金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑分析

【摘要】當(dāng)前，受國(guó)際大環(huán)境的和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在綜合負(fù)擔(dān)重、融資難等問(wèn)題的困擾下，發(fā)展碰到巨大困難，在這種情況下金融要發(fā)揮支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能，建議從激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力、創(chuàng)新金融融資模式、合理引導(dǎo)金融資本流向和強(qiáng)化金融監(jiān)管等角度著手，強(qiáng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐作用。

【關(guān)鍵詞】金融;實(shí)體經(jīng)濟(jì)

一、我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)，近年來(lái)，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大，其中一個(gè)重要表現(xiàn)是GDP增速2019年一季度同比增長(zhǎng)6%，從目前來(lái)看，處于較低的增長(zhǎng)水平，也體現(xiàn)了金融危機(jī)以來(lái)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀。按照21世紀(jì)初我國(guó)實(shí)力經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思路，出口、消費(fèi)和投資是驅(qū)動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三駕馬車，但從目前來(lái)看這三駕馬車的表現(xiàn)都不盡如人意，依靠3駕馬車實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)很難實(shí)現(xiàn)。

二、實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣的原因分析

（一）實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)重

從實(shí)體經(jīng)濟(jì)個(gè)體的組成要素分析，涵蓋了生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)、銷售三個(gè)主要環(huán)節(jié)，生產(chǎn)方面包括生產(chǎn)設(shè)備、廠房、生產(chǎn)要素投入，運(yùn)營(yíng)方面主要包括稅費(fèi)成本、人力成本等，市場(chǎng)方面包含整體市場(chǎng)預(yù)期、產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格的。在不考慮市場(chǎng)影響的情況下，受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)成本不斷攀升，以制造類企業(yè)為例，企業(yè)生產(chǎn)要素成本不斷提高，除了房租、水電和人力成本外，企業(yè)的各類稅費(fèi)居高不下，其中主要的是社保、增值稅、所得稅等，生產(chǎn)成本的高漲以及稅負(fù)的重壓給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了巨大的壓力。

（二）實(shí)體企業(yè)融資難

企業(yè)融資難的問(wèn)題是困擾全球企業(yè)發(fā)展的普遍性問(wèn)題，而在金融體制還不完善的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，實(shí)體企業(yè)尤其是中小實(shí)體企業(yè)融資難的情況更加凸顯。其主要癥結(jié)在于，在宏觀經(jīng)濟(jì)趨緊的情況下，市場(chǎng)萎靡，實(shí)體經(jīng)濟(jì)能否盈利受多重因素的影響，銀行為了保證其貸款的安全，主觀上不愿意為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供貸款，同時(shí)客觀上實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其是中小微企業(yè)沒(méi)有高附加值的抵押物，也導(dǎo)致銀行有充分的客觀理由，不給實(shí)體企業(yè)提供貸款。

（三）投資的高度集中

實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要大量的資金投入，但是，即使是在市場(chǎng)繁榮的情況下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的回報(bào)率只會(huì)在一個(gè)合理區(qū)間，很難出現(xiàn)普遍高于市場(chǎng)資金回報(bào)率的情況。當(dāng)前，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的繁榮，這一情況被完全打破，房地產(chǎn)市場(chǎng)的高回報(bào)率使得資金大量的流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，相應(yīng)的資金也就很難進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，更有甚者很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)也放棄本行業(yè)轉(zhuǎn)而投向房地產(chǎn)市場(chǎng)，即使政府有大量的投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也很難吸的其他的社會(huì)資金參與進(jìn)來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)成為金融市場(chǎng)的香饃饃，銀行的資金大量的流入，社會(huì)的資金大量的涌入，整個(gè)流通領(lǐng)域的資金被裹挾進(jìn)入了房地產(chǎn)市場(chǎng)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)萎靡不振成為了必然結(jié)果。

三、金融如何促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

金融研究的是流通領(lǐng)域的問(wèn)題，雖然金融在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中的表現(xiàn)形式異常的復(fù)雜，但是追根溯源，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展其本質(zhì)就是降低流通成本，提高資源配置的效率。

（一）激發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力

激發(fā)實(shí)力經(jīng)濟(jì)的活力主要是要降低企業(yè)的負(fù)擔(dān)，真正的實(shí)現(xiàn)為企業(yè)減負(fù)，要出臺(tái)全國(guó)性的促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的文件，同時(shí)各地方政府要結(jié)合本地的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀制定本地區(qū)的政策。同時(shí)要將更多的資源向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，采用營(yíng)改增等稅收方式減輕企業(yè)稅負(fù)負(fù)擔(dān)，合理調(diào)控企業(yè)社保費(fèi)率，盡可能的減輕企業(yè)的社保負(fù)擔(dān);對(duì)其的生產(chǎn)要素實(shí)施補(bǔ)貼，實(shí)施企業(yè)電價(jià)補(bǔ)貼、用水補(bǔ)貼等，切實(shí)降低企業(yè)的生產(chǎn)成本;加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新投入，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)投入創(chuàng)新的部分實(shí)際施獎(jiǎng)補(bǔ)，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，提高企業(yè)的科技含量從而提高企業(yè)的產(chǎn)品附加值，增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）創(chuàng)新金融支持模式

金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，降低金融流通成本從而降低企業(yè)生產(chǎn)成本。但同時(shí)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也要兼顧金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，不能以增大金融風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)來(lái)驅(qū)動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在現(xiàn)有的路徑不能很好的解決融資難問(wèn)題的前提下，應(yīng)該大力度的實(shí)時(shí)金融創(chuàng)新。首先，金融企業(yè)要增強(qiáng)社會(huì)責(zé)任意識(shí)，在對(duì)待實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求時(shí)，要合理定價(jià)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化收費(fèi)。其次應(yīng)該創(chuàng)新金融支持模式，例如進(jìn)行PPP合作，由政府搭臺(tái)，吸納更多的社會(huì)資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，還可以實(shí)施金融租賃，更大程度的推進(jìn)金融租賃市場(chǎng)的發(fā)展，實(shí)體企業(yè)以金融租賃的模式代替直接在金融市場(chǎng)融資。再次是多層次資本市場(chǎng)，以新三板為核心，對(duì)小微型企業(yè)降低融資門檻，為不同類型的企業(yè)提供差異化的服務(wù)。最后要充分利用證券市場(chǎng)，盡可能地推動(dòng)企業(yè)上市，以公司債券為主要途徑，在更寬的廣度和領(lǐng)域內(nèi)吸納各類資本。

（三）合理引導(dǎo)金融資本流向

當(dāng)前金融難以進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)主要原因在于國(guó)內(nèi)投資市場(chǎng)的混亂，這是房地產(chǎn)市場(chǎng)一家獨(dú)大的惡果。因此，要合理的引導(dǎo)金融資本的流向，將更多的政策性資本和民間資本引入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。首先要以宏觀政策為導(dǎo)向，降低房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)非剛需住房尤其是投資性炒房行為進(jìn)行堅(jiān)決打擊，維護(hù)住房的居住屬性。其次要增強(qiáng)金融市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信心，提高金融市場(chǎng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的預(yù)期，只要認(rèn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)有利可圖，金融資本會(huì)自然的進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。再次，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)需要融資的時(shí)刻，應(yīng)該在科學(xué)研判的基礎(chǔ)上，以政府信用為實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)提供擔(dān)保，尤其是當(dāng)前非常流行的ppp模式，是解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資能的非常重要的手段，應(yīng)該積極的應(yīng)用到實(shí)踐中。

（四）強(qiáng)化金融監(jiān)管

金融風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前三大風(fēng)險(xiǎn)之一，因此必須強(qiáng)化金融市場(chǎng)的監(jiān)管。首先，要進(jìn)一步完善法律法規(guī)，確保金融市場(chǎng)監(jiān)管有法可依，保證金融市場(chǎng)監(jiān)管沒(méi)有遺漏，沒(méi)有制度缺陷。其次，要明確金融監(jiān)管的責(zé)任主體，要堅(jiān)決改變過(guò)去金融監(jiān)管條塊不一，監(jiān)管職責(zé)重疊，存在監(jiān)管漏洞的問(wèn)題，由金融管理局統(tǒng)一實(shí)施金融監(jiān)管。再次提高金融犯罪成本，金融犯罪低成本是導(dǎo)致金融犯罪居高不下的主要原因，因此要強(qiáng)化金融犯罪的懲戒力度，對(duì)金融犯罪零容忍，確保金融秩序穩(wěn)定健康。

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作者簡(jiǎn)介：

張一涵（2000-），女，漢族，吉林公主嶺人，長(zhǎng)春大學(xué)2018級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)。