私募機(jī)構(gòu)要守住底線

作為私募機(jī)構(gòu)，一定要對投資者負(fù)責(zé)，守住底線，從“募、投、管、退”進(jìn)行全流程的風(fēng)險控制。

上海元亨祥股權(quán)投資基金集團(tuán)有限公司首席執(zhí)行官程芳在接受《經(jīng)濟(jì)》雜志、經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪時表示，從中國金融行業(yè)的發(fā)展歷程來看，有太多的實(shí)例表明風(fēng)險控制的重要性。“比如在上世紀(jì)80年代末90年代初興起的信托行業(yè)，進(jìn)入90年代中后期，許多信托公司發(fā)展過程中積累的種種弊端在日漸加強(qiáng)的金融監(jiān)管中逐漸暴露，直到2007年第六次清理整頓之后，中國信托業(yè)才逐步步入規(guī)范發(fā)展階段。再比如城市信用社也經(jīng)歷了高速發(fā)展、風(fēng)險暴露、合規(guī)發(fā)展的歷程，到現(xiàn)在僅有110余家，改制為地方商業(yè)銀行。再比如2010年前后逐步發(fā)展起來的互聯(lián)網(wǎng)金融和私募基金，其發(fā)展路徑也基本如此，早期整個行業(yè)都處于高速發(fā)展期，幾乎少有企業(yè)重視風(fēng)險控制，到后期風(fēng)險逐漸暴露，這才發(fā)生了去年到現(xiàn)在的集中暴雷跑路。”

程芳認(rèn)為，安全性和合規(guī)性是基礎(chǔ)，做好了安全與合規(guī)才能談發(fā)展，才能思考差異化發(fā)展并帶來效益，最終做到穩(wěn)健經(jīng)營。安全性指完善的法人治理結(jié)構(gòu)，只有法人治理結(jié)構(gòu)完善，才能夠保障平臺相互制約又相互支撐。

在互聯(lián)網(wǎng)的催化下，資管行業(yè)逐漸向技術(shù)化發(fā)展。程芳認(rèn)為，無論社會發(fā)展到什么程度，做金融，萬變不離其宗就是對風(fēng)險的控制，銀行業(yè)也好、資管行業(yè)也好，其底層業(yè)務(wù)邏輯幾乎完全相同，只是面對客群，金融產(chǎn)品、風(fēng)險偏好存在差異。

現(xiàn)在金融科技發(fā)展的如火如荼，大數(shù)據(jù)在金融行業(yè)尤其在風(fēng)控領(lǐng)域的應(yīng)用越來越普遍。中科院院士姚期智在第二屆中國金融科技創(chuàng)新大會上講到“金融科技的核心問題是風(fēng)控”， 金融科技尤其是大數(shù)據(jù)風(fēng)控確實(shí)在金融業(yè)務(wù)的全生命周期中發(fā)揮了很大作用，提升了效率，對傳統(tǒng)的金融風(fēng)控起到了很好的補(bǔ)充作用。

程芳認(rèn)為，對于資產(chǎn)管理行業(yè)而言，在募投管退全流程過程中，大數(shù)據(jù)風(fēng)控都能起到很好的作用。比如在募資環(huán)節(jié)，能夠更好地識別客戶的需求，以做到更好的產(chǎn)品匹配，將合適的產(chǎn)品推向合適的客戶;在投資環(huán)節(jié)，可以利用大數(shù)據(jù)，對擬投資項(xiàng)目和公司做更全面的盡調(diào)，以發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險因素;在項(xiàng)目管理環(huán)節(jié)，通過盡可能多的財務(wù)、非財務(wù)數(shù)據(jù)做到實(shí)時監(jiān)控與建模分析，排查異常，等等。

現(xiàn)在金融科技發(fā)展還處于初期階段，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和對金融風(fēng)險控制的理解不斷加深，大數(shù)據(jù)風(fēng)控將成為金融行業(yè)風(fēng)險管理的常態(tài)。