商業銀行的多元化經營模式及其對我國銀行業的影響

張銀瑩

摘要：分業經營與混業經營一直是商業銀行經營的爭論要點，隨著金融業的發展，至今多元化經營已經成為了現代商業銀行主要的經營模式。而商業銀行的多元化經營模式具體如何操作，對我國銀行業存在著怎樣的影響，仍然是值得探索的問題。

關鍵詞：商業銀行 多元化經營

一、商業銀行多元化經營模式的發展背景

商業銀行發展至今，分業和混業一直是不斷發展和互相替代的兩種主要經營模式。繼上世紀30年代的大危機之后，銀行業開始了大面積的分業經營。1936年美國出臺了《格拉斯一斯蒂格爾法案》，正式規定了銀行業實行與證券業的分業經營。但是1990年以后，隨著證券化、自由化和全球一體化的發展趨勢，金融業的傳統經營模式逐漸被打破，商業銀行由分業經營體制向混業經營體制已經成為了主流方向。而1996年美國《金融業現代化法案》的出臺，標志著銀行業、證券業、保險業的混合經營模式已經成為可能。

混業經營之所以成為商業銀行目前的主要選擇，更多的是出于對現實的考量。在全球資本市場發展如此迅速的時代背景之下，非銀行金融機構日益擠占商業銀行的生存空間，同時來自銀行業內的行業競爭，使得單純依靠存貸利差收入的傳統分業經營模式在銀行業長期內難以維持。面對日益激烈的全球金融市場，改變分業經營的經營模式，謀求多元化發展，增加業務類型，拓寬收入來源已經成為了銀行業長遠發展的勢必選擇。

我國商業銀行的多元化經營過程曲折，經歷了相關部門“推動、鼓勵”到“嚴格控制”，再到“適當放寬的”政策變動。20世紀初我國多元化經營制度逐漸放松，國內商業銀行積極向保險業和證券業滲透，開展銀保、銀證等合作，業務也逐漸拓寬。但從長遠發展上看，雖然目前仍是分業經營制度，但我國商業銀行的多元化經營趨勢不可阻擋。

二、多元化經營在商業銀行中的具體表現形式

在商業銀行的多元化經營模式中，主要有兩種多元化途徑：其一是商業銀行業務的多元化：其二是商業銀行組織結構上的多元化。結構多元化主要有全能銀行式、金融控股公司式、銀行控股公司式。下面以業務多元化為主進行介紹。

隨著資本市場的迅速發展，保險、基金、證券等非銀行金融機構不斷擴張，擠占了商業銀行的資金和運作，商業銀行的多元化經營要求商業銀行積極拓展業務領域。

在資產業務方面，商業銀行實現投資產品、投資渠道的多元化。在和保險業、證券業進行業務交叉混合之下，商業銀行增加信托、券商資管、銀行理財、有價證券等投資的規模。同時，充分利用新型金融工具，做巧資產證券化業務。銀行業與各類非銀行金融機構的跨界合作，還包括資產業務租賃化、信托化，特別是在“大資管”時代，商業銀行更像是一種廣義上的資產管理公司。在負債業務方面，銀行業同樣在向多元化發展。由被動負債為主向主動負債、被動負債合理配置轉變。包括通過豐富存款、理財、委放資金托管等綜合服務，拓展存款客戶資源。商業銀行積極拓展主動負債業務，通過申請央行定向借款、直接發行債券等方式，提高負債的穩定性、流動性和增長性，在風險、回報平衡的前提下做好資產負債總量、期限匹配，促進銀行整體價值最大化。

我國商業銀行業務的多元化則主要體現在中間業務和銀行與其他金融機構的業務合作層面。一方面，我國商業銀行大力發展多種中間業務，涉及支付結算類、銀行卡類、代理類、擔保及承諾類、交易類、投資銀行、基金托管、咨詢顧問類和其他類九大類，中間業務的發展勢頭不容小覷。另一方面，我國商業銀行與證券、保險、期貨、基金的業務合作層面也在不斷加深融合。

三、多元化經營模式對我國銀行業的影響

（一）多元化經營對銀行業發展的有利影響

1.規模經濟和范圍經濟優勢。多元化經營可以使銀行獲得潛在的規模經濟和范圍經濟。而且由于銀行所提供的產品和服務的獨特性，以及金融產品較強的聯動性，當多元化經營業務的聯動性增強，使得銀行業的規模經濟效應更強，并創造范圍經濟。2改善銀行收入結構。隨著銀行金融產品和服務種類的不斷增加，銀行逐漸擺脫僅僅靠傳統業務盈利的模式，通過眾多渠道獲得收入現金流。其次，銀行通過多元化戰略不斷根據客戶的需求改善創新金融產品，商業銀行將獲得更大的調整和轉換空間。3風險分散、降低效應。在企業中，由于市場環境的不確定性，為分散風險，企業通常會采用跨業經營，以避免收益的波動性。投資組合使得銀行業的風險被分散，破產的可能性得到降低。

（二）多元化經營對銀行業發展的不利影響

1.風險控制要求發生變化后引發的危機。在商業銀行的多元化經營中，資產的多元化包括資產的證券化、信托化、租賃化等。資產多元化雖然將風險分散了，但是不同的資產組合理論使得風險控制的要求發生了變化，風險控制的不確定性增加。也就是說，不可預測的金融危機可能就潛伏在商業銀行的日常經營中。2.過度投資。多元化經營要求銀行業不斷擴大規模、拓寬業務范圍，雖然在過程中將建立起一個內部資本市場，實現資本跨業務、跨項目流動，但同時也潛伏著過度投資的風險。銀行業的資金配置效率將降低，影響銀行業的長遠發展。3.高度的財務杠桿導致清償能力不足。商業銀行是以負債經營的機構，資金鏈在多次重復模式后，本來就具有很強的負債杠桿效應被放大。商業銀行利用重復計算的資本進行更大規模的舉債，超過監管部門的財務杠桿比例時，就產生了高財務杠桿風險，清償能力不足。

小結：雖然目前我國還在實現分業經營，但是多元化經營已經成為了我國商業銀行未來發展的不可阻擋之勢。我國商業銀行在積極開展多元化經營的同時，也要注意多元化經營可能帶來的潛在威脅，探索出最適合的發展道路。