打造產業鏈金融需避險

○ 文／袁澤鋒

加強風險管理，促進財務公司產業鏈金融業務順利開展并取得突破。

近年來，國資委、銀保監會等不斷出臺新政策指導和促進財務公司發展，為財務公司發展產業鏈金融營造了良好的政策環境。在此背景下，各大石油企業集團財務公司憑借強大的信息優勢和資金實力開展產業鏈金融業務，為促進企業集團穩健發展發揮了重要作用。

內功不足

財務公司熟悉集團的產業特點和發展戰略，能夠獲取集團上下游企業的經營、物流等信息，因此在產融結合、服務集團主業上具有先天優勢。

財務公司發展產業鏈金融，通過掌握上下游企業的經營狀況以及與所屬集團企業間的交易，根據產業鏈客戶的個性化金融需求，通過采購、生產、銷售業務系統的對接，完成信息流、資金流、物流的高度融合，從而向產業鏈上下游企業提供個性化金融服務，不僅能扶持產業鏈上的小微企業，還有助于了解和掌握集團企業相關產業動向，強化產融結合，提升整個產業鏈的價值。

相較于傳統的金融服務，財務公司發展產業鏈金融能夠解決產業鏈上企業融資難、效率低下、融資成本高的問題。但是，大多數財務公司推廣產業鏈金融業務顯得有點力不從心。這主要是財務公司屬于企業集團“內部銀行”的性質決定的。

大多數財務公司設立之初，業務重心都放在石油集團內部成員單位。主要開展集團內部成員單位存款、貸款及票據業務，并沒有對產業鏈金融業務相關政策做出很好的前瞻性預判，存在市場化運行團隊建設有待加強、風險管理經驗不足以及風險管理體系不完善等突出問題。

現階段財務公司主要推廣風險較低的產業鏈票據貼現、應收賬款保理等業務，對中小企業需求更大的賣方信貸等較高風險的業務審核嚴格。不僅審核周期較長，也很難通過風控審核，造成財務公司產業鏈金融業務規模一直難有較大突破。

風險管理

產業鏈金融業務具有較強的專業性，對于產品設計、業務操作、風險監控以及后續管理等環節都有較高要求。要保障產業鏈金融業務順利開展，尤其要注重產業鏈金融業務的風險管理。

●供圖/IC photo

建立產業鏈金融業務風險管理體系，是加強產業鏈金融業務風險管理的關鍵手段。首要任務是對業務流程、決策流程、監督流程進行有效的約束和規范，建立事前分析、事中監控、事后評價的全流程監控制度。在業務開展中，結合相關歷史數據建立風險預警模型，逐一識別、研究、監控和評估產業鏈中各經營主體的風險。業務結束后結合評估、稽核、審計等方式開展相關的分析和檢查評價工作。

建立信用評價機制。在產業鏈金融業務開展過程中，各參與方相互關聯、相互影響，形成利益共同體。在這樣的業務模式下，融資企業信用在產業鏈金融業務運行過程中顯得尤為重要。應當建立有效的企業信用評價等級，對融資企業信用、財務狀況、運營管理以及發展前景等因素進行綜合評定，強化融資企業的準入資格。

建立風險隔離機制。在產業鏈金融業務具體實施過程中，一旦產業鏈的單一企業出現或者可能出現信用風險，極易形成“多米諾骨牌效應”，影響產業鏈上的多個企業。為規避可能出現的風險，財務公司在開展產業鏈金融時，依據歷史數據并結合產業發展現狀及未來發展趨勢，建立風險補償金制度，隔離產業鏈金融業務中單一環節出現的金融風險，阻斷風險傳導鏈條。

建立標準化的產業鏈金融業務操作流程，規避產業鏈金融業務中可能產生的操作風險。從融資企業盡職調查出發，建立涵蓋產品設計、合同簽訂、資金流監控、事后評價等環節的標準化操作流程。另外，實行多級復核復審制度，引入操作風險轉移技術，也可有效規避業務中可能出現的操作風險。

建立產業鏈信息集成平臺。完整、清晰的信息流是開展產業鏈金融業務的基礎。建立信息集成平臺可以確保信息安全、高效、流暢傳輸。通過信息集成平臺集成相關業務，再通過建立數據庫批量處理相關數據，然后動態處理和分析數據并應用到綜合授信、信用評估以及貸后管理中。還應結合當前主流的云計算和大數據手段，通過第三方數據平臺處理相關信息，應用于相關金融業務風險評估中。

建立信息資源共享機制。信息作為重要資源，各參與主體要加強信息共享，才能夠把控住可能出現的風險。產業鏈上的企業應確保信息資源共享，實現信息渠道的暢通。實時掌握市場占有率、產品價格波動、交易情況、物流情況等信息。通過這樣的形式，實現共享信用和交易信息數據，確保信息資源的有效利用。

任重道遠

據《中國企業集團財務公司行業發展報告（2018）》內容顯示，在產業鏈金融業務開展過程中，各家財務公司根據自身所處的產業特點、集團的發展目標以及產業鏈中企業的實際需求，在產業鏈金融領域已形成一定的差異化、特色化優勢。

有的財務公司從數個融資需求較為旺盛的核心供應商或經銷商入手，對重點企業、重點項目創新、設計多種金融解決方案，有針對性地提供產業鏈金融服務。有的財務公司則注重互聯網技術的運用，開發全產業鏈的業務系統，整合產業鏈中的信息流、資金流、數據流等，力圖做到業務的全流程覆蓋。

在中國石化財務有限責任公司看來，借助信息系統及成員單位經營數據，加強對主要成員單位數據的信息分析，有利于跟蹤管理潛在客戶，深度挖掘潛在需求，篩選與鎖定重點目標客戶開展有效營銷。但加強風險管理，實現產業鏈金融業務規模的突破，依然任重道遠。

鏈接

產業鏈金融

一種新型金融服務模式。以資金流作為紐帶，以清晰、線性的物流、商品流、信息流為鏈條，集中上下游所有企業的金融數據，在解決信息不對稱的弊端的基礎上，借助于產業鏈中核心企業強大的資金實力和信用保證，借助在交易過程中沉淀下來的大數據和有據可查的風控模式，從而把產業鏈條中的企業串聯起來作為一個整體，并通過綜合授信的方式或者金融產品、服務等標的，把資金靈活有效地嵌入到產業鏈條中，提高整個行業的資金利用率和企業的核心競爭力。