企業應收賬款風險管理淺析
——以L集團為例

■//魏少賢 杜美玲

一、L集團應收賬款風險管理實例

（一）公司簡介

L集團有限公司，地處山西省運城市，成立于1990年，是我國大型一類企業，主要生產鋁、銅、鋅三大系列優質的鋁錠、銅桿、精鋅等二十余種產品，于1998年6月在深交所發行上市，是工業企業代表之一。

L集團應收賬款風險管理部門安排、管理方式的具體流程如圖1所示。

（二）L集團應收賬款財務指標剖析

1.L集團應收賬款占主營業務收入、流動資產比重分析。如表1所示，在2014-2016年期間，L集團主營業務收入先下降后上升，應收賬款總額逐年增長，應收賬款占主營業務收入比重從48.64%上升到74.86%，說明L集團越來越偏向采取信用銷售來擴大銷售收入，導致獲利質量大幅下降，并且3年內該比重都大于45%，說明企業應收賬款收回困難，風險增加。流動資產總額由增長緩慢到增長迅速，應收賬款占流動資產的比重也由緩慢上升到快速上升，該比重均大于35%，說明企業流動資產結構不合理，應收賬款的風險進一步弱化了資產的流動性，減緩了企業資金周轉速度。

圖1 L集團應收賬款風險管理的部門及流程

表1 L集團2014-2016年應收賬款、流動資產、主營業務收入相關數據

2.L集團應收賬款周轉天數及周轉率剖析。由表2可知，2014-2016年間，L集團應收賬款周轉率過低且逐年降低，說明企業收到償還欠款的速度太慢，風險不降反增，管理難度增加；應收賬款周轉天數由131天增加到222天，即經過3年的時間，應收轉款在一年內只能周轉不到兩次，說明應收賬款轉換為現金的能力越來越差，周轉速度越來越慢，風險也沒有減小。

表2 L集團2014-2016年應收賬款周轉率、應收賬款周轉天數

（三）應收賬款的質量水平分析

1.L集團應收賬款增長速度分析。由表3可知，L集團2014年主營業務收入增長率僅上升5.47%，應收賬款增長率則上漲了35.54%；2015年主營業務收入增長率出現負增長的情況下，應收賬款的增長率也減少至2.53%；2016年這兩個增長率較2015年均有提高，未出現負增長現象。從整體來看，L集團收入增長速度比應收賬款增長速度慢。2014-2015年L集團主營業務收入增長率比工業企業增長率低，2015年差距高達18.76%；應收賬款增長率除2015年外均大于工業企業增長率。綜上可知，L集團應收賬款的風險管理模式還存在很多問題，有待進一步完善。

2.公司應收賬款計提壞賬準備分析。公司面對應收賬款可能出現的風險，應對計提的壞賬準備進行深入分析。如表4所示，超過三年未收回的應收賬款僅占應收賬款總額的12.04%，但計提的壞賬準備占到計提的壞賬準備總額的比重高達46.52%。由此可以得知，L集團欠款拖得越久，越不可能及時收回，并且超過3年未收回欠款產生的壞賬將增加了企業資金運轉的難度，放大了應收賬款的風險。

3.L集團應收賬款客戶分析。由于L集團經營業務范圍較廣，所以公司客戶眾多并且行業分類有所不同。根據表5，可以看出L集團2016年底占應收賬款總量最多的5個客戶，欠款匯總金額占到總額的52.16%。由此可見，一旦這些顧客自身生產經營遇到困難，則會對L集團應收賬款的收回產生重大影響，即企業應收賬款風險管理仍十分緊迫。與此同時，對上述客戶計提壞賬準備的金額占總計提金額的35.58%，說明應收賬款風險使收到欠款的可能性降低。

表3 L集團及工業企業2014—2016年應收款增長率

表4 L集團2016年計提壞賬準備情況

表5 L集團2016年年末應收賬款前5名

二、L集團應收賬款風險管理問題剖析

從L集團應收賬款數據的分析結果來看，不難發現該公司在應收賬款風險管理體系中仍存在較多問題，具體為：

（一）應收賬款風險管理意識薄弱

L集團為提高員工的積極性，把提成與銷售業務直接關聯，導致員工過于關心自身的收入，企業賒銷金額不斷增加。因此，應收賬款風險意識薄弱不利于企業日常風險的管理。除此之外，出于減少貨物占用資金、增加收入等原因，L集團對客戶資信考察力度不足，沒有對客戶制定信用評級檔案，并且對不同客戶設置的賒銷限制區別不大。

（二）沒有健全的風險管理機制

L集團對風險管理控制不夠重視，缺乏必要的風險管理機制，表現為對應收賬款發生壞賬監控不夠嚴密、對客戶欠款后期追償力度不夠。同時，在風險管理機制不健全的情況下，為了維持雙方業務往來，對商業信用差的客戶不僅未采取防范措施，反而繼續保持長期交往，企業也需要對此有深刻的認識。如果為了獲取短期利益而喪失了使用法律的權利，則會進一步增強應收賬款的收回風險，降低企業獲利的質量。

（三）部門之間缺少必要的交流與配合

L集團的銷售、財務部門雙方交流僅限于表面，必要的溝通較少。銷售部門沒有積極配合財務部門的工作，使財務部門沒有取得足夠的客戶信息，應收賬款風險防范政策的制定不夠全面，催款工作展開難度大，難以做出正確、及時的決策，無形之中放大了應收賬款存在的風險，但同時僅靠財務和銷售部門進行溝通也是遠遠不夠的。

（四）企業產品結構存在問題

L集團生產的產品種類眾多，涉及的經營范圍較廣，產品本身缺乏必要的創新，沒有形成品牌效應。為了減少商品的積存，并且能夠迅速收回資金，促進日常生產經營，企業更傾向于采用賒銷的方式進行產品銷售，以期達到自己的目的，若出現產品售后服務不能及時跟進的情況，會造成客戶不愿及時支付貨款，進而影響到企業應收賬款的收回，使風險加大。

三、優化L集團應收賬款風險管理的建議

結合L集團應收賬款風險管理中出現的問題，應進一步優化該公司風險管理體系，具體建議如下：

（一）完善賒銷程序以及銷售合同

首先，把批準的賒銷金額權力分為不同的級別，同時與銷售部門中不同職務的人員進行匹配，最終將責任落實到個人，提高員工的風險意識。其次，客戶在賒賬后規定的時間內（如兩星期以內）歸還欠款，可以建立獎勵制度，不僅限于減少欠款和利息形式，還可以采用提供代金券或發放小禮品等方式。最后，在訂立銷售合同時，對客戶規定的還款期限、結算方式等進行詳細說明，需要注意的是對未能在信用期還款而需采取的特殊處理方式（如通過法律途徑）雙方要達成一致。

（二）健全銷售人員業績與獎金掛鉤制度

L集團對銷售人員實行的業務考核制度，使得銷售人員可能會忽略客戶信用狀況，通過大量賒銷的方式來實現自身的利益。為了有效減少此類事件的發生，L集團必須完善員工的業績與工資掛鉤制度，具體為：確立科學的考核標準，以銷售后實際可能收回的金額作為人力資源部考核績效的依據，對于表現優異的員工可以額外進行獎勵，對于消極怠工的員工予以懲罰。

（三）加強對客戶的日常管理

L集團要定期對客戶的信用檔案進行核查，來完善信用系統中客戶的相關資訊。企業可以結合自身發展情況、社會經濟環境等變化，調整信用制度，也可以在行業之間建立一個信用評級系統，對于每次交易過程中，客戶償還欠款等的情況進行說明，方便不同企業對客戶的信用調查。除此之外，L集團對不同客戶追款形式、力度也應有所不同。對于商業信用較好的客戶出現資金周轉不靈而不能及時歸還欠款的情況，可以適當放寬收款的條件，或者采用分期償還方式，也可以轉為對該客戶的長期應收款。但對于商業信用較差的客戶，簽訂合同時可以要求提供擔保，之后可以采用信函、通話等方式不定期與客戶溝通，爭取其早日還款，必要時也可委托第三方收回欠款，減少公司應收賬款的風險。

（四）完善產品結構

對于L集團而言，如果有能力從事產品的進一步升級，則需要針對有市場需求的產品加大研究力度，爭取形成自己的品牌效應，在行業中擁有話語權；反之，能力較弱的情況下，則需要對已有產品的質量進行嚴格監控，也需要對產品的后續服務及時跟進。通過完善產品結構來保證產品新穎或質量合格，最終達到不只是為增加收入而采取盲目銷售的方式，進而減少給企業帶來的應收賬款風險。

（五）采用有效的手段轉移風險

為有效防范風險，L集團可以對支付方式采取不同的結算手段（例如網銀，支付寶），不僅可以為客戶支付提供便利的途徑，而且可以將收回欠款的期間變短，降低應收賬款風險發生的概率。此外，企業在欠款不能收回之前應完善風險預留基金制度，保證在欠款確認不能收回之后，能夠及時補充資金維持企業的發展，或者可以通過多種途徑來實現資金的融通，盡量減少應收賬款風險給企業帶來的不利影響。

總之，在經濟不斷發展的背景下，企業出于減少商品占用資金等目的，通過賒銷方式進行銷售愈來愈多，應收賬款的風險也隨之產生。因此，企業必須正視風險的存在，同時不斷健全應收賬款風險管理制度，這樣才能更好地幫助企業可持續發展。