貨幣政策、金融市場發展程度與居民消費

張和英

【摘要】隨著市場經濟的不斷發展，人們逐漸走入金融市場中，其中貨幣政策從宏觀方面影響了金融市場的發展程度，而隨著金融市場的蓬勃發展，金融市場的發展程度又在微觀角度潛移默化地影響著居民的消費，因此這一系列的聯系在學術界引發了強烈的討論。如何在宏觀角度利用貨幣政策帶動金融市場朝著利好方向發展，如何促進金融市場的穩健發展都已經成為金融領域人士所關注的問題，隨著居民逐步走向金融市場，金融市場的變化就無時無刻不影響著居民的生活。本文將在對貨幣政策、金融市場與居民消費進行基本了解的基礎上，分別對貨幣政策對金融市場發展的影響以及金融市場發展程度對居民消費的影響進行分析，并進一步對推進貨幣政策、金融市場發展程度與居民消費共同發展進行探究。

【關鍵詞】貨幣政策;金融市場;發展程度;居民消費

目前，我國居民廣泛活躍于金融市場之中，其中包括股市、銀行等場所，區域間的居民消費水平有所差異，城市居民往往在金融市場更加活躍，區域金融市場的發展程度也有所差異，面對不同發展程度的金融市場，所采取的貨幣政策也應該有所不同，通過分析可以確定居民消費與金融市場的發展關系，進一步采取相關的應對措施，從而推動金融市場發展更加穩健。

一、相關概念闡述

貨幣政策，也稱為金融政策，主要指中國人民銀行為了實現一定的經濟目標而采取的對貨幣供給進行宏觀調控的方針、政策，其實質是國家對金融市場進行宏觀調控的政策措施，一般需要通過緊縮或者寬松的貨幣政策對市場利率進行調節，并通過市場利率的變化來影響整個金融市場的宏觀運行，目前我國主要的貨幣政策主要包括貼現政策、公開市場以及調整法定準備金政策。

金融市場，主要是指進行貨幣交易、外匯買賣、證券交易以及黃金等交易的場所，其中直接金融市場與間接金融市場共同構建出金融市場。金融市場的構成比較復雜，主要由不同類別的市場共同構成一個規模巨大的金融體系，金融市場不同于其他市場，具有其自身的特征：首先，金融市場主要是資金的交易場所;其次，金融市場中不僅僅存在買賣關系，更多的是借貸關系;最后，金融市場既存在有形交易又存在無形交易。

居民消費，主要是指在一段時間內，一個國家及地區內的居民對物品及服務的消費情況，在居民的消費構成中，較多的是家庭支出以及個人培養支出，而影響居民消費的因素比較多，其中既包括國內生產總值、通貨膨脹以及社會保障等宏觀因素，同時也包括居民收入水平、物價水平以及居民儲蓄等因素。

二、貨幣政策對金融市場發展的影響

貨幣政策對居民消費水平的影響主要通過對金融市場發揮中間作用，進而影響到居民的消費，簡而言之，則是央行通過實施一定的貨幣政策，經過一些經濟變量的變化，進而影響金融市場的變化，最終影響到居民的消費。目前，我國貨幣政策主要通過調控借貸規模、調節利率以及控制金融市場資產價格等手段進而影響金融市場的發展。

第一，通過調控借貸規模來對利率進行管制，由于實際利率無法根據貨幣的供給與需求而發生變化，因此，貨幣政策可以通過借貸規模的調控來對銀行中可貸款金額進行調整。以緊縮型的貨幣政策為例，對借貸規模的調控機制主要如下：貨幣供給減少，銀行的存款準備金減少，市場貸款金額將會下降，市場投資同時減少，金融市場將會變得較為蕭條。而當銀行實施寬松的貨幣政策時，銀行可貸款金額將會增加，市場貸款能力增強，企業也會進一步增加金融投資，金融市場也將進一步繁榮。

第二，通過調節利率進一步調節金融市場中貨幣的供給量與需求量，貨幣政策施行時，貨幣供給量將會發生變化，由此引起實際利率的變化，進而影響金融市場的發展。比如，實施緊縮貨幣政策時，貨幣供給將會減少，實際利率將會上升，市場投資相應減少，金融市場發展將呈現低迷狀態;反之，實施寬松的貨幣政策則會使得金融市場繁榮發展。

第三，根據托賓的Q理論可知貨幣政策效應發揮作用的關鍵在于股票的價格而非貨幣的供應等因素。因此，控制金融市場資產價格同樣也成為影響金融市場發展的一大因素。當央行實行擴張的貨幣政策，市場上流動的貨幣將會增多，根據流動性偏好的原理，人們將會將資金更多地投入資本市場，而股票是資本投資者的主要選擇，股票價格上升勢必會提高市場上資本的價格，從而促進金融市場的發展。

三、金融市場發展程度對居民消費的影響

金融市場對居民消費的影響主要通過兩種方式：直接影響和間接影響。其中既包括通過對居民消費觀念進行引導等直接方式，也包括通過改變居民的投資環境、收入狀況等對其消費進行引導的間接方式。

一方面，金融市場可以通過改變居民消費理念，使得居民消費方式變得多樣化，改變居民傳統的儲蓄觀念，使得收入來源變得多樣化。目前金融市場不斷進行創新，許多金融產品都與互聯網技術進行融合，因此居民的金融投資也變得更加便捷，互聯網金融投資不僅能夠進行自主選擇，還可以根據投資者的喜好為其定制適合投資的金融產品。

另一方面，金融市場通過增加居民的收入來提高居民的消費水平，引導居民進行理性投資，在繁榮金融市場的同時，使得居民更好地實現“錢生錢”的效果;同時，金融市場也可以通過進一步規范市場秩序，增加居民對金融市場的投資信心，進而促進居民的金融產品消費。

四、結語

綜上所述，在經濟新常態的市場背景下，我國金融市場開始朝著利好方向發展，一切都來源于中國共產黨的正確領導以及國家的政策的引導，企業不斷進行著產業轉型升級，居民更加積極推動市場發展，社會各個方面的力量都參與到金融市場的建設之中，在市場經濟中發揮自身的力量，使得金融市場更加充滿活力，居民消費水平逐步提高。

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