法律視野中的證券市場(chǎng)監(jiān)督問(wèn)題分析

張佳俊

摘 要：就目前我國(guó)的證券市場(chǎng)監(jiān)管工作來(lái)看，相關(guān)的法律法規(guī)建設(shè)并不完善，存在的問(wèn)題比較多，當(dāng)然，這些問(wèn)題的出現(xiàn)和目前我國(guó)證券市場(chǎng)的開(kāi)放性不足、證券公司的具體的治理結(jié)構(gòu)不完善、政府監(jiān)管不到位等密切相關(guān)，對(duì)此，只有不斷完善相關(guān)立法，才能夠有效對(duì)于相關(guān)的證券市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范，促進(jìn)證券市場(chǎng)監(jiān)督有效開(kāi)展。

關(guān)鍵詞：法律;證券市場(chǎng);監(jiān)督問(wèn)題

立法的作用主要是為相關(guān)社會(huì)活動(dòng)和工作提供規(guī)范和約束，讓相關(guān)活動(dòng)都能夠在法律范圍內(nèi)進(jìn)行，證券市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展還處于探索階段，相關(guān)的制度和規(guī)范建設(shè)并不完善，很多新的問(wèn)題也在不斷出現(xiàn)，對(duì)此，針對(duì)證券市場(chǎng)的有效管理還需要進(jìn)一步強(qiáng)化，而執(zhí)行有效的立法監(jiān)督是前提，必須要加以重視。

1.目前證券市場(chǎng)監(jiān)管中存在的問(wèn)題

就目前我國(guó)的證券法律制度來(lái)看，其中存在的問(wèn)題還比較多，主要表現(xiàn)在相關(guān)證券立法上的不足、行政權(quán)利和政治因素的影響以及監(jiān)管不到位等方面。

1.1立法不完善，相關(guān)法律規(guī)范建設(shè)滯后

目前針對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管中，相關(guān)的證券立法工作不完善是導(dǎo)致證券市場(chǎng)發(fā)展問(wèn)題的關(guān)鍵因素之一。雖然，目前的《證券法》已經(jīng)出臺(tái)，但是相關(guān)法律文件對(duì)于證券市場(chǎng)中的很多宏觀和微觀的問(wèn)題還沒(méi)有有效完善。從宏觀角度來(lái)看，證券市場(chǎng)中法典工作不被重視，體系化建設(shè)不到位，很多部分的法律空白等都嚴(yán)重影響了相關(guān)工作的監(jiān)督和實(shí)施。從細(xì)微層面來(lái)看，相關(guān)的行業(yè)發(fā)展中的立法嚴(yán)謹(jǐn)度不夠，相應(yīng)證券界定相對(duì)片面，證券發(fā)行中的關(guān)系責(zé)任也不夠具體，涉及到的民事責(zé)任界定也比較模糊，這些對(duì)于證券市場(chǎng)監(jiān)管而言都是非常不利的。

此外，相關(guān)法律文件中，一些規(guī)定的實(shí)際可操作性并不強(qiáng)，例如，在《民法通則》中，對(duì)于損害賠償進(jìn)行了規(guī)定，但是相關(guān)的證券糾紛的損害賠償對(duì)應(yīng)性規(guī)定卻沒(méi)有，在《證券法》中，更是將相關(guān)法律責(zé)任重點(diǎn)放在行政處罰以及刑事責(zé)任追究上，針對(duì)具體的損害賠償?shù)囊?guī)定比較簡(jiǎn)略，在具體的操作執(zhí)行中比較困難。

1.2行政權(quán)力和政策的干擾影響

就證監(jiān)會(huì)的實(shí)質(zhì)來(lái)看，其是在國(guó)企改革中產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性設(shè)計(jì)形式，主要的功能是為了幫助國(guó)企解決一些發(fā)展中的實(shí)際困難，促進(jìn)證券市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的。證監(jiān)會(huì)針對(duì)相關(guān)證券公司的生死存亡、企業(yè)融資、市場(chǎng)穩(wěn)定等方面都具有重要的監(jiān)督職能，為了針對(duì)不同方面的利益進(jìn)行綜合協(xié)調(diào)，證監(jiān)會(huì)往往需要妥協(xié)，不能實(shí)施統(tǒng)一執(zhí)法。這樣他們?cè)诰唧w的監(jiān)管工作中，衡量的尺度標(biāo)桿也會(huì)存在一定的差異，在證券市場(chǎng)低迷的情況下，為了促進(jìn)市場(chǎng)信心增長(zhǎng)，針對(duì)一些違規(guī)的操作可能不會(huì)執(zhí)行相應(yīng)的處罰，甚至直接忽略，而在市場(chǎng)活躍的情況下，會(huì)不斷強(qiáng)化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于違規(guī)操作行為會(huì)嚴(yán)厲處罰。這種情況導(dǎo)致的市場(chǎng)監(jiān)管中，行政權(quán)力和政策干擾比較大，這對(duì)于證券市場(chǎng)的規(guī)范性發(fā)展是十分不利的，對(duì)于相關(guān)法律制度的落實(shí)也具有不良影響。

1.3市場(chǎng)監(jiān)管不到位

在政權(quán)市場(chǎng)發(fā)展中，行業(yè)自身的自理行為不到位，相關(guān)政權(quán)交易公司在從某種角度來(lái)看可以作為行業(yè)自律組織來(lái)看，他們對(duì)于相應(yīng)的會(huì)員機(jī)構(gòu)以及上市公司可以實(shí)施監(jiān)管職權(quán)，但是他們僅僅是行業(yè)性質(zhì)的協(xié)會(huì)組織，在監(jiān)管中所能發(fā)揮的作用也是有限的。再加上目前上市公司的監(jiān)管不足，隨著相關(guān)證券市場(chǎng)的發(fā)展變化，目前上市公司直接融資方式有了更多的選擇，再融資的可靠性也不斷提升，證券公司融資實(shí)力不斷增強(qiáng)，融資渠道增多，在這種情況下，企業(yè)為了籌錢(qián)而融資，但是實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況并不能因此獲得突破和發(fā)展，相關(guān)監(jiān)管不到位，也會(huì)導(dǎo)致相關(guān)證券公司在資金使用中比較隨意，不重視、不謹(jǐn)慎。此外，相關(guān)社會(huì)性組織的作用也沒(méi)有充分發(fā)揮。相關(guān)的監(jiān)督組織例如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等在實(shí)際的工作中存在會(huì)計(jì)報(bào)表失真，在相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理中處在錯(cuò)誤，有的不根據(jù)相應(yīng)的規(guī)定和要求進(jìn)行企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露等，都導(dǎo)致證券市場(chǎng)發(fā)展的真實(shí)性受到影響。

2.法律視角下證券市場(chǎng)監(jiān)督問(wèn)題的應(yīng)對(duì)策略

2.1完善立法，保證立法有效性

針對(duì)目前證券市場(chǎng)中的各種監(jiān)督不力和發(fā)展問(wèn)題，要想進(jìn)一步促進(jìn)證券市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展，需要落實(shí)法制部門(mén)起草重要監(jiān)管制度的要求，完善立法體制機(jī)制。貫徹《綱要》關(guān)于重要行政管理法律法規(guī)由政府法制機(jī)構(gòu)組織起草的要求，進(jìn)一步發(fā)揮證監(jiān)會(huì)法制工作部門(mén)的作用，集中專(zhuān)業(yè)力量組織修改、制定《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》《、證券交易所管理辦法》、《證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信監(jiān)督管理辦法》、《行政許可實(shí)施程序規(guī)定》《、律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》等多部重要監(jiān)管規(guī)章、規(guī)則。在立法過(guò)程中，需要保證相關(guān)法律文件和條例等具有一定的可行性，具體到執(zhí)行部門(mén)和落實(shí)中的具體問(wèn)題，都應(yīng)該具體化。

2.2強(qiáng)化相關(guān)監(jiān)管職權(quán)落實(shí)，嚴(yán)懲違規(guī)操作

在證券市場(chǎng)監(jiān)管中，要進(jìn)一步強(qiáng)化相關(guān)監(jiān)管部位和單位的監(jiān)管職責(zé)，針對(duì)其中的一些不規(guī)范和違法的操作行為要強(qiáng)化監(jiān)督和懲處，確保相關(guān)工作能夠嚴(yán)格按照規(guī)定執(zhí)行，避免暗箱操作。要嚴(yán)格按照法定程序制定各項(xiàng)規(guī)章，提高社會(huì)各方有序參與立法的途徑和方式，保障各項(xiàng)立法程序要求落實(shí)到位。相關(guān)政府監(jiān)管部門(mén)要嚴(yán)格審查相關(guān)企業(yè)的會(huì)計(jì)披露信息的真實(shí)性，針對(duì)違規(guī)操作和虛假信息要追究責(zé)任，保證相關(guān)工作能夠嚴(yán)格按照規(guī)定執(zhí)行。

總結(jié)：目前的證券市場(chǎng)監(jiān)管中存在的問(wèn)題還比較突出，這對(duì)于證券市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展是不利的，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展也有一定的影響。究其原因，是因?yàn)橄嚓P(guān)的立法工作不完善，權(quán)力和政策執(zhí)行中存在一定的干擾，相關(guān)的工作開(kāi)展中監(jiān)管失效，對(duì)此，需要加快完善相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，促進(jìn)監(jiān)管職能強(qiáng)化，嚴(yán)格規(guī)范證券市場(chǎng)，保證證券市場(chǎng)能夠健康長(zhǎng)效發(fā)展。

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