2019年上半年我省經濟形勢分析與預判

□魏笑甜

今年上半年，我省經濟總體保持平穩發展態勢，呈現出工業生產較快增長、市場消費穩定增長、財政收入快速增長等特點，與全國平均水平、中部及周邊省份的發展相比，既有向好的態勢，也存在一些差距。同時，受外部環境不穩定不確定因素影響，財政持續較快增長的基礎尚不穩固，經濟企穩向好的基礎仍不牢固，推進轉型發展依舊任重道遠。

一、上半年我省經濟運行基本特征

（一）工業平穩較快增長，新動能發展強勁

1-5月份，全省規模以上工業增加值同比增長6.7%，增速較1-4月份下降0.1個百分點；同期全國規模以上工業增加值同比增長6.0%，增速較1-4月份回落0.2個百分點。我省工業增速比全國水平高0.7個百分點，呈現平穩較快增長態勢。主要原因：一是非煤工業成為增長主動力。1-5月份，非煤工業增長8.0%，對全省工業增長的貢獻率達到57.4%，超過煤炭工業14.8個百分點。二是新動能成長較快。1-5月份，全省裝備制造業增加值增長10.6%，比1-4月份加快2.2個百分點；部分新興工業產品產量快速增長，新能源汽車產量增長1.9倍，光伏電池增長40.9%，車輪增長21.2%；工業戰略性新興產業增加值增長8.2%，加快2.1個百分點。三是用電量貨運量較快增長。1-5月份，全省全社會用電量928.6億千瓦時，增長7.8%；太鐵貨運量29845.3萬噸，增長7.5%；公路貨運量47260.6萬噸，增長14.1%。四是工業出廠價格小幅回升。1-5月份，全省工業生產者出廠價格上漲1.7%，漲幅較1-4月份回升0.2個百分點；工業生產者購進價格上漲2.3%。五是企業營業收入平穩增長。1-4月份，全省規模以上工業企業實現營業收入6509.9億元，增長8.2%；實現利潤357.9億元，下降7.2%。

（二）投資增速總體放緩，三產投資不斷加速

1-5月份，全省固定資產投資增長4.5%，同期全國固定資產投資增長5.6%，我省比全國低1.1個百分點，比我省1-2月份、一季度、1-4月份分別回落5.9、7.7、1.1個百分點，投資增速放緩。主要原因：1-5月份，我省第一產業投資下降33.1%；第二產業投資下降7.5%，其中，工業投資下降7.6%。但我省投資結構不斷優化，第三產業成為拉動全省投資快速增長的主動力，1-5月份，第三產業投資增長15.9%，占比達到62.4%，同比提升6.2個百分點。主要原因：1-5月份，全省基礎設施投資（不含電力）增長24.4%，同比提高27.3個百分點；房地產開發投資增長17.8%，同比提高7個百分點；新能源汽車投資增長45.1%。

（三）市場消費穩定增長，消費升級趨勢明顯

1-5月份，全省社會消費品零售總額3080.7億元，增長7.7%。其中，限額以上消費品零售額888.1億元，增長1.9%，消費升級趨勢明顯。主要原因：一是與高質量生活相關的產品消費強勁。1-5月，限上相關產品類值增速較快，其中，新能源汽車、智能家電和音像器材、可穿戴智能設備、智能手機的同比增速分別達到114%、45.7%、42.7%、31.4%。二是網絡消費持續加快。1-5月份，全省限額以上消費品零售額中，網上商品零售額20.7億元，增長30.3%，比1-4月份加快0.9個百分點。三是旅游業保持快速增長。1-5月份，全省旅游總收入2740.9億元，增長21.1%；接待入境過夜人數23萬人次，增長5.7%；接待國內旅游者人數29558.5萬人次，增長20.5%。

（四）財政收入快速增長，收入結構持續優化

1-5月份，全省一般公共預算收入1185億元，增長16.9%，增收171.5億元。其中，稅收收入完成929億元，增長16.4%；非稅收入完成256億元，增長19%。主要原因：一是多數稅種實現增收。1-5月份，增值稅、資源稅、企業所得稅3個稅種合計757.4億元，占稅收總額的81.5%，平均增長18.7%，增收額占稅收增收額的91.4%。此外，城市維護建設稅、契稅、環境保護稅等其他稅種合計171.6億元，平均增長7%，增收11.2億元，增收額占稅收增收額的8.6%。二是非稅收入增長較快，“兩權價款”貢獻突出。1-5月份，全省非稅收入比上年增長19%，增收40.8億元，增收額占全部增收額的23.8%。其中，“兩權價款”完成92.1億元，占到非稅收入的36%，增長58.7%，增收34.1億元，增收額占非稅收入增收額的83.6%。除“兩權價款”外的其他非稅收入增長4.3%，增收6.7億元，增收額占非稅收入增收額的16.4%。

二、我省主要經濟指標與中部及周邊省份的對比分析

從我省與中部及周邊省份的對比情況看，2019年前半年我省經濟發展主要有以下特點：

（一）經濟較快增長，總量仍然偏低

一季度我省地區生產總值為3533.21億元，比上年同期增長7.2%，超過全年預期0.9個百分點，超過2018年全年0.5個百分點，高于同期全國增速0.8個百分點，2017年以來連續9個季度保持在6%以上。在中部及周邊12省份（含直轄市，下同）中，一季度我省GDP總量上居于末位，和內蒙古兩省僅超三千億元，而其他10個省份一季度GDP均超過五千億元；GDP增速上，在12省份中居于第7位，但在中部六省中居于末位。總體上看，我省一季度GDP創下近六年來的最好開局，整體經濟平穩較快增長，但與其他省份相比，總量仍然偏低。

（二）投資增速回落，差距進一步拉大

1-5月份，我省固定資產投資增長4.5%，低于一季度7.7個百分點，低于2018年全年1.2個百分點，低于同期全國增速1.1個百分點。在中部及周邊12省份中，增速居于第9位，僅高于陜西、山東、內蒙古三省；在中部六省中，增速居于末位，其他五省增速均高于8%，增速差距進一步拉大。

（三）工業平穩增長，非煤貢獻突出

1-5月份，我省規上工業增加值為6.7%，高于2018年全年2.6個百分點，高于同期全國增速0.7個百分點。在中部及周邊12省份中，增加值居于第7位，分別高于山東省、陜西省5.6、5.2個百分點；在中部六省中，增加值居于末位，其他五省增加值均高于8%，低于湖北、江西兩省2.4個百分點。但我省經濟結構持續優化，非煤工業不斷引領工業增長。從煤與非煤看，我省非煤工業增長8.0%，對全省工業增長的貢獻率達到57.4%，超過煤炭工業14.8個百分點。

（四）財政持續增收，增速位居首位

1-5月份，我省一般公共預算收入完成1185億元，比上年增長16.9%，低于一季度6個百分點，低于2018年全年5.9個百分點，高于同期全國增速13個百分點。在中部六省和周邊省份中，我省收入增速居于第1位，分別高于北京、天津兩市21.3、16.4個百分點，實現收入快速增長。

（五）人均指標偏低，排名有所提升

一季度，我省人均生產總值9503元，在中部及周邊12省份中居末位，是唯一未超過萬元的省份。人均一般公共預算收入3187元，在中部及周邊12省份中居于第4位，在中部六省中居于第1位，與2018年度相比，排名雖提升6個位次，但水平仍然偏低。

（六）市場消費回暖，收入水平偏低

一季度，我省城鎮居民人均可支配收入8274元，同比增長6.8%。在中部及周邊12省份中，可支配收入水平居于末位，除我省外，其他11省均超過9000元；增速同樣居于末位，除我省外，其他11省均超過7%。一季度，我省農村居民人均可支配收入3332元，同比增長9.2%。在中部及周邊12省份中，可支配收入水平居于末位，除我省外，其他11省均超過3500元；增速居于第3位，與2018年度相比，增速提升6個位次，農村人均可支配收入增長明顯。

收入水平決定消費能力。一季度，我省全社會消費品零售總額為1848億元，同比增長8.2%。從消費品零售總額來看，在中部六省中，排名居于末位；在中部及周邊12省份中，排名居于第10位，僅高于內蒙古（1772億元）、天津（1343億元）。從增長率來看，在中部六省中，排名居于末位；在中部及周邊12省份中，排名居于第7位，高于陜西（7.5%）、山東（6.7%）、內蒙古（4.9%）、北京（3.8%）、天津（-2.6%）。

三、后半年我省經濟形勢預判

（一）供給端形勢分析

主要從工業增加值和工業產品兩方面進行預判。

有利因素：一是市場預期明顯改善。從全國看，6月份中國制造業采購經理指數（PMI）為49.4%，降幅較5月有所收窄。中小型企業PMI分別較上月回升0.3、0.5個百分點，其中，中型企業的生產指數上升超過1個百分點，小型企業的內外需求均有改善，新出口訂單指數上升超過3個百分點，表明中小企業的活力有所提高，生產經營活動增勢明顯。從我省看，據3月末的工業企業景氣調查，對本行業持樂觀態度的比例比上年末高6.4個百分點。二是產業出清帶來高質量發展動力。過去三年，去產能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板五大任務取得成效顯著。以煤炭為例，2016-2018年，我省已關閉退出煤礦88座，化解過剩產能6920萬噸/年，超額完成去產能任務，2019年開始已進入全面鞏固化解成果、系統性優化產能的新階段。煤炭價格上，自2018年以來一直呈現恢復性增長，2018年1-12月我省行業噸煤累計綜合售價462元，2019年1-5月我省行業噸煤累計綜合售價464元，因此，預計后半年煤炭價格仍將平穩運行。三是工業經濟較快增長。一季度，我省規上工業增加值增

長8.2%，1-5月份，我省規上工業增加值增長6.7%，均超過2018年全年增速（4.1%）。其中，1-5月份，非煤工業增長8.0%，對全省工業增長的貢獻率達到57.4%，超過煤炭工業14.8個百分點，我省工業結構調整成效繼續顯現。因此，預計后半年我省規上工業增加值將繼續平穩增長。

2019年1-5月份中部及周邊省份主要經濟指標對比表（2）

2019年1-5月份中部及周邊省份主要經濟指標對比表（1）

2019年一季度中部及周邊省份主要經濟指標對比表（3）

不利因素：一是當前投資仍處于低位。從全國看，一季度全國工業產能利用率為75.9%，比上年同期下降0.6個百分點，民間固定資產投資增速環比回落1.1個百分點，企業中長期預期不穩定。從我省看，一季度、1-4月份、1-5月份的固定資產投資增速分別為12.2%、5.6%、4.5%，增速回落幅度較大，投資增長相對乏力。二是環保督查持續推進，部分工業品供給受影響。2019年開始，第二輪中央環保督察接續開展。這次我省首次被納入大氣污染防治重點區域。環保限產對鋼鐵、焦炭、煤炭等工業品產量會產生一定影響。預計后半年工業品供給整體上有所下降。三是煤炭行業增收動力減弱。特別是4月份，受內蒙古煤炭市場逐步恢復等影響，我省原煤生產增速環比回落，5月份煤炭價格環比下降，進一步減弱了煤炭行業對于收入增長的拉動力。

綜合考慮，預計2019年后半年供給端運行呈現穩中有降趨勢。

（二）需求端形勢分析

主要從投資和消費兩方面進行預判。

從投資需求看，有利因素：一是工業技改投資較快增長。1-5月份，我省工業技改投資增長9.0%，占全省工業投資比重36.9%，同比上升5.6個百分點。二是新能源汽車投資高速增長。1-5月份，全省新能源汽車投資增長45.1%。三是基礎設施、房地產開發投資繼續保持快速增長。1-5月份，全省基礎設施投資增長24.4%，房地產開發投資增長17.8%。四是民間投資增速加快。一季度，全省民間投資增長10.2%，較上年全年加快14.1個百分點，占全省固定資產投資比重達到53.8%。

不利因素：一是一產、二產投資下降幅度較大。1-5月份，第一產業投資下降33.1%，農業和畜牧業發展后勁不足；第二產業投資下降7.5%，其中，工業投資下降7.6%。二是工業企業效益下降。一季度，全省規模以上工業企業實現利潤總額250.7億元，同比下降4.2%。其中，采礦業利潤同比下降5.6%，制造業利潤下降13.0%，企業盈利預期不佳。三是制造業投資下降，且被動性較大。一季度，我省制造業投資同比下降5.9%，占工業投資的比重45.6%，比上年同期下降4個百分點。主要原因在于工業企業效益下降，導致制造業投資更多來源于被動投資，即在環保壓力和設備老化下的設備改建和升級，而非基于需求的主動投資，因此制造業難以為繼2018年的增長勢頭，在2019年一季度便出現下滑現象。因此，預計后半年我省固定資產投資增速或小幅回升，且增長繼續由三產拉動。

從消費需求看，有利因素：一是消費保持穩定增長。1-5月份，全省社會消費品零售總額3080.7億元，增長7.7%。其中：高端智能類的限額以上消費品同比快速增長，如新能源汽車同比增長114%、智能家電音箱器材同比增長45.7%；限額以上消費品中的網上商品零售額20.7億元，增長30.3%。可見，與高質量生活相關的產品消費增長勢頭明顯。二是旅游業保持快速增長。1-5月，我省旅游總收增長21.1%，接待國內旅游者人數增長20.5%。隨著我省將文化旅游打造成戰略性支柱產業的戰略定位，旅游業增長后勁十足。三是全省全社會用電量快速增長。5月份，全省全社會用電量同比增長10.7%，今年以來首次實現兩位數增長。1-5月份，全省全社會用電量同比增長7.8%。三次產業及居民生活用電量比例為0.8：76.4：12.8：10.0，用電量的需求和消費不斷突出。

不利因素：一是進出口消費低迷。2019年以來，我省進出口總值（美元值）增長率均未超過-10%。前5個月，進口增長率（累計值）分別為-20.7%、-23.5%、-22.8%、-17.3%、-14.0%，出口增長率（累計值）分別為-6.6%、-15.8%、-13.9%、-14.1%、-7.0%，進出口消費負位運行。二是市場物價持續上漲。1-5月份，全省居民消費價格上漲2.3%，漲幅較1-4月份擴大0.1個百分點。除交通和通信下降0.6%外，其他七大類商品和服務項目價格全面上漲，其中食品煙酒、教育文化和娛樂價格分別上漲3.7%、3.0%。預計后半年市場物價會繼續溫和上漲，居民消費預期受到抑制，再加上收入預期不高，最終傳導結果是居民消費受限。三是居民杠桿率快速攀升，對消費產生一定的負面沖擊。2019年以來，居民杠桿率的上升趨勢未改，一季度上升了1.1個百分點，從53.2%升至54.3%。值得注意的是，新一代消費群體的借貸意愿增強，但還款來源有限，壞賬率極高；短期貸款尤其是小規模貸款流入房市的情況依然存在，流入股市的情況也有所增加，相關風險不斷攀升，導致居民消費受限明顯。因此，預計后半年我省消費需求會穩中有降。

綜合考慮，預計2019年后半年需求端將穩中有升。

（三）財政收入形勢分析

有利因素：一是多數行業稅收實現增收。1-5月，煤炭行業、制造業、房地產業、金融業、建筑業、交通運輸倉儲和郵政業、其他行業分別增收59.9億元、21.9億元、14.3億元、10.6億元、6億元、9億元、9億元，分別拉動全省一般公共預算收入增長5.9個、2.2個、1.4個、1個、0.6個、0.9個、0.9個百分點，前半年稅收穩定增長為下半年打下增長基礎。二是非稅收入增長較快，“兩權價款”貢獻突出。1-5月份，全省非稅收入比上年增長19%，增收40.8億元，增收額占全部增收額的23.8%。其中：“兩權價款”完成92.1億元，占到非稅收入的36%，增長58.7%，增收34.1億元，增收額占非稅收入增收額的83.6%。除“兩權價款”外的其他非稅收入增長4.3%，增收6.7億元，增收額占非稅收入增收額的16.4%。三是工業出廠價格回升。1-5月份，全省工業生產者出廠價格上漲1.7%，預計后半年由漲價因素帶動現價計算的稅收收入也將相應增長。

不利因素：一是減稅降費政策影響。截至5月份，全省新增減稅降費政策減少地方稅收約45億元，其中：增值稅減稅29.7億元，個人所得稅減稅10.7億元，其他稅種減稅4.6億元。隨著深化增值稅改革等減稅降費政策規模效應的體現，會進一步對財政收入增長帶來較大壓力。二是一次性因素拉動作用逐步縮小。財政收入增收中存在上年稅收結轉和兩權價款等一次性因素。上年稅收結轉已在一季度全部入庫完畢，“兩權價款”已于上年調整為直接繳庫方式，隨著收入基數的不斷加大，特殊因素對于收入增速的拉動將逐漸縮小。三是全省經濟增長尚不穩固。今年一季度，我省主要經濟指標好于預期、好于上年、好于全國，順利實現“開門紅”，但進入4月份后，全省工業、投資、消費等主要經濟指標增速出現不同程度的回落，尤其是工業增速回落較大，投資增長相對乏力，限上消費當月由正轉負，全省經濟面臨較大下行壓力，財政收入持續穩定較快增長的經濟基礎尚不牢固。

綜合考慮，預計我省后半年財政收入增速將會小幅回落，但仍會保持合理增長。

四、政策建議

（一）擴大重點領域有效投資

一是民生領域。近幾年，隨著人均收入的提高，傳統消費向服務消費轉變的趨勢日益明顯，旅游、教育、養老等成為消費升級的重要方向，但目前，這類產品的供給相對短缺且質量不高，迫切需要通過增加投資來增加供給和提升質量。二是科技創新領域。通過相關激勵方式持續加大對關鍵技術研發的支持力度，引導資金流向關鍵技術研發，培育長期投資動能。三是基礎設施建設領域。我省應抓住“一帶一路”、三大攻堅戰、鄉村振興、綠色發展、三農建設等機遇，確定城市和農村基建投資重點項目，重點推進交通、能源、水利、信息等領域的建設，重點擴大農村基礎設施建設，補齊基建領域的投資短板。

（二）大力推進國企國資改革

混改是激發市場活力、改善中長期預期的重大舉措。與其他省市橫向對比來看，山西省國資總量排名較為靠前，但是仍舊存在行業分布集中，產業鏈單一等問題。因此，要從國資改革先行著手，積極推進管資產轉向管資本、優化國有資本宏觀布局。要以產權為紐帶，以企業為主體，支持國有企業通過合資合作、戰略聯盟等方式，聚焦產業鏈、價值鏈，與各類所有制企業實施雙向聯合重組；鼓勵非公有制企業參與國有企業改革，鼓勵發展非公有資本控股的混合所有制企業等。以此，改變長期以來我省國有資本收益與財政收入自我循環的局面。

（三）推動中高端制造業發展

一季度，我省第一產業、第二產業、第三產業對GDP的貢獻率分別為2.23%、44.25%、53.51%，隨著省內經濟結構不斷改善，我省應繼續將第二產業作為重要抓手來發展，特別是第二產業中的中高端制造產品。從增長聯動性來看，二產貢獻率與省內GDP增速的趨勢性相關性較為明顯，一方面省內第三產業體量剛剛超過第二產業，第二產業在經濟增長中仍然起著舉足輕重的作用；另一方面山西省內資源稟賦較強，煤炭產業鏈縱深，省內產業鏈仍然主要是以第二產業為主，在積極打造文旅省份、發展第三產業的同時，要重視第二產業的基石作用。但是，要積極改善第二產業的內部結構，要以國家戰略規劃為綱領，積極發展中高端制造產業。

（四）促進民營經濟發展壯大

一是打造優質營商環境。深入推進“放管服”改革，通過優質服務、優良環境激發實體經濟增長活力。二是拓寬民營經濟融資渠道。支持金融機構創新融資服務，發揮省級股權投資基金作用，推進政銀企融資對接會等模式創新，切實解決民營企業的“融資難”問題。三是實施更大力度降成本舉措。通過嚴格落實各項減稅降費政策，降低制度性交易成本，降低民企用地用能成本等措施為企業實實在在減負。