吳淵：商業木蘭敏銳前瞻創新的金融投資之道

□文｜徐哲

從業30年，吳淵為金融投資行業的發展做出了卓越的貢獻。“嚴格控制風險與追求長遠回報”是她在每個項目中都要踐行的投資理念。早前在交通銀行、浦發銀行、光大銀行、興業銀行的任職經歷令吳淵在投資行業身經百戰，站在中國金融市場的塔尖，她已經對資本市場發展了如指掌，是業內不可多得的具有敏銳洞察力、前瞻力的高端人才。

得益于精湛的金融專業功底、豐富的投資經驗以及良好的業界口碑，吳淵于2015年3月受邀加盟浙商銀行總行資本市場部，任總經理助理兼私募中心總經理。浙商銀行是中國銀保監會批準的12家全國性股份制商業銀行之一，是唯一一家總部位于浙江的全國性股份制商業銀行。截至2018年末，浙商銀行已設立了242家分支機構，實現了對長三角、環渤海、珠三角以及部分中西部地區的有效覆蓋。吳淵作為重要領導成員，在主抓總行私募基金管理和投資決策方面發揮了較為重要的作用，促進了浙商銀行的業務拓展和基金投收益的提升，取得了良好的業績，在業界產生了廣泛影響。

2015年7月，吳淵創建浙銀匯智（杭州）資本管理有限公司（以下簡稱：浙銀匯智資本）并擔任董事長。從擔任金融機構高管到自主創業，吳淵肩上的責任越來越重。4年來，她帶領浙銀匯智資本不斷提升行業影響力和投資收益，擴大業務版圖，引領公司順利度過了金融市場運行的一道道難關，快速成長為管理24支基金、擁有200億資本的金融投資領軍企業。近年，由吳淵操盤的投資項目覆蓋了IT、地產、物流、能源、旅游等眾多領域，推動了相關企業發展，創造了豐厚的經濟效益和社會效益。

在業界，吳淵一向以誠信規范、行動高效著稱。2016年，她把投資目光聚焦到舊城改造領域。當時，上海閔行虹橋區域一處8萬平方的舊城改造項目因陷入融資困境而停滯了十年。吳淵及其團隊介入后，摒棄了銀行債權融資的傳統模式，開創性地以浙銀匯智作為管理人發起設立了40億元舊城改造專項一二級聯動產業基金。在以上海市最著名的一級項目開發商作為劣后投資人的基礎上，他們還聯合了先進的上市房企作為另一劣后投資人，共獲得12億元投資。如此基金設計模式打破了慣例，整合了國內優勢開發商資源，優化了項目開發融資模式，從而為加快棚戶區、舊城改造、降低項目開發成本、提升各方效益提供了行之有效的途徑。

在此創新模式的鼓舞下，銀行通過了內部投資決策，并出資了28億元優先級資金。就這樣，40億元舊城改造產業基金成功建立。資金到位后的兩年內，拆遷簽約和搬遷工作均順利完成。目前，項目已接近正負零狀態。在吳淵的創新融資方式的支持下，一級開發商順利完成了拆遷工作，二級開發商獲得了上海核心區大體量優質項目的開發機會，銀行享受了較高的固定收益及項目后端超額收益，浙銀匯智資本則通過該基金獲利不菲。與此同時，該舊城改造項目的實施，也為政府城市更新、居民生活環境的改善做出了巨大貢獻。吳淵此舉，一舉多贏，為資金占用量大、融資難的舊改項目探索出了一條合理路徑，引起了業內人士的強烈關注。

另外，吳淵也曾在定向增發投資基金（簡稱：定增基金）領域取得突出業績。2015年10月，國務院發布了《關于促進快遞業發展的若干意見》，鼓勵各類資本依法進入快遞領域，支持快遞企業兼并重組、上市融資。借著政策的東風，吳淵團隊在申通快遞借殼艾迪西上市時，給予了重大支持。申通快遞在定向募資時，給予謝勇及其控制公司價值13億元用于認購定向增資股票。在了解了謝勇的籌資困境后，吳淵和投資團隊為其設計了股票遠期收益權轉讓的業務模式，先籌集將近11億元的資金投入資管計劃，定向投資謝勇以及其控制的企業用于申通快遞定增業務，同時浙銀匯智資本組織出資11億元和謝勇自身出資2億元資金成立資管計劃，資金實行封閉監管，防止資金挪用。艾迪西股票復牌后漲幅近80%，按照賬面價值計算，這筆業務浮盈近10億元。此次定增基金促進企業上市的成功經驗，推動了快遞行業進入整合并購轉型的新階段。

迄今為止，吳淵已經帶領浙銀匯智資本為亨通光電、喜臨門、華勝天成、申通快遞、五洲新春等30多家上市企業量身定制全面的金融服務方案，為濱江集團、中崇集團、浙江省基礎投資集團等優質企業設立的產業基金募集產業資本并擔任管理人。憑借在金融投資領域出色的執行力、創造力以及先進的實踐經驗，吳淵取得了耀眼的成績，成為同行人士的榜樣，無愧為先鋒的行業領導者。