并陳述虛假信息的行為、利用相關手段操縱市場的行為以及私下開展內幕的交易行為都有明確的法律規定，這些規定都是對證券民事責任的一個概述，需要證券行業從業人員的遵守和執行。

二、我國證券民事責任制度現狀

目前我國現行的證券法在實際執行的過程中存在很多的不足，證券行業中因為違反法律法規帶來的有民事責任，行政責任以及嚴重的帶來刑事責任，雖然證券法對其都有相應的規章，但是主要對行政責任規定的較多，而民事責任和刑事責任的規定比較缺乏，在實際的發展過程中，存在很多不合理不合規的現象。我國證券民事責任制度目前規章較少，可依據的條文極度缺乏，已有的相關規定不夠明確，執行的過程中很容易模糊不清，不易定義。然而目前證券市場發展迅速且在不斷的前進，在這個過程中必然會伴隨著各種各樣的問題甚至是違法行為，目前的民事責任制度并不能有效的滿足證券市場違規違法行為的需求，需要盡快更新完善，以推動證券行業的健康發展。

從我國的證券市場發展狀況來看，證券民事責任制度有很多方面的不足。首先就是對民事責任規定的缺乏，我國的證券法對比可知更加重視證券行業的行政責任，這樣的法律法規比例并不符合證券市場的發展規律，不能滿足市場的發展。輕民事責任不利于司法主體去維護自身的權益，阻礙的市場的發展和活力。我國證券法中不僅輕民事責任，對于民事案件的處理也有著嚴格的規定。民事訴訟比較艱難，因為我國最高院對民事立案有著明文規定，并不是發生民事矛盾就可立案處理。如果發生虛假陳述民事賠償案件，首先需要中國證券監督管理委員會及其派出機構予以調查，根據調查結果及情況作出相應的處罰決定。在這個基礎之上，若當事人對處理結果不贊成的情況下，以查處結果再作為依據，向最高人民法院提起民事訴訟，人民法院才予以受理。這樣的規定無疑增加了證券行業民事訴訟的難度，面對民事責任問題時當事人很難維護自身的權益，有損證券市場的公平公正。

證券民事責任制度的缺失和民事訴訟的艱難都阻礙了證券市場的健康發展，即使從業人員通過了立案，但是在人民法院受理的過程中仍然可能存在當事人合法權益無法完全保證的情況。因為目前來說我國的民事責任制度中對民事賠償的計算方法并不夠明確，在一般情況下會根據法律規定采用填平原則。民事訴訟賠償還存在一個差額的計算法，這種方法在賠償的過程中當事人的賠償只能得到直接損失的部分，忽略了損失帶來的其他權益的侵害，而且也沒有結合當前市場的情況，受害人的權利并不能真正的得到保障。另外目前的證券法律法規在面對“誘空”的虛假陳述中，并不能有效的保證當事人的合法權益。因為確切來說證券法并不適用于“誘空”這一情況，所以在處理的過程中因果關系認定是存在問題的，法律規定并不能與實際相符，使受害者的權益流失，不能有效得到保護。

三、我國證券民事責任制度的完善

我國證券民事責任制度需要從多個方位去完善，最基礎的是需要完善相關的基本理論。

首先在對民事責任定性時需要考慮到更多的受眾，重視并完善侵權責任說。這一規定能夠維護更多主體的合法權益，任何人在遇到侵權時都可以通過相關法律來申訴并得到相應的賠償，所以要從市場和民事主體出發，指出合理的民事責任制度的性質，更多的采用侵權責任說。同時要明確證券民事責任中的歸責與免責，這一規定一定要結合實際情況，加以完善并合理的處理。另外因果關系的認定也需要進一步加強，提出具體的措施和方案，對“誘多”和“誘空”進行更好的區分，從而有效的處理問題，保護相關人員的權益。

目前我國的證券民事訴訟立案過程較為復雜，民事訴訟受理的門檻較高。對于這樣的情況需要盡快改進，根據現有的法律法規，當事人需要通過民事訴訟來維護自身權利的并不能立馬提起訴訟，還需要通過中國證券監督委員會和其發出機構的檢查。這樣的規定阻礙了民事訴訟的開展，不僅不利于司法的獨立，也不能有效的保護投資者的權益。所以民事訴訟的門檻應該進行調整，減少前置程序，只要有證據指出相關權益受到證券違法行為的侵害就應立案調查，快速便捷的幫助投資者，及時有效的保護他們的權益。另外需要完善的是證券法賠償計算辦法，最重要的是在處理的過程中根據實際情況擴大相應的賠償范圍，所有受到侵害損失的方面都需要計算到。在此基礎之上，尋找更加精確計算的方式，以確保投資者的合理賠償。

四、結語

目前我國證券市場的發展規模仍在不斷擴大，相應的證券民事法律法規存在很多不足，并不能滿足市場的需求。我國急需完善證券行業的立法與司法，通過明確規定并全面概述不同類型的證券違法行為的民事責任來處理市場出現的各類違法情況，減少民事訴訟前置流程，降低民事訴訟的門檻，保障所有人的合法權利。在處理民事責任時，依據實際情況進行核算，完善證券法賠償額的計算方法，確保每個受害人都能得到應有的賠償。證券民事責任制度的完善方法有很多，從多個角度出發結合實際完善法律，在充足的法律法規支持下開展證券交易，推動良好的證券市場的發展。

參考文獻：

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