原售后租回形成經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)的案例對(duì)比分析

■//王宗會(huì)

在國際趨同的大環(huán)境下，新修訂的21號(hào)租賃準(zhǔn)則要求企業(yè)將大部分租賃計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，這必然將對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)鍵指標(biāo)及其系統(tǒng)和流程產(chǎn)生重大影響。售后租回作為一項(xiàng)特殊的租賃業(yè)務(wù)，迎合了承租人的融資需求并滿足對(duì)特定資產(chǎn)的使用需求。在新收入準(zhǔn)則的規(guī)范中強(qiáng)調(diào)了售后租回交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否屬于銷售行為判定的問題。作為售后租回方，新租賃準(zhǔn)則的影響有多大，也直接影響到企業(yè)下一步的租賃決策。

一、售后租回業(yè)務(wù)形成經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)在修訂前后的處理規(guī)定對(duì)比

售后租回形成經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)時(shí)，要根據(jù)不同情況分別處理，如果售后租回交易按公允價(jià)值達(dá)成，則售價(jià)與賬面價(jià)值的差額直接計(jì)入當(dāng)期損益。如果交易不是按公允價(jià)值達(dá)成，那么就有兩種情況，即：A情況，售價(jià)高于公允價(jià)值，或售價(jià)低于公允價(jià)值兩種情況。售價(jià)高于公允價(jià)值的差額計(jì)入遞延收益，并在租賃期內(nèi)攤銷，公允價(jià)高于賬面價(jià)值的部分正常入當(dāng)期損益；B情況，售價(jià)低于公允價(jià)值。因處置發(fā)生損失的，如果有證據(jù)證明部分損失由租期內(nèi)少付租金彌補(bǔ)的，則計(jì)入遞延費(fèi)用在租期攤銷，除此之外的差額（收益或損失）全部計(jì)入當(dāng)期損益。

新修訂的租賃準(zhǔn)則，對(duì)于售后租回中資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓不屬銷售行為的，承租人要繼續(xù)確認(rèn)被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，同時(shí)確認(rèn)一項(xiàng)與轉(zhuǎn)讓收入等額的金融負(fù)債，如租賃負(fù)債。如果屬于銷售的，則應(yīng)以原資產(chǎn)賬面價(jià)值中與租回的使用權(quán)有關(guān)的金額確認(rèn)為使用權(quán)資產(chǎn)，按照已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給出租方的權(quán)利確認(rèn)相關(guān)的損益。

二、案例分析（售后租回形成經(jīng)營租賃中資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于非銷售情況下）

2019年1月，甲公司將一新購置的賬面價(jià)值為28萬元、公允價(jià)值為30萬，預(yù)計(jì)使用年限為20年的設(shè)備轉(zhuǎn)讓給丙公司，同時(shí)與丙公司簽訂了租賃該設(shè)備的協(xié)議，租賃期6年，每年末支付租金6萬。甲公司將設(shè)備用于企業(yè)管理。假設(shè)甲公司出轉(zhuǎn)讓售價(jià)分別為27萬、31萬和29萬三種情況，分別對(duì)應(yīng)B1、A1、B2三個(gè)案例。并且售價(jià)27萬時(shí)，市場同類型辦公樓的年租金為8萬。假設(shè)設(shè)備無殘值，直線法折舊。

（一）按照修訂前準(zhǔn)則分別處理

案例B1，因?yàn)榈褪蹆r(jià)對(duì)應(yīng)帶來租賃費(fèi)比市價(jià)降低了2萬。資產(chǎn)處置損失先列入遞延收益借方1萬（28-27）。以后6年每年攤銷遞延收益計(jì)入管理費(fèi)用0.1667萬元（1/6），同樣每年租金帶來管理費(fèi)用6萬元。案例A1形成2萬的資產(chǎn)處置損益和1萬的遞延收益。以后每年租金計(jì)入管理費(fèi)用6萬元，每年攤銷遞延收益沖管理費(fèi)用0.1667萬元。案例B2，售價(jià)雖低于公允價(jià)，但有處置正收益1萬元，每年沖減管理費(fèi)用0.1667萬。同樣每年租金帶來管理費(fèi)用6萬元。在各種情況下，固定資產(chǎn)全部從賬面轉(zhuǎn)出。具體見表1。

我們先分析相對(duì)復(fù)雜的案例B1，按修訂前的原準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)進(jìn)行下列的賬務(wù)處理（分錄不再嚴(yán)格按格式列示，案例A1和B2不再列示原準(zhǔn)則下的賬務(wù)處理過程）：

借：固定資產(chǎn)清理 280000

貸：固定資產(chǎn) 280000

借：銀行存款 270000

遞延收益 10000

貸：固定資產(chǎn)清理 280000

每年支付租金、分?jǐn)傔f延收益，

借：管理費(fèi)用 60000

貸：銀行存款 60000

借：管理費(fèi)用 1667

貸：遞延收益 1667

（二）按修訂后的準(zhǔn)則分析

首先是實(shí)際利率的選擇。如果不知出租方租賃內(nèi)含利率，按新準(zhǔn)則，應(yīng)當(dāng)采用承租人增量借款利率。增量借款利率的選擇也是一個(gè)比較麻煩的問題，實(shí)務(wù)中，如德勤還專門出了相應(yīng)的指引。增量借款利率的大小是投資環(huán)境，借款期限、企業(yè)實(shí)力等因素的綜合考量。我們這里分幾種情況進(jìn)行討論，簡化考慮，這里直接用插值法求出的利率代替出租方租賃內(nèi)含利率。選用利率雖然與實(shí)際環(huán)境下的利率有所差異，但不影響相關(guān)分析，特別是趨勢分析。在新準(zhǔn)則應(yīng)用后特別是過渡期后，承租方對(duì)于租賃內(nèi)含利率應(yīng)該容易確定。下面的實(shí)際利率都是采用插值法計(jì)算并代替出租方內(nèi)含利率，不再列示過程。

1.針對(duì)案例B1即售價(jià)低于公允價(jià)值，轉(zhuǎn)讓價(jià)為27萬的情況。實(shí)際利率為8.9%，因?yàn)樵O(shè)備并沒有做銷售，每年固定資產(chǎn)折舊為280000/20即14000元。假設(shè)沒有減值。甲公司會(huì)計(jì)處理如下：

借：銀行存款 270000

貸：租賃負(fù)債 270000

表1

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 24030

租賃負(fù)債 35970

貸：銀行存款 60000

第二年年末，

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用［（270000-35970）×8.9%］20829

租賃負(fù)債 39171

貸：銀行存款 60000

第三年至第六年數(shù)據(jù)計(jì)算過程略，見表1（簡化處理，計(jì)算不保留小數(shù)）。

2.針對(duì)案例A1，實(shí)際利率為4.43%。甲公司會(huì)計(jì)處理如下：

借：銀行存款 310000

貸：租賃負(fù)債 310000

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用 9774

租賃負(fù)債 50226

貸：銀行存款 60000

第二年年末，

借：財(cái)務(wù)費(fèi)用［（270000-50226）×3.62%］7956

租賃負(fù)債 52044

貸：銀行存款 60000

其他各年份見表2。

3.案例B2，即售價(jià)低于公允價(jià)值，轉(zhuǎn)讓價(jià)為29萬的情況，整理見對(duì)照表3。

表2

表3

按同樣推理，290000=60000×（A/P,i,6），實(shí)際利率為6.58%。

（三）新準(zhǔn)則對(duì)售后回租的影響

綜合三案例的數(shù)據(jù)來看，相對(duì)于原準(zhǔn)則，新準(zhǔn)則下的前期費(fèi)用不但在租賃期內(nèi)遞減而且少于原準(zhǔn)則的確認(rèn)金額，具體就是財(cái)務(wù)費(fèi)用和年折舊費(fèi)用的總和明顯低于原準(zhǔn)則規(guī)范下租金費(fèi)用。租賃期內(nèi)財(cái)務(wù)費(fèi)用呈現(xiàn)逐年遞減的規(guī)律，因此費(fèi)用合計(jì)也是逐年遞減。租賃期結(jié)束后，相關(guān)費(fèi)用主要是折舊費(fèi)用。由于折舊期長于租賃期，費(fèi)用相對(duì)進(jìn)行了遞延。而原準(zhǔn)則下費(fèi)用相對(duì)得到了提前扣除。另外，如果售后租回的固定資產(chǎn)用于生產(chǎn)時(shí)，新準(zhǔn)則下的總費(fèi)用會(huì)因?yàn)檎叟f先計(jì)入成本更會(huì)體現(xiàn)后延特點(diǎn)。從財(cái)務(wù)狀況來看，新準(zhǔn)則規(guī)范下，售后購回的業(yè)務(wù)同樣會(huì)體現(xiàn)表外到表內(nèi)的轉(zhuǎn)化。資產(chǎn)和負(fù)債同時(shí)增多。原經(jīng)營租賃隱藏的債務(wù)也體現(xiàn)出來。例如，從案例B1的第一年來看，資產(chǎn)增加266000元，負(fù)債增加234030元，費(fèi)用減少因而利潤增加23637元。因此，承租人將顯得資產(chǎn)更多，負(fù)債也更重，呈現(xiàn)出前高后低式的費(fèi)用。而案例A1和案例B2最后一年的數(shù)據(jù)受前面數(shù)據(jù)簡化以及倒推調(diào)整的影響。

針對(duì)一個(gè)具體企業(yè)來說，應(yīng)結(jié)合自身的資產(chǎn)負(fù)債的基數(shù)具體分析資產(chǎn)負(fù)債率的變化以及由此帶來的信貸等指標(biāo)變化。從上表資產(chǎn)負(fù)債的具體數(shù)據(jù)及變化來看，每年的數(shù)據(jù)都在變化。鄔烈嵐、朱淑俊（會(huì)計(jì)之友，2018）從春秋航空的經(jīng)營租賃數(shù)據(jù)變化分析，算出春秋航空的資產(chǎn)負(fù)債率由62.72%上升到69.86%，上升了7.14%，并得出企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化，償債能力趨于下降，不利于征信評(píng)估和借貸融資的結(jié)論。只從數(shù)據(jù)來看可以這樣理解，但從企業(yè)來說，除了會(huì)計(jì)處理方式變化，經(jīng)營管理和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況本身并沒任何變化。從基本關(guān)系來。如果原資產(chǎn)負(fù)債比為a/b，如果資產(chǎn)負(fù)債分別增加x、y后大于原比率，即（a+x）/（b+y）＞a/b，需要滿足x/y＞a/b即可。因此不同公司需要根據(jù)自己的情況進(jìn)行分析，不具有必然性。以案例B1為例，資產(chǎn)的增加延續(xù)到第20年，而負(fù)債增加只是體現(xiàn)在租賃期。上例的幾種情況前期賬面利潤都增大，這也會(huì)弱化對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。

三、案例分析（售后租回形成經(jīng)營租賃并且被認(rèn)定為銷售情況下）

按照公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓，視為正常的處置，轉(zhuǎn)讓價(jià)和賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益，也就是現(xiàn)在的資產(chǎn)處置收益（原計(jì)入營業(yè)外收入）。修訂后準(zhǔn)則要求，承租人應(yīng)當(dāng)按原資產(chǎn)賬面價(jià)值中與租回獲得的使用權(quán)有關(guān)的部分，計(jì)量售后租回所形成的使用權(quán)資產(chǎn)，并僅就轉(zhuǎn)讓至出租人的權(quán)利確認(rèn)相關(guān)利得或損失。假設(shè)已知租賃內(nèi)含利率為5%。

在上述案例中，假設(shè)2019年1月，甲公司將該新購置的設(shè)備按32萬轉(zhuǎn)讓給丙公司，其他信息相同即賬面價(jià)值28萬，租賃期6年，年租賃費(fèi)為6萬。6期，實(shí)際利率為5%，每年6萬租賃付款額的現(xiàn)值約為30.45萬元。期中2萬與融資有關(guān)，28.45萬與租賃相關(guān)。使用權(quán)資產(chǎn)為28×28.45/30=26.55萬元，確認(rèn)相關(guān)利得為2×（30-28.45）/30=0.1萬。這個(gè)案例我們把它命名為C，代表售后租回形成經(jīng)營租賃并且被認(rèn)定為銷售的情況。

租賃期開始日賬務(wù)處理：

借：銀行存款 320000

使用權(quán)資產(chǎn) 265500

貸：固定資產(chǎn)清理 280000

租賃負(fù)債 304500

資產(chǎn)處置收益 1000

第一年賬務(wù)處理,

借：租賃負(fù)債 44775

財(cái)務(wù)費(fèi)用 15225

貸：銀行存款 60000

借：管理費(fèi)用 44250

貸：使用權(quán)資產(chǎn)累計(jì)折舊 44250

其他各年的影響和對(duì)比見表4。

上述案例我們假設(shè)了其中一種情況，即在被認(rèn)定為銷售情況下，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)高于市場價(jià)的情況。在新準(zhǔn)則的規(guī)范下，使用權(quán)資產(chǎn)的折舊在租賃期內(nèi)完成計(jì)提，因此相對(duì)于未被認(rèn)定為銷售情況。費(fèi)用得到了提前確認(rèn)和計(jì)量。在實(shí)際利率法下，財(cái)務(wù)費(fèi)用也呈現(xiàn)前高后低。從費(fèi)用合計(jì)對(duì)比見表5。

C案例明顯由于使用權(quán)資產(chǎn)折舊費(fèi)用的提前確認(rèn)，比其他案例費(fèi)用合計(jì)多出不少。這個(gè)差異受使用權(quán)資產(chǎn)的確認(rèn)金額和租賃期的影響。另外使用權(quán)資產(chǎn)的用途如果影響到折舊先計(jì)入制造費(fèi)用，那么也會(huì)導(dǎo)致費(fèi)用有一定的后延。在C案例下，跟原準(zhǔn)則比較，費(fèi)用總額比較接近。這點(diǎn)跟其他幾種情況形成明顯的不同。整體來看，不同情況下，上述的金額數(shù)據(jù)受多種因素的影響，如轉(zhuǎn)讓價(jià)、租賃期、租賃內(nèi)涵利率等。這些因素不同可能會(huì)帶來不同的金額調(diào)整，但整體上各案例的對(duì)比差異還是比較清晰的。

表4

表5

新修訂的租賃準(zhǔn)則使得除了短期租賃和低價(jià)值租賃外，表外融資的思路得到了限制。對(duì)于產(chǎn)能過剩，資金又短缺的企業(yè)來說，售后回租仍然是一個(gè)不錯(cuò)的融資渠道。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)可能因?yàn)樾聹?zhǔn)則發(fā)生變化，但這是指標(biāo)現(xiàn)象。對(duì)償債能力以及征信評(píng)估和借貸融資的影響不會(huì)僅僅看指標(biāo)的變化，而更應(yīng)注重企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。相對(duì)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓屬于非銷售情況下的案例，售后租回形成經(jīng)營租賃并且被認(rèn)定為銷售的情況下費(fèi)用等相關(guān)指標(biāo)跟原準(zhǔn)則的數(shù)據(jù)更接近。在新租賃準(zhǔn)則的規(guī)范下，企業(yè)還需要針對(duì)具體項(xiàng)目深入分析，做好各項(xiàng)指標(biāo)的變化預(yù)測，才能做出適合自己的合理決策。